ANBOUND-金融资料汇编

I主办单位主办单位安邦集团研究总部（010--59001350）服务热线010-59001377010-59001355（Fax）订阅热子邮件Industry_info@网址地址北京市朝阳区东大桥路8号SOHO尚都南塔26-27层邮编100020总第444期2009/12/31-2010/01/06本期要目TOC\o"1-4"\h\z战略性分析 1【银行信贷在银监会调控下逐渐紧缩】 1环境信息 2〖宏观数据〗 2【PMI指数连续10月在50%以上】 2〖央行〗 2【央行：保发展、调结构、管预期】 2【央行：引导金融机构均衡放款】 3〖外管局〗 3【外管局：美元短期内仍是中国主要国际储备货币】 3〖银监会〗 4【银监会：2010年将是最复杂的一年】 4【银监会：信贷政策有四大看点】 4【银监会：敦促中资银行支持消费和中小企业】 5【银监会：要求银行完善外籍人士持护照开户管理】 5【银监会：严控银行信贷资产转让叫停“双买断”】 5〖证监会〗 6【证监会：明确港资参股设立合资证券投资咨询公司路径】 6【证监会：融资融券、股指期货措辞引关注】 6【证监会：创业板超募资金不得炒股】 7【深交所：全力加快多层次资本市场体系建设】 7〖保监会〗 8【保监会：将修改保险机构最低资本要求】 8【保监会：防风险、调结构、稳增长】 8【保监会：规范险资投无担保企业债】 9【保监会：下发关于落实保险中介三个规定的通知】 9【保监会：有条件保险公司可探索建立科技创新基金】 10〖国资委〗 10【国资委：调查央企职位薪酬】 10〖财政部〗 11【财政部：要求金融国资转让应进场交易杜绝暗箱操作】 11【财政部：要求金融企业国资转让切实进场交易】 11【财政部：2010年关键期限国债增至31期】 12〖其他部委〗 12【发改委：颁布加快国家高技术产业基地发展指导意见】 12【三部委：个人转让限售股征收20%所得税】 13【胡晓义：努力实现全国社保“一卡通”】 13〖机构观点〗 14【标准普尔：2010将是积极一年但形势仍不够理想】 14【野村证券：中国企业正在大量补充库存】 14【中投证券：CPI快速攀升致通胀预期升温】 15【高盛：国指年底目标18600点】 15竞争对手信息 16〖国内〗 16银行 16【工商银行与铁道部签署合作协议】 16【建行拟收购太平洋安泰半数股权】 16【中国银行对恒盛地产授信50亿】 17【农行与中粮集团签署战略合作框架协议】 17【国开行加速地方“规划联姻”】 17【中信银行明年拟发250亿次级债】 18【渤海银行获准筹建大连分行有望年初开业】 18【首份银行业绩快报飘红浦发净利润预增5.4%】 19【南京银行前三大股东承诺全现金参与配股】 19【宁夏银行冀望年内上市】 19券商 20【中信证券融资融券和股指期货都受益】 20【国泰君安明星价值产品创新电子合同签署】 20基金公司 21【华夏基金的绩优之道】 21【大成基金增加北京农村商业银行为其代销机构】 21【广发基金旗下三只基金分红】 22【博时基金获准在香港设子公司】 22【银华基金投资策略】 22期货公司 23【中国中期吸收合并两期货公司获批】 23信托公司 23【苏州信托架起融资桥梁95亿民资支持城建】 23【华宝信托证券资产管理服务获银行高端客户认可】 23【陕国投A转让鸿业地产100%股权】 24保险公司 24【太平洋产险连续8年获行业窗口服务质量第一名】 24【平安集团斥资20亿增持平安财险】 25【中国人保拟受让大成基金48%股权】 25【太保H股上市保守“出牌”】 25【信泰人寿增资4620万注册资本升至6.09亿元】 26【中银保险09年保费收入20.24亿同比增长24%】 26【人保财险天津分公司启动雪灾理赔应急机制】 27【山东新华新年首日个险保费破亿元】 27【大地保险应用PDA提速现场定损】 28其他 28【中投南戈壁股权被摊薄10%】 28【中金报告预计今年信贷水位平地升高】 28〖国外〗 29【澳大利亚国民银行拟收购北岩银行】 29【东亚银行定向配股】 29【法兴任命环球市场部中国区主管】 30【瑞士银行家因祸得财】 30市场信息 30〖国内〗 30货币 30【美联储：加息不是应对泡沫良策】 30【人民币汇率相对稳定升值幅度难超1%】 31【希腊政府表示将在新一年致力于经济结构调整】 31【澳元改善弱势形态但上行阻力依然沉重】 32【泰国CPI升至14个月高位将直面通胀急升】 32债券 33【新年首个交易日交易所国债缩量调整】 33【债市谨防超常规风险】 33【节后资金价格连降回购“养券”套利有机可乘】 34【发行缩水公司债投资更趋理性】 34【转债脱离正股走势无量能支撑】 35银行 35【银行人士预测一季度新增信贷4万亿】 35【专家呼吁加快普惠金融体系建设】 36【外资行首批佛山异地支行5日开业】 36【元旦期间境内跨行刷卡交易额增45%】 36【2009年上市银行业绩两位数增长可期】 37【中国银联在香港推出广深铁路银联双币卡】 37【2010年银行中间业务收入占比提升乏力】 38股票 38【首份年报12日亮相1月共20家公司公布年报】 