原力外汇短线之波浪理论

波浪理论分析师:李胜波浪理论的产生和发展艾略特是波浪理论的创始人。1927年艾略特退休后回到老家养病。在休养期间，他研究股市行为理论，提出波浪理论。艾略特提出股市的十三种型态，在市场上重复出现，但出现的时间间隔及幅度大小，并不一定具有再现性。波浪理论的主要特征是通用性及准确性。通用性表现在大部分时间里能对市场进行预测，许多人类的活动也遵守波动原理。准确性表现在运用波浪理论分析市场变化时，常常显示出惊人的准确率。艾略特认为波浪理论是对道氏理论的必要补充。道氏理论告诉人们何谓大海，而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。波浪理论有三个重要概念波浪理论三个重要概念：（1）波浪的型态；（2）波幅比率；（3）持续时间，其中最重要的是型态；波浪有两个基本型态：推进浪5-3-5-3-5；调整浪5－3－5；五升三降是波浪理论的基础波浪理论指出股市呈一定的基本韵律和型态，五个上升浪和三个下降浪构成了八个浪的完整循环。三个下降浪是对五个上升浪的调整。2浪调整1浪，4浪调整3浪，l、2、3、4、5浪构成的5个浪，由a、b、c浪构成的3浪调整。8浪进一步划分34个浪推进浪可以由5-3-5-3-5五个子浪构成；调整浪可以由5—3—5三个子浪构成。同一级的两个浪可以分成次一级的八个小浪，而这八个小浪又可以同样的方式分出更次一级的三十四个小浪。波动理论认为任何一级的任何一个浪均可分为次一级的浪，反过来也构成上一级的浪。右图表示两个浪或八个浪或三十四个浪，只不过特指某一级而已。34个浪进一步划分144个浪右图是细分的144浪，进一步明确了波浪的型态与波浪的等级之间的关系。它表示一个完整的市场循环可以按右图细分波浪。波浪形成的基本概念1）一个运动之后必有相反的运动发生；2）主趋势上的推进浪与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个浪；调整浪与主趋势方向相反，或上升或下降．通常可分为更低一级的三个浪。3）八个波浪运动（五个上升，三个下降）构成一个循环，自然又形成上级波动的两个分支。4）市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而压缩，但其基本形态不变。在实践中,每一个波浪并不是相等的，它可以压缩，可以延长；可以简单，可以复杂。总之，一切以型态为准。数浪的规则数浪的两条基本规则：三浪不是最短的原则；一、四浪不重叠的原则；两条补充规则：

补充规则一：交替原则，如果第二个浪以简单形态出现，那么第四浪多数会以较复杂的形态出现。反之亦然。补充规则二：第四浪多数会在次一级的第四浪内完成。这条补充规则主要是为投资者提供四浪调整的终结点。波浪的等级波浪的等级是相对的概念，艾略特选用了下列九个术语来记述波浪等级：特大超级循环级(GrandSuperrcyclc)超级循环级(Supercycle)循环级(Cycle)基本级（Primary）中型级（Intermediate）小型级（Minor）细级（Minute）微级（Minuette）次微级（subminuette）波浪理论的标记方法波浪等级

五个推进浪

三个调整浪特大超级循环级[I][II][III][IV][V][A][B][C]超级循环级

(I)(II)(III)(IV)(V)(A)(B)(C)循环级

IIIIIIIVVABC基本级

[1][2][3][4][5][a][b][c]中型级

(1)(2)(3)(4)(5)(a)(b)(c)小型级

12345abc细级[i][ii][iii][iv][v][a][b][c]微级(i)(ii)(iii)(iv)(v)(a)(b)(c)次微级iiiiiiivvabc推动浪形态(ImpulsePatterns)推进浪有5个浪构成；5浪向上或5浪向下均可；推进浪：第一浪的特点第一浪是整个波浪循环的开始，一般情况下，大多数投资者并没有意识到上升行情已经开始；在实际走势中，大多数第一浪属于筑底形态的一部分；第一浪市场上的空头气氛以及空头操作的手法未变；因此，跟随着第一浪而出现的第二浪的下调幅度，通常都较大；推进浪：第二浪的特点第二浪通常调整幅度较大，具有较大的杀伤力,主要是由于投资者误以为熊市尚未结束；第二浪的特点是成交量逐渐萎缩，波动幅度渐渐变窄，反映出抛盘压力逐渐衰竭；在图形上，常常出现反转形态，例如常见的头肩、双底等。推进浪：第三浪的特点第三浪在绝大多数走势中，属于主升浪，通常属于最具有爆炸性的一浪；它的主要的特点是：运行时间通常是最长的一浪，上升的空间和幅度也常常最大；第三浪的运行轨迹，大多数都会发展成为延长浪，成交量急剧放大；图形上，常常会以势不可挡的跳空缺口向上突破，给人一种突破向上的强烈信号。推进浪：第四浪的特点第四浪的走势通常比较复杂，经常是以三角形的调整形态进行。第四浪的运行结束点，一般都较难预见。同时应记住，第四浪的浪底不允许低于第一浪的浪顶。第四浪多数会在次一级的第四浪内完成。推进浪：第五浪的特点第五浪的涨幅在大多数情况下比第三浪小。第五浪的特点是市场人气较为高涨,往往乐观情绪充斥整个市场。从其完成的形态和幅度来看，经常会以失败的形态而告终。推动浪的变异型态--浪的延伸一般情况下，三个推动浪中仅有一个浪出现延伸。如果第３浪出现延伸时，那么第５浪理应和第１浪相似的简单结构。或者，当第１浪与第３浪都是简单的结构，则第５浪可能是一个延伸浪。在成熟的市场，延伸浪经常出现在第３浪中；在新兴市场中，第５浪往往也出现延伸的现象。如果无法辩认是哪一个波浪出现延伸，这不要紧，在艾略特的理论体系中，五浪、九浪与十三浪甚至十七浪的意义是一样的。推动浪的变异型态--失败浪失败浪是第５浪未能突破第３浪终点的价格水平；当第５浪不能创新高（低）时，很可能市场会出现大逆转。“失败的第５浪”的出现，大多数情况下是由于基本面出现重大变化造成的。例如，利率变动、战争、政变等。另外，第３浪过分延长，也可能令第５浪失败。推动浪的变异型态--倾斜三角形倾斜三角形是推动浪中的一种特殊型态，主要出现在第５浪的位置。在市场中，一旦出现一段走势呈现快速上升或赶底的状况，其后经常会出现倾斜三角形型态。调整浪形态(CorrectivePatterns)调整是难以掌握的，许多交易者在推动浪阶段赚钱，而在调整浪阶段亏钱。调整阶段由三浪组成。调整模式可以分成两类。简单的调整和复杂的调整。简单调整形态，也叫作“之字型调整”。其中B浪不能回调到A浪的75%之上。C浪将在A浪之下形成一个新低，“之字型调整”经常会以5-3-5形态出现。（如右图）“之字型调整”中的比率B浪=通常浪A的50%，B浪不能超过A浪的75%；C浪=或者1倍A浪，

