中国企业境外上市成果

中国（武汉）国际信息技术与电子商务应用博览会

暨中国（武汉）“十一五”信息化发展论坛

中国企业如何实现纳斯达克上市融资曹国扬博士美国百胜客国际金融证券公司总裁内容目录中国企业境外上市成果分析中国企业美、新、港上市成果比较中国企业美国上市成果分析纳斯达克上市的优缺点美国证券市场结构纳斯达克上市六大规范美国主要证券市场上市条件一览表美国各证交所历史数据分析中国信息技术类上市公司主要数据参考比较中国信息技术类公司美国资本市场上市成果分析纳斯达克上市方式辅导策略上市的流程与服务1/21/20232中国企业如何实现纳斯达克上市融资显示今年海外IPO的中国企业的数量有所减少，但是筹资额却大幅度增加。这说明随着中国经济的持续增长，中国企业海外IPO的要求越来越强烈，海外IPO的中国企业的规模越来越大，品质越来越高。相对的，也吸引了更多的国外投资者与外资投资银行关注来自中国的上市公司，希望从中找到更好的投资或者业务机会。2003年至2005年中国企业海外IPO数量与筹资额比较1/21/20233中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业境外上市成果分析从筹资额看，2005年内地企业在香港IPO的筹资额最多，占到中国公司境外IPO总筹资额的93%，在美国IPO的筹资额占据总筹资额的5%，新加坡中国企业IPO筹资总额最小，仅占2%的份额。三地市场中国企业IPO的平均单笔筹资额，仍是中国香港第一，美国第二，新加坡第三，而且大规模的筹资往往选择在中国香港或美国挂牌。1/21/20234中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业境外上市成果分析从IPO企业数量上看，2005年(70家)在中国香港、美国和新加坡三地新上市中国公司的数量都呈减少趋势，分别较2004年减少了19%、20%和13%。2005年在香港IPO的内地企业占到全部境外IPO公司数量的50%，在新加坡IPO的中国公司占到39%,在美国IPO的公司数占到11%。1/21/20235中国企业如何实现纳斯达克上市融资香港和新加坡市场中，第四季度上市公司的数量远远高于其他三个季度，而在美国市场中各季度上市公司的数量则相对稳定。根据以往的经验与数据

，每年年底香港和新加坡资本市场上市的中国企业比较多，市场环境比较好。2005年香港、新加坡、美国三地各季度IPO中国公司数量对比1/21/20236中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业境外上市成果分析在美国上市的中国公司的平均市盈率要远大于在香港和新加坡上市的中国公司的平均市盈率。但是相比2004年的数据，2005年三地的平均市盈率均有所下降。通过对上表和此图的分析，很明显，2005年中国在海外上市的公司的市盈率总体上要低于2004年。这是由于大多数的中国公司因急于海外上市，以及希望尽快通过海外上市给公司带来声誉的提高，调低了股票的发行价格，而使得市盈率有所下降。值得注意的是，2005年中国内地公司在美国IPO的平均市盈率高达45.65倍，远远大于在香港的13.22倍和新加坡的6.83倍。1/21/20237中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业境外上市成果分析从行业分布看，2005年在香港IPO的内地企业中，制造业所占比重最大，为22%；食品/农业的企业数量次之，占到企业总数的10%；再次是药业和电子，均占到企业总数的9%。从IPO企业的性质上看，2005年,内地国有企业均选择香港作为上市地，总数达到8家，占在香港IPO的公司总数的22.9%，筹资额超过174.36亿美元，占到在香港IPO总筹资额的88.64%。而新加坡上市的中国公司基本为民营企业，美国上市的公司大多为通信/IT等科技企业。而从IPO市盈率看，2005年在香港IPO的内地企业中，超过80%的公司市盈率在0~20倍之间，其中小于10倍的公司约为48.57%；在新加坡IPO的中国公司中，超过90%的公司的市盈率在0~10倍之间。1/21/20238中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业境外上市成果分析2005年在香港上市的中国企业中，超过80%的公司市盈率在0-20倍之间，其中小于10倍的公司达到了48.57%；在新加坡上市的中国公司中，超过90%的公司的市盈率在0-10倍之间；而在美国上市的公司则没有明显的规律。与2004年相比较，不难发现，在香港和新加坡上市的中国公司的市盈率普遍下降。2005年中国公司IPO三地市盈率汇总表

