2021基金从业基金法律法规职业道德与业务规范综合测试一

《基金法律法规、职业道第与业务规范》单选题（共100题，每小题1分，共100分）。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。1.（ ）是金融市场上主要的资金供应者。A.政府B.非金融机构C.居民D.金融机构2.按照（ ）的不同，金融市场可分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等。A.交易工具的期限B.交易标的物C.交易方式D.交割期限3.金融市场和金融服务机构作为现代金融体系的两大运作载体，通过（）在金融市场的活动，以各种金融工具将资金的供应者和资金的需求者连接起来，从而达到货币资金的有效配置。A.企业B.非金融机构C.居民D.金融服务机构4.按交割期限的不同，金融市场可分为（ ）。A.票据市场和证券市场B.一级市场和二级市场C.现货市场和期货市场D.货币市场和资本市场5.（ ）金融研究办公室发布的《资产管理与金融稳定报告》对资产管理行业涉及的范围进行了详细的划分。A.美国财政部B.英国财政部C.美国银行D.中央银行.从公司层面来看，美国资产管理机构不包括（ ）。A.银行B.保险公司C.信托公司D.专业资产管理公司.保险资产管理公司的资产管理业务不包括（ ）。A.企业年金.保险资产管理计划C.定向资产管理计划D.第三方保险资产管理计划8．（）是投资基金中最主要的一种类别。A.私募股权基金B.证券投资基金C.风险投资基金D.另类投资基金9．下列有关股票、债券、基金的叙述中，错误的是（）。A.基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品B.股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域C.基金的投资收益与风险介于股票和债券之间D.证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产的集合投资方式10．将众多投资者的资金集中起来，并委托基金管理人进行共同投资，表现了证券投资基金的（）特点。A.集合理财B.组合投资C.风险共担D.分散风险11．证券投资基金在（）被称为共同基金。A.美国B.英国C.中国香港D.日本12．基金管理人的职责不包括（）。A.基金的募集B.基金资产的投资运作C为投资者争取最大投资收益D.基金资产保管13．下列说法中错误的是（）。A.保险公司可申请从事基金代理销售B.基金销售支付机构从事公开募集基金销售支付业务的，应当按照中国证监会的规定进行备案C.基金评价机构是指从事基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动的机构D.基金投资顾问机构及其从业人员提供投资顾问服务，应当具有合理的依据14．中国证券业协会成立于（）。2012年6月7日1991年8月28日2001年8月28日2002年12月4日15．关于开放式基金和封闭式基金的区别，下列说法中正确的是（）。I.开放式基金规模不固定；封闭式基金规模固定II.开放式基金存续期限基金不确定，理论上可以无期限存续；封闭式基金存续期限确定III.开放式基金按照每日基金单位资产净值计价；封闭式基金根据市场行情变化，相对于单位资产净值可能折价或溢价，多为折价W.开放式基金每周公布基金单位资产净值，每季度公布资产组合；封闭式基金每日公布基金单位资产净值，每季度公布资产组合，每6个月公布变更的招募说明书I、WB.I、n、Wc.i、n、mD.n、m16.在封闭式基金成功试点的基础上，（）年10月8日，中国证监会发布并实施了《开放式证券投资基金试点办法》，由此揭开了我国开放式基金发展的序幕。A.1998B.1999c.2000D.200117.（）年12月，首家批准筹建的中外合资基金公司国联安基金管理有限公司成立。A.2000B.2001c.2002D.200318.1993年上市的淄博基金募集规模为（）亿元人民币。A.1B.5c.10D.2019.在我国证券投资基金的行业平稳发展及创新探索阶段，“放松管制、加强监管”的三条底线不包括（）。A.不能搞利用非公开信息获利B.不能利用公开信息获利C.不能进行非公平交易D.不能搞各形式的利益输送.下列说法中错误的是（）。A.对中小投资者来说，储蓄或购买债券较为稳妥，但收益率较低B.投资基金作为一种面向中小投资者设计的间接投资工具，为投资者提供了有效参与证券市场的投资渠道C.证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，缩小了直接融资的比例D.证券投资基金业的发展有利于优化金融结构，促进经济增长.