市政项目操作模式

中国现代集团有限公司PPP事业部

二零一六年一月PPP流程解析、模式选择与实务案例一、PPP流程解析二、PPP模式选择三、PPP实务案例一、PPP运作流程解析项目发起PPP运作流程项目发起PPP项目识别项目发起

政府和社会资本合作项目由政府或社会资本发起，以政府发起为主。(1)政府发起。政府和社会资本合作中心应负责向交通、住建、环保、能源、教育、医疗、体育健身和文化设施等行业主管部门征集潜在政府和社会资本合作项目。行业主管部门可从国民经济和社会发展规划及行业专项规划中的新建、改建项目或存量公共资产中遴选潜在项目。（区别发改委原有的计划项目形成机制，建立协调机制）

目前各地政府均探索建立项目收集与推介机制，形成基本PPP项目库。(2)社会资本发起。社会资本应以项目建议书的方式向政府和社会资本合作中心推荐潜在政府和社会资本合作项目。项目发起PPP项目识别项目筛选

政府和社会资本合作中心会同行业主管部门，对潜在政府和社会资本合作项目进行评估筛选，确定备选项目。财政部门（政府和社会资本合作中心）应根据筛选结果制定项目年度和中期开发计划。

对于列入年度开发计划的项目，项目发起方应按政府和社会资本合作中心的要求提交相关资料。新建、改建项目应提交可行性研究报告、项目产出说明和初步实施方案；存量项目应提交存量公共资产的历史资料、项目产出说明和初步实施方案。

投资规模较大、需求长期稳定、价格调整机制灵活、市场化程度较高的基础设施及公共服务类项目，适宜采用PPP模式。

项目发起PPP项目识别物有所值评价

《PPP物有所值评价指引（试行）》财金[2015]167号：中华人民共和国境内拟采用PPP模式实施的项目，应在项目识别或准备阶段开展物有所值评价。物有所值评价包括定性评价和定量评价。现阶段以定性评价为主，鼓励开展定量评价。

物有所值评价结论分为“通过”和“未通过”。“通过”的项目，可进行财政承受能力论证；“未通过”的项目，可在调整实施方案后重新评价，仍未通过的不宜采用PPP模式。

物有所值评价资料主要包括：（初步）实施方案、项目产出说明、风险识别和分配情况、存量公共资产的历史资料、新建或改扩建项目的（预）可行性研究报告、设计文件等。物有所值定性评价

政府采购开展物有所值评价时，项目本级财政部门（或PPP中心）应会同行业主管部门，明确定性评价程序、指标及其权重、评分标准等基本要求。

定性评价指标包括全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等六项基本评价指标及补充性指标。补充评价指标主要是六项基本评价指标未涵盖的其他影响因素，包括项目规模大小、预期使用寿命长短、主要固定资产种类、全生命周期成本测算准确性、运营收入增长潜力、行业示范性等。在各项评价指标中，六项基本评价指标权重为80%，其中任一指标权重一般不超过20%；补充评价指标权重为20%，其中任一指标权重一般不超过10%。

PPP中心会同行业主管部门组织召开专家组会议，原则上，评分结果在60分（含）以上的，通过定性评价；否则，未通过定性评价。PPP项目识别

物有所值定量评价

定量评价是在假定采用PPP模式与政府传统投资方式产出绩效相同的前提下，通过对PPP项目全生命周期内政府方净成本的现值（PPP值）与公共部门比较值（PSC值）进行比较，判断PPP模式能否降低项目全生命周期成本。PSC是假设项目由政府融资、拥有和运营，并且能够运用最有效率的方式向公众提供产品或服务，再把政府和企业运作项目的区别和风险综合考虑进去的全项目生命周期现金流的净现值。

PPP项目识别项目发起PPP项目识别财政承受能力论证《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》为确保财政中长期可持续性，财政部门应根据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对部分政府付费或政府补贴的项目，开展财政承受能力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的一定比例。PPP项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。

