第八章国际金融服务贸易

第八章金融服务贸易教学要点

通过本章的学习，使学生了解国际金融服务贸易壁垒的种类及世贸组织成员金融服务贸易承诺，重点熟悉国际金融服务贸易规则框架及主要发达国际金融服务贸易法规。教学难点国际金融服务贸易规则框架及主要发达国际金融服务贸易法规。1第一节国际金融服务贸易概述一、世贸组织关于金融服务贸易的界定金融服包括下列类型：保险及其相关服务、所有银行和其他金融服务(保险除外)及其他。保险及其相关服务主要有：

（一）直接保险（包括健康保险、寿险、事故保险）（二）非寿险（三）再保险和转分保。

（四）保险辅助服务：保险中介，如经纪和代理。

2保险附属服务，如咨询。精算、风险评估和理赔服务；银行和其他金融服务（保险除外）：1.接受公众存款和其他应偿还基金。2.所有类型的贷款，包括消费信贷、抵押信贷、商业交易的代理和融资。3.财务租赁。

4.所有支付和货币转移服务，包括信用卡、赊账卡、贷记卡、旅行支票和银行汇票。5.担保和承诺。

36.交易市场、公开市场或场外交易市场的自行交易或代客交易，包括：货币市场工具，外汇，衍生产品，汇率和利率工具，可转让证券，其他可转让票据和金融资产，包括金银条块。

7.参与各类证券的发行，包括承销和募集代理，并提供与该发行有关的服务。8.货币经纪。

9.资产管理，10.金融资产的结算和清算服务，11.提供和传送其他金融服务提供者提供的金融信息、金融数据处理和相关软件。

4二、国际金融服务贸易规则框架第一，《服务贸易总协定》本身。第二，《服务贸易总协定》关于金融服务的附件。第三，关于《金融服务承诺的谅解》。第四，关于金融服务的第二附件。第五，《服务贸易总协定》第二议定书。第六，《服务贸易总协定》第五议定书。最重要的是第五议定书，并于1999年3月19日起生效。5在众多的服务门类中，金融服务贸易是最重要的部门，乌拉圭回合谈判中对这个议题的争论最为激烈。由于在乌拉圭回合行将结束之际，各成员国对金融服务贸易的规则还达不成一致意见，在金融服务领域占据优势的发达国家对此并不满意，他们希望进一步扩大金融服务贸易自由化。由于分歧太大，几乎不能达成令人满意的协议。为了给WTO成立后继续谈判留下话题，在《服务贸易总协定》的框架下特意拟定了《关于金融服务的附件》和《关于金融服务的决议》。6

金融服务自由化多边协定的谈判之所以进程缓慢，其主要原因在于发展中国家不愿意对开放其金融服务领域作出过多承诺，因此，美国曾于1995年退出谈判，认为亚洲一些新兴国家向外国金融机构开放得还不够，但最近的一轮谈判，有关各方都作出了让步，最终使得协议能够达成。7

于1997年12月12日，70个国家签署了以56份金融开放承诺为基础的《全球金融服务协议》。《金融服务协议》（AgreementonFinancialServices）即《服务贸易总协定》第五议定书），于1999年3月19日生效。“第五议定书”本身很简短，仅规定了生效时间等程序性事项，协议要求放宽或取消外资参与本地金融机构的股权限制，放宽对商业存在（分支机构、子公司、代理、代表处等形式）的限制，以及对扩展现有业务的限制。8

