项目五 收益分配管理工作

财务管理实务主讲人:周星煜会计二系财务管理教研室项目五收益分配管理工作子项目一收入管理子项目二利润管理

知识目标：1．掌握收入和利润的预测方法；2.掌握盈亏平衡点的计算方法；3.掌握利润敏感性分析方法；4.掌握利润分配政策的制定，了解股利支付的程序和形式。技能目标：1.运用数学预测方法预测收入和利润；2.运用最大最小法以及敏感系数指标进行利润敏感性分析；3.对上市公司的股利分配政策进行分析。教学目的

本章重点与难点本章的重点1.盈亏平衡点的计算方法；2.利润敏感性分析方法；课时计划

10课时教学方法课堂讲授、课堂测试与讨论、综合实训引言诱人的蛋糕，犹豫的餐刀，如何分配，能使效用最大，能把蛋糕做得更大？子项目一收入管理

基础理论一、收入的概念与作用

（一）收入的概念（二）收入的作用二、收入管理的要求（一）合理地制定价格；（二）正确预测收入；（三）有效地进行收入的日常管理。三、收入的日常管理（一）销售合同的签订与履行1．审查对方的资信状况；2．检查合同价格，控制商业折扣；3．控制信用规模和信用期限；4．监督结算方式的选择；5．及时收回价款；6．监督解除合同的善后处理。（二）销售市场的扩展工作任务一产品定价决策分析（一）成本加成定价法（二）特殊情况下的定价问题（三）新产品定价的基本策略1．高价策略——“撇油法”2．低价策略——“渗透法”工作任务二销售预测分析（一）趋势预测分析法

1、算数平均数法

2、移动平均法

3、指数平滑法（二）直线回归分析法（三）市场调查法案例演示根据以下资料，利用移动平均法预测销售量，且生成图表。

在单元格B3输入公式“AVERAGE(B3:B5)”，然后用手柄拖曳得出结果。进入插入-图标-点状图，设置完毕后得到图表：典型业务【典型业务一】商品价格的确定方法1、确认定价目标2、确认真正的成本3、访查竞争者的价格4、考虑环境的因素5、找出消费者心目中的价格带实务操作【实务操作一】营业收入的预测实训目的：通过本次实训，学生应将基础理论部分学习的预测方法运用于销售收入预测的编制。实训要求：本次实训中，要求学生通过完成案例中的预测收入的任务，并阐述编制的方法和思路。子项目二利润管理

基础理论

一、利润的概念和作用（一）利润的概念1．营业利润2．利润总额3．净利润（二）利润的作用（三）利润管理的要求

二、利润的分配

（一）利润分配的原则（二）利润分配的顺序1、被没收的财产损失，支付各项税收的滞纳金和罚款。2、弥补以前年度亏损3、盈余公积金。4、公益金。5、股利。课堂测试1实达股份有限公司2010年有关资料如下：（1）2010年度实现利润总额为3000万元，所得税按25%计缴。（2）公司前3年累计亏损为1000万元。（3）经董事会决定，任意公积金提取201万元。(4)支付优先股股利200万元，支付500万股普通股股利，每股1元。项目本年实际一、利润总额3000加：年初未分配利润-1000二、可分配利润2000减：应交所得税500提取法定盈余公积金150三、可供股东分配利润1350减：分配优先股股利200提取任意公积金201分配普通股股利500四、未分配利润449实达股份有限公司利润分配表（2010年度）

单位：万元

返回（三）股利支付的基本程序

（四）股利支付的基本方式1、现金股利2、股票股利3、财产股利和4、负债股利

三、利润分配政策

（一）剩余股利政策含义：在公司有着良好的投资机会时，根据一定的目标资本结构，测算出投资所需的权益资本，先从盈余当中留用，然后将剩余的盈余作为股利予以分配。

优点：充分利用留存利润筹资成本最低的资本来源，保持理想的资本结构，使综合资本成本最低，实现企业价值的长期最大化。

缺点：完全遵照执行剩余股利政策，将使股利发放额每年随投资机会和盈利水平的波动而波动

。（二）固定或稳定增长的股利政策含义：将每年发放的股利固定在一个固定的水平上并在较长的时期内不变，只有当公司认为未来盈余将会显著地；不可逆转地增长时，才提高年度的股利发放额。