被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又称为（）。A.主动型基金B.股票型基金C.指数型基金D.封闭式基金22.在风险程度上，按照理论推测和以往的投资实践，下列基金中风险最大的是（）。A.增长型基金B.收入型基金C.平衡型基金D.稳定型基金A.主动型基金和被动型基金B.开放式基金和封闭式基金C.在岸基金和离岸基金D.公募基金和私募基金24．（）以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。A.债券基金B.股票基金C.保本基金D.混合基金25．关于价值型股票基金与成长型股票基金投资风险大小的比较，下列说法中正确的是（ ）。A.价值型股票基金〉成长型股票基金B.价值型股票基金二成长型股票基金C.价值型股票基金〈成长型股票基金D.无法比较26．通常将股票市值小于（）亿元人民币的公司归为小盘股，将超过（）亿元人民币的公司归为大盘股。A．2；10B．3；15C．5；20D．10；2027．按照债券信用等级的不同，可以将债券分为（）。A.政府债券和企业债券B.短期债券和长期债券C标准债券和普通债券D.低等级债券和高等级债券28．货币市场工具通常是指到期日不足（）的短期金融工具。A.1个月3个月6个月1年29．国外货币市场基金账户可以开出支票，因此货币市场基金具有了货币的（）。A.兑付功能B.支付功能C.流通功能D.储蓄功能30．下列关于偏股型基金中的配置比例的说法中，正确的是（）。A.股票的配置比例为50%〜70%,债券的配置比例为20%〜40%B.股票的配置比例为40%〜60%,债券的配置比例为30%〜50%C.股票的配置比例为40%〜80%,债券的配置比例为20%〜40%D.股票的配置比例为60%〜90%,债券的配置比例为10%〜20%31．保本基金于20世纪80年代中期起源于（）。A.美国B.英国C.德国D.加拿大32．在保本基金中，一般本金保证比例为（），但也有低于或高于这一比例的情况。A.20%B.50%C.80%D.100%33.能够进行套利交易的基金是（）。A.保本基金B.LOFC.伞形基金D.ETF34.1990年，（ ）证券交易所推出了世界上第一只ETF指数参与份额（TIPs）。A.英国伦敦B.美国组约C.加拿大多伦多D.美国纳斯达克35.经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为（）。A.QDIIB.ETFC.QFIID.LOF36.（）是现代金融体系的两大运作载体。A.基金市场和股票市场B.金融市场和金融服务机构C.股票市场和债券市场D.期货市场和股票市场37.（）是指专门融通1年以内短期资金的场所。A.债券市场B.货币市场C.开放式基金市场D.股票市场38.债券市场不包括（）。A.政府债券的发行市场B.公司债券的流通市场C.企业债券的发行市场D.一级市场39.资本市场是融资期限在（）的金融市场。A.半年以内B.1年以内C.1年以上D.3年以上40.下列关于资产管理的说法中，错误的是（）。A.受托资产主要是货币等金融资产B.资产委托方根据投资者授权，进行资产投资管理，承担受托人义务C能够帮助机构管理者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务D.资产管理通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值41．私募基金的资产管理业务不包括（）。A.私募证券投资基金B.私募股权投资基金C集合资金信托D.私募风险投资基金42．按照运作方式，可以将投资基金分为（）。A.公募基金和私募基金B.对冲基金和风险投资基金C.开放式基金和封闭式基金D.契约型基金和公司型基金43．（）又叫创业基金。A.证券投资基金B.风险投资基金C.私募股权基金D.另类投资基金44．证券投资基金的特点不包括（）。A.集合理财、专业管理B.分散投资、分散风险C.利益共享、风险共担D.独立托管、保障安全45．证券投资基金的主要投资方向是（）。A.农业B.工业C.信息产业D.有价证券46．基金市场的参与主体不包括（）。A.中国银行B.基金当事人C.基金市场服务机构D.基金监管机构和自律组织47．基金份额持有人享有的权利不包括（）。A.分享基金财产收益B.参与分配后清算后的剩余基金财产C.对基金份额持有人大会审议事项行使表决权D.进行基金财产清算48．基金合同是规范基金当事人权利义务关系的法律文件，这些当事人不包括（）。A.基金代销机构B.基金管理人C.基金托管人D.基金份额持有人49．基金评价机构从事公开募集基金评价业务并以公开形式发布基金评价结果的，应当向（）申请注册。