《金融服务协议》有关各方主要就以下几个方面达成了协议：

第一，废除东道国对外国金融机构在其境内建立分支机构的权利所施加的任何限制（如根据外国金融机构的国籍决定是否允许其建立分支机构等）。有关各方作出的承诺如下：

（1）泰国——废除外国银行只能建立一家分支机构的限制；（2）埃及——第一次允许外国证券公司在其境内开设分支机构；9（3））澳澳大利利亚———政政府同同意外外国金金融机机构收收购本本国的的银行行和证证券公公司；；（4））印印度———根根据““理性性和非非歧视视原则则”，，允许许外国国银行行在印印度开开设12个个分支支机构构；（5））南南韩、、菲律律宾和和印尼尼———外国国银行行开设设分支支机构构的条条件和和手续续将更更加简简便；；（6））加加拿大大———允许许外国国银行行直接接开设设分行行，而而不必必先开开设办办事处处。第二，，提提高外外国公公司对对国有有银行行或其其他金金融机机构的的持股股比例例。例例如：：10（1））泰泰国———以以前外外国机机构只只能持持有不不超过过49%的的股份份，现现在可可以达达到100%；；（2））印印尼———允允许外外国机机构100%持持有非非银行行机构构的股股份。。第三，，允允许本本国居居民利利用本本国内内外国国银行行、证证券公公司和和保险险公司司的业业务。。（1））波波兰———允允许外外国证证券公公司在在更多多地方方推出出更多多的金金融产产品；；（2））日日本———延延长外外国银银行的的自动动柜员员机每每天的的营业业时间间；（3））巴巴西———扩扩大外外国保保险公公司经经营的的险种种和其其他服服务。。11《金融融服务务协议议》的的意义义：1997年年7月月以来来，东东南亚亚地区区受到到金融融危机机的冲冲击，，但这这些国国家金金融服服务开开放的的信心心并未未发生生动摇摇，体体现了了全球球金融融服务务自由由化的的意义义。全全球金金融服服务协协议的的达成成被认认为是是多边边贸易易体制制中具具有里里程碑碑意义义的法法律文文件。。全球球95%以以上的的金融融服务务贸易易将在在这个个协议议的调调整范范围内内，涉涉及18万万亿美美元的的证券券资产产、38万万亿美美元的的国内内银行行贷款款、2.2万亿亿美元元的保保险金金。除除了巨大的的经济济利益益外，从从法律角角度而言，，这个个协议议的意意义同同样深深远。。使金金融服服务贸贸易依依照多多边贸贸易规规则进进行，，将有有助于于建立立一个个具有有预见见性的的和透透明性性的贸贸易环环境。。12金融服服务贸贸易协协议得到了了世界贸贸易组组织、、欧盟盟委员员会、、欧洲洲保险险委员员会等等各方方的积极肯肯定。金融服服务贸贸易协协议将将对中国国产生生深远远的影影响，中国国目前前金融融监管管能力力还不不强，，而金金融服服务领领域的的开放放又已已经提提上了了日程程，如如何适适应金金融领领域的的对外外开放放，提高金金融监监管能能力是一个个非常常重要要的课课题；；同时时，金金融服服务领领域的的开放放意味味着将将有更更多的的外资资金融融机构构进入入我国国，如如何提高我我国金金融机机构的的竞争争能力力，保护护我国国的民民族金金融利利益，，维护护我国国的金金融安安全和和经济济安全全也是是一个个迫切切需要要解决决的问问题。。13三、国国际金金融服服务贸贸易壁壁垒金融服服务贸贸易国国际化化必然然要求求实现现国际际金融融服务务贸易易的自自由化化。而而金融融服务务业在在各国国特别别是发发达国国家与与发展展中国国家之之间的的发展展极不不平衡衡；金金融服服务业业又是是现代代国民民经济济的核核心，，金融融服务务涉及及到一一国经经济的的各个个方面面，金金融服服务市市场的的开放放经常常涉及及到一一国的的经济济安全全、主主权等等敏感感性问问题；；金融融服务务业固固有的的风险险又大大。所所以，，各国国在金金融服服务业业领域域不同同程度度地设设置了了许多多贸易易壁垒垒，阻阻碍着着国际际金融融服务务贸易易的自自由化化。14（一）基本本内容国际金融服服务贸易壁壁垒分为两两类：市场准入壁壁垒或和业业务经营限限制。市场准入壁壁垒：一般市场准准入壁垒或或贸易壁垒垒分为全球球性和选择择性两种。。对境外金融融服务商设设立分支机机构的市场场准入壁垒垒主要有以以下几种形形式：1.以法律律形式禁止止其他国家家的任何形形式金融机机构的介入入。152.通过政政策和许可可证方式禁禁止境外金金融机构的的介入。3.除设立立代表处外外，通过法法律形式禁禁止外资金金融机构的的介入。4.除设立立代表处外外，通过现现行的各种种行政管理理措施来限限制外国金金融机构的的介入。5.以法律律形式禁止止任何外国国银行通过过分支机构构介入本地地市场。6.禁止外外国银行购购买本地银银行的股权权。7.对外国国银行获得得本地银行行的股权有有一定数量量的限制。。16国际金融服服务贸易的的经营限制制1.市场服服务范围的的限制。市市场服务范范围的限制制主要是限限定服务对对象及服务务形式，不不仅有地理理性范围，，也有行业业性范围及及业务内容容或应如何何提供服务务的规定，，直接控制制市场准入入。2.资产增增长及规模模的限制。。资产增长长及规模的的限制主要要指限制外外资银行在在本地市场场上业务绝绝对量或市市场份额，，通常规定定一个上限限。173.融资限限制。东道道国政府除除了在资产产的规模及及其增长附附加限制外外，它们还还对外资金金融机构的的负债经营营储蓄业务务，或要求求他们只能能接受特定定类型的存存款，或要要求它们只只能接受特特定的顾客客服务，它它们不能接接收政府及及公共机构构的存款。。4.损差措措施。除了了对金融服服务的主要要因素加以以限制之外外，东道国国政府还可可以用其他他方式限制制外国企金金融机构的的竞争。如如电信网、、电力供应应、交通和和邮政服务务等都可以以附加限制制影响经营营。18利差损简而言之，，就是因央央行颁布的的利率水平平的波动给给保险公司司（主要是是寿险公司司，投资型型险种）带带来的损失失。