中国信托资产规模、资金投向和经营情况分析

中国信托资产规模、资金投向和经营情况分析

信托就是信用委托，是一种理财方式。信托和银行、保险、证券一起构成了现代金融体系，为实体经济的发展提供了十分重要的融资渠道。我国信托行业经过近40年的发展，法律法规日趋完善，行业正逐步走向规范，对实体经济的支持作用也不断增强。

1、信托资产规模

近年来，在金融供给侧改革的背景下，信托行业加强了风险管控，信托资产规模出现明显下降。数据显示，2018年，全国68家信托公司受托资产规模为22.70万亿元，同比下降13.52%；2019年信托资产规模为21.60万亿元，同比下降4.85%，降幅度明显收窄。

2、信托资金结构

（1）按信托资金来源划分

2018年以来，由于资管新规的出台，以单一信托为主的通道业务受限，信托行业加快了转型步伐，单一资金信托占比下降，而集合资金信托占比进一步提升，信托业务资金来源结构不断优化。

《2020-2026年中国信托业市场运营模式及发展前景展望报告》数据显示，截止2019年末，集合资金信托规模为9.9万亿，较2018年末增加8000亿，占比为45.83%，占比提升5.81个百分点。而单一资金信托规模约8万亿，较2018年末减少了1.82万亿，占比为37.18%，占比下降了6.23个百分点。管理财产信托规模为3.67万亿，占比为16.98%，基本保持稳定。

（2）按信托功能划分

按信托功能来看，在日趋严厉的“去通道”监管环境下，2019年信托业务结构变化十分明显，融资类信托占比有所上升，事务管理类信托占比显著下降，投资类信托占比基本稳定。

数据显示，2019年事务管理类信托余额为10.65万亿，占比49.30%，同2018年相比，规模减少2.6万亿，占比下降9.06%。事务管理类信托规模下降，是导致信托资产整体规模下降的主要原因。

2019年融资类信托规模为5.83万亿，占比26.99%，规模较2018年增加1.49万亿，占比提升7.85个百分点。而投资类信托规模为5.12万亿，占比23.71%，占比小幅增加1.21个百分点。

3、信托资金投向

从资金投向来看，工商企业、基础产业、房地产、金融机构和证券市场是信托资金的主要投资领域。其中，工商企业一直是信托资金投向的第一大配置领域，2019年投向工商企业的信托资金总额为5.49万亿元，比2018年减少1768亿左右，占比30.6%；2019年，投向基础产业领域的信托资金总额为2.82万亿，占比15.72%，较2018年提升1.14个百分点，成为信托资金第二大配置领域；

房地产信托一直以来都是信托公司的重要业务，也是信托公司十分重要的收入来源。数据显示，2019年，投向房地产领域的信托资金总额为2.7万亿，占比小幅提升0.89个百分点，为15.07%。

在去通道政策影响下，投向金融机构的信托资金持续回落，截至2019年，投向金融机构的信托资金为2.5万亿，同比下降17.34%，占比13.96%，比2018年下降2.03个百分点。2019年，投向证券市场的信托资金总额为1.96万亿，同比下降10.79%，占比10.92%。

4、信托行业经营情况

2019年，虽然面临诸多挑战，但信托行业经营状况良好，转型和高质量发展效果显著，经营业绩有所稳步提升。数据显示，2019年，信托业实现经营收入累计为1200.12亿元，同比增长5.22%，扭转了下滑的态势。

从收入结构看，信托业务收入是信托公司的主要收入来源。数据显示，2019年，信托业务收入为833.82亿元，占比69.48%，比2018年末上升0.94个百分点；固有业务收入累计为341.24亿元，较2018年增加30.88亿元。

5、信托行业资本实力

随着行业的不断发展，信托行业的资本实力不断增强。数据显示，截止到2019年末，68家信托公司所有者权益规模达到6316.27亿元，同比增长9.86%。其中，实收资本2842.4亿元，占比45%；未分配利润1819.13亿元，占比28.8%；信托赔偿准备291.24亿。

6、信托风险资产规模

近年来，由于国内经济进入新常态，加上供给侧改革的持续深入，信托行业风险项目数量和规模不断上升，风险资产率也有明显上升。风险面临持续上升的压力，但整体仍在可承受范围。

数据显示，2019年信托行业风险资产规模为5770.47亿元，较2018年增加3548.6亿元，同比大增159.71%。其中，集合信托风险资产规模为3451.8亿元，较2018年的1371.89亿增加了2079.91亿元；单一信托的风险规模2263.09亿元，较2018年的812.4亿元大幅上升1450.69亿元；而财产权信托的风险资产规模为55.58亿，较201