上市地/市盈率0-10倍10-20倍20-30倍30-50倍>50倍其它香港48.57%34.29%8.57%8.57%——新加坡92.59%—7.41%———美国12.50%25%12.50%25.00%25.00%—1/21/20239中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企业海外上市成果分析2005年在美国市场新上市的中国企业以互联网、通信等高科技企业为主。这是由于美国投资者对网络等高科技股票的认同度极高，而美国新上市市盈率一般高于香港和新加坡，筹资额较高。

香港新加坡美国筹资规模196.72亿美元4.14亿美元11.44亿美元新上市数量35278主要发行市盈率10倍左右小于10倍大于30倍投资者偏好制造业、食品/农业、药业制造业、食品、药业通讯/IT、电子等高科技类公司国企新上市数量比重23%0%0%再融资状况容易较易强市场流动性强较强特强上市所需时间较短短较短上市成本较低低较高1/21/202310中国企业如何实现纳斯达克上市融资中国企企业美美国上上市成成果数数据分分析上市市市场分分布情情况（（1992-2005））共50家家，其其中：：纽约证证券交交易所所（NYSE））:19美国证证券交交易所所（AMEX））:5纳斯达达克全全国市市场（（NASDAQNationalMarket）:24纳斯达克小小资本市场场（NASDAQSmallCapMarket）:250家平均均股价：$27.05Max：$118.82Min：$3.99上市市场平平均股价：：AMEX：：$7.57Max：：$14.01Min：$3.99NasdaqNM：：$22.01Max：$81.51Min：$4.4NasdaqSC：：$7.98Max：：$10.38Min：$5.58NYSE：：$40.54Max：$118.82Min：$7.391/7/202311中国企业如如何实现纳纳斯达克上上市融资纳斯达克上市的优缺缺点优点完整公司治治理及内部部控制的制制度强化公公司体质提提高国际竞竞争力五千多种融融资方式对对资金需求求者给予支支持同步取得世世界各证券券市场用存存托凭证上上市资格市场价值反反应原始股股东真实权权益提高原始股股东投资增增值变现机机会缺点严格杜绝财财务黑帐与与多纲多本本会计陋规规较易遭受同同业恶意(敌视)收收购降低对公司司控制之权权力1/7/202312中国国企企业业如如何何实实现现纳纳斯斯达达克克上上市市融融资资美国国证证券券市市场场结结构构一、、一一级级市市场场：：又又称称初初级级市市场场或或发发行行市市场场二、、二二级级市市场场：：又又称称次次级级市市场场或或交交易易市市场场纽约约证证券券交交易易所所(NYSE)美国国证证券券交交易易所所(AMEX)费城城证证券券交交易易所所(PHLX)芝加加哥哥证证券券交交易易所所(CSE)波士士顿顿证证券券交交易易所所(BSE)辛辛辛那那提提证证券券交交易易所所(CSE)太平平洋洋证证券券交交易易所所(PSE)1/7/202313中国国企企业业如如何何实实现现纳纳斯斯达达克克上上市市融融资资美国国证证券券市市场场结结构构三、、三三级级市市场场：：俗俗称称店店头头市市场场—纳纳斯斯达达克克全国国市市场场(NM)小资资本本市市场场(SCM)柜台台买买卖卖中中心心(OTC)粉纸纸交交易易市市场场(PINKSHEET)波特特尔尔市市场场(PORTAL)四、、四四级级市市场场：：计计算算机机撮撮合合市市场场1/7/202314中国企企业如如何实实现纳纳斯达达克上上市融融资纳斯达达克上市六六大规规范一、一一个原原则-OnePrinciple诚信原原则(PrincipleofHonor)二、二二个阶阶段-TwoStage注册阶阶段(FILING)：：取得得上市市身份份与代代码、、定期期披露露10Q.10K.8K报表表挂牌阶阶段(LISTING)：通通过SEC完全全披露露审查查后(募资资)挂挂牌1/7/202315中国国企企业业如如何何实实现现纳纳斯斯达达克克上上市市融融资资纳斯斯达达克克上市市六六大大规规范范三、、三三个个保保荐荐-ThreeEndorsement辅导导券券商商(LOR.&DD.ODQ.BP.CG.&MD&A.)会计计师师(LOE.&FS.&CL.)承销销商商(LOI.&MM.&SPO.)四、、四四个个披披露露一一个个制度度-FourDisclosure公司司问问卷卷调调查查及及披披露露事项项(D.D.)独立立董董事事、、经经营营团团队队及及董董监监事事问问卷卷调调查查表表(O.D.Q.)五年年商商业业计计划划(B.P.)三年年财财务务审审计计(含含资资产产负负债债表表及及损损益益表表)报报告告(F.S.)一个个制制度度：：公公司司治治理理制制度度(C.G.)1/7/202316中国国企企业业如如何何实实现现纳纳斯斯达达克克上上市市融融资资纳斯斯达达克克上市市六六大大规规范范五、、五五个个特特性性-FiveCharacter不限限国国别别不限限行行业业别别不限限成成立立年年限限不限限获获利利不限限所所有有权权制制六、、六六个个规规定定-SixRegulation最低低资资产产净净值值最低低税税前前纯纯利利最低低挂挂牌牌价价格格最少少审审计计年年限限最少少独独立立董董事事最低低股股东东人人数数1/7/202317中国企业如如何实现纳纳斯达克上上市融资美国各主要要证券市场场上市条件件一览表项目NYSENNMNSCMAMEX最低辅导期限否否否否最低资产净值6000万美元1500万美元500万美元400万美元税前纯益要求250万美元/三年650万美元100万美元75万美元75万美元最低发行股数110万股110万股100万股100万股最低发行市值6000万美元800万美元500万美元300万美元最低营业年限否否否否最少独立董事董事会一半以上董事会一半以上董事会一半以上至少3人以上最低挂牌股价5美元5美元4美元3美元最低股东人数2000国外5000400300400-800市场作手人数Specialist33Specialist财报审计年限2年签1年报2年签1年报2年签1年报2年签1年报1/7/202318中国企业如如何实现纳纳斯达克上上市融资美国各主要要证交所历历史数据比比较黑线代表纳纳斯达克综综合指数，，是过去30多年中中增长最快快的股票综综合指数黄线代表标标准普尔500指数数通常被用用来衡量股股票市场表表现蓝线代表DowJones指数，是是最常用的的股票指数数之一红线代表美美国股票交交易所指数数，显示美美交所大盘盘情况从1971年至今的的30多年年的时间中中……从股票市场场总体表现现来看………这个结果充充分体现了了纳斯达克克股票市场场的活力!1/7/202319中国企企业如如何实实现纳纳斯达达克上上市融融资纳斯达达克历历史走走势图图1/7/202320中国企企业如如何实实现纳纳斯达达克上上市融融资美国证证券市市场各股票票市场场的挂挂牌股股票数数目股票交易所市场

