光刻胶行业现状及趋势

光刻胶行业现状及趋势一、光刻胶行业概况光刻胶是利用光化学反应经曝光、显影、刻蚀等工艺将所需要的微细图形从掩模版转移到待加工基衬底上的有机化合物，是集成电路和平板显示两大产业光刻工艺的重要部分，也是国际上技术门槛最高的微电子化学品之一。光刻胶具有特定的热流性特征，是由光刻胶不同的化学成分的类型、数量和混合过程来决定的。光刻胶有四个主要成分：聚合物、溶剂、感光剂、添加剂。光刻胶经过几十年不断的发展和进步，应用领域不断扩大。在光刻胶不断发展进步的过程中，衍生出非常多的种类，按照应用领域不同，光刻胶可以划分为半导体用光刻胶、液晶显示(LCD)用光刻胶、印刷电路板(PCB)用光刻胶、其他光刻胶。其中，PCB光刻胶技术壁垒较低，而半导体光刻胶代表着光刻胶技术最先进水平。光刻胶下游应用广泛，涵盖了手机、家电、航空航天、汽车电子等关键的电子行业。光刻胶的质量直接影响到半导体集成电路/器件的制造精度，因此光刻胶是支撑产业链的关键材料。国内光刻胶生产企业较少，整体技术水平和国际先进水平还有差距，自给率不足20%。供过于求市场环境好，随着芯片的发展，未来市场需求增加，光刻胶市场前景好，国产化迫在眉睫。二、光刻胶行业国内市场情况国内光刻胶市场规模自2015年以来增速加快，2019年国内光刻胶市场规模达159亿元，增速15.22%。各下游行业的发展，带动了光刻胶行业的快速发展，国内需求关系凸显，光刻胶市场规模越来越大。2019年国内PCB光刻胶市场规模为82亿元，增速3.8%，PCB光刻胶占整体国内光刻胶市场的51.5%，是最主要的国内光刻胶类型，2019年开始增速减缓，半导体类型的光刻胶需求增加，光刻胶整体行业朝高新技术产业发展。PCB光刻胶面临产品结构调整，需求不断增大。PCB光刻胶行业不断面临技术提升和产品升级，湿膜光刻胶分辨率高于干膜，价格更低廉，正在对干膜光刻胶的部分市场进行替代。半导体光刻胶市场前景好，增速持续增快，保持上升势头，这源于半导体芯片和MiniLED等新兴技术的需求，在2019年市场规模达20.7亿元，同比增速达24.7%，年均增长率达19.9%，半导体市场规模的快速增长液带动了相关企业业绩的飞涨。三、光刻胶行业重点公司分析强力新材从事光刻胶专用电子化学品研发生产，随着PCB和LCD的产业东迁和半导体光刻胶需求的增长，公司有望持续受益。强力新材已布局KrF光刻胶单体多年，其丰富的专利使其在构筑起技术壁垒的同时得以布局更广的半导体材料。预计公司2020年PCB光刻胶业务收入将达3.11亿元，同比增长16%左右，毛利率达40%，总体营收达11.43亿元，毛利率保持在39%左右。2019年强力新材营收151亿，2018年PCB光刻胶市场规模增速减缓等原因，强力材料营业收入自2016年开始增速减缓。OLED材料业务发展前景良好预计，预计2020年全球OLED面板出货量将达1000万平方米，同比增长35%，对应OLED材料市场规模约100亿元，国内OLED材料需求量亦有望快速增长。子公司强力昱镭于2017年9月实现了OLED升华材料的量产，现已进入国内主要OLED面板厂的研发线及生产线。另一方面，目前公司正在建设“年产3070吨次世代平板显示器及集成电路材料”，中报披露截至2020第二季度末投资进度47%，建成后有望进一步扩大公司OLED业务规模。2011年到2019年强力新材毛利率在39%左右浮动，可观的利润率和行业的发展前景，强力新材未来前景向好。四、光刻胶行业发展方向我国在集成电路光刻胶领域与国外先进国家差距较大，该领域的高端产品在国内上基本上都处于劣势，我国主要生产低附加值的中低端产品。我国必须提高包含光刻胶在内的电子材料的产品层次，紧密结合下游发展，加快完善整个产业链，避免在高端产品上过分依赖和