若干干年前，银银行存款利利率很高，，而当时保保险公司卖卖的投资型型险种的保保底回报率率也相应很很高。但是是在接下来来的几年里里，央行多多次下调利利率，以至至于很快达达到了一个个较低的水水平。由于于当时对保保险公司的的投资渠道道有很严厉厉的限制，，仅能投资资于银行存存款、国债债，所以，，利率的调调低导致保保险公司的的投资收益益迅速减少少。最终的的结果就是是导致按照照保底回报报率支付给给客户的钱钱超出了其其资产投资资收益，其其经营情况况迅速恶化化。这个损损失，就是是利差损。。19(二)形成成国际金融融服务贸易易壁垒的原原因在国际金融融服务贸易易中，限制制贸易的目目标有两个个：一是控控制境外金金融服务商商在境内设设立机构；；二是在给给予了“商商业存在””类市场准准入权之后后，通过对对其经营业业务的限制制，实现自自己的控制制目标。形形形色色的的贸易壁垒垒就是通过过这样的形形式加以实实施，一直直导致国际际金融服务务贸易的扭扭曲。金融业作为为国民经济济的命脉部部门，在任任何国家都都受到广泛泛的重视。。20一是因为它它是国民经经济的敏感感部门，与与国家的政政治稳定有有密切的关关系；二是是因为它又又与国民经经济建设息息息相关。。因此，在在这样的敏敏感性部门门里，国际际间服务贸贸易存在种种种壁垒，，就不足为为奇了。政政治稳定目目标往往是是构成该行行业贸易扭扭曲的根本本原因。境外银行或或其他金融融机构介入入本地金融融市场，参参与本地金金融服务竞竞争，往往往通过“国国民待遇””条款要求求和本地金金融服务机机构有相同同的竞争条条件。21对于两国间间签有互惠惠协定的国国家，金融融服务商可可以要求更更优惠的待待遇参与金金融服务““产品”的的提供。基基于这样的的现实，各各国对金融融服务都实实施高度保保护。对于金融服服务业相对对落后的发发展中国家家，他们则则以保护幼幼稚产业为为借口，主主张不能开开放自己金金融服务业业，以经济济发展和货货币稳定为为理由，主主张不能完完全建立自自由的金融融服务贸易易市场，从从而对本国国的金融服服务业加以以严格的保保护与管制制。22发达国家则则以金融服服务业在世世界范围内内受到普遍遍的严格保保护为由，，其金融服服务机构纷纷纷要求政政府提供必必要的资助助（补贴）），以开拓拓市场；在在政治、贸贸易政策上上与外国进进行谈判，，以求打开开外国市场场；在制定定本国政策策时，也应应对金融服服务市场加加以保护，，以求在谈谈判中获得得对等的利利益。基基于以上上种种原因因和现实，，在国际金金融服务贸贸易领域存存在广泛的的贸易壁垒垒。23第二节国国际金融融服务贸易易发展虽然许多发发展较为成成熟的金融融市场自1990年年以来增长长趋势趋缓缓。但是最最近20-25年间间许多国家家的金融服服务业的从从业人数及及行业附加加价值皆有有明显的增增长，显示示出金融服服务业发展展的重要性性。但同时时我们也应应该看到，，由于亚洲洲金融危机机的出现，，在某些国国家银行及及证券公司司的资产及及营业收入入都有负面面的影响；；在保险方方面，许多多国家的保保费收入占占GDP的的百分比一一直呈现增增长趋势，，但是在这这几年间，，许多非欧欧洲的经济济合作发展展组织成员员的增长较较为缓慢。。24对目前金金融服务务贸易发发展状况况分析，，可以看看出金融融服务贸贸易发展展呈现出出以下几几个特点点：（一）服服务部门门的组织织形式在在发生变变化发达国家家的金融融服务部部门持续续进行合合并及重重组。25美国银行行重组随着金融融危机的的日渐深深重，美美国联邦邦储备委委员会于于2008年9月21日晚宣宣布，批批准美国国金融危危机发生生后至今今幸存的的最后两两大投资资银行高高盛和摩摩根士丹丹利提出出的转为为银行控控股公司司（即商商业银行行）的请请求。路路透社评评论说，，这一举举措意味味华尔街街传统的的投资银银行模式式宣告终终结。至至此，华华尔街五五大投资资银行格格局被彻彻底打破破，美国国金融机机构正面面临上世世纪30年代经经济大萧萧条以来来最大规规模的重重组。26根据美联联储的决决定，高高盛和摩摩根士丹丹利以后后将混业业经营，，一方面面它们可可设立商商业银行行分支机机构吸收收存款，，另一方方面还可可以与其其他商业业银行一一样永久久享受从从美联储储获得紧紧急贷款款的权利利。这两两大融资资条件，，将有效效帮助它它们渡过过目前的的难关。。这一转转变无疑疑使华尔尔街的““世纪变变局”又又向前推推进了一一步。此此前，第第四大投投行雷曼曼兄弟公公司已宣宣布破产产，第三三大和第第五大投投行美林林公司和和贝尔斯斯登公司司分别被被美国银银行和摩摩根大通通银行收收购。272009年美国国银行倒倒闭总数数达140家，，远高于于2008年的的26家家，鉴于于这些银银行的规规模有限限，对整整个金融融体系的的影响也也相对有有限。目目前，在在美国联联邦储蓄蓄保险公公司的““问题银银行”清清单上，，仍有约约500家银行行。历史史经验显显示，上上了这一一清单的的银行约约有13%最终终会倒闭闭。从从宏宏观角度度分析，，美国中中小银行行倒闭风风潮是房房地产泡泡沫破裂裂的结果果，也是是“百年年一遇””的金融融危机的的产物。。28金融业是是市场经经济的核核心，中中小银行行倒闭风风潮对美美国经济济复苏的的负面影影响不容容忽视。。首先，中中小银行行倒闭使使美国本本已严峻峻的失业业问题雪雪上加霜霜。银行行倒闭除除了直接接造成银银行工作作人员失失业，还还会导致致银行对对中小企企业提供供的贷款款减少，，从而加加剧中小小企业经经营困境境。美国国中小企企业创造造的就业业岗位占占全国的的60%以上，，对于创创造就业业来说意意义重大大。其其次次，大量量中小银银行倒闭闭削弱了了美国地地方政府府财力，，恶化了了美国各各级政府府整体财财政状况况。银行行是美国国地方政政府的重重要税收收来源。。