财务报表分析第十章 商业银行财务报表分析

财务报表分析第十章商业银行财务报表分析商业银行财务报表分析

了解商业银行的资产负债表；了解商业银行的利润表；了解商业银行的现金流量表；掌握商业银行财务报表分析方法；在我国上市公司中，包括商业银行、证券公司、保险公司、信托公司在内的金融类上市公司近30家，在上市公司中形成一个专门的板块，而且是一个非常重要的板块。据统计，截止2007年7月10日，沪深A股总市值到达16.37万亿元，其中金融板块上市公司的总市值到达5.31万亿元，占沪深A股总市值的30%以上[1]。

[1]数据来源：和讯网，2007年7月11日。1商业银行资产负债表

商业银行的资产负债表反映的是其在某一特定时点财务状况的报表，其编制的根底与一般企业相同，都是基于“资产=负债+所有者权益〞这一会计等式。资产2008年12月31日2007年12月31日现金及存放中央银行款项184,772110,281存放同业款项14,7328,697贵金属110417拆出资金17,09517,438交易性金融资产4,4052,572衍生金融资产1,2161,285买入返售金融资产35,31362,797应收利息3,3993,750资产2008年12月31日2007年12月31日发放贷款和垫款646,443547,296可供出售金融资产53,47260,665持有至到期投资38,71645,816应收款项类投资37,06647,449长期应收款--长期股权投资2,90050固定资产6,4725,958无形资产187159递延所得税资产1,07864其他资产2,7654,143资产总计1,050,141918,837负债及股东权益2008年12月31日2007年12月31日负债：同业及其他金融机构存放款项120,51679,297拆入资金31,99220,472外国政府借款391435向其他金融机构借款--衍生金融负债1,2391,444卖出回购金融资产款7,44550,484吸收存款785,814671,219应付职工薪酬9721,084应交税费2,5161,983应付利息6,9534,900预计负债609342应付债券33,99933,920递延所得税负债-1,370其他负债3,8851,700负债合计996,331868,650股东权益：股本18,82314,479资本公积18,04822,980盈余公积2,9832,200一般风险准备8,0005,800未分配利润5,9564,728股东权益合计53,81050,187负债和股东权益总计1,050,141918,8372商业银行利润表

利润表是反映商业银行在一定时期内经营成果情况的动态报表，其编制的根底与一般企业相同，都是基于“利润=收入－费用+利得－损失〞这一会计等式。手续费及佣金收入手续费及佣金收入，是指商业银行本期确认的手续费及佣金收入，包括办理结算业务、咨询业务、担保业务、代保管等代理业务以及办理受托贷款及投资业务等取得的手续费及佣金，如结算手续费收入、佣金收入、业务代办手续费收入、基金托管收入、咨询效劳收入、担保收入、受托贷款手续费收入、代保管收入，代理买卖证券、代理承销证券、代理兑付证券、代理保管证券、代理保险业务等代理业务以及其他相关效劳实现的手续费及佣金收入等。业务及管理费业务及管理费，是指商业银行在业务经营和管理过程中所发生的各项费用，包括折旧费、业务宣传费、业务招待费、电子设备运转费、钞币运送费、平安防范费、邮电费、劳动保护费、外事费、印刷费、低值易耗品摊销、职工工资及福利费、差旅费、水电费、职工教育经费、工会会费、会议费、诉讼费、公证费、咨询费、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、取暖降温费、聘请中介机构费、技术转让费、绿化费、董事会费、财产保险费、劳动保险费、待业保险费、住房公积金、物业管理费、研究费用、提取保险保障基金等。3商业银行现金流量表

商业银行的现金及现金等价物的范围与一般上市公司不同，例如，商业银行的现金及现金等价物包括库存现金、存放中央银行可随时支取的备付金、存放同业款项、拆放同业款项、同业间买入返售证券、短期国债投资等。客户存款和同业存放款项净增加额，是指商业银行本期吸收的境内外金融机构以及非同业存放款项以外的各种存款的净增加额。该工程根据“吸收存款〞、“同业存放〞等科目的记录分析填列。另外，商业银行可以根据需要增加工程，例如，该工程可以分解成“吸收活期存款净增加额〞、“吸收活期存款以外的其他存款〞、“支付活期存款以外的其他存款〞、“同业存放净增加额〞等工程。客户贷款及垫款净增加额，是指商业银行本期发放的各种客户贷款，以及办理商业票据贴现、转贴现融出及融入资金等业务的款项的净增加额。另外，商业银行可以根据需要增加工程，例如，本工程可以分解成“收回中长期贷款〞、“发放中长期贷款〞、“发放短期贷款净增加额〞、“垫款净增加额〞等工程。4对商业银行的财务分析