政府PPP合作中心负责组织开展行政区域内PPP项目财政承受能力论证工作。省级财政部门负责汇总统计行政区域内的全部PPP项目财政支出责任，对财政预算编制、执行情况实施监督管理。财政承受能力论证采用定量和定性分析方法，坚持合理预测、公开透明、从严把关，统筹处理好当期与长远关系，严格控制PPP项目财政支出规模。财政政承承受受能能力力评评估估包包括括财财政政支支出出能能力力评评估估以以及及行行业业和和领领域域平平衡衡性性评评估估。财政政支出出能能力力评评估估,是根根据据PPP项目目预预算算支支出出责责任任，，评评估估PPP项目目实实施施对对当当前前及及今今后后年年度度财财政政支支出出的的影响响。每一一年年度度全全部部PPP项目目需需要要从从预预算算中中安安排排的的支支出出责责任任，，占占一一般般公公共共预预算算支支出出比比例例应应当当不不超超过过10%。省省级级财财政政部部门门可可根根据据本本地地实实际际情情况况，，因因地地制制宜宜确确定定具具体体比比例例，，并并报报财财政政部部备备案案，，同同时时对对外外公公布布。。行业业和领领域域均均衡衡性性评评估估，，是是根根据据PPP模式式适适用用的的行行业业和和领领域域范范围围，，以以及及经经济济社社会会发发展展需需要要和和公公众众对对公公共共服服务务的的需需求求，，平平衡衡不不同同行行业业和和领领域域PPP项目目，，防防止止某某一一行行业业和和领领域域PPP项目目过过于于集集中中。财政政承承受受能能力力论论证证的的结结论论分分为为““通通过过论论证证””和和““未未通通过过论论证证””。。““通通过过论论证证””的的项项目目，，各各级级财财政政部部门门应应当当在在编编制制年年度度预预算算和和中中期期财财政政规规划划时时，，将将项项目目财财政政支支出出责责任任纳纳入入预预算算统统筹筹安安排排。。““未未通通过过论论证证””的的项项目目，，则则不不宜宜采采用用PPP模式式。。PPP项目目识识别别项目目发发起起PPP项目目准准备备组织织实实施施机机构构按照照地地方方政政府府的的相相关关要要求求，，明明确确相相应应的的行行业业管管理理部部门门、、事事业业单单位位、、行行业业运运营营公公司司或或其其他他相相关关机机构构，，作作为为政政府府授授权权的的项项目目实实施施机机构构，，在在授授权权范范围围内内负负责责PPP项目目的的前前期期评评估估论论证证、、实实施施方方案案编编制制、、合合作作伙伙伴伴选选择择、、项项目目合合同同签签订订、、项项目目组组织织实实施施以以及及合合作作期期满满移移交交等等工工作作。。考虑虑到到PPP运作作的的专专业业性性，，通通常常情情况况下下需需要要聘聘请请PPP咨询询服服务务结结构构。。项目目组组织织实实施施通通常常会会建建立立项项目目领领导导小小组组和和工工作作小小组组，，领领导导小小组组负负责责重重大大问问题题的的决决策策、、政政府府高高层层沟沟通通、、总总体体工工作作的的指指导导等等，，项项目目小小组组负负责责项项目目公公司司的的具具体体开开展展，，以以PPP咨询服务机构构为主要组成成。项目实施施结构需要制制定工作计划划，包含工作阶段段、具体工作作内容、实施施主体、预计计完成时间等等内容。项目发起PPP项目准备尽职调查项目内部调查查项目实施机构构拟定调研提纲纲，应至少从法律律和政策、经经济和财务、、项目自身三三个方面把握握，主要包括政府项目的批批文和授权书书、国家、省省和地方对项项目的关于土土地、税收等等方面的优惠惠政策、特许许经营和收费费的相关规定定等；社会经济发展展现状及总体体发展规划、、与项目有关关的市政基础础设施建设情情况、建设规规划、现有管管理体制、现现有收费情况况及结算和调调整机制等；项目可行性研究报报告、环境影响评评价报告、初初步设计、已已形成的相关关资产、配套套设施的建设设情况、项目目用地的征地地情况等。外部投资人调调查根据项目基本本情况、行业现状、、发展规划等等，与潜在投资资人进行联系系沟通，获得潜在投资资人的投资意意愿信息，并对各类投资人的的投资偏好、、资金实力、、运营能力、、项目诉求等等因素进行分析研究，与与潜在合适的的投资人进行行沟通，组织织调研及考察察。项目发起PPP项目准备实施方案编制制通过前期的调调查研究及分分析论证，完完成项目招商商实施方案编编制。招商实实施方案主要要内容：（一）项目概概况（二）风险分配基本本框架。（三）PPP运作模式（四）PPP交易结构（五）PPP合同体系（六）PPP监管架构（七）PPP采购方式合同体系（合同体系主要包括项目合同、股东合同、融资合同、工程承包合同、运营服务合同、原料供应合同、产品采购合同和保险合同等。