38【首只跨境指数18日发布交易所国际化脚步加快】 39【2009年A股新增开户1728.59万同比增逾两成】 39【2009年大宗交易成交670亿元同比增长75%】 40【QDII基金2009年４季度整体遭赎回】 40【09年12月中国境内共有47家机构成功上市】 40【券商斩获逾12亿保荐承销费】 41【新年头两交易日机构注资A股逾百亿】 41基金 42【基金重仓的大盘蓝筹股出现启动迹象】 42【09年基金总规模比上年增38%达2.6万亿】 42【去年出现139次基金经理变动】 43【新基金投资应踏准节拍】 43【小基金生存空间受挑战】 44【新基民跑步入场去年开户数突破280万】 44【债基或将沉默延续到2010】 45【沪深两市基指微幅上涨ETF基金全线飘红】 45【国内基金史上首现年度总份额缩水1146亿份】 46期货 46【黄金对冲美元贬值风险提升纽约黄金期货大涨】 46【仓量暴增燃料油涨势提速】 46【2009年涌入期货市场资金达600亿美元】 47【2010年大宗商品走势十大宏观因素决定】 47【商品投资需求将保持强势】 48信托 48【海南或将开展房地产投资信托基金试点】 48【信托QDII诞生】 49【武汉市首只区级中小企业集合贷款信托产品发行】 49【信托类理财产品新年开门红】 50保险 50【万能险规模受制收益率持续走低】 50【保险中介市场将正式迎来大洗牌】 51【平安太保2009年业绩将采用会计新规】 51【多家险企参与农村产权抵押融资试点】 52【险企频频联手地产布局不动产投资】 52【广东应急志愿者参加应急救援可获补助和人身保险】 53【江西人身保险业将实行零现金管理】 53地方 53【全国性股份制商业银行齐聚江苏】 53【珠海再降失业险缴费率】 54〖国外〗 54【美国政府停止通过TARP向银行注资】 54分析评论 55〖货币市场〗 55【防范“热钱”：避免人民币升值的单边预期】 55〖债券市场〗 59【权证市场或酿重大变革分离交易可转债或有新政策】 59〖银行市场〗 60【不能片面追求非利差收入比重提高】 60〖股票市场〗 65【成交回升“吹暖”一月市场量为价先】 65〖基金市场〗 66【用最简单的股经赚钱】 66〖期货市场〗 68【远月升水高企PVC多头尴尬移仓】 68〖信托市场〗 69【怎样投资房地产投资信托基金】 69〖保险市场〗 70【险资投资不动产试点办法或本月放行】 70〖宏观经济〗 72【宏观政策“以进为退”方可突破“进退两难”】 72战略性分析【银行信贷在银监会调控下逐渐紧缩】2009年下半年以来，银监会对商业银行的监管力度不断收紧，原本银行信贷投放不甚规范的情况势必将有明显改观。不过，在我们看来，监管力度的不断收紧，实际上可以看作银监会在进行调控，开始了逐步紧缩信贷投放规模的过程。银监会最新发布的措施规定，银行在进行信贷资产转让时，禁止资产转让双方采取签订回购协议、即期买断加远期回购协议（即所谓的“双买断”）等方式规避监管。这项措施其实意味着，在2009年下半年风生水起的“双买断”型信贷资产转让行为，将要寿终正寝，这就“堵”上了商业银行规避信贷规模控制的一个缺口——由于“双买断”可降低转出方当期的信贷规模，同时又能给受让方带来赢利，因此银行的信贷转让行为多采取“双买断”的形式。而就在上个月，银监会还下发《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》，其中要求，银信合作理财产品不得投资于发行银行自身的信贷资产或票据资产。这项政策的出台，其实在商业银行的信贷资产和理财资金之间建立了一道防火墙，银行借助信托理财渠道来规避信贷规模控制的这一缺口，也被监管层堵上了。在2009年下半年尤其是四季度，银行的信贷投放规模较上半年出现了很明显的下降，这让很多市场人士对货币流动性的担忧开始加剧。而在这一期间，我们始终在强调，银行信贷对实体经济的支撑并未出现如此大规模的减弱，流动性状况也会保持较为宽松的态势。做出这样判断的理由在于，2009年下半年有三条渠道使得信贷规模统计大大低估了新增信贷的实际发放：其一，上半年银行发放的巨额票据融资开始在下半年被置换为一般性贷款，而这些贷款并没有体现在额度统计之中，票据融资转换的规模可能有1.5万亿。其二，银行通过与信托公司合作，将信贷资产转变为信托理财产品，从而降低了新增信贷规模——相关统计显示，银信合作业务9月份以来连续3月出现井喷，11月的银信合作理财产品发行量更是创出年内新高。其三，由于新增贷款规模受限，2009年下半年国有大行向中小银行转让贷款的情况也日益增多，这些贷款多采取“双买断”的形式，即同时不计入转让方和受让方的信贷规模中，这样的安排会使得这部分信贷资产在信贷规模统计中“消失”。也就是说，虽然2009年官方统计的信贷增量已达到9.5万亿左右的惊人规模，但由于上述原因，实际的新增信贷规模甚至比这还要高！不过，银行规避信贷规模控制的情况将在2010年有明显改观，因为上述银监会新出台的、关于银信合作和信贷转让的规定，已经将银行规避信贷规模控制的这两个渠道堵死。