4.1资产质量分析

商业银行的资产质量，是指商业银行盈利资产的信用质量，主要是指银行对外贷款的返还程度以及持续返还的可能性。当然，银行的盈利性资产不仅包括对外的贷款，还包括对外投资等。影响商业银行资产质量的直接因素包括：①信贷资产组合状况，例如贷款的集中度、贷款的期限结构、单个客户的授信规模等；②信贷管理水平，例如授信审批、贷款跟踪管理、贷款的催收等。另外，银行资产质量还受到其他因素的影响，如外在经济环境的恶化，宏观经济政策的调整等。据统计，我国商业银行利润80%~90%来自于存贷款利差。在这种情况下，银行资产质量的上下，会对银行的盈利产生重要影响。〔2〕资产质量评价指标①不良贷款率，是指商业银行不良贷款总额与贷款总额的比率，通常以百分比表示，具体计算公式如下：通常认为，不良贷款率越低，资产流动性越强，资产质量越高，银行资产运营越平安。国际上习惯做法是把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其中次级、可疑和损失类贷款即所谓的不良贷款。②不良贷款拨备覆盖率，是指商业银行计提的贷款损失准备金余额与不良贷款额之间的比率，具体计算公式如下：

不良贷款拨备覆盖率指标反映银行对贷款损失的弥补能力，该指标越高，说明银行抗风险的能力越强。按照国际通行的标准，该指标大于100%时，说明贷款损失准备充足；当该指标介于75%~100%之间时，说明损失准备计提情况良好；当该指标介于50%~75%之间时，说明贷款损失准备可以在相当程度上弥补不良贷款损失；当该指标小于50%时，准备金的计提应引起关注；当该指标小于25%时，说明准备金计提缺乏，根本无法弥补损失。③贷款分散化比率，是指商业银行贷款资产的分散化程度，具体可以有不同的度量方式，如贷款的行业分布、地区分布，单个客户贷款比例等。商业银行通过分散贷款，可以分散贷款的风险，降低风险程度。4.2资本充足性

商业银行的资本充足性，是指商业银行用来归还存款及债权人的资本准备金和流动公积金是否充足。银行资本是否充足，取决于其风险敞口的大小。如果风险大，那么要求的资本也就多。当银行资本的规模足以吸收可能发生的意外损失，使银行在遭受风险时不致破产倒闭时，就具有资本充足性。〔1〕资本充足率资本充足率，是指商业银行持有的、符合本方法规定的资本与商业银行风险加权资产之间的比率。根据中国银监会公布的?商业银行资本充足率管理方法?的规定，资本充足率指标的具体计算公式如下：商业银行资本包括核心资本和附属资本，其中核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权；附属资本包括重估储藏、一般准备、优先股、可转换债券、混合资本债券和长期次级债务。图10-6：局部商业银行2006年资本充足率率〔%〕〔2〕核心资本充足率核心资本充足率，是指商业银行持有的符合?商业银行资本充足率管理方法?规定的核心资本与商业银行风险加权资产之间的比率。根据?商业银行资本充足率管理方法?的规定，商业银行资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。〔3〕固定资本比率固定资本比率，是指商业银行的固定资产净值与银行资本金的比值。固定资本比率指标的具体计算公式如下4.3盈利能力