英文简称

股票数目

纽约证券交易所

NYSE约3500美国证券交易所AMEX约1500纳斯达克全国市场

NNM约5000

纳斯达克小资本市场

NSCM约1800

电子版市场

OTCBB约3200

粉单市场

PinkSheets约5000

波特尔市场(非主流报价市场)PORTAL(UnsolicitedQuote)约40001/7/202321中国企企业如如何实实现纳纳斯达达克上上市融融资2005年年美国国IPO中中国公公司的的行业业分析析2005年年(8家)在美国国IPO的的中国国企业业不再再仅仅仅局限限于通通信、、IT和电电子行行业，，虽然然来自自这两两个行行业的的企业业共占占到所所有公公司数数目的的62%，，但同同时也也出现现了能能源、、传媒媒等行行业的的上市市公司司。通过以以上分分析比比较，，我们们发现现，通通讯/IT（互互联网网）类类的企企业在在美国国受欢欢迎的的程度度较高高。1/7/202322中国企业如如何实现纳纳斯达克上上市融资中国信息技技术类上市市公司主要要数据参考考比较平均市值52周平均价格幅度平均市盈率每股平均收益备注14.3325亿18.955－40.54531.840.783最后统计数据日期为2006年5月15日；市盈率与收益计算周期为12个月。1/7/202323中国国企企业业如如何何实实现现纳纳斯斯达达克克上上市市融融资资公司名称营业内容交易市场代码资本市值市盈率(12个月）每股收益