明年的实际信贷增长，将基本与信贷额度统计相一致，这会更便于央行和银监会等部门调控新增信贷规模，银行也很难再同监管层继续玩起“躲猫猫”的游戏了。这种加强管控的思路，符合银监会一直以来的监管原则——小心翼翼、到处围堵，将银行的经营风险控制在最低水平。仅在去年一年时间里，银监会便多次提高了银行不良资产的拨备覆盖率、资本充足率等要求，同时大幅提高了银行通过出售次级债来补充附属资本的门槛；此前，银监会还先后出台了“三个办法和一个指引”，即《固定资产贷款管理暂行办法》、《项目融资业务指引》、《流动资金贷款管理暂行办法》以及《个人贷款管理暂行办法》等规章，从贷款投放的流程上降低银行信贷风险。而仔细观察这些规章，很多都属于制度性的完善和改变，但从出台的时点以及所起到的实际效果来讲，这些措施基本上是在以制度性完善来进行信贷紧缩和信贷投放的结构转变。银监会近期也通过不同渠道和场合表示，今年商业银行的信贷投放要做到“适度合理”——即信贷规模上要适度，贷款结构上要合理。因而，近一段时间市场上有银监会在某种程度上取代了央行、成为紧缩流动性的首要部门的说法，这是有一定道理的。HYPERLINK返回目录环境信息〖宏观数据〗【PMI指数连续10月在50%以上】中国制造业的经营状况持续好转，但通胀的压力日渐升温。汇丰今天发布最新报告显示，12月中国制造业PMI从11月的55.7上升至56.1，为自2004年4月此项调查开始以来的第二大增幅。调查还显示，去年4季度PMI平均值更创调查历史最高记录。通常PMI指数在50以上，反映总体扩张；低于50，反映衰退。此前，中国物流与采购联合会发布的2009年12月PMI指数为56.6%，这一指数已经连续10个月在50%这一分水岭上。汇丰中国首席经济师屈宏斌指出，经济刺激措施的第二轮效应正在发挥作用显著惠及制造业。他同时指出，由于需求趋旺并且原材料成本上升较快，近两个月产成品价格指数加速上升，这会增加通胀压力。但通胀在未来数月仍将是可控的。12月中国制造业产量大幅上升，4季度平均扩张率创2004年2季度以来最高记录。制造业已连续9个月保持产出扩张。此外，12月接获的新订单量连续第9个月保持增长，而且增幅可观，并已加速上升至4个月以来的最高位。该月，中国制造业的整体采购成本急剧上升。厂商普遍认为，采购成本上涨是原材料（尤其是钢铁）涨价所致。铝、煤、石油、纺织品和锌也在本月涨价商品之列。2010/01/01HYPERLINK返回目录〖央行〗【央行：保发展、调结构、管预期】央行行长周小川不久前表示，新的一年里，央行将认真贯彻落实中央经济工作会议精神，处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理通胀预期的关系。继续实施适度宽松的货币政策，保持政策的连续性和稳定性，根据新形势新情况，着力提高政策的针对性和灵活性，把握好政策实施的力度、节奏和重点。把握好货币信贷增长速度，引导金融机构均衡放款，避免过大波动。他同时指出，当前要进一步加大金融支持经济发展方式转变和经济结构调整的力度。继续落实“有保有控”的信贷政策，调整优化信贷结构，加大信贷政策对经济社会薄弱环节、就业、战略性新兴产业、产业转移等方面的支持，有效缓解农业和小企业融资难的问题。同时，要严格控制对“两高”行业、产能过剩行业以及新开工项目的贷款。大力发展金融市场，积极扩大直接融资。研究建立宏观审慎管理制度，有效防范和化解各类潜在金融风险，保障金融体系安全稳健运行。2010/01/06HYPERLINK返回目录【央行：引导金融机构均衡放款】中国人民银行行长周小川日前表示，新的一年里要把握好货币信贷增长速度，引导金融机构均衡放款，避免过大波动。当前要进一步加大金融支持经济发展方式转变和经济结构调整的力度，严格控制对“两高”(高耗能和高污染)行业、产能过剩行业以及新开工项目的贷款。据悉，中国将继续落实“有保有控”的信贷政策，调整优化信贷结构，加大信贷政策对经济社会薄弱环节、就业、战略性新兴产业、产业转移等方面的支持，有效缓解农业和小企业融资难的问题。同时积极扩大直接融资。周小川还表示，货币政策应为资源价格改革留出空间。中国货币政策的目标是低通货膨胀、经济增长、保持较高的就业率以及保持国际收支大体平衡。周小川还称，中国经济处于改革转轨期，市场化程度不高，在货币政策具体运作机制和传导上与发达国家及其他新兴市场国家不同。2010/01/06HYPERLINK返回目录〖外管局〗【外管局：美元短期内仍是中国主要国际储备货币】国家外汇管理局称，将进一步理顺外汇供求关系，建立健全国际收支调节机制，增强汇率等经济杠杆在资源配置中的基础性作用。国家外汇管理局是在2009年12月31日发布的《外汇管理概览》之“人民币汇率与外汇市场、外汇检查与法规适用”两部分内容中作上述表示的。新发布的《外汇管理概览》中对人民币汇率形成机制改革进行了展望，称下一步将继续坚持主动性、可控性和渐进性的原则，稳步推进人民币汇率改革，建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率体制，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。