商业银行的盈利能力受到外部和内部因素的共同影响。外部因素包括国家宏观经济情况、货币政策、法律法规、行业竞争等；内部因素包括资产结构、客户评价存贷款规模、自有资金比例、管理水平等因素。〔1〕资产利润率，是指商业银行净利润与平均总资产的百分比，反映其资产回报水平的上下，是度量商业银行整体盈利能力的重要指标。通常认为，该指标越大，说明银行资产的利用效率越高，盈利能力越强。从美国FFIEC公布实施的CAMEL分析方法来看，该指标大于1%，那么表示银行的盈利能力很强。〔2〕资本利润率，是指商业银行净利润与资本金之比，反映商业银行所拥有的资本的盈利情况，也即股东权益的回报上下。通常，资本利润率越大，说明商业银行的盈利能力越强，反之亦然。通过观察商业银行该指标在不同期间的变动情况，可以分析其盈利能力的变动趋势。例如，该指标持续上升，那么说明银行盈利能力不断提高。另外，还可以进行同业比较或与行业一般水平比较，以评价商业银行盈利能力的上下。〔3〕本钱收入比，是指商业银行营业支出与营业收入之比，反映其取得的营业收入与消耗的本钱之间的关系。一般认为，该指标越低，说明商业银行为获取营业收入所发生的支出越少，公司的盈利能力越强。反之，那么说明为获取营业收入的本钱支出较高，那么盈利会下降。类似地，还可以计算费用收入比该指标在为获取收入所发生的费用的控制水平，表达了银行的经营效率。一般认为，该指标越低越好。该指标的分析与本钱收入指标根本一致。不同之处是该指标侧重于反映经营效率，在一定程度上表达了管理层是否存在逆向选择的问题。〔4〕净利差率，是指商业银行净利息收入与平均盈利资产的比率，该指标的具体计算公式如下：平均盈利资产是期初和期末盈利资产的平均数。盈利资产是指商业银行能够据以获得外部利息收入的资产。显然，盈利资产不包括库存现金、待摊费用、固定资产等。目前，利息收入仍然是我国商业银行的主要利润来源，因此该指标时评价商业银行盈利能力的一个重要指标。通常，该指标越大，说明商业银行的盈利能力越强。4.4流动性分析

商业银行的流动性，主要是指商业银行随时满足存款者提取款项以及准备授信的贷款者贷款需求的能力。鉴于商业银行所具有的负债经营的特征，保持充分的流动性是非常必要的。流动性缺乏可能会导致商业银行倒闭。〔1〕存贷款比率存贷款比率，是指商业银行贷款总额与存款总额之比，通常以百分比表示，具体计算公式如下：存贷款比率反映银行放贷的水平，以及后续的贷款能力。该比率越高，说明银行负债所支撑的贷款资产越多，银行的流动性越低，反之亦然。但是，如果该指标过小，那么说明商业银行的流动性过高，超过了贷款需求，可能会导致银行盈利水平的下降。对于商业银行来说，保持一个适当的存贷比率是非常重要的，这在一定程度上取决于银行的资产负债管理能力。目前，根据中国人民银行的规定，商业银行的各项存贷比率不得超过75%，外汇各项贷款与存款比率不得超过85%。〔2〕流动性比例，是指商业银行的流动资产与流动性负债的比例，具体计算公式如下流动性资产是指1个月内〔含1个月〕可变现的资产，包括：库存现金、在人民银行存款、存放同业款、国库券、1个月内到期的同业净拆出款、1个月内到期的贷款、1个月内到期的银行承兑汇票、其它经中国人民银行核准的证券等；流动性负债是指1个月内〔含1个月〕到期的存款和同业净拆入款。一般认为，流动性比例越高，说明偿付能力越强，商业银行的流动性风险越小，反之亦然。但是，如果该指标过高，那么会导致银行盈利能力的降低。根据目前中国人民银行的相关规定，商业银行的人民币流动性比例不得低于25%，外币流动性比例不得低于60%。〔3〕中长期贷款比率，是指商业银行中长期贷款余额与中长期存款余额的比率，它是存贷比率的指标的分解和补充。根据中国人民银行的相关规定，商业银行的人民币中长期贷款比率不得超过120%，外币中长期贷款比率不得超过60%。〔4〕备付金比率，是指商业银行保证存款支付和资金清算的货币资金占存款总额的比率。该指标的具体计算公式如下：商业银行为了保证存款支付和资金清算时有随时可调用的资金，满足资金营运的需要，按规定在央行开设存款账户，存入一定数量的准备用于支付的款项。该款项与法定存款准备金使用同一个存款账户，因此备付金也即超过法定存款准备金要求数量以外保存的准备金。银行必须随时保有一定比例的现金和流动性强的资产作准备以应付客户提款，对于商业银行来说，保持适度的备付金率有助于保证其正常支付能力。4.5开展能力商业银行的开展能力，也即成长性，是指商业银行通过持续开展业务活动而不断开展壮大的能力。可以通过贷款增长率、存款增长率、利息净收入增长率、中间业务收入增长率、营业利润增长率等指标来衡量商业银行的开展能力。〔1〕贷款增长率。贷款是商业银行的主要盈利性资产，在目前利息收入仍是我国商业银行主要利润来源的情况下，分析贷款增长率是评价银行开展能力的一个重要指标。贷款增长率反映了商业银行盈利性资产的增加，在贷款利率水平保持不变的情况下，贷款的增加会导致利息收入的增长。〔2〕存款增长率。商业银行的存款增长率反映了其吸收存款的能力。由于商业银行具有负债经营的特征，只有吸收到存款才有更多贷款投放。〔3〕中间业务收入增长率。中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。例如，代理业务、清算业务、理财业务等。〔4〕利息净收入增长率。该指标反映商业银行利息收入的增长情况。在利率保持不变的情况下，利息净收入的增长将取决于贷款和存款的增加，以及存贷款的构成。5CAMEL分析法美国联邦金融机构检查委员会〔FFIEC〕在1979年11月公布了实施美国金融机构统一评级制度〔UniformFinancialInstitutionsRatingSystem〕，这套评级制度包括五个方面，即资本充足率〔CapitalAdequacy〕；资产质量〔Assetsquality〕；管理水平〔Management〕；盈利状况〔Earning〕；流动性〔Liquidity〕。通过以上五个方面评价以衡量金融机构的资信等级。CAMEL评级体系的主要内容是通过对金融机构“资本的充足程度、资产质量、管理水平、盈利水平和流动性〞等五项考评指标，采用五级评分制来评级商业银行的经营及管理水平〔一级最高、五级最低〕。其分析涉及的主要指标和考评标准是：〔1〕资本充足率〔资本/风险资产〕，一般要求这一比率到达6.5％～7％；〔2〕问题贷款与根底资本的比率，一般要求该比率低于15％：〔3〕管理者的领导能力和员工素质、处理突发问题应变能力和董事会决策能力、内部技术控制系统的完善性和创新效劳吸引顾客的能力；〔4〕净利润与盈利资产之比，一般在1％以上为第一、二级，假设该比率在0～1％之间为第三、四级，假设该比率为负数那么评为第五级；〔5〕随时满足存款客户的取款需要和贷款客户的贷款要求的能力，流动性强为第一级、流动性资金缺乏以在任何时候或明显不能在任何时候满足各方面的需要的分别为第三级和第四级。