29（二）金金融服务务业市场场结构的的变化近年来全全球金融融服务业业的结构构发生了了迅速而而显著的的变化。。发展中中国家开开始跻身身于全球球前１０００位的的大银行行之列。。由于金金融自由由化的影影响，金金融服务务业间的的划分已已经逐渐渐消除或或减少，，促使消消费者得得以享有有综合金金融服务务。3031英国《金金融时报报》公布布了2009年年全球500强强企业，，榜单显显示，跻跻身500强的的中国企企业排名名再次提提升，排排名大幅幅提前。。在500强企企业中，，中国大大陆有27家企企业上榜榜，比去去年增加加2家，，总市值值1.4万亿美美元，仅仅次于美美国。中中国石油油、中国国工商银银行、中中国移动动三家中中资企业业跻身前前5位，，总市值值分别排排在第2、第4、第5位。32能源成最最值钱行行业在金融海海啸下，，上榜企企业总市市值从去去年的26.8万亿美美元锐减减至15.6万万亿美元元，跌幅幅达42%，其其中银行行业总市市值减少少逾半。。能源类类取代银银行业成成为最值值钱行业业，当中中埃克森森美孚及及中国石石油分别别蝉联冠冠、亚军军。虽然然能源类类是最值值钱行业业，但各各行业龙龙头仍分分居首10位，，包括上上升8位位、排第第3的美美国零售售商沃尔尔玛，微微软、美美国电讯讯商AT&T、、药品和和生物科科技生产产商强生生公司则则排第6至第8。33由于金融危机机，今年有多多家欧美金融融类企业(银银行、保险等等)跌出榜外外，包括美国国国际集团(AIG)、、美林、雷曼曼兄弟等。其其他金融企业业排名亦跌逾逾百位，花旗旗银行由第53跌到第358，荷兰兰国际集团(ING)更更从第77跌跌至第442，是最大输输家。银行业业总市值从4.1万亿美美元跌至1.9万亿美元元。34中国企业排名名提升中国企业排名名的提升在银银行业中表现现尤为突出。。但中资银行未未受影响，中中国工商银行行从去年的第第6升至第4，继续是全全球市值最高高的上市银行行。中国建设设银行排名由由去年的第20上升到第第13，中国国银行排名升升至第21，，亦高于欧美美银行。上海海浦东发展银银行排第269，跃升153位，是是最大升幅企企业之一。35专家观点：虽然进入世界界500强的的中国银行大大量增长，但但是从公司治治理水平、业业务经营模式式和业务构成成来看，和国国际上先进的的银行比，中中国几大银行行还是存在不不少差距。比比如，我国银银行业80%以上的盈利利仍由传统的的存贷利差贡贡献，服务和和中间业务相相对仍然滞后后。因此银行行业不应盲目目乐观，因为为里面还有一一定的虚胖成成分。36（三）金融服服务业受到电电子商务的冲冲击随着微电子技技术、计算技技术、通信技技术和信息技技术的更大突突破，一批更更加安全高效效的新型工具具将不断出现现，为金融变变革的发展提提供新的物质质、技术基础础。金融现代代化将向电子子化、虚拟化化、信息化和和智能化方向向推进。电子子商务中的资资金流是通过过电子银行提提供的网上支支付服务来完完成的。银行行在电子商务务中扮演重要要角色，银行行要通过网上上银行为从事事电子商务的的各方提供网网上支付服务务，是电子商商务的有力推推动者，要通通过网上银行行为其客户提提供广泛的金金融服务。37网上银行是建建立在传统的的电子银行基基础之上的，，是21世纪纪电子银行发发展的主流形形式。网上银银行的发展，，促使银行将将"C&C＋＋IT＋Web"融入银银行核心业务务、经营管理理和金融监控控全过程，使使银行从实体体银行逐步发发展成智能型型的虚拟银行行。银行因此此需要根据市市场的需求和和自己的实际际条件，不断断进行金融创创新，形成崭崭新的业务模模式、管理模模式和金融监监控模式；需需要研发新的的金融产品；；创立更合理理的业务流程程，并对原有有的业务和资资源进行重新新整合；需要要对组织机构构进行重组。。所有这些，，都会使金融融企业的产品品、业务重点点、收入结构构、业务模式式、经营管理理和监控模式式、组织结构构等，发生一一系列根本性性的变化。38由电子商务引引发的当代新新的金融变革革，是人类文文明由工业时时代向信息时时代转变的产产物，是当代代国际综合国国力竞争在金金融领域的反反映。信息化化了的金融企企业通过多种种通信手段，，同客户进行行广泛的实时时沟通，随时时掌握客户的的需求变化，，及时推出满满足客户需求求的个性化的的金融服务产产品，特别是是其中的理财财服务将成为为金融服务的的主角。空前前丰富的金融融产品的推出出，不仅满足足了客户的需需求，还扩大大了金融业的的服务范围，，开辟了新的的收入源，提提高了企业的的市场竞争力力。39（四）服务提提供的模式发发生了变化随着新科技的的发展和远距距离交易可行行性的出现，，金融服务提提供过境交付付的出现将比比设立商业存存在更为普遍遍。40（五）各部门门所扮演的角角色有所改变变由于金融服务务部门的逐步步开放以及由由于科技的进进步而导致金金融服务业的的发展，目前前政府和市场场在金融服务务体系中所扮扮演的角色发发生了变化。。公共服务部部门开始放松松对金融服务务的垄断。市市场上存在着着其他重要角角色。41农村信用合作作社又是信用用合作机构，，所谓信用合合作机构是由由个人集资联联合组成的以以互助为主要要宗旨的合作作金融机构，，简称“信用用社”，以以互助、自助助为目的，在在社员中开展展存款、放款款业务。42（六）金融服服务业的法规规结构发生了了变化由于许多工业业国家金融服服务活动内部部混合及金融融机构形态逐逐渐模糊，各各国金融服务务法规呈现出出向以市场为为基础的政策策决定变化趋趋势。这种法法规的改变提提高了金融服服务业间的竞竞争，并逐渐渐提供消费者者享有银行、、证券、保险险及资产管理理的综合服务务。同时，这这样的自由化化措施必须有有适当的正当当管理措施、、公开化措施施以及预防性性的反竞争措措施相配合，，只有这样，，才能确保金金融服务业及及市场的有效效公平竞争。。43第三节世世贸组织成员员金融