进一步理顺外汇供求关系，建立健全国际收支调节机制，增强汇率等经济杠杆在资源配置中的基础性作用。同时，积极协调好宏观经济政策，稳步推进各项改革，努力提高调控水平，改进外汇管理，为人民币汇率稳定提供良好的政策环境。此外，《外汇管理概览》称，我国外汇储备资产中包括美元、欧元、日元等多种货币，投资渠道包括各主要发达经济体和新兴经济体的政府类、机构类、公司类等多种金融产品，未来将继续拓展外汇储备运用渠道和方式。我国的外汇储备经营始终保持谨慎，没有涉足次贷等“有毒”产品，没有投资高风险的衍生产品，投资过程也不以短期投机为主要方式。2009/12/31HYPERLINK返回目录〖银监会〗【银监会：2010年将是最复杂的一年】12月31日下午，刘明康、郭利根一行先后来到华夏银行、中国民生银行、信达资产管理公司、华融资产管理公司、国债登记结算公司进行年终走访慰问。刘明康说，即将过去的2009年机遇与挑战并存，动力和压力同在。面对复杂、严峻的经济金融形势，各银行业金融机构在党中央、国务院的正确领导下，坚持科学发展观，认真贯彻落实各项宏观调控政策，在坚守风险底线的前提下，紧紧围绕保增长、扩内需、调结构、惠民生的要求，着力改进金融服务，着力调整信贷结构，着力风险管理、强化内控，迎难而上，共克时艰，沉着应对金融危机，化挑战为机遇，有力支持了经济总体回升向好，维护了银行业体系安全运行，提升了金融服务水平，促进了经济社会平稳持续发展。刘明康要求，新的一年，要全面贯彻落实党的十七大、十七届三中、四中全会和中央经济工作会议精神，深入贯彻落实科学发展观，坚持改革创新、坚守风险底线，保持政策连续性和稳定性，提高针对性和灵活性，有效维护银行业体系安全运行，促进经济社会平稳较快发展。2010/01/04HYPERLINK返回目录【银监会：信贷政策有四大看点】据了解，银监会今年的主要工作也是以中央经济工作会议的基调为主。工作重点将放在继续引导银行业保持信贷政策的连续性和稳定性，进一步加大对经济发展的支持力度；同时提高政策的针对性和灵活性，发挥信贷对调整经济结构的促进作用。按此前的部署，今年信贷政策预计有四大看点：第一，把握好信贷政策的力度、节奏和重点，加大信贷政策对小企业和“三农”等薄弱环节的支持，有效缓解小企业和“三农”融资难问题。第二，防止信贷集中度风险，严格控制对高耗能、高排放行业和产能过剩行业的贷款，着力提高信贷质量和效益。第三，切实加强信贷风险管理，与时俱进地提高风险管控手段的科学性、针对性，扎实推进固定资产贷款、流动资金贷款、个人贷款三个管理办法和项目融资指引的实施。第四，加大对已发放贷款的风险排查和化解工作力度，督促银行业金融机构从公司治理、根本制度、具体目标、激励机制等方面充分体现风险监管要求，严格控制贷款风险。2010/01/06HYPERLINK返回目录【银监会：敦促中资银行支持消费和中小企业】据彭博资讯(BloombergNews)周一报导，中国银行业监督委员会主席刘明康敦促银行向消费者和中小企业发放贷款。不过刘明康也提醒称，中国经济可能出现结构性泡沫。刘明康在文章中称，尽管有大规模信贷可能消耗银行资本金的担忧，但各家银行及整体银行业目前的资本状况都高于监管要求，他表示，以往的一条经验是，银行业系统需要建立强健的资本缓冲，这其中包括资本金、流动性、和拨备。刘明康表示，2010年的信贷方向应是促进消费支出、支持农村发展及向合格的中小企业倾斜、改善医疗和社保体系及推动节能减排。2010/01/05HYPERLINK返回目录【银监会：要求银行完善外籍人士持护照开户管理】据悉，2009年底以来，我国个别地区出现境外不法分子利用我国境内银行开立虚假账户，并以此诈骗境外客户资金的案件，对我国银行业声誉造成了严重的不良影响。为此，银监会在2009年底紧急出台了相关通知，要求加强对外籍人士持护照在境内银行开户的管理工作。银监会规定，银行业金融机构发现有涉嫌诈骗的外国人开户时，应及时将开户资料报送开立银行账户主管部门把关分析，并立即报送公安机关处理。2010/01/06HYPERLINK返回目录【银监会：严控银行信贷资产转让叫停“双买断”】银监会已于09年12月24日正式下发《关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》，明确规定商业银行在进行信贷资产转让时，转出方自身不得安排任何显性或隐性的回购条件；禁止资产转让双方采取签订回购协议、即期买断加远期回购协议(俗称“双买断”)等方式规避监管。银监会还规定，信贷资产转出方将信用风险、市场风险和流动性风险等完全转移给转入方后，方可将信贷资产移出资产负债表，转入方应同时将信贷资产按相应权重计算风险资产，并计提相应的风险拨备。某国有大行高管指出，这是为避免出现个别银行靠打“时间差”粉饰报表的行为。至此，银行业内近来盛行的“双买断”型信贷资产转让合同终于“寿终”，但却并不能马上“正寝”。银监会同时要求，在此《通知》前发生的信贷资产转让，应按《通知》的要求予以清理和规范。中央财经大学中国银行银行业研究中心主任郭田勇指出，如果追溯调整，会对银行业2009年已经公布的资产负债表产生一定影响。