CAMEL分析法的主要内容〔1〕资本状况〔CapitalAdequacy〕，即分析商业银行的资本状况，主要在于考察资本充足率，即总资本与总风险资产之比。总资本包括根底资本和长期附属债务，其中根底资本又包括股本金、盈余、未分配利润和呆账准备金。级别评价1资本十分充足，高出平均水平，不存在潜在风险。2资本充足率高，高出平均水平，业务发展稳定，没有风险问题。3资本充足率不高，低于平均水平，或不良贷款增多，或近期大幅度扩展业务。4资本明显不足，贷款问题多或业务发展过快。5资本充足率在3.5%以下，风险资产比重过大。资本状况评级

〔2〕资产质量〔AssetQuality〕，主要考察风险资产的数量、预期贷款的数量、呆账准备金的充足状况、管理人员的素质、贷款的集中程度以及贷款出现问题的可能性。资产质量的评级标准：把全部贷款按风险程度分为四类，即正常贷款；不合标准贷款；有疑问贷款以及难以收回贷款。然后按如下公式计算：资产质量比率=加权计算后的问题贷款／根底资本其中，加权计算后的有问题贷款=不合标准贷款×20%+问题贷款×50%+难以收回贷款×100％。资产质量评级

级别资产质量比率评价15%以下资产质量很高，风险很小。25%~15%资产质量较令人满意，管理水平较高。315~30%资产质量不太令人满意，存在相当程度的问题。430%~50%贷款存在严重问题、过分集中，资产质量较差。550%以上资产质量极差，很可能在近期倒闭。〔3〕管理水平〔Management〕，主要考察领导者的领导能力、职员的业务素质、银行处理突发事件的应变能力、银行内部控制系统是否完善、董事会的决策能力等。经营管理水平方面的评级相对较难，因为没有量化指标和比率，一般情况下都是通过其他量化指标得出相关结论。经营管理水平的评级标准：一般以令人满意或非常好等定性分析为标准。管理水平评级

级别评价1管理水平很高，人员素质很好，有能力解决问题，有防御性措施，不存在问题。2管理上略有问题，但管理者可以解决，整个管理状况令人满意。3管理潜伏着一定程度的危机，目前的管理水平不能解决现存的问题。4管理水平差，管理者没有解决问题的能力。5管理者素质很差，完全没有能力，应更换高层管理者。〔4〕盈利状况〔Earnings〕，主要考察以下几个方面：①银行是否适量补充自有资本，分红比例是否过高。这方面考察的目的是防止银行因追求目前利益而无视长远开展；②盈利质量上下，即盈利是由于偶然性因素所产生，还是来源于正常收益；③盈利的来源是否合法。涉及到的判断指标是：资产收益率=净收益÷平均资产×100