服务务贸易承诺书上的内容44第四节主主要发达国家家金融服务贸贸易法规国际金融服务务贸易法：一、各主要发发达国家金融融服务立法情情况大陆法系英英美美法系（一）各国银银行立法情况况美国：从《格格拉斯-斯蒂蒂格尔法》到到《金融服务务现代化法案案》45大陆法系大陆法系，又又称民法法系系(civillawsystem)、罗罗马－日耳曼曼法系或成文文法系。在西西方法学著作作中多称民法法法系，中国国法学著作中中惯称大陆法法系。指包括括欧洲大陆大大部分国家从从19世纪初初以罗马法为为基础建立起起来的、以1804年《《法国民法典典》和1896年《德国国民法典》为为代表的法律律制度以及其其他国家或地地区仿效这种种制度而建立立的法律制度度。它是西方方国家中与英英美法系并列列的渊源久远远和影响较大大的法系。欧欧洲大陆上的的法、德、意意、荷兰、西西班牙、葡萄萄牙等国和拉拉丁美洲、亚亚洲的许多国国家的法律都都属于大陆法法系。46英美法系英美法系，又又称普通法法法系。是指以以英国普通法法为基础发展展起来的法律律的总称。它它首先产生于于英国，后扩扩大到曾经是是英国殖民地地、附属国的的许多国家和和地区，包括括美国、加拿拿大、印度、、巴基斯坦、、孟加拉、马马来西亚、新新加坡、澳大大利亚、新西西兰以及非洲洲的个别国家家和地区。到到18世纪至至19世纪时时，随着英国国殖民地的扩扩张，英国法法被传入这些些国家和地区区，英美法系系终于发展成成为世界主要要法系之一。。英美法系中中也存在两大大支流，这就就是英国法和和美国法。它它们在法律分分类、宪法形形式、法院权权力等方面存存在一定的差差别。英美美法系的主要要特点是注重重法典的延续续性，以判例例法（简单解解释判例法就就是以前怎么么判，现在还还是怎么判））为主要形式式。47美国：：从《《格拉拉斯-斯蒂蒂格尔尔法》》到《《金金融服服务现现代化化法案案》1929年年美国国股市市发生生暴跌跌，随随后美美国陷陷入了了一场场空前前绝后后的经经济危危机，，股市市、银银行体体系几几乎全全面崩崩溃，，公众众对银银行行行为表表现出出极度度的愤愤怒和和不信信任。。在这这样的的经济济和社社会背背景下下，美美国国国会通通过了了《1933年年银行行法》》，其其中规规范政政权与与银行行业之之间关关系的的一些些条款款被合合称为为《格格拉斯斯-斯斯蒂格格尔法法》。。根据该该法规规定：：任何何以吸吸收存存款业业务为为主要要资金金来源源的商商业银银行，，不得得同时时经营营证券券投资资等长长期性性资产产业务务；任任何经经营证证券业业务的的银行行，也也不能能经营营吸收收存款款等商商业银银行业业务；；48商业银银行不不准经经营代代理证证券发发行、、证券券包销销、证证券零零售、、证券券经纪纪等业业务；；商业业银行行的员员工不不得在在各种种投资资银行行机构构兼职职；商商业银银行不不得设设立从从事证证券业业务的的分支支银行行或附附属机机构。。这些些规定定使银银行与与证券券公司司在机机构、、人员员、业业务范范围上上严格格区分分开来来。随随后，，美国国国会会又先先后颁颁布了了《1934年年证券券交易易法》》、《《1940年投投资公公司法法》、、《1968年年威廉廉斯法法》等等一系系列法法案，，从而而逐步步形成成了金金融业业分业业经营营制度度的基基本框框架。。4920世世纪80年年代随随着金金融自自由化化趋势势席卷卷全球球，外外资银银行大大举进进入美美国，，对美美国金金融市市场进进行前前所未未有的的冲击击。由由于分分业经经营的的限制制，美美国金金融业业在国国际市市场的的竞争争力日日益下下降。。美国国金融融监管管当局局被迫迫进行行了一一系列列旨在在提高高美国国银行行竞争争力，，推动动金融融业发发展的的金融融自由由化改改革，，先后后于1980年年和1982年年通过过了《《取消消存款款机构构管制制和货货币控控制法法案》》和《《高恩恩-圣圣杰曼曼存款款机构构法案案》等等有关关法律律，放放开了了存款款货币币银行行的利利率上上限，，从法法律上上允许许银行行业和和证券券业的的适当当融合合。50经过80年年代的的金融融改革革，美美国金金融分分业经经营的的基础础正逐逐渐消消失，，分业业经营营制度度也已已经不不断地地被现现实所所突破破。进进入90年年代后后美国国银行行界要要求修修改直直至废废除《《格拉拉斯-斯蒂蒂格尔尔法》》的呼呼声越越来越越高。。与此此同时时，银银行业业的并并购浪浪潮大大大改改变了了国际际银行行业的的整体体格局局，并并购的的规模模、金金额不不断扩扩大，，跨行行业、、跨国国界的的并购购成为为新的的热点点。