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NasdaqNMNTES28.76亿27.000.8237.55-96.0022.04中国国信信息息技技术术类类公公司司赴赴美美国国资资本本市市场场上上市市成成果果分分析析（（1））1/7/202324中国企业如何何实现纳斯达达克上市融资资公司名称营业内容交易市场代码资本市值市盈率(12个月）每股收益

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NasdaqNMCHINA4.96亿无-0.042.38-4.954.45中国信息技技术类公司司赴美国资资本市场上上市成果分分析（4））1/7/202327中国企业业如何实实现纳斯斯达克上上市融资资公司名称营业内容交易市场代码资本市值市盈率(12个月）每股收益

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25.7亿258.410.3044.44-153.9884.35中国信息息技术类类公司赴赴美国资资本市场场上市成成果分析析（5））1/7/202328中国企业如何何实现纳斯达达克上市融资资IPO上市取取得发展所需需资金公司名称上市时间市场别交易代码取得资金($)新浪2000年4月NASDAQSINA6800万搜狐2000年7月NASDAQSOHU5890万网易2000年6月NASDAQNTES6975万TOMONLINE2004年5月NASDAQTOMO17496万百度2005年8月NASDAQBIDU10910万盛大网络2004年5月NASDAQSNDA15240万1/7/202329中国企业如何何实现纳斯达达克上市融资资2005年中中国企业海外外IPO业务务二十大投行排排行榜排名主承销商承销总额排名主承销商承销总额1中国国际金融有限公司13,135.3112嘉诚243.712瑞士信贷第一波士顿11,134.9813新加坡大华191.483摩根士丹利10,754.0314荷银．洛希尔100.914建银国际9,373.6115丰隆97.415美林集团3,971.9516国泰君安97.346德意志银行3,830.1317中国光大87.877汇丰3,428.3518里昂证券82.888高盛2,694.9019威豪金融82.759瑞士投资银行1,436.6620花旗集团70.5210J.P.摩根1,239.8120PiperJaffray&Co.70.5211法国巴黎百富勤295.5720ThinkEquityPartnersLLC70.52（单位：百万万美元）1/7/202330中国企业如何何实现纳斯达达克上市融资资上表反映了各各投资银行的的承销能力，，是IPO成成功的关键因因素之一。通通过上表，我我们发现排名名前10的投投行的承销能能力比其他投投行的承销能能力要强出很很多，而第四四名和第五名名投行的承销销能力也存在在一个明显的的跳跃，其承承销额相差接接近55亿美美元。同时，，不难看出排排名前十位的的投行都是国国内外家喻户户晓的著名投投资银行，前前四名中有两两家中资投行行和两家外资资银行。这首首先反映出中中资投行相对对国际大牌外外资银行已经经初具竞争力力，同时也反反映出国际投投行对中国企企业的关注和和认可。相信信以后在中国国企业海外IPO主承销销商的竞争会会更加激烈。。而且由此还还可以看出，，国内优秀的的大的筹资项项目基本上更更认可国际老老牌投资银行行，而相对小小一些的投资资项目，多由由次一级的投投资银行来完完成其筹资需需求。1/7/202331中国企业如如何实现纳纳斯达克上上市融资2005年年中国企业业海外IPO业务投投行平均单笔承承销额排行行榜排名主承销商平均承销额