项目合同是其中最核心的法律文件）《项目实施方案》项目运作方式（项目运作方式主要包括委托运营、管理合同、建设-运营-移交、建设-拥有-运营、转让-运营-移交和改建-运营-移交等）交易结构与回报机制（项目回报机制主要说明社会资本取得投资回报的资金来源，包括使用者付费、可行性缺口补助和政府付费等支付方式）风险分配基本框架（按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险）采购方式包括（公开招标、邀请招标、竞争性谈判、竞争性磋商和单一来源采购）监管架构（监管架构主要包括授权关系和监管方式。授权关系主要是政府对项目实施机构的授权，以及政府直接或通过项目实施机构对社会资本的授权；监管方式主要包括履约管理、行政监管和公众监督等）基本情况主要明确项目提供的公共产品和服务内容、项目采用政府和社会资本合作模式运作的必要性和可行性，以及项目运作的目标和意义。经济技术指标主要明确项目区位、占地面积、建设内容或资产范围、投资规模或资产价值、主要产出说明和资金来源等。项目概况情况PPP运作实施方案案项目发起PPP项目准备实施方案审核核为提高工作效效率，财政部门应当会同相关部门及外部专家建立PPP项目的评审机制，从项目建设设的必要性及及合规性、PPP模式的适用性性、财政承受受能力以及价价格的合理性性等方面，对对项目实施方方案进行评估估，确保“物有所值”。评估通过的由项目实施机机构报政府审审核，审核通过的的按照实施方方案推进。目前缺乏相应应的专家，政政府内部分工工不明确，方方案审核实际际推进效果不不佳。项目发起PPP项目采购项目预审项目实施机构构应根据项目目需要准备资资格预审文件件，发布资格格预审公告，，邀请社会资资本和与其合合作的金融机机构参与资格格预审，验证证项目能否获获得社会资本本响应和实现现充分竞争，，并将资格预预审的评审报报告提交财政政部门（政府府和社会资本本合作中心））备案。项目有3家以上社会资资本通过资格格预审的，项项目实施机构构可以继续开开展采购文件件准备工作；；项目通过资资格预审的社社会资本不足足3家的，项目实实施机构应在在实施方案调调整后重新组组织资格预审审；项目经重重新资格预审审合格社会资资本仍不够3家的，可依法法调整实施方方案选择的采采购方式。资格预审公告告应包括项目目授权主体、、项目实施机机构和项目名名称、采购需需求、对社会会资本的资格格要求、是否否允许联合体体参与采购活活动、拟确定定参与竞争的的合格社会资资本的家数和和确定方法,以及社会资本本提交资格预预审申请文件件的时间和地地点。提交资资格预审申请请文件的时间间自公告发布布之日起不得得少于15个工作日。项目发起PPP项目采购项目采购文件件编制项目采购文件件应包括采购购邀请、竞争争者须知（包包括密封、签签署、盖章要要求等）、竞竞争者应提供供的资格、资资信及业绩证证明文件、采采购方式、政政府对项目实实施机构的授授权、实施方方案的批复和和项目相关审审批文件、采采购程序、响响应文件编制制要求、提交交响应文件截截止时间、开开启时间及地地点、强制担担保的保证金金交纳数额和和形式、评审审方法、评审审标准、政府府采购政策要要求、项目合合同草案及其其他法律文本本等。项目发起PPP项目采购响应文件评审审项目PPP运作需建立方方案评审小组，确定评评审办法。评审小组由项目实实施机构代表表和评审专家家共5人以上单数组组成，其中评评审专家人数数不得少于评评审小组成员员总数的2/3。评审专家可可以由项目实实施机构自行行选定，但评评审专家中应应至少包含1名财务专家和和1名法律专家。。项目实施机机构代表不得得以评审专家家身份参加项项目的评审。项目评审办法法应该反映项项目物有所值值的本意，体体现项目绩效效运营特性，，促进市场竞竞争。项目发起PPP项目采购谈判与合同签签署项目实施机构构应成立专门门的采购结果果确认谈判工工作组。按照照候选社会资资本的排名，，依次与候选选社会资本及及与其合作的的金融机构就就合同中可变变的细节问题题进行合同签签署前的确认认谈判，率先先达成一致的的即为中选者者。确认谈判判不得涉及合合同中不可谈谈判的核心条条款，不得与与排序在前但但已终止谈判判的社会资本本进行再次谈谈判。确认谈判完成成后，项目实实施机构应与与中选社会资资本签署确认认谈判备忘录录，并将采购购结果和根据据采购文件、、响应文件、、补遗文件和和确认谈判备备忘录拟定的的合同文本进进行公示，公公示期不得少少于5个工作日。