在在这些些因素素的刺刺激下下，1999年11月月12日，，克林林顿总总统签签署了了《金金融服服务现现代化化法案案》，，美国国正式式宣告告实行行金融融业的的混业业经营营制度度。51《金融服服务现现代化化法案案》的的颁布布标志志着当当今金金融法法律已已经从从规范范金融融活动动过渡渡到管管理和和防范范金融融风险险，并并向推推动金金融市市场主主体的的联合合、竞竞争和和效率率方向向发展展。同同时也也标志志着金金融分分业体体制向向混业业体制制的过过渡。。该法法案体体系庞庞大，，内容容涉及及包括括银行行、证证券和和保险险在内内的整整个金金融业业活动动的具具体规规范以以及在在权利利和程程序方方面的的具体体可操操作规规范。。52英国：：高度度集中中的单单一监监管英国的的金融融监督督管理理体制制最明明显的的特点点是自自律，，它建建立在在监管管者与与被监监管者者之间间相互互信任任、共共同合合作的的基础础上。。这种种自律律监管管方式式的优优点在在于灵灵活、、较有有弹性性，缺缺陷是是人为为因素素比较较明显显。1979年英英国颁颁布了了《1979年年银行行法》》，是是其银银行监监管走走向法法制化化的第第一次次尝试试，但但在处处理具具体事事件时时，银银行法法赋予予了英英格兰兰银行行广泛泛的自自决权权，在在解释释、评评价和和管理理等方方面带带有很很大的的随意意性，，使得得监管管活动动在很很大程程度上上要受受英格格兰银银行高高级管管理人人员的的支配配。5370年年代以以后，，英国国政府府放松松了对对银行行业竞竞争的的限制制和对对金融融业的的管制制，一一时间间英国国各金金融机机构间间竞争争激烈烈，金金融工工具、、金融融交易易手段段不断断创新新，金金融业业务、、金融融品种种不断断交叉叉，呈呈现出出混业业经营营的迹迹象。。为了了顺应应金融融市场场的发发展，，1986年10月月27日，，英国国政府府出台台了《《金融融服务务法》》，该该法案案的出出台被被称为为“大大爆炸炸”（（BigBang）），它它允许许银行行从事事证券券及其其他投投资等等，成成为没没有业业务界界限，，无所所不包包的金金融集集团，，它有有效地地改变变了英英国金金融市市场的的结构构，促促进了了市场场的全全面竞竞争，，使英英国金金融市市场发发生了了根本本性的的变化化，英英国金金融市市场上上再度度出现现了投投资银银行和和商业业银行行全面面融合合的局局面。。54为了迎迎接金金融全全球化化、自自由化化和欧欧元的的诞生生，英英国政政府在在1997年提提出了了金融融体制制改革革的方方案。。将英英格兰兰银行行的监监管权权剥离离出去去，把把对银银行监监管的的责任任从英英格兰兰银行行转移移到证证券投投资委委员会会，并并于1997年年10月28日日成立立了金金融监监管服服务局局（FinancialServiceAuthority，FSA），，主要要负责责对银银行、、住房房信贷贷机构构、投投资公公司、、保险险公司司以及及金融融市场场清算算和结结算体体系的的监管管。1998年年6月月，英英国通通过了了新的的《英英格兰兰银行行法》》，将将英格格兰银银行的的职能能限定定在执执行货货币政政策，，发展展和改改善金金融基基础设设施的的范围围内。。551998年年7月月《《金金融融服服务务和和市市场场法法案案》》颁颁布布，，在在经经历历了了多多达达2000余余次次的的修修改改之之后后，，终终于于于于2000年年6月月被被英英女女王王批批准准，，从从而而成成为为英英国国金金融融业业的的一一部部““基基本本法法””。。该该法法明明确确了了新新成成立立的的金金融融监监管管机机构构和和被被监监管管者者的的权权力力、、责责任任及及义义务务，，统统一一了了监监管管标标准准，，规规范范了了金金融融市市场场的的运运作作。。这这一一整整套套新新的的““游游戏戏规规则则””宣宣告告了了英英国国传传统统的的以以自自律律性性管管理理为为主主的的金金融融监监管管体体制制全全面面让让位位，，取取而而代代之之的的是是单单一一的的巨巨大大金金融融监监管管机机构构，，为为英英国国适适应应新新世世纪纪金金融融业业的的发发展展和和监监管管，，提提供供了了一一个个空空前前崭崭新新的的改改革革框框架架。。56德国：““全能银银行”模模式总体而言言，德国国金融业业的一个个典型特特征是““全能银银行”。。根据德德国《银银行法》》，全能能银行的的经营范范围不仅仅包括存存款业务务、贷款款业务、、贴现业业务，而而且还包包括信托托业务、、证券业业务、投投资业务务、担保保业务、、汇总业业务、财财务代理理业务、、金融租租赁等在在内的所所有金融融业务，，甚至还还可以持持有非金金融企业业的股权权。