《财务报告分析》第四章 利润表分析

第四章利润表分析主要内容利润表趋势分析利润表项目分析利润表综合分析利润表概述第一节利润表概述

利润表的含义和作用利润表分析的目的利润表分析的内容一、利润表的含义和作用利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的财务报表。利润表是以“利润＝收入－费用”这一会计等式为依据编制而成的，是一张动态的财务报表。利润表的列报必须充分反映企业经营业绩的主要来源和构成，有助于使用者判断净利润的质量及风险，有助于使用者预测净利润的持续性，从而做出正确的决策。二、利润表分析的目的第一，可以解释、评价和预测企业的经营成果

和获利能力，为投资决策提供依据。第二，可以解释、评价和预测企业的偿债能力，

为筹资决策提供依据。第三，可以为企业管理层的经营决策提供依据。第四，可以考核和评价企业经营管理人员的经营业绩和管理水平，为业绩考核提供依据。第五，可以为税务部门课征税款提供依据。三、利润表分析的内容第一，利润表综合分析第二，利润表项目分析。第三，利润表趋势分析。第二节利润表综合分析

利润表水平分析利润表垂直分析一、利润表水平分析

（一）利润表水平分析表的编制根据利润额增减变动水平分析法，编制利润水平分析表，可以采用增减变动额和增减变动百分比两种方法表示，主要分析目的在于分析利润表各项目增减变动的幅度。根据表2-2提供的资料，编制LFYL公司利润表水平分析表如教材4-1所示。（二）利润增减变动情况分析

利润表的分析思路是“从下往上看”，即从净利润-利润总额-营业利润-营业成本和营业收入，一步一步分析引起利润变动的因素。1、净利润2、利润总额3、营业利润4、营业毛利1、净利润

净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。2、利润总额

利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它反映企业的营业利润，以及营业外收支情况。3、营业利润

营业利润反映企业一定时期内自身的经营成果，是企业计算利润的第一步，通常也是一定时期内企业盈利最主要、最稳定的来源。4、营业毛利

营业毛利是指企业营业收入与营业成本之间的差额。二、利润表垂直分析（一）利润表垂直分析表的编制利润表垂直分析表主要以利润表为依据，利用垂直分析的方法，通过计算各因素或各种财务成果在营业收入中所占的比重，分析财务成果的构成及其增减变动的合理性。根据表2-2提供的资料，编制LFYL公司利润表垂直分析表如教材4-2所示。（二）利润表结构变动情况分析

通过比较各年在营业收入中所占的比重，如：营业利润、利润总额、净利润等在营业收入中的比重分析营业成果的构成情况，并通过将计算期与基期进行比较，分析各项目在营业收入中所占比重的变化，分析利润表结构的变动情况。

第三节利润表项目分析

营业收入分析成本费用分析营业利润分析利润总额分析净利润分析一、营业收入分析

（一）收入的确认与计量

我国《企业会计准则－基本准则》对收入的定义中，工业企业制造并销售产品、商品流通企业销售商品、咨询公司提供咨询服务、软件公司为客户开发软件、安装公司提供安装服务、建筑企业提供建造服务等，均属于企业的日常活动。日常活动所形成的经济利益的流入应当确认为收入。。

（二）营业收入分析要点第一，关注营业收入的增长幅度，以判断其收入增长的稳定性。第二，分析企业营业收入的品种构成。第三，分析企业营业收入的地区构成。二、成本费用分析

（一）营业成本营业成本是指与营业收入相关的，已经确定了归属期和归属对象的成本，反映企业经营主要业务和其他业务所发生的成本总额。本项目包括企业的主营业务成本和其他业务成本。营业成本的分析要点：第一，分析影响营业成本水平高低的因素。第二，分析营业收入与营业成本的配比。从企业利润的形成过程来看，企业的营业收入减去营业成本后的余额为毛利。企业必须有毛利，才有可能形成营业利润。（二）各项费用情况分析1、研发费用2、期间费用

1、研发费用

2018年6月财政部下发《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》（财会［2018]15号）中新增“研发费用”项目，从“管理费用”中分拆出来。该项目反映企业进行研究与开发过程中发生的费用化支出。分析该项目时，应注意与营业收入进行配比，一般比重小于2%的表明企业不具有未来竞争力，2%~5%具有一般竞争力，10%以上的就有明显竞争优势。同时注重企业是否将研发支出过度资本化，导致计入当期的研发费用较少，从而达到调节利润的目的。