优点：有利于树立公司良好的形象，增强投资者对公司的信心，稳定股票的价格。有利于投资者安排股利收入和支出。

缺点：在于股利支付与盈余脱节，同时不能像剩余股利政策那样保持较低的资金成本。（三）固定股利支付率政策

含义：该政策是公司确定一个股利占盈余的比率，长期按此比率支付股利的政策。

优点：股利与公司盈余紧密地配合，以体现多盈多分，少盈少分，无盈不分的原则。

缺点：各年的股利变动较大，极易造成公司不稳定的感觉，对稳定股票价格不利。（四）低正常股利加额外股利政策含义：一般每年支付一个固定的、数额较低的股利；在盈余较多的年份，再根据实际情况向股东发放额外股利。但额外股利并不固定，不意味着公司永久地提高了规定的股利率。特点：有较大灵活性；使一些依靠股利度日的股东每年至少可以得到虽然较低但比较稳定的股利收入，从而吸引住这部分股东。工作任务一成本-业务量-利润依存关系分析

一、盈亏平衡点预测(一)单一产品盈亏平衡点的确定

单一产品盈亏平衡点分析新华公司某年准备产销甲产品，根据有关资料，预计该产品销售单价为50元，单位变动成本30元，固定成本总额为8000元，要求计算出当产销时为600元时的利润及盈亏平衡点的产销量。解析：建立工作表，输入基本数据，在结果区域输入计算公式，见后图。

案例演示—量本利分析法接上例：根据资料，通过盈亏平衡分析图加分析在单价、单位变动成本没有变化，只有产销量发生变化时利润的变化情况。解析：在之前工作表上输入基本数据，销量200、300直至1000，然后输入公式计算对应的收入、成本和利润。

注意：相对引用与绝对引用用法。（二）多产品盈亏平衡点的确定多产品盈亏平衡点分析假设新华公司产销A、以C三种产品。并保持产销平衡．计划期内固定成本总额为35000元，预计销售量、销售单价及单位变动成本等有关资料如图下图所示。要求根据给出的资料，采用综合贡献毛益率法，计算该公司计划期内多种产品的产品综合保本销售额以及三种产品各自的保本销售额。

解析：建立工作表，输入基本数据。设置计算区域，输入计算公式，建立分析模型，见后图。（三）盈亏平衡点作业率与安全边际安全边际=正常销售量（额）-盈亏平衡点销售量（额）

二、实现目标利润销售量及销售收入的预测

通常，影响企业产品预期利润的主要因素有：销售单价、单位变动成本、销量和固定成本等。

三、影响预期利润变动的单因素分析

一、有关因素发生多大变化将使盈利转为亏损

销售单价、单位变动成本、产销量和固定成本的变化，会影响利润的高低。这种变化达到一定程度，会使利润消失，进入保本状态，使企业的经营状况发生质变。敏感性分析的目的之一，就是提供能引起目标发生质变的各因素变化的界限，其方法称为最大最小法。工作任务二利润敏感性分析敏感系数=

一般情况下，敏感系数有助于决策者了解哪些因素对利润的影响程度强，哪些因素对利润的影响程度弱，以分清主次，采取适当的措施，确保目标利润的完成。

二、各因素变化对利润变化的影响程度

典型业务股利分配政策的分析

物华股份有限公司属于募集设立的股份有限公司，注册资本为人民币10000万元，在设立过程中，经有关部门批准，以超过股票票面金额1.2倍的发行价格发行，实际所得人民币12000万元。溢价款2000万元当年被作为股利分配。两年后，由于市场行情变化，该公司开始亏损，连续亏损两年，共计亏损人民币1200万元。经过一年的改革，公司盈利人民币600万元，公司考虑到各股东多年来经济利益一直受损，故决定将该利润分配给股东。自此以后，公司业务蒸蒸日上，不仅弥补了公司多年的亏损，而且发展越来越快。后来，公司财务状况良好，法定公积金占公司注册资本55%，法定公益金占公司注册资本的45%，公司决定，鉴于公司良好的财务状况，法定公积金可以不再提取了，法定公益金也无需再提取。为了增大企业规模，公司股东大会决定把全部法定公积金转为公司资本。实务操作【实务操作一】苏宁电器股份有限公司2008年半年度利润分配管理实训目的：通过本次实训，学生应将基础理论部分学习的现金股利分配政策的制定方法运用于上市公司利润分配政策的分析和计算。实训要求：本次实训中，要求学生通过分组的形式完成案例中的现金股利分配政策的制定任务，并阐述制定的方法和思路。【实务操作二】佛山照明股份公司的现金股利分配政策实训目的：通过本次实训，学生应将基础理论部分学习的现金股利分配政策的制定方法运用于上市公司利润分配政策的分析和计算。实训要求：本次实训中，要求学生通过分组的形式完成案例中的现金股利分配政策的制定任务，并阐述制定该分配政策的原因以及对公司价值的影响