这种种全能银银行制不不仅便利利了银行行体系向向工商企企业提供供广泛而而有效的的金融服服务，同同时也有有利于分分散银行行的风险险，保证证银行利利润的稳稳定增长长及银行行稳健经经营。57日本：从从“分业业”到““混业””二战后，，为了恢恢复在战战争中受受到重创创的经济济，治理理恶性通通货膨胀胀，同时时也由于于美国在在政治、、经济各各方面的的介入，，日本建建立起一一种限制制型金融融体系，，主要表表现在两两方面：：一是银银行业务务与证券券业务分分离。1947年3月月公布的的《证券券交易法法》第65条就就明确规规定，严严禁银行行办理证证券业务务。这样样，银行行与证券券公司形形成相互互隔离的的关系。。二是对对银行进进行“长长短分离离”，区区分长期期融资银银行与短短期融资资银行，，以实现现银行与与信托的的分离。。5820世纪纪80年年代以来来，在金金融自由由化和国国际化浪浪潮的冲冲击下，，日本的的分业监监管逐渐渐松绑。。1981年修修改银行行法，允允许银行行经办有有价证券券，特别别是银行行可以经经营公共共债的买买卖，办办理有关关新公共共债的募募集等业业务。由由此，打打破了证证券公司司独家经经营有价价证券买买卖的格格局，这这是日本本金融制制度进入入综合经经营的一一个重要要标志。。1992年6月日本本国会通通过了《《金融制制度改革革法》，，并于次次年的4月1日日正式实实施，允允许银行行、证券券、信托托三种不不同形态态的金融融机构能能够以““异业子子公司””方式相相互渗透透，实行行业务交交叉。592001年出台台了《《中华华人民共共和国信信托法》》《信托法法》规定定，信托托是指委委托人基基于对受受托人的的信任，，将其财财产权委委托给受受托人，，由受委委托人按按委托人人的意愿愿以自己己的名义义，为受受益人的的利益或或者特定定目的，，进行管管理或者者处分的的行为。。在信托活活动中存存在民事事信托、、营业信信托和公公益信托托三种。。民事信信托主要要是以个个人财产产的抚养养、赡养养、处理理遗产等等目的而而设立的的信托；；营业性性信托主主要是个个人或法法人以财财产增值值为目的的，委托托营业性性信托机机构进行行财产经经营而设设立的信信托；公公益信托托主要是是以发展展公益事事业目的的而设立立的信托托。60（二）各各国保险险立法情情况美国美国是发发达国家家全面开开放其保保险市场场的典型型代表，，这与其其在国际际保险服服务贸易易中所占占的地位位是有密密切关系系的。美美国是世世界上最最大的保保险市场场，仅1993年美国国的保费费收入就就超过了了5600亿美美元，占占世界总总保费收收入约1/3份份额，同同时，它它也是世世界上最最大的保保险服务务输出国国。因此此，美国国是西方方发达国国家中金金融服务务一体化化和金融融自由化化的主要要倡导者者，也是是GATS协议议谈判的的主要发发起方。。61美国拥有有全球最最大的保保险市场场和资本本市场，，存在着着全球最最多的保保险公司司，在2008年《财财富》500强强中，46家保保险公司司入选，，有16家来自自美国。。62美国在立立法上将将保险公公司监管管的责任任下放到到各州，，任何一一家保险险公司必必须获得得州保险险署的批批准才能能在该州州营业，，此外保保险公司司还必须须遵守该该州的财财务报告告要求，，因此各各州在保保险公司司的组建建、注册册、审核核、税收收等方面面存在不不小差异异，在特特定承诺诺表上，，美国根根据各州州监管法法律的差差别，拟拟定了不不同的市市场准入入限制。。例如，，不同的的州对外外资保险险公司董董事会成成员的美美国国籍籍要求各各异，路路易斯安安那州要要求外资资保险公公司的董董事会成成员必须须100%具有有美国国国籍，而而其它州州则要求求75%甚至更更少。63日本以保费收收入总额额统计，，日本是是仅次于于美国的的第二保保险大国国。日本本政府长长期以来来非常重重视保险险业的发发展，其其对保险险业的政政策扶持持主要体体现在税税收方面面。日本本对保险险业的课课税方法法别具一一格，既既不对保保费收入入征税，，也不对对公司利利润征税税，只对对其资本本运用收收益部分分征税。。与此同同时，日日本严格格限定外外国保险险公司在在日本的的开业权权，并对对外国保保险公司司的审批批和经营营范围严严加限制制。64从1993年起，美美国开始同同日本进行行开放保险险市场的谈谈判，要求求日本加快快保险市场场开放的进进程，并增增强保险监监管的透明明度。1994年10月，日日美第一轮轮谈判达成成协议，允允许外国保保险公司可可以通过申申报制直接接在日本开开业。