A.中国证监会B.基金业协会C.证券业协会D.中国保监会50．封闭式基金的交易价格主要受（）的影响。A.投资基金规模大小B.上市公司质量C.二级市场供求关系D.投资时间长短51．（），经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模为20亿元的两只封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”。1997年11月27日1998年3月27日2000年10月8日2003年10月28日52．世界上第一只公认的证券投资基金是（）。A.海外及殖民地政府信托B.苏格兰美国投资信托C.马萨诸塞投资信托基金D.英国投资信托53．修订后的《证券投资基金法》于（）正式实施。2012年12月28日2013年12月28日2012年6月1日D.2013年6月1日54．证券投资基金具有优化金融结构、促进经济增长的作用，这种作用是通过（）实现的。A.购买大量消费品B.直接向工商企业提供信贷资金C将储蓄资金转化为生产资金D.提供长期投资55．根据募集方式不同，可以将基金分为（）。A.主动型基金和被动型基金B.开放式基金和封闭式基金C.公司型基金和契约型基金D.公募基金和私募基金56．以下不属于特殊类型的基金的是（）。A.系列基金B.保本基金C.基金中的基金D.封闭式基金57．下列关于股票基金与股票的表述中，正确的是（）。A.股票价格在每一交易日内始终处于变动之中B.股票基金份额净值会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响C.股票基金投资风险高于单一股票的投资风险D.股票基金净值在每一交易日内始终处于变动之中58．根据（）的不同，通常将股票分为价值型股票和成长型股票。A.股票性质B.投资市场C.投资对象D.投资目标59．（）主要以债券为投资对象，对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。A.股票基金B.债券基金C.混合型基金D.开放式基金60．以下关于债券基金和基金区别的说法中，错误的是（）。A.单一债券随着到期日的临近，所承担的利率风险会上升B.基金债券没有固定的到期日，所承担的利率风险将取决于所持有的证券的平均到期日C.单一债券的信用风险比较集中D.债券基金的平均到期日常常会相对固定61．货币市场与股票市场的一个主要区别是（）。A.货币市场进入门槛很低B.货币市场进入门槛很高C货币市场属于场外交易市场D.货币市场属于场内交易市场62．保本基金通常将大部分资金投资于（）。A.股票B.实业领域C衍生金融工具D.与基金到期日一致的债券63．保本基金的安全垫等于（）。A.价值底线超过投资组合现时净值的数额B.投资组合现时净值超过价值底线的数额C.投资组合中风险资产与保本资产的差额D.投资组合中风险资产与保本资产的比例64．对冲保险策略主要是依赖金融衍生产品，如（），实现投资组合价值的保本与增值。A.股票B.债券C.股指期货D.货币市场基金65.ETF有（）的规定，只有资金达到一定规模的投资者才能参与ETF一级市场的实物申购、赎回。A.最大申购、最大赎回B.最大申购、最小赎回C.最小申购、赎回份额D.最小申购、赎回份额66.下列关于公募基金与QDII基金的说法中，正确的是（ ）。A.公募基金和QDII基金只能投资于国内市场B.公募基金和QDII基金只能投资于国际市场C.公募基金可以投资于国内和国际市场D.QDII基金可以投资于国际市场67.QD^是（ ）英文表达形式的首字母缩写。A.合格的境内机构投资者B.合格的境外机构投资者C.境内机构投资者D.境外机构投资者68.金融资产一般分为（）金融资产和（）金融资产。A.债权类：股权类B.债权类；基金类C.股权类：基金类D.基金类；所有权类69.（）是按照利益共享、风险共担的原则，将分散在投资者手中的资金集中起来委托专业投资机构进行证券投资管理的投资工具。A.证券投资基金B.信托管理C.投资债券D.证券理财70.按照（），金融市场可分为货币市场和资本市场。A.交易工具的期限B.交易标的物C.交割期限D.交易方式71.已发行的股票的转让流通市场叫股票的（）。A.一级市场B.初级市场C.二级市场D.三级市场72.美国的专业资产管理公司的特征包括（）。.主业是资产管理.副业是资产管理m.隶属于银行或保险公司的独立部门w.不隶属于银行或保险公司的独立部门a.I、miB.I、wC.I、wD.I、m73.中国证券投资基金业协会界定我国资产管理行业范围的根据不包括（）。B.风险控制C.管理方式D.权利义务74．人们日常接触到的投资基金分类，主要是按照（）进行区分的。A.资金募集方式B.