排名主承销商平均承销额

1建银国际4,686.8011新加坡大华191.482中国国际金融有限公司4,378.4412荷银．洛希尔100.913德意志银行1,915.0713法国巴黎百富勤98.524汇丰1,714.1814丰隆97.415摩根士丹利1,605.2415里昂证券82.886瑞士信贷第一波士顿1,485.4316威豪金融82.757美林集团1,371.2517嘉诚81.248J.P.摩根1,239.8118花旗集团70.529高盛743.9218PiperJaffray&Co.70.5210瑞士投资银行510.8918ThinkEquityPartnersLLC70.52（单位：百百万美元））1/7/202332中国企业如如何实现纳纳斯达克上上市融资上表反映了了各大投资资银行在参参与IPO项目时的的单位效率率，建银国国际和中国国国际金融融有限公司司参与了2005年年中国公司司海外IPO的最大大项目—中中国建设银银行（共筹筹资约92亿美元））的联席主主承销商，，分别列平平均单笔承承销额排行行榜第一、、第二名。。而同时参参与该项目目的摩根士士丹利和瑞瑞士信贷第第一波士顿顿由于还参参与了其他他中国公司司海外IPO项目使使其单位效效率下降，，分列排行行榜中第四四、第五位位。拟参与与海外IPO的中国国公司可根根据该表来来选择与其其自身规模模相对等的的投资银行行。1/7/202333中国国企企业业如如何何实实现现纳纳斯斯达达克克上上市市融融资资纳斯斯达达克克上市市的的方方式式首次次公公开开发发行行（（IPO））上上市市的的过过程程是是富富有有挑挑战战性性、、激激动动人人心心的的过过程程，，大大胆胆的的决决定定、、上上市市团团队队的的卓卓越越表表现现和和良良好好的的市市场场状状况况，，““天天时时、、地地利利、、人人和和””的的协协调调实实现现，，将将会会展展现现立立足足美美国国资资本本市市场场的的中中国国公公司司的的成成功功者者的的风风采采和和形形象象老股股直直接接上上市市（（NON－－IPO））以公公司司自自身身的的条条件件，同样样为为中中国国企企业业赴赴美美国国资资本本市市场场上上市市探探索索出出了了一一条条可可行行的的道道路路美国国存存托托凭凭证证（（ADR））分分为为LevelI（上上柜柜））、、LevelII(上上市市））、、LevelIII(上上市市且且公公开开发发行行））、、Rule144A-ADR。。依依美美国国存存托托凭凭证证发发行行之之实实务务经经验验，，外外国国公公司司常常以以发发行行参参与与型型第第一一级级存存托托凭凭证证开开始始，，经经逐逐步步适适应应美美国国之之法法令令与与制制度度后后，，再再逐逐步步提提升升至至第第二二、、三三级级以以上上，，以以达达上上市市筹筹资资之之目目的的买壳上市(Shells)企企业通过买买壳达到上上市目的，，不仅省去去正常上市市所需的时时间精力，，得到即时的融融资渠道，，同时承接接壳公司现现有的客户户基础，依依买卖方式式的不同可可分成‘反反向并购““与”后门门注册“二二种模式1/7/202334中国企业如何何实现纳斯达达克上市融资资纳斯达克上市内部评估建议大量的阅读相相关资料与咨咨询确认公司及管管理层已做好好上市的心理理准备挑选集团中具有高发展潜力、资产净值與盈利能力符合上市条件件的企业确定上市的主主体与重整方向过去三年的审审计财务报表表未来五年的商业计划书（（含财务预测）通过保荐团队队尽职(实地地)调查取得保荐团队队综合评估报报告书董事会确认上上市计划与确确定辅导团队队签署上市辅导导合同、启动上市作业程序序1/7/202335中国企业如何何实现纳斯达达克上市融资资辅导策略全面评估的优优势：综合评评估报告实地调查上市可行性评评估财务风险评估估投资意愿评估估法律风险评估估权益精算规划划作业进度预测测三符：帐帐、、帐表、帐实实相符五评：上市实实质条件；股股东、企业股股本情况；企企业的生产经经营管理情况况；投资与关关联交易情况况；诉讼及仲仲裁情况及上上市题材、内内部控制实施施现状公司赴美上市市的：六大规定内部控制机制制题材等进行评估投资意愿评估估主要考虑公司司赴美上市的的题材，是否否能吸引美国国潜在投资者者及确认投资资者法律风险评估估中国法律美国法律两个方面考虑虑公司通过重重组