2、期间费用

期间费用的分析要点：第一，分析销售费用、管理费用、财务费用与营业收入的配比。了解企业销售部门、管理部门的工作效率以及企业融资业务的合理性。第二，从销售费用的构成上看，有的与企业业务活动规模有关（如运输费、销售佣金、展览费等），有的与企业从事销售活动人员的待遇有关，也有的与企业未来发展、开拓市场、扩大品牌知名度有关。第三，片面追求在一定时期的管理费用降低，有可能对企业的长期发展不利第四，财务费用的主体是经营期间发生的利息支出，其大小主要取决于三个因素：贷款规模、贷款利息率和贷款期限。从总体上说，如果因贷款规模导致利润表财务费用的下降，企业会因此而改善盈利能力，但我们对此也要警惕，企业可能因贷款规模的降低而使发展受到限制。第五，依据《企业会计准则第11号－股份支付》相关规定，期权公允价值必须在等待期内计入管理费用，从而使部分上市公司管理费用大幅上升，公司的账面业绩出现大幅下降，但激励期权费用的摊销是会计政策的规定，并不对公司的基本面产生不利影响，不影响公司现金流，不影响公司未来发展。三、营业利润（一）资产减值损失

利润表中资产减值损失项目的构成以及增减变动情况，通常在财务报表附注中，以编制资产减值准备明细表的形式加以说明。目前，除了金融类资产改为信用减值损失以外，几乎所有的其他资产都涉及资产减值损失，具体包括存货跌价损失及合同履约成本减值损失、投资性房地产减值损失、固定资产减值损失、长期股权投资减值损失、在建工程减值损失、工程物资减值损失、无形资产减值损失、开发支出减值损失、商誉减值损失等。（二）投资收益投资收益项目的分析要点：第一，在我国企业会计准则中，投资收益包括长期股权投资收益和金融资产投资收益。第二，并不是所有的长期股权投资都是可持续的，如企业处置长期股权投资所获得的投资。第三，要分析投资收益在总利润中的比例和上市公司的资本运作情况。四、利润总额（一）营业外收入

营业外收入是指企业发生的与其经营活动无直接关系的各项收入，营业外收入相当于意外的利得或非常收益。

营业外收人项目分析的要点：第一，注意分析营业外收入与营业收入的区别。第二，注意分析营业外收入形成的原因。（二）营业外指出

营业外支出是企业发生的与其经营活动无直接关系的各项净支出，包括非流动资产毁损报废损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、罚款支出、捐赠支出、非常损失等。营业外支出相当于意外的损失或非常损失。

分析营业外支出应注意其与费用的区别：费用是日常经营活动产生的，是总额概念；营业外支出是由非日常经营活动产生的，是净额概念。五、净利润分析（一）所得税费用

所得税费用是指按税法规定从企业的生产经营所得和其他所得中交纳的税金，是企业当期的一项费用。

所得税费用项目分析的要点：（1)将所得税费用与利润总额进行比较，分析所得税费用的合理性。（2)关注纳税调整项目。纳税调整项目包括纳税调整增加项目和纳税调整减少项目。（二）净利润项目分析

净利润作为评价指标，分析时应注意：第一，它是一个总量绝对指标，不能反映公司的经营效率，缺乏公司之间的可比性。第二，它作为评价指标，容易使公司追求眼前利益，产生短期行为，不利于公司的长远发展。第三，就目前我国相当数量企业的现状来看，企业往往过分强调盈利能力，而忽视偿债能力，普遍对盈利能力与偿债能力的协调统一缺乏足够的认识。第四节利润表趋势分析

绝对额分析环比分析定基分析一、绝对额分析将企业连续几年的利润表相关项目的绝对额进行对比，以查看这些项目的变化趋势。

由图4-1、4-2可知，5年间LFYL公司的营业规模呈大幅增长趋势，尤其是2017年以后，相应的营业成本、期间费用上升幅度较大，净利润也有一定幅度的增长。期间费用中管理费用和财务费用平稳上升，销售费用增长幅度较大，尤其是2017年之后，呈