运作方式C.法律形式D.投资对象75．投资于传统的股票、债券之外的金融和实物资产的基金指的是（）。A.另类投资基金B.证券投资基金C.对冲基金D.私募股权基金76．在我国，基金管理人只能由依法设立的（）担任。A.商业银行B.保险公司C.基金管理公司D.信托公司77．（）是基金产品的募集者和管理者。A.基金份额持有人B.基金管理人C.基金托管人D.基金投资者78．（）是指基金销售活动中基金销售机构、基金投资人之间的货币资金转移活动。A.基金销售支付B.基金份额登记C基金估值核算D.基金投资顾问79．我国的基金自律组织是（）成立的中国证券投资基金业协会。1991年8月28日2002年12月4日2012年6月7日2013年2月4日80．（）是指从事基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动的机构。A.基金销售支付机构B.基金份额登记机构C.基金估值核算机构D.基金投资顾问机构81．基金业协会的职责不包括（）。A.制定行业职业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训B.依法办理非公开募集基金的登记、备案C.对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解D.依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对基金管理人、基金托管人以及其他从事基金活动的服务机构进行监督管理，对违法违规行为进行查处82．契约型基金与公司型基金的区别不包括（）。A.法律主体资格不同B.投资者的地位不同C.基金营运依据不同D.投资人不同83．开放式基金（）公布基金单位资产净值。A.每年B.每季度C.每周D.每日84．（）年11月，中国证监会发布了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》。A．2006B．2007C．2008D．200985．我国证券投资基金业伴随着证券市场的发展而诞生，其发展线索主要包括（）。I.基金业的主管机构从中国人民银行过渡为中国证监会II.基金的监管法规从地方行政法规起步，到国务院证券委员会出台行政条例，再到全国人民代表大会通过并修订《证券投资基金法》，中国证监会根据基金法制定一系列配套规则III.随着居民财产收入的增加和理财意识的觉醒，中国百姓对证券投资基金从不熟悉到熟悉，投资基金逐渐成为人们选择家庭金融理财工具时的主要对象W.基金市场的主流品种从开放式基金，再到封闭式基金，乃至各类基金创新产品纷纷出现A.I、IB.n、m、wi、n、mi、wD.I、I、m86.基金试点的当年，我国共建立了（）家基金管理公司。A.3B.4C.5D.687.证券投资基金在投资组合管理过程中对所投资证券进行的深入研究与分析，有利于（ ）。A.市场定价B.促进信息的有效利用和传播C.市场有效性的提高和资源的合理配置D.实现无风险投资88.目前我国公募证券投资基金全部是（），而美国的绝大多数证券投资基金则是（）。A.债券基金；货币市场基金B.货币市场基金；债券基金C.公司型基金；契约型基金D.契约型基金；公司型基金89.伞形基金的优点不包括（）。A.简化管理B.降低成本C.风险较小D.强大的扩张功能90．按（）分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类。A.股票性质B.投资风格C.投资市场D.股票规模91．（）是以除本国以外的全球股票市场为投资对象，能够分散本国市场外的投资风险的基金。A.单一国家型股票基金B.区域型股票基金C.国际股票基金D.国内股票基金92．下列关于债券基金与债券区别的表述中，错误的是（）。A.债券基金的收益不如债券的利息固定B.债券基金没有固定的到期日C.单一债券随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降D.债券基金的收益率比买入并持有到期的单一债券的收益率好预测93．（）的长期收益率较低，并不适合长期投资。A.股票基金B.债券基金C.混合基金D.货币市场基金94．货币市场基金不得投资于（）。A.现金B.期限在1年以内的大额存单C.可转换债券D.剩余期限在397天以内的债券95．下列关于保本基金的说法中，正确的是（）。A.保本基金的核心是运用投资组合保险策略进行基金的操作B.保本资产和风险资产的比例是经常发生变动的C.保本基金没有本金损失的风险D.保本基金从本质上讲是一种开放式基金96．在放大倍数一定的情况下，随着安全垫价值的上升，风险资产投资比例随之（）。A.不变B.上升C.下降D.没有关系97.ETF具有三大特点，下列说法中错误的是（ ）。