显示面板行业发展现状及趋势分析

显示面板行业发展现状及趋势分析一、显示面板行业产业链概述显示面板行业上游企业包括材料供应商、设备供应商、组装零件供应商。显示面板下游应用市场包括电视、智能手机及电脑与平板市场。电视市场为LCD显示面板的主要应用市场，由于电视尺寸逐渐增大，电视对LCD显示面板的需求面积占比逐年提高。智能手机市场为OLED面板最大的应用市场。2018年，全球88%的OLED面板流向智能手机市场。二、显示面板行业市场规模显示面板行业周期性强。从供需角度分析，新显示技术的诞生会形成短暂供不应求的局面，同时会吸引更多的投资者及机构布局显示面板行业。新投资带来显示面板行业产能迅速扩张，导致生产过剩、价格下跌及产业衰退的情形，但价格下跌亦会推动显示面板需求扩大，衰退期产能缩减不能满足市场需求时，又出现供不应求的情况，如此循环往复。在价格方面，2015年18.5寸的LCD电视显示面板由54美元大幅下降至38元，全球显示面板市场规模高达1050亿美元，并开启新一轮的上涨趋势，而2017年全球显示面板市场规模攀升至1200亿美元。但是随着价格的上升，显示面板的市场规模回开始回落，到2019年显示面板市场规模回落至1000亿美元。三、显示面板行业政策分析显示面板行业为国家重点扶持行业。2012年8月，中国科技部颁发《新型显示科技发展“十二五”专项规划》，并提出“着力突破液晶显示和等离子显示的产业瓶颈和行业模式。培育一批液晶显示和等离子显示龙头和产业集群”。2017年1月，国家发改委和商务部联合颁布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》，明确指出将新型显示器件列为战略性新兴产业。2019年3月，工信部、国家广播电视总局等联合颁发《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》，并强调“加强4K/8K显示面板创新，发展高精密光学镜头等关键配套器件。”四、显示面板竞争格局2020上半年全球智能手机面板出货量约8.04亿片（玻璃口径），同比-3%。京东方出货量约1.8亿片，位列行业第一；三星出货量约1.5亿片，出货同比呈现下降趋势，不过仍位于AMOLED面板出货第一。2020上半年全球显示器面板出货量为7360万片，同比+6.1%。京东方出货量1980万片，同比+22%，排名第一；LGD出货量1550万片，同比+3%，排名第二。五、显示面板行业驱动力1、大屏需求驱动LCD面板市场增长从LCD面板下游需求分析，LCD电视仍是LCD显示面板最主要的应用。2018年全球LCD电视面板需求为1.5亿平方米，占LCD显示面板需求面积的70.8%。影响LCD电视需求的因素包括技术替代（LCD电视替换CRT电视）、换机潮（中国的家电下乡）、大尺寸化等。当前，LCD电视市场进入存量阶段，增长缓慢，预计2020年LCD电视销量增速将维持在低位（1%-3%）。LCD电视的大尺寸化成为LCD面板需求增长的主要动力。面板价格的持续下跌将刺激大尺寸面板的需求。50寸以上的LCD电视面板出货量在电视面板总出货量的占比由2016年的24%提升至2019年的34%。2019上半年，全球电视平均尺寸达到34.3寸，同比增长1.3寸。LCD面板市场虽进入存量阶段，价格持续下滑，但面板需求面积上升将带动LCD市场上行。2、OLED面板在智能手机领域的渗透率提高借助OLED面板柔性、轻薄及低功耗等优势，智能手机可配备手机生物识别功能及折叠屏功能，其中生物识别功能已得到市场验证，成为智能手机必备功能，而折叠屏需用到特殊的折叠OLED面板，当前折叠OLED面板产能较小、良品率较低，一定程度上阻碍折叠手机的普及。生物识别功能及折叠屏功能极大提高用户体验，而两大功能均需采用OLED面板，因此未来OLED面板在智能手机领域的渗透率将持续提高。六、显示面板行业发展趋势1、OLED面板市场份额将反超LCD面板对比LCD面板，OLED面板优势明显。目前OLED面板生产良率较低、成本较高，一定程度上限制OLED面板行业的发展。由于LCD面板与OLED面板在生产工艺上相似度高，因此LCD生产线可向OLED生产线转换和升级，大幅减少OLED生产线的建设成本。以电视市场为例，2019年OLED面板在电视领域的市场规模为40.9亿美元，根据预测2023年OLED面板在电视领域的市场规模为105亿美元，2018-2023年年均复合增长率为31%。2、显示面板应用市场不断拓宽OLED面板当前主要应用于智能手机领域，但随着各大面板厂商的良率和产能利用率提升及综合成本下降，柔性OLED面板价格有机会进一步降低以扩张应用市场。当前，OLED面板已逐渐向新兴行业渗透，可