和合并的的方式赴美上上是合法性权益精算规划划在不同上市方方式下规划股股东权益，争争取公司利益益最大化作业进度预测测：考虑自身企业业特性控制整个作业业时间让企业对上市市作业操作时时间有所准备备考虑到中美会会计准则差异异进行审查财报真实性美国一般会计计准则（USGAAP）中国一般会计计准则（PRCGAAP）是否符合上市市条件1/7/202336中国企业如何何实现纳斯达达克上市融资资辅导策略精确规划优势势三个制度（IPO/NON-IPO/ADR））分析比较法规合并与交交易合并分析析比较规划与精算，，以企业最大大利益量身订订制书面评估、实实地评估、确确认评估美国财报指导导通过财务内控控建制阶段、、帐实确认阶阶段、财报转转换阶段的指指导，帮助企企业建立、健健全财务内部部控制系统与与COSO框框架，并依据据美国一般会会计准则（USGAAP）及AS-2审计准准则规范财务务运作，使企企业达到国际际财务标准募资渠道多元元除IPO外，，亦采用二次次公开发行（（SPO）制制度，且融资资方式超过五五千种，及时时满足企业发发展所需资金金成本低廉优势势包裹式包案委委任方式，大大幅降低企业业上市成本，，且SPO融融资范畴涵盖盖股票与债券券市场，承销销费用仅为2%-5%之之间1/7/202337中国国企企业业如如何何实实现现纳纳斯斯达达克克上上市市融融资资辅导导策策略略语言言沟沟通通的的优优势势中文文沟沟通通、、中中文文辅辅导导、、中中文文作作业业后后再再翻翻译译成成英英文文资资料料提升升管管理理效效率率依公公司司现现状状及及COSO框框架架体体系系，，选选择择并并建建立立最最佳佳的的ERP系系统统，，以以帮帮助助企企业业提提升升财财务务、、生生产产及及销销售售循循环环的的管管理理水水平平与与电电子子商商务务应应用用，，增增强强企企业业国国际际竞竞争争力力缩短短上上市市时时间间采取取““全全程程保保姆姆式式””服服务务策策略略，精精准准的的辅辅导导进进度度规规划划与与专专案案经经理理人人制制度度一一对对一一的的辅辅导导安安排排，，大大幅幅缩缩短短上上市市作作业业与与挂挂牌牌时时间间，，尽尽快快满满足足企企业业发发展展需需要要建立立投投资资关关系系可帮帮助助企企业业引引进进上上市市前前战战略略投投资资者者，，及及时时解解决决企企业业上上市市前前资资金金需需求求，，挂挂牌牌时时协协助助企企业业引引进进国国际际投投资资公公共共关关系系执执行行者者1/7/202338中国国企企业业如如何何实实现现纳纳斯斯达达克克上上市市融融资资上市市流流程程与与服服务务辅导导的的五五大大阶阶段段：：第一一阶阶段段————上上市市准准备备阶阶段段第二二阶阶段段————上上市市评评估估阶阶段段第三三阶阶段段————上上市市作作业业阶阶段段第四四阶阶段段————上上市市挂挂牌牌阶阶段段第五五阶阶段段————上上市市后后持持续续现现代代化化阶阶段段1/7/202339中国企企业如如何实实现纳纳斯达达克上上市融融资第一阶阶段目目标第一阶段公司面对的问题百胜客的服务主要目标上市准备阶段制定战略计划和预测重组分析核心业务和非核心业务确定上市主体分析重组方案对财务、税务的影响员工培训了解中美会计准则的财务处理差异协助员工培训，解决上市观念协助制定上市战略和方案就美国证券市场和融资渠道提供意见审阅有关业务和资本结构对上市的影响编制初步USGAAP财务信息报告，适当调整重组方案协助制定财务模型和估值、精算协助资金需求者寻找战略投资伙伴重组方案的确定上市策略的安排准上市公司员工上市专业知能培训财务内部控制流程培训与建立指导1/7/202340中国企业如如何实现纳纳斯达克上上市融资第二阶段目目标第二阶段公司面对的问题百胜客的服务主要目标上市评估阶段法律调查保荐人调查评估资本市场状况和投资者趋向了解上市前公司尚需调整的方向制定上市业务未来发展规划和预算决定上市时间和地点审阅公司过往会计处理方法审阅会计和内部控制管理与美国律师、审计会计师等其他保荐和上市专业顾问联系协助保荐团队进行前期尽职调查，风险评估协助资金需求者寻找战略投资伙伴建立上市保荐专业团队确定上市调整的具体措施保荐团队出具保荐承诺书交付综合评估报告书1/7/202341中国企业业如何实实现纳斯斯达克上上市融资资第三阶段段目标第三阶段公司面对的问题