A.被动操作的指数基金B.独特的实物申购机制C独特的实物赎回机制D.实行一级市场与二级市场分离的交易制度98.( )会导致ETF总份额的减少，( )会导致ETF总份额的扩大。A.折价套利；溢价套利B.溢价套利；折价套利C.风险套利；无风险套利D.无风险套利；风险套利99.下列属于QDII基金可投资的金融产品或工具的是( )。A.不动产B.房地产抵押按揭C.贵重金属D.银行存款100.预期风险收益较低的分级基金的子份额称为()，预期风险收益较高的分级基金的子份额称为()。A.A类份额：B类份额B.B类份额；A类份额C.C类份额：A类份额D.D类份额；B类份额参考答案及解析.【答案】C(P7)【解析】居民是金融市场上主要的资金供给者。居民投资者是金融市场供求均衡的重要力量。.【答案】B(P6)【解析】按照交易标的物的不同，金融市场可分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等。.【答案】D(P5)【解析】金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两大运作载体，通过金融服务机构在金融市场的活动，以各种金融工具将资金的供应者和资金的需求者连接起来，从而达到货币资金的有效配置。.【答案】C(P6)【解析】按交割期限的不同，金融市场可分为现货市场和期货市场。现货市场的交易协议达成后在两个交易日内进行交割。期货市场的交易在协议达成后并不立刻交割，而是约定在某一特定时间后进行交割，协议成交和标的交割是分离的。.【答案】A(P8)【解析】美国财政部金融研究办公室发布的《资产管理与金融稳定报告》对资产管理行业涉及的范围进行了详细的划分。.【答案】C(P8)【解析】从公司层面看，美国资产管理机构包括银行、保险公司和专业资产管理公司三类。.【答案】C(P9)【解析】保险资产管理公司的资产管理业务包括：企业年金、保险资产管理计划、第三方保险资产管理计划、投资联结保险账户管理等。证券公司及其资管子公司的资产管理业务包括集合资产管理计划和定向资产管理计划。.【答案1B(P10)【解析】证券投资基金是投资基金中最主要的一种类别。.【答案1D(P14—16)【解析】证券投资基金，是指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。.【答案】A(P15)【解析】基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。.【答案】A(P14)【解析】世界各国和地区对投资基金的称谓有所不同，证券投资基金在美国被称为“共同基金”，在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”，在日本和我国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”等。.【答案】D(P17)【解析】基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的收益。D项属于基金托管人的职责。.【答案】C(P18)【解析】C项为基金估值核算机构的概念。.【答案】B(P20)【解析】中国证券业协会成立于1991年8月28日。.【答案】C(P23)【解析】开放式基金每日公布基金单位资产净值，每季度公布资产组合，每6个月公布变更的招募说明书；封闭式基金每周公布基金单位资产净值，每季度公布资产组合。故第W项错误。.【答案】C(P29)【解析】在封闭式基金成功试点的基础上，2000年10月8日，中国证监会发布并实施了《开放式证券投资基金试点办法》，由此揭开了我国开放式基金发展的序幕。.【答案】c(P29)【解析】2002年12月，首家批准筹建的中外合资基金公司国联安基金管理有限公司成立，基金业成为履行我国证券服务业人世承诺的先锋。.【答案】A(P28)【解析】1992年11月，经中国人民银行总行批准的国内第一家投资基金——淄博乡镇企业投资基金(简称“淄博基金”)正式设立，并于1993年8月在上海证券交易所挂牌上市，成为我国首只在证券交易所上市交易的投资基金，该基金为公司型封闭式基金，募集规模1亿元人民币。.【答案】B(P30)【解析】行业平稳发展及创新探索阶段，在放松管制的同时，加强了行为监管，打击违法活动，设立“不能搞利用非公开信息获利、不能进行非公平交易、不能搞各种形式的利益输送”三条底线。.【答案】C(P33〜34)【解析】证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，扩大了直接融资的比例。