某地方银监局人士表示，该局已发文要求“禁止银行为规避信贷规模调控或资本充足率监管要求，而蓄意转让自身信贷资产”，该人士表示，对于双买断型信贷资产转让过程中出现的“失踪”贷款及转出流入资本市场的违规现象，监管机构将严肃查处。2010/01/06HYPERLINK返回目录〖证监会〗【证监会：明确港资参股设立合资证券投资咨询公司路径】中国证监会5日发布证券公司设立合资证券投资咨询公司审批行政许可事项，明确香港证券公司可与内地具备设立子公司条件的证券公司，在广东省设立合资证券投资咨询公司，香港证券公司持股比例最高可达到三分之一。公布的许可事项明确，参与设立合资证券投资咨询公司的香港证券公司，应当符合《外资参股证券公司设立规则》第7条关于外资参股证券公司境外股东的资质条件，具备以下条件：在香港合法注册或登记成立，并在获得香港证监会批准的证券业务牌照后，实质性经营证券业务5年以上（含5年）；近三年未受到香港当地监管机构或者行政、司法机关的重大处罚；近三年各项财务指标符合香港当地法律规定和监管要求；具有完善的内部控制制度、良好的声誉和经营业绩；自参股之日起3年内不得转让所持合资证券投资咨询公司股权。合资证券投资咨询公司，应当符合以下6项要求：注册地在广东省境内，注册资本不低于100万元人民币；股东具备规定的资质条件，合资证券投资咨询公司作为内地证券公司的子公司，专门从事证券投资咨询业务，香港证券公司持股比例不超过三分之一；取得证券投资咨询从业资格的人员不少于5人，并有必要的会计、法律和计算机专业人员；有健全的内部管理、风险控制制度，有适当的内部控制技术系统；公司章程合法，有符合要求的营业场所和合格的业务设施；证监会规定的其他审慎性条件。2010/01/06HYPERLINK返回目录【证监会：融资融券、股指期货措辞引关注】如无大的意外，历经多年筹备的融资融券和股指期货将于今年正式推出。有关分析认为，即将召开的监管会主报告将对这两项创新的推出时机定下基调，而报告的具体措辞则引人关注。证监会主席尚福林最近一次就两项创新的用词是“适时推出”。一种意见认为，报告可能采用“择机”的措辞，意味着国务院已批准，由证监会选择时机；另一种意见认为，报告可能直接采用“推出”而不加副词。通过观察发现，一般在报告中，对于预期较近的工作，往往采用“适时”、“加快”、“择机”等副词；对于较远的工作，往往采用“研究”、“做好……准备”等表述。当然，由于近年来宏观形势变化一日千里，上述揣测也基本属于文字游戏的范畴。其他预期热度较高的改革发展工作还包括：发行改革的进一步深化，推动并购重组、支持战略新兴产业发展，研究推进新三板市场建设、加快发展公司债市场，改革完善退市制度、加强创业板上市公司监管、加大打击市场违法违规行为等。而国际板方面，预计是有表态但也有困难的格局。此外，就市场主体的角度看，促进上市公司、证券公司、基金公司规范运作，推动证券公司传统业务转型和新型业务开展等方面，预计也将有举措出台。2010/01/06HYPERLINK返回目录【证监会：创业板超募资金不得炒股】为进一步规范创业板上市公司募集资金尤其是超募资金的使用和管理，深圳证券交易所日前发布《创业板信息披露业务备忘录第1号——超募资金使用》。备忘录对超募资金的用途做出了严格限制，强调超募资金应当用于公司主营业务，不得用于开展证券投资、委托理财、衍生品投资、创业投资等高风险投资以及为他人提供财务资助等；对于超募资金用于永久补充流动资金和归还银行贷款的金额，规定每十二个月内累计不得超过超募资金总额的20%，同时在审议程序上要求该议案取得董事会全体董事的三分之二以上和全体独立董事同意，且保荐机构明确表示同意。备忘录要求上市公司在募集资金到帐后6个月内，切实根据公司的发展规划及实际生产经营需求，妥善安排超募资金的使用计划。上市公司在实际使用超募资金之前，还应按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的要求，履行相应的董事会或股东大会审议程序及信息披露义务；尤其对于单次实际使用超募资金金额达到5000万元人民币且达到超募资金总额的20%的，特别规定应事先提交股东大会审议。此外，对于超募资金拟实际投入项目与超募资金使用计划所列项目发生变化、超募资金用于暂时补充流动资金等情况所涉及的信息披露及审议程序，备忘录也作了明确规定。2010/01/06HYPERLINK返回目录【深交所：全力加快多层次资本市场体系建设】深交所理事长陈东征2009年12月31日发表新年致辞表示，2010年是加快推进多层次资本市场体系建设关键的一年。深交所将切实维护市场稳定与安全运行，坚持从严监管，积极推动创新，夯实发展基础，全力加快推进多层次资本市场体系健康发展。2009年，深圳证券市场股票、基金、债券、衍生品累计成交198734亿元，上市公司股票融资1713亿元，多层次资本市场服务实体经济、支持中小企业与自主创新的功能作用初步显现。深市主板持续做优做强，34家公司再融资931亿元。中小企业板稳步发展，新增上市公司54家，公司总数达327家，年内共融资577亿元。创业板平稳顺利推出，年底上市公司已达36家，融资204亿元。