钢铁行业分析

钢铁行业分析小组成员：任颖韩郭晓贾慧娟刘凡尘齐祯马姗姗牛秉酉吴远志

行业分析行业概述及背景经济特征框架波特五力分类价值链分析前景分析行业概述及背景

钢铁行业是以从事黑色金属矿物采选和黑色金属冶炼加工等工业生产活动为主的工业行业，包括金属铁、铬、锰等的矿物采选业、炼铁业、炼钢业、钢加工业、铁合金冶炼业、钢丝及其制品业等细分行业，是国家重要的原材料工业之一。行业概述

新环保法及其配套文件确立的按日连续处罚、上不封顶、查封扣押、限产停产、信息公开等规定将“重拳”指向排污企业。而作为污染防治的重点防控行业，钢铁行业也将加速洗牌。新环保法在监管力度方面肯定会有所加强，如果顺利实施下去，对抑制钢铁产能扩张、压缩供给有很大帮助，有利于提高行业集中度，长期而言将利于整个钢铁行业。行业背景行业概述及背景

行业背景钢铁行业2012年1至11月累计实现销售收入32440亿元，同比下降5.37%；实现利润660亿元，下降57.73亿元，盈亏相抵利润为亏损19.7亿元，银行借款同比增长6.58%，财务费用同比上升了24.38%，同时企业资产负债率持续上升，到11月末达到68.67%，同比上升近1.64个百分点。2012年1至11月份全国工业增加值同比增长6.8%，增速回落10.5个百分点，全国房地产开发投资增速同比回落13.2个百分点，特别是房屋新开工面积同比下降7.2%，而2011年同期是增长20.5%。这足以说明下游行业需求不足，加上钢铁产能过大，钢材市场供大于求的矛盾十分突出，钢材销售异常困难。由于钢材价格持续下跌，挤压了钢材流通商的利润空间，资金链出现断裂，进一步加剧了市场恐慌，全行业亏损随之而来。经济特征框架需求对价格相对敏感，近两年增长较缓慢，是周期性行业钢铁行业季节性变化，9月旺季。供给很多生产商供给产品，虽然钢材贸易是微利行业，但进入这一行通常门槛却比较高。生产生产过程资金密集度较高生产过程相对简单经济特征框架

市场营销钢铁销售给其他企业行业不断做出努力来刺激新的需求融资公司的资产在行业中的期限相对较长，从而要求长期的融资方式民营钢铁公司资金在行业中风险先对较高公司盈利性相对稳定，薄利多销波特五力分类在行业供大于求的情况下，国际市场竞争更加激烈，贸易保护主义不断升级，都给我国钢铁产品出口带来不利影响。钢铁行业中供应商因其原材料的高度垄断地位掌握着极强的讨价还价能力，使得中国钢铁企业极其被动，不得不接受供应商的要求。

激烈的竞争会降低一个行业的盈利性，目前钢铁行业有众多的竞争者。其中达到千万吨级产量的钢企近十家，350万吨级的将近二十家，为了占有更大的市场份额，规模相近的钢企之间有激烈的竞争。买方的力量卖方的力量现有公司的竞争波特五力分类钢铁行业中存在着规模经济，进入门槛较高；现存较大的钢铁企业如宝钢唐钢等，已经有了自己企业的信誉和声望；钢铁制品的销售渠道有限，且与固有的钢企联系紧密；2004年之后，国家为规范钢铁行业，原则上禁止新建钢铁厂，这些条件都限制了新进入者。

由于钢铁的应用范围非常广泛，同时还是可再生的资源，性能价格比相对其它材料也具有较大的优势，因此钢铁替代性竞争的压力相对而言比较小。新进入者的威胁替代产品的威胁价值链分析

企业内部价值链剖析

根据波特教授的价值链理论，可将钢铁业的内部价值链分解为研发设计、采购、生产、销售、服务等基本活动以及对生产经营起辅助作用的价值集合。要做好企业内部价值链的分析，通过合并、重构和调整企业内部价值链的方式，对企业内部诸多不经济、不必要的价值活动进行控制或削减，积极开展能够长期持续降低企业成本的活动。

价值链行业视角

钢铁行业的价值链分为自然资源开采、原材料制造、工业部件制造、工业产品、消费者等基本的产业作业活动。钢铁行业的供应成本、销售成本、服务成本等在钢铁冶炼成本结构中的比重日益上升。因而，我国钢铁企业首先要做好行业价值链的分析，探索利用上、下游价值链管理的可能性，以达到采购成本的持续降低，销售价格最大化，最大限度地规避原料供应和销售给钢铁冶炼企业带来的风险。价值链分析

竞争对手价值链比较现在大多数钢铁企业面临着全方位的横向竞争。我国加入WTO后，关税的大幅度降低和非关税壁垒的逐步取消，使得中国钢铁市场国际化，市场竞争愈益激烈。为此，我国钢铁企业应加强对国际优势钢铁企业价值链的了解，通过搜集竞争对手的信息，分析竞争对手的年度财务报告，明确企业自身的强势和弱势、面临的机遇和挑战，以便调整或改变竞争策略。前景分析

在宏观上看，中央提出的经济政策目标是“稳增长、防通胀、控风险，稳中求进”，宏观形势必须要耐受从“速度到质量”的转变。虽然近段时间受宏观调控政策的影响，我国钢铁行业发展遇到一定困难,根据行业发展周期以及目前钢铁行业面临的一系列问题,预计未来五年到十年钢铁行业的发展将是一个"逐步消化产能,积极优化结构,大力拓展技术"的过程,随着国家钢铁“十二五”规划的深入贯彻和推进,中国钢铁工业结构调整将取得明显进展，基本形成比较合理的生产力布局