百胜客的服务

主要目标

上市作业阶段落实资本结构撰写商业计划公司清理落实公司治理办理合并等法律手续全面财务审计规范、完善内部控制落实员工期权或者薪酬计划业务流程完善、重建外汇管理登记（境外投资、境外投资外汇变更登记）协助落实上市法律程序设计措施协助设置境外镜子上市公司，出具法律合并手续协助进行公司清理作业，撰写DD、ODQ协助落实商业计划（BP）协助撰写管理层讨论与分析（MD&A）协助进行公司治理（CG）,成立审计委员会等五大委员会为公司员工期权或薪酬计划提供安排意见协助进行美国一般会计准则（USGAAP）财务全面审计协助诊断企业内部控制，建立、完善COSO体系。包括财务管理类（财务管理、成本管理、资产管理、存货管理）销售管理类（销售管理、采购管理）生产管理类（生产管理、制造资源计划、质量管理）讯息系统管理类（最终目的为导入ERP系统）协助建立符合COSO及企业运行实际需要的ERP系统提供USGAAP及AS-2审计准则适用框架协助建立投资者关系（IR）策略协助撰写SEC注册（SB-2.F-1）文件

上市法律程序设计上市财务审计上市商业计划投资者关系策略内部控制、COSO框架公司治理公司清理董事、独立董事、经营团队个人信息披露外汇管理登记（境外投资、境外投资外汇变更登记）1/7/202342中国企业业如何实实现纳斯斯达克上上市融资资第四阶段段目标第四阶段

公司面对的问题

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主要目标

上市挂牌阶段通过SEC完全披露审查取得NASDAQ挂牌许可函（ListingApproval）股东开户全球路演交易所交易挂牌申请挂牌交易协助准备季报(10Q)或年报(10K)报表之MD&A协助印制招股说明书协助印制股票协助全球路演协助报价频率测试（NON-IPO）协助进行股东开户教育协助解答SEC的提问或者瑕疵函协助建立投资者公共关系（IR）协助进行交易所挂牌申请协助公开挂牌交易通过SEC完全披露审查取得挂牌许可函全球路演通过报价频率测试(NON-IPO)公开挂牌交易1/7/202343中国企业业如何实实现纳斯斯达克上上市融资资第五阶段段目标第五阶段公司面对的问题

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主要目标

挂牌后持续现代化阶段市场战略着重成本效益职能架构人力资源信贷风险、市场风险和营运风险管理建立、扩展商誉和公司品牌提升和整合信息技术系统投资者关系管理员工的持续培训持续的信息披露体系协助提供有关会计和监管政策的最新变动信息协助进行年度财务及内部控制审计协助审阅财务季度及内部控制审阅协助撰写年度、季度管理层讨论与分析（MD&A）协助准备10K、10Q之MD&A，8K报告之咨询协助落实SOX法案302、906、404条款规定协助进行SPO融资及并购提供持续的法规咨询服务协助完善内部审计、公司治理的持续改进协助维护投资者关系（IR）协助股票市场的维持与稳定策略协助建立符合COSO及企业运行实际需要的ERP系统持续的信息定期披露体系美国财报（10K、10Q）审计前置作业与调整重大事项（8K）披露指导MD&A撰拟与披露COSO框架制度建制及评价报告公司治理的持续改善投资者关系管理人力资源、品牌、营运管理SPO及并购1/7/202344中国企企业如如何实实现纳纳斯达达克上上市融融资百胜客客金融融集团团感谢谢您的的支持持！敬请指指教！！9、静夜四四无邻，，荒居旧旧业贫。。。1月-231月-23Saturday,January7,202310、雨中黄叶叶树，灯下下白头人。。。14:46:3214:46:3214:461/7/20232:46:32PM11、以我独沈久久，愧君相见见频。。1月-2314:46:3214:46Jan-2307-Jan-2312、故故人人江江海海别别，，几几度度隔隔山山川川。。。。14:46:3214:46:3214:46Saturday,January7,202313、乍见翻疑疑梦，相悲悲各问年。。。1月-231月-2314:46:3214:46:32January7,202314、他乡生生白发，，旧国见见青山。。。07一一月20232:46