为企业在证券市场筹集资金创造了良好的市场环境，实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用。.【答案】C(P40)【解析】根据投资理念不同，可以将基金分为主动型基金和被动(指数)型基金。主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金。与主动型基金不同，被动型基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为指数型基金。.【答案】A(P39)【解析】根据投资目标的不同，可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金。一般而言，增长型基金风险大、收益高，收入型基金风险小、收益较低，平衡型基金的风险、收益则介于增长型基金和收入型基金之间。.【答案】C(P40).【答案】B(P42)【解析】股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。.【答案】C(P43)【解析】价值型股票基金的投资风险低于成长型股票基金，但回报通常也不如成长型股票基金。.【答案】C(1943)【解析】按股票市值的大小将股票分为小盘股、中盘股与大盘股，是一种最基本的股票分析方法。通常将市值小于5亿元人民币的公司归为小盘股，将超过20亿元人民币的公司归为大盘股。.【答案】D(P45)【解析】根据债券发行者，可以将债券分为政府债券、企业债券、金融债券等。根据债券到期日，可以将债券分为短期债券、长期债券等。根据债券信用等级，可以将债券分为低等级债券、高等级债券等。.【答案】D(P46)【解析】货币市场工具通常指到期日不足1年的短期金融工具。由于货币市场工具到期日非常短．因此也被称为现金投资工具。.【答案】B(P47)【解析】国外货币市场基金账户可以开出支票，因此货币市场基金具有了货币的支付功能。.【答案】A(P48)【解析】偏股型基金中的股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低。通常，股票的配置比例为50%〜70%,债券的配置比例为20%〜40%。.【答案】A(P49)【解析】保本基金于20世纪80年代中期起源于美国,其核心是运用投资组合保险策略进行基金操作。.【答案】D(P50)【解析】境外的保本基金形式多种多样。其中,基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证具体比例由基金公司章程自行规定。一般本金保证比例为100%,但也有低于100%或高于100%的情况。.【答案】D(P54)【解析】ETF的独特之处在于实行一级市场与二级市场交易同步进行的制度安排，因此，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金份额净值两者之间存在差价时进行套利交易。折价套利会导致ETF总份额的减少，溢价套利会导致ETF总份额的扩大。.【答案】C(P55)【解析】1990年，加拿大多伦多证券交易所推出了世界上第一只ETF指数参与份额(TIPs)。1993年，美国第一只ETF——标准普尔存托凭证(SPDRs)诞生，其后ETF在美国获得迅速发展。.【答案】A(P59)【解析】经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为QDII(合格境内机构投资者)。.【答案】B(P5)【解析1金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两大运作载体，通过金融服务机构在金融市场的活动，以各种金融工具将资金的供应者和资金的需求者连接起来，从而达到货币资金的有效配置。.【答案】B(P6)【解析】金融市场按照交易工具的期限分为货币市场和资本市场。其中，货币市场又称短期金融市场，是指专门融通1年以内短期资金的场所。.【答案】D(P6)【解析】债券市场包括政府债券、公司(企业)债券、金融债券等的发行和流通市场。.【答案】C(P6)【解析】资本市场又称长期金融市场，是指以期限在1年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。.【答案】B(P7〜8)【解析】从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方。委托方为投资者，受托方为资产管理人。资产管理人根据投资者授权，进行资产投资管理，承担受托人义务。故B项错误。41.【答案】C(P9)【解析】私募基金的资产管理业务主要包括：私募债券投资基金、私募股权投资基金、私募风险／创业投资基金等。