报价转让系统稳步扩展，中关村科技园区挂牌公司新增20家，总数达59家，年内有4家公司向特定对象融资1.83亿元。他指出，2010年是加快推进多层次资本市场体系建设关键的一年。应该清醒地认识到，一方面国际金融危机的影响仍在持续，一方面宏观政策的变化很可能直接冲击中小企业融资环境。在这一新的形势要求下，多层次资本市场应当进一步加快发展步伐，充分发挥其优化资源配置、推动产业升级以及服务自主创新的基本功能，实现其激发民间投资、纾解中小企业融资瓶颈以及缓解就业压力的重要作用。2010/01/04HYPERLINK返回目录〖保监会〗【保监会：将修改保险机构最低资本要求】近日，保监会副主席魏迎宁在出席第一届保险业CFO论坛时候表示，为了加强和改进我国保险业偿付能力监管，保监会将修改对保险机构的最低资本要求，建立风险资本制度，对现有偿付能力编报规则体系进行调整、完善。据了解，保监会此前已起草了最低资本标准方案初稿，目前该方案正在进一步修订中。魏迎宁指出，保险行业要充分注重防范系统性风险。从国内外情况来看，银行、证券、保险之间互相渗透，关联度越来越高，风险诱因日益复杂，风险传递不断增多。这样，一家金融机构出现问题，就可能产生连锁反应，给金融市场带来很大的冲击。因此，在加强对金融机构个体资本充足率监管的同时，防范系统性风险也是确保市场稳定的重要因素。对保险业而言，可以通过压力测试，评估行业承受风险的能力，监测和规范保险业与其他金融机构的交易，将金融机构之间的风险传递保持在可控的范围之内。魏迎宁称，保监会正改进与人民银行、银监会、证监会等其他部委在监管上的沟通协调和信息共享机制，防范风险的跨行业传递。与此同时，对保险行业系统性风险的监测和防范也是保监会工作的重点之一。魏迎宁指出，保监会将从宏观审慎监管角度，修改完善偿付能力监管标准，控制产生和形成系统性风险的主要因素。加强对保险集团监管，完善保险集团并表监管制，建立防范和化解行业系统性风险的应急预案。2010/01/06HYPERLINK返回目录【保监会：防风险、调结构、稳增长】2010年，保险行业预期将继续围绕“防风险、调结构、稳增长”主线，从发展速度、业务结构、经营效益等指标上寻找新的亮点和机遇，实现行业平稳健康发展。在保险公司治理监管工作上，将继续采取有力措施，努力将保险公司治理结构提升到新的水平。进一步完善报告制度、加大问责力度；保险公司分类监管也将继续深入，保险资金运用等部门也将陆续出台相关规章。在此基础上，全行业将健全内控评价分类监管机制，持续有效推动保险公司完善公司治理和内控；保险投资渠道继续有序放开，资产配置空间进一步拓宽。保险资金投资股权和不动产的相应政策有望今年出台；同时，保监会目前正制定《保险公司信息披露管理办法》，要求非上市的保险公司建立制度化的信息披露机制。值得一提的是，保监会起草了最低资本标准修订方案初稿，目前正在进一步修改中，偿付能力一词有望被资本金代替。2010/01/06HYPERLINK返回目录【保监会：规范险资投无担保企业债】2009年岁末，保监会发布了《关于保险机构投资无担保企业债券有关事宜的通知》，规范保险资金投资无担保债券。通知规定，保险资金投资同一企业（公司）发行的无担保债券的余额，合计不超过该企业（公司）净资产的20%；同一集团保险机构投资同一期单品种无担保债券的份额，合计不超过该期单品种发行额的60%；单一保险机构投资具有关联关系企业（公司）发行的无担保债券的余额，不超过该保险机构净资产的10%。保监会还要求保险机构可以投资境内银行间市场发行的无担保企业债券，其中无担保企业债券应当符合《暂行办法》及有关规定的条件，具有国内信用评级机构评定的AAA级或者相当于AAA级的长期信用级别。对外经济贸易大学保险学院徐高林表示，现在政策有了，但不表示一定要足额用光。他建议，中小保险公司要有所为有所不为，扬长避短。保监会提及了地方融资平台债券风险，而此项融资占去年地方融资的半壁江山。保监会要求保险机构关注地方融资平台的负债风险，理性分析城投债的投资价值和风险收益，充分考虑宏观政策和经济发展对其债券还本付息能力的影响，重点关注发行人负债规模和主营业务现金流等财务状况、偿债资金来源的充分性、担保的有效性。2010/01/04HYPERLINK返回目录【保监会：下发关于落实保险中介三个规定的通知】为进一步贯彻执行《三个规定》，现就有关事宜通知如下：一、经营区域为省、自治区、直辖市的保险专业代理机构的设立审批，由所在地保监局受理并审批；经营区域不限于注册地所在省、自治区、直辖市的保险专业代理机构的设立审批，参照保险经纪机构的审批程序进行，由申请地保监局受理并进行初审，由中国保监会审批。二、区域性保险代理机构申请变更为全国性保险代理机构、保险专业代理机构申请转制为保险经纪机构的，依照新设机构的程序进行审批。三、跨区域各专业代理机构申请合并为全国性代理机构的，应提交下列材料一式两份：（一）全国性代理机构设立申请材料；（二）合并重组的方案及相关材料；（三）参与合并各公司的《经营保险代理业务许可证》、《企业法人营业执照》复印件以及机构情况说明。四、保险专业代理机构、保险经纪机构申请解散的，由注册地所在保监局受理并审批，申请机构取得保监局批准后，方可组织清算、办理工商注销手续。