或者1.618倍A浪，

或者2.618倍A浪；复杂的调整--平坦型的调整在平坦型调整中，每一浪长度是相同的。经过一轮五浪的推动之后，市场进入A浪，而后市场波动向上形成B浪，并到达前期高位。最后市场下跌形成C浪，并到达前期A浪的低位。复杂的调整--不规则的调整在这种调整类型中，B浪会创一个新高，最后的C浪会下降至A浪的开始处，甚至更低。不规则调整中的比率B浪=或者1.15倍A浪，或者1.25倍A浪C浪=或者1.618倍A浪，或者2.618倍A浪。不规则调整中的比率B浪=或者1.15倍A浪，

或者1.25倍A浪；C浪=或者1.618A浪，

或者2.618倍A浪复杂的调整--三角形调整艾略特三角形是一种五浪之间相互穿插的模式。一个三角形的五个次级浪依次呈现浪A、B、C、D和E序列。大多数三角形在第4浪出现（大五浪的第4浪），三角形有时可以看作是B浪。当三角形发生在第4浪时，市场将以与第3浪相同的方向刺破三角形；当三角形发生在B浪时，市场将以与浪A相同的方向刺破三角形。调整浪的特点A浪，A浪的调整是紧随着第五浪而产生的，所以，市场上大多数人会认为市势仍未逆转，只看作是一个短暂的调整。A浪的调整形态通常以两种形式出现，平坦型形态与之字形态，它与B浪经常以交叉形式进行形态交换。

B浪，B浪的上升常常是多头的单相思，升势较为情绪化，主要是市场上大多数人仍未从牛市中醒悟过来，还以为上升尚未结束，从成交量上看，成交萎缩，出现明显的价量背离现象。C浪，紧随B浪之后的是C浪，由于B浪的完成使许多市场人士醒悟，一轮多头行情已经结束，继续上涨的希望彻底破灭，开始全面下跌，从性质上看，C浪的破坏力较强。波浪理论的数学基础--费波纳奇数列波浪理论的重要课题之一，即浪与浪之间的比率关系。波浪理论的数学基础是一系列的数字，是费波纳奇在13世纪时发现的，因此，此数列一般称之为费波纳奇数列。费波纳奇数列包括下列数字：1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至无限。构成费波纳奇数列的基础非常简单，由1，2，3开始，产生无限数字系列。费波纳奇数列特性（一）

任何相邻的两个数字之和，都等于后一个数字，例如：1＋2＝3；2＋3＝5；5＋8＝13；144＋233＝377；……费波纳奇数列特性（二）

除了最前面3个数（1，2，3）外，任何一个数与后一个数的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：3÷5＝0.6；8÷13＝0.618；21÷34＝0.618；……费波纳奇数列特性（三）除了最前面3个数外，任何一个数与前一个数的比率，接近1.618。有趣的是，1.618的倒数是0.618。例如：13÷8＝1.625；21÷13＝1.615；34÷21＝1.619；……费波纳奇数列特性（四）若取相邻隔位两个数字相除，高位与低位两数字的比率接近2.618，低位与高位两数字的比率接近0.382，有趣的是，2.618的倒数是0.382。21÷8＝2.625；8÷21=0.380；34÷13=2.615；13÷34=0.382；55÷21=2.619；21÷55=0.381；……费波纳奇数字比率波浪与波浪之间的比例，经常出现的数字，包括0.236,0.382,0.618以及1.618，2.618等，这些数字中0.382和0.618亦称之为黄金分割比率。将0.382与0.618两个重要的比率相乘则可得另一重要的数字比率：0.382×0.618=0.236，上述重要比率：0.236,0.382,0.618以及0.5（其中0.382和0.618是著名的黄金分割比率）是波浪理论中预测未来的高点或低点的重要工具.费波纳奇数列与波浪在波浪理论里，多头行情可以由一个上升浪代表，也可以划分为五个小浪，进一步划分为二十一个次级浪，甚至还可以继续细分出八十九个细浪；空头行情，则可以由一个下跌浪代表，这个下跌浪可以划分为三个次级浪，进一步再划分出十三个低一级的波浪，甚至最后可划分五十五个细浪