集合资金信托属于信托公司的资产管理业务。.【答案】c(PIO)【解析】按照运作方式，投资基金可以分为开放式、封闭式基金。按照资金募集方式，可以分为公募基金和私募基金。按照法律形式，可以分为契约型、公司型、有限合伙型等形式。43.【答案】B(P10)【解析】风险投资基金又称创业基金。它以一定的方式吸收机构和个人的资金，投向于那些不具备上市资格的初创期的或者是小型的新型企业，尤其是高新技术企业，帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格，从而使资本增值。.【答案】B(P15)【解析】证券投资基金的特点包括：(1)集合投资、专业管理。(2)组合投资、分散风险。(3)利益共享、风险共担。(4)严格监管、信息透明。(5)独立托管、保障安全。.【答案】D(P16)【解析】基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。.【答案】A(P17)【解析】在基金市场上，存在许多不同的参与主体。依据所承担的职责与作用不同，可以将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、基金监管机构和自律组织三大类。47.【答案】D(P17).【答案】A(P17)【解析】我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。.【答案】B(P19)【解析】基金评价机构从事公开募集基金评价业务并以公开形式发布基金评价结果的，应当向基金业协会申请注册。.【答案】C(P22)【解析】封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。当需求旺盛时，封闭式基金二级市场的交易价格会超过基金份额净值出现溢价交易现象；反之，当需求低迷时，交易价格会低于基金份额净值出现折价交易现象。.【答案】B(F'28)【解析】1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模为20亿元的两只封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。.【答案】A(P24)【解析】投资基金的出现与世界经济的发展有着密切的关系，世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的英国。.【答案】D(P30)【解析］2012年12月28日，全国人大常委会审议通过了修订后的《证券投资基金法》并于2013年6月1日正式实施。.【答案】C(P35)【解析】证券投资基金具有优化金融结构、促进经济增长的作用，这种作用是通过将储蓄资金转化为生产资金实现的。.【答案】D(P40)【解析】根据募集方式可以将基金分为公募基金和私募基金。公募基金是指可以面向社会公众公开发售的一类基金。私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。56.【答案】D(P40〜41)【解析】随着行业发展，基金产品创新越来越丰富，出现了不少与传统基金类型不同的特殊类型基金，包括：系列基金、基金中的基金、保本基金、上市交易型开放式指数基金、上市开放式基金、QDII基金、分级基金。.【答案】A(P42)【解析】股票价格在每一交易日内始终处于变动之中；股票基金净值的计算每天只进行1次，因此每一交易日股票基金只有1个价格。.【答案】A(P43)【解析】根据股票性质的不同，通常将股票分为价值型股票和成长型股票。价值型股票通常是指收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票，其市盈率、市净率通常较低。成长型股票通常是指收益增长速度快、未来发展潜力大的股票，其市盈率、市净率通常较高。.【答案】B(P45)【解析】债券基金主要以债券为投资对象，因此对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力：债券基金的波动性通常要小于股票基金，因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。.【答案】A(Pd5)【解析】单一债券随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降。故A项错误。.【答案】B(P46)【解析】货币市场和股票市场的一个主要区别是：货币市场进入门槛通常很高，在很大程度上限制了一般投资者的进入。.