保监局应及时将审批结果报送保监会，由中国保监会统一公告注销许可证。五、2009年10月1日前批准设立的保险专业中介机构许可证继续有效，其中不完全具备《三个规定》条件的机构，应当采取积极措施达到新要求。六、保险专业中介机构减少注册资本的，减资后的注册资本不得低于《三个规定》的最低要求。七、申请人申请行政许可的，应当依照《行政许可法》及《中国保监会行政许可事项实施规程》的要求和程序进行，相关申请表格由中国保监会制定。八、各保监局应通过组织现场验收、对拟任高管进行考察谈话等形式，加强对行政许可申请材料真实性和完整性的审查。九、各保监局要增强依法行政意识，严格按照《行政许可法》及《三个规定》的要求，依法行政，提高依法监管的能力和水平。十、外资保险专业中介机构适用《三个规定》的具体办法由中国保监会另行通知。2009/12/31HYPERLINK返回目录【保监会：有条件保险公司可探索建立科技创新基金】4日，保监会本着加强保险公司信息化工作管理，发布了《保险公司信息化工作管理指引》，要求各公司应把信息化工作纳入公司全面发展框架进行统筹考虑，确保信息化工作与业务发展目标一致；加强信息系统风险管理，确保信息系统安全、稳定运行。保监会明确，各公司应加强信息化工作相关研究，建立创新激励机制，鼓励科技创新。有条件的公司可探索建立科技创新基金。所谓信息化工作，是指计算机、通信、网络等现代信息技术在保险公司业务处理、经营管理等方面的应用，包括相应的信息化组织架构建立、制度建设，以及基础环境建设等工作。保监会要求公司法定代表人或主要负责人对信息化工作负有最终责任。公司应建立信息化工作委员会，对信息化工作重大事项决策研判，并提交公司最高决策层批准实施。还应设立首席信息官或指定公司高级管理人员作为信息化工作的直接责任人。2010/01/05HYPERLINK返回目录〖国资委〗【国资委：调查央企职位薪酬】5日，从国务院国资委了解到，为进一步推进中央企业收入分配宏观调控体系建设，建立完善中央企业职位薪酬信息系统，充分发挥劳动力市场工资价位对企业工资分配的指导作用，国资委决定于2009年12月15日至2010年1月30日开展2009年中央企业职位薪酬调查工作。据悉，2009年的调查职位范围、调查数据组织填报方法与2008年工作要求一致。调查内容为相关职位人员2008年度现金总收入的最高值、中位值和最低值。其中，中位值是相关职能/职位中，年度现金总收入处于中间位置（50分位）的人的薪酬数值。按照要求，调查所包括的薪酬成分有年固定薪资、年现金津贴、年浮动奖金和年现金总收入几个部分。其中，年现金总收入=年固定薪资+年现金津贴+年浮动奖金。据悉，年浮动奖金包括企业根据经济效益和职工绩效表现发放的浮动奖金收入，一般包括绩效奖金、效益奖金、销售提成，特别奖励资等收入项目，不包括员工加班收入。2010/01/06HYPERLINK返回目录〖财政部〗【财政部：要求金融国资转让应进场交易杜绝暗箱操作】针对去年《金融企业国有资产转让管理办法》实施以来，金融企业国资转让事件的增多，财政部日前下发通知强调，国有及国有控股金融企业要坚持资产转让进入公开市场，杜绝暗箱操作。各有关部门要严格控制直接协议转让范围，切实执行进场交易制度。受《金融企业国有资产转让管理办法》去年5月1日起实施、金融企业投资执行“一参一控”政策等因素影响，2009年以来金融资产交易火爆，产生了若干交易金额巨大、社会影响力广的案例。通知明确了《办法》中“非上市企业国有产权转让”一章所称重要行业是指金融、军工、电网电力、石油石化、电信、煤炭、民航、航运8大行业。重点子公司是指国有及国有控股金融企业对涉及上述行业的公司拥有控股权，以及对上市公司拥有控股权。通知要求地方财政部门应结合本地区实际情况，制定所管理金融企业及其子公司国有资产转让管理实施办法，并报财政部备案。通知称，产权交易机构要认真履行职责，做好产权交易主体资格审查等工作；在产权转让公告中提出的受让条件不得出现具有明确指向性或违反公平竞争的内容；要加强机构间的沟通协调，探索制定统一的金融企业国有资产产权交易操作规则。2010/01/06HYPERLINK返回目录【财政部：要求金融企业国资转让切实进场交易】财政部日前下发了《关于贯彻落实金融企业国有资产转让管理办法有关事项的通知》，要求金融企业充分利用产权交易机构和证券交易系统转让国有资产。通知指出，金融国有资产进场交易具有重要意义，金融企业要严格控制直接协议转让的范围，切实执行进场交易制度，充分利用产权交易机构和证券交易系统，缩短投资管理链条，促进国有金融资产的有序流转，确保金融企业国有资产转让公平、公正、公开。通知还强调，要坚持资产转让进入公开市场，保证转让信息披露完全，杜绝暗箱操作；及时做好转让价款收取、转让鉴证和产权登记工作。涉及上市公司国有股份转让的，还应遵守证券监管部门的相关规定。至于具体交易平台的选择，通知明确，各中央管理的国有及国有控股金融企业转让非上市企业国有产权，应当按照收益最大化和便利交易的原则，在北京产权交易所、天津产权交易中心、上海联合产权交易所、重庆联合产权交易所和各省级财政部门推荐确定的省级产权交易机构中进行，不受地区、行业、出资或者隶属关系的限制。