1996年12月15日，日美美之间达成成新的保险险服务贸易易协议，协协议进一步步放宽了外外资保险公公司的限制制。65日本生命保保险公司日本生命保保险公司（（即日本生生命保险相相互会社））创建于1889年年，迄今已已拥有一百百多年的历历史，该公公司是日本本最大的人人寿保险公公司，同时时也是日本本最大的养养老金发放放管理机关关。日本生生命保险不不仅在日本本家喻户晓晓，同时也也享誉世界界。66公司年表1889年年，以有限限责任公司司的形式创创立。1891年年，在日本本首次实施施投保人分分红。1899年年，承保额额跃居同业业首位。1947年年，以相互互会社的形形式重组。。1975年年，开设纽纽约代表处处。1981年年，开设伦伦敦代表处处。1987年年，开设北北京代表处处。1989年年，开设香香港代表处处。1991年年，成立日日本生命美美国公司。。1994年年，开设上上海代表处处。1995年年，成立日日生投资信信托公司1996年年，成立日日生损害保保险公司。。1997年年，成立日日生菲律宾宾公司。1998年年，开设广广州代表处处。1999年年，成立日日生信息技技术公司。。2001年年，合并成成立日生同同和损害保保险公司开开设法兰兰克福代表表处。2003年年，成立广广电日生人人寿保险有有限公司。。67稳健经营日本生命作作为人寿保保险公司，，奉行“向向顾客奉献献长期稳定定的安全感感（消除人人们生活中中的后顾之之忧）”这这一最大的的职责，努努力实现公公司的稳健健经营。公公司获得美美国S&P（标准普普尔）公司司的“A+”信用评评估，这一一信用级别别表明公司司具有极其其牢固的市市场地位和和丰厚坚实实的自有资资本，以及及坚实的收收益能力和和弹性良好好的财务实实力。为了不断强强化经营基基础和抵御御风险能力力，公司不不断地充实实自有资本本，使偿付付能力比率率保持在1257.9%（截截止于2006年3月）的高高水平之上上，充分体体现了公司司抵御风险险的能力。。68日本生命全全面推出““奉献最优优质综合保保险服务””这一新的的经营方针针。为了实实现这一方方针，日本本生命集团团以日本生生命保险（（寿险）、、日生同和和损害保险险（产险））、日生资资产运用（（资金运用用）和日生生信息技术术（IT））4大本业业为核心，，建立了集集团一体化化的经营体体制，进一一步提高了了经营和服服务能力。。此外，为为了强化本本业展开了了独具特色色的合作战战略，不仅仅与国内的的证券公司司和银行，，同时还与与国际上著著名的金融融企业，如如德意志银银行等进行行了强强联联合；并战战略性地在在纽约、伦伦敦等世界界各地设置置了23个个海外分支支机构；同同时，在美美国、菲律律宾开展保保险业务，，并参股香香港、泰国国的当地保保险公司。。69我国：服务务贸易立法法不够健全全近年来，我我国服务贸贸易立法有有较大改观观，现已颁颁布了一批批涉及国际际服务贸易易领域的重重要法律法法规（如《《保险法》》、《中央央银行法》》、《商业业银行法》》、《票据据法》、《《担保法》》、《支付付结算办法法》、《国国内信用证证结算办法法》等），，这些法律律法规对构构建真正适适应我国市市场经济和和国际通行行规则需要要的统一开开放、有序序竞争、规规范管理的的服务贸易易体制起了了重要作用用。70但是，同服服务贸易广广泛的内涵涵和国际服服务贸易发发展要求相相比仍存在在较大差距距。目前我我国尚未形形成一个关关于服务业业的一般性性法律，相相当一部分分领域法律律仍处于空空白状态，，已有的规规定主要表表现为各职职能部门的的规章和内内部文件，，不符合国国际运作惯惯例，不仅仅立法层次次低，而且且缺乏协调调，从而影影响我国服服务贸易立立法的统一一性和透明明度。71一般而言,国际金融融服务贸易易自由化一一般要经历历三个阶段段。第一阶阶段是维持持现状阶段段。在这一一阶段,所所有参与自自由化的国国家不得施施加新的贸贸易壁垒,也不得增增强现存的的限制或贸贸易壁垒;第二阶段段是现存贸贸易壁垒的的取消。此此阶段的自自由化主要要是通过市市场准入、、国民待遇遇以及最惠惠国待遇等等自由化措措施得以实实现;第三三阶段是法法律的协调调(harmonization)阶阶段。72在金融服务务领域,仅仅仅取消待待遇方面的的歧视是不不够的,因因为金融服服务是受国国家高度管管制的行业业,监管体体制的不同同也会形成成对自由贸贸易的限制制。消除不不同管制体体制最彻底底的方法是是制定适用用于所有国国家的统一一的监管规规则。但由由于国家的的主权特性性,以及各各国法律体体系的不同同、监管哲哲学的差异异使得不可可能制