【答案】D(P49)【解析】为能够保证本金安全，保本基金通常会将大部分资金投资于与基金到期日一致的债券；同时，为提高收益水平，保本基金会将其余部分投资于股票、衍生工具等高风险资产，使得市场不论是上涨还是下跌，该基金于投资期限到期时，都能保障其本金不遭受损失。.【答案】B(PS0)【解析】投资组合现时净值超过价值底线的数额，通常被称为安全垫，是风险投资(如股票投资)可承受的最高损失限额。.【答案】C(P49〜50)【解析】对冲保险策略主要是依赖金融衍生产品，如股票期权、股指期货等，实现投资组合价值的保本与增值。.【答案】C(P53)【解析】ETF具有下列三大特点：(1)被动操作的指数基金。⑵独特的实物申购、赎回机制。ETF有“最小申购、赎回份额”的规定，只有资金达到一定规模的投资者才能参与ETF一级市场的实物申购、赎回。(3)实行一级市场与二级市场并存的交易制度。.【答案】D(P59)【解析】不同于只能投资于国内市场的公募基金，QDII基金可以进行国际市场投资。通过QDII基金进行国际市场投资，不但为投资者提供了新的投资机会，而且由于国际证券市场常常与国内证券市场具有较低的相关性，也为投资者降低组合投资风险提供了新的途径。.【答案】A(P59)【解析】QDII是在我国人民币没有实现自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资海外证券市场的一项过渡性制度安排。QDII是合格境内机构投资者英文的首字母缩写。.【答案】A(P7)【解析】金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明了交易双方的所有权关系和债权关系。一般分为债权类金融资产和股权类金融资产。.【答案】A(P10)【解析】证券投资基金是按照利益共享、风险共担的原则，将分散在投资者手中的资金集中起来委托专业投资机构进行证券投资管理的投资工具。.【答案】A(P6)【解析】按照交易工具的期限，金融市场可分为货币市场和资本市场。.【答案】C(P6)【解析】股份有限公司发行新股票的市场叫股票发行市场或初级市场，已发行的股票的转让流通市场叫股票的二级市场。.【答案】C(P8)【解析】美国的专业资产管理公司有两个特征：一是主业是资产管理；二是不隶属于银行或保险公司的独立部门：.【答案】B(P8).【答案】D(PIO)【解析】投资基金按照不同的标准可以区分为多种类型。人们日常接触到的投资基金的分类，主要是按照投资对象进行区分的。.【答案】A(P11)【解析】另类投资基金是指投资于传统的股票、债券之外的金融和实物资产的基金。.【答案】C(P17)【解析】在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。.【答案】B(P17)【解析】基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其主要职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大投资收益。.【答案】A(P18)【解析】基金销售支付是指基金销售活动中基金销售机构、基金投资人之间的货币资金转移活动。基金销售支付机构是指从事基金销售支付业务活动的商业银行或者支付机构。.【答案】C(P19)【解析】我国的基金自律组织是2012年6月7日成立的中国证券投资基金业协会。.【答案】C(P18)【解析】基金估值核算是指基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动。基金估值核算机构是指从事基金估值核算业务活动的机构。.【答案】D(P20)【解析】基金业协会履行下列职责：教育和组织会员遵守基金法律、行政法规，维护投资人合法权益；依法维护会员的合法权益，向国务院证券监督管理机构反映会员的建议和要求；制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训；提供会员服务、组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动；对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解；依法办理非公开募集基金的登记、备案；协会章程规定的其他职责。.【答案】D(P22)【解析】契约型基金与公司型基金的区别包括：(1)法律主体资格不同。(2)投资者的地位不同。(3)基金营运依据不同。.【答案】D(P23)【解析】开放式基金每日公布单位资产净值，每季度公布资产组合，每6个月公布变更的招募说明书。.【答案】B(P30)【解析】2007年11月，中国证监会发布了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》，基金管理公司私募基金管理业