此外，通知还指出，金融、军工、电网电力、石油石化、电信、煤炭、民航、航运8大重要行业，国有及国有控股金融企业对涉及上述行业的公司拥有控股权，以及对上市公司拥有控股权的重点子公司的重大国有产权转让，需上报财政部门审核。2010/01/06HYPERLINK返回目录【财政部：2010年关键期限国债增至31期】财政部5日公布的今年关键期限国债和第一季度国债发行计划显示，今年关键期限国债发行期数较去年再增6期，达到创纪录的31期。今年第一季度将发行7期记账式国债和1期凭证式储蓄国债，发行高峰在3月份。从计划表来看，今年的关键期限国债仍集中于1、3、5、7和10年五大期限品种，这和去年相同。中长期品种占据发行主导地位这一特征也得到延续，其中10年期品种发行最多，为8期；5年和7年期品种各发行7期；3年期和1年期分别发行4期和5期。从季节分布来看，31期关键期限国债略呈现中间大、两头小的分布特征，第二和第三季度的发行只数分别为9期，第一和第四季度发行5期和8期。同时，财政部还公布了今年第一季度的国债发行计划，记账式国债的期限从1年至30年不等，发行节奏方面，1月份仅有1期发行，2月份有2只发行，3月份是发行高峰，共有4只。2010/01/06HYPERLINK返回目录〖其他部委〗【发改委：颁布加快国家高技术产业基地发展指导意见】国家发改委2009年12月31日出台的《加快国家高技术产业基地发展的指导意见》指出，优先支持国家高技术产业基地符合条件的企业在国内主板、中小企业板和创业板上市融资。《意见》明确，力争经过10年左右的发展，在信息、生物、航空航天、新材料、新能源、海洋等高技术产业领域，形成百个左右产业特色鲜明、创新能力强、产业链完善、产值规模超过千亿元的专业性国家高技术产业基地。《意见》指出，要从政策、资金等方面加大支持力度。支持企业利用资本市场融资方面，除了支持符合条件的企业优先上市外，还支持国家高技术产业基地内符合条件的企业发行企业债券。政策扶持方面，国家高技术产业基地所在地人民政府要根据地方财力和实际情况，研究设立专项资金对基地建设给予支持，协调办理基地及基地内建设项目的土地、环保等相关手续，同时发改委对国家高技术产业基地创新能力基础设施、公共服务条件、产业化等项目建设择优给予一定资金补助；资金支持方面，发改委和财政部产业技术研发资金创业投资试点将重点扶持符合条件的国家高技术产业基地企业，特别是通过政府引导、社会参与的方式，支持国家高技术产业基地设立行业性创业投资基金，引导并带动民间资金支持高技术企业发展。2010/01/04HYPERLINK返回目录【三部委：个人转让限售股征收20%所得税】经国务院批准，自2010年1月1日起，对个人转让上市公司限售股取得的所得按20％税率征收个人所得税。对个人转让从上市公司公开发行和转让市场取得的上市公司股票所得继续实行免征个人所得税政策。根据财政部、国家税务总局和证监会日前下发的《个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知》，纳入征税范围的限售股包括，上市公司股权分置改革完成后股票复牌日之前股东所持原非流通股股份，以及股票复牌日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股；2006年股权分置改革新老划断后，首次公开发行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股；财政部、税务总局、法制办和证监会共同确定的其他限售股。计征方法是，以每次限售股转让收入，减除股票原值和合理税费后的余额，为应纳税所得额。三部门表示，对个人转让上市公司限售股取得的所得征收个人所得税，是适应我国资本市场改革发展的必要举措，有利于发挥税收对高收入者的调节作用，促进我国资本市场长期健康稳定发展。中央财经大学金融证券研究所所长韩复龄表示，对个人转让限售股征个税，在一定程度上抑制“大小非”“大小限”套利冲动，缓解市场减持压力。财政部财科所副所长刘尚希说，对限售股转让所得征税，因为弱化了套利动机，套利资金流出引发的股市“失血”的风险就降低了，无疑对股市的长期发展是有利的。2010/01/04HYPERLINK返回目录【胡晓义：努力实现全国社保“一卡通”】人力资源和社会保障部副部长胡晓义5日在中国政府网接受在线访谈时表示，将加快社保信息化建设，努力实现全国社保“一卡通”。胡晓义表示，社会保险信息管理系统是一个很大、很复杂的系统，已经列入了国家开发的重点项目，它的一期工程——“金保工程”已经完成。胡晓义说，人力资源和社会保障部门现在已经可以收集到全国一亿六千多万参保人员的信息和数据，但是要实现全国所有的终端站点的相互交流、实时的办理还需要一个过程。为了能够实现农民工以及其他异地就业的劳动者的关系顺畅地转移接续，就要进一步优化“金保工程”，把现在不得不采取的比如纸介质传递信息的这种方式，逐步转为电子介质的传递。为此，已经建立了中央的数据库。胡晓义介绍，中央的数据库已经跟12个省份实现了实时的