公示期满无异异议的项目合合同，应在政政府审核同意意后，由项目目实施机构与与中选社会资资本签署。需需要为项目设设立专门项目目公司的，待待项目公司成成立后，由项项目公司与项项目实施机构构重新签署项项目合同，或或签署关于承承继项目合同同的补充合同同。项目发起PPP项目执行项目公司设立立社会资本可依依法设立项目目公司。政府府可指定相关关机构依法参参股项目公司司。项目实施施机构和财政政部门（政府府和社会资本本合作中心））应监督社会会资本按照采采购文件和项项目合同约定定，按时足额额出资设立项项目公司。项目融资管理理项目融资由社社会资本或项项目公司负责责。社会资本本或项目公司司应及时开展展融资方案设设计、机构接接洽、合同签签订和融资交交割等工作。。财政部门（（政府和社会会资本合作中中心）和项目目实施机构应应做好监督管管理工作，防防止企业债务务向政府转移移。项目发发起PPP项目执执行绩效监监测与与支付付社会资资本项项目实实施机机构应应根据据项目目合同同约定定，监监督社社会资资本或或项目目公司司履行行合同同义务务，定定期监监测项项目产产出绩绩效指指标，，编制制季报报和年年报，，并报报财政政部门门（政政府和和社会会资本本合作作中心心）备备案。。项目目合同同中涉涉及的的政府府支付付义务务，财财政部部门应应结合合中长长期财财政规规划统统筹考考虑，，纳入入同级级政府府预算算，按按照预预算管管理相相关规规定执执行。。项目目实施施机构构应根根据项项目合合同约约定的的产出出说明明，按按照实实际绩绩效直直接或或通知知财政政部门门向社社会资资本或或项目目公司司及时时足额额支付付。中期评评估项目实实施机机构应应每3-5年对项项目进进行中中期评评估，，重点点分析析项目目运行行状况况和项项目合合同的的合规规性、、适应应性和和合理理性；；及时时评估估已发发现问问题的的风险险，制制订应应对措措施，，并报报财政政部门门（政政府和和社会会资本本合作作中心心）备备案。。项目发发起PPP项目移移交项目移移交时时，项项目实实施机机构或或政府府指定定的其其他机机构代代表政政府收收回项项目合合同约约定的的项目目资产产。项目合合同中中应明明确约约定移移交形形式、、补偿偿方式式、移移交内内容和和移交交标准准。移移交形形式包包括期期满终终止移移交和和提前前终止止移交交；补补偿方方式包包括无无偿移移交和和有偿偿移交交；移移交内内容包包括项项目资资产、、人员员、文文档和和知识识产权权等；；移交交标准准包括括设备备完好好率和和最短短可使使用年年限等等指标标。项目实实施机机构或或政府府指定定的其其他机机构应应组建建项目目移交交工作作组，，根据据项目目合同同约定定与社社会资资本或或项目目公司司确认认移交交情形形和补补偿方方式，，制定定资产产评估估和性性能测测试方方案。。社会资资本或或项目目公司司应将将满足足性能能测试试要求求的项项目资资产、、知识识产权权和技技术法法律文文件，，连同同资产产清单单移交交项目目实施施机构构或政政府指指定的的其他他机构构，办办妥法法律过过户和和管理理权移移交手手续。。社会会资本本或项项目公公司应应配合合做好好项目目运营营平稳稳过渡渡相关关工作作。项目移移交完完成后后，财财政部部门（（政府府和社社会资资本合合作中中心））应组组织有有关部部门对对项目目产出出、成成本效效益、、监管管成效效、可可持续续性、、政府府和社社会资资本合合作模模式应应用等等进行行绩效效评价价，并并按相相关规规定公公开评评价结结果。。二、PPP模式选选择PPP模式选选择PPP模式选选择是是指具具体运运作方方式的的确定定。PPP具体运运作方式主要由收费费定价价机制制、项项目投投资收收益水水平、、风险险分配配基本本框架架、融融资需求、、改扩建建需求求和期期满处处置等等因素素决定定。对于具具有明明确的的收费费基础础，并并且经经营收收费能能够完完全覆覆盖投投资成成本的的项目目，可可通过过政府府授予予特许许经营营权，，采用建建设——运营营—移移交（（BOT）、建建设——拥有有—运运营——移交交（BOOT）等等模式式推进进。对于经经营收收费不不足以以覆盖盖投资资成本本或难难以形形成合合理回回报、、需政政府补补贴部部分资资金或或资源源的项项目，，可通通过政政府授授予特特许经经营权权附加加部分分补贴贴或直直接投投资参参股等等措施施，采用建建设——运营营—移移交（（BOT）、建建设——拥有有—运运营（（BOO）等模模式推推进。。对于缺缺乏““使用用者付付费””基础础、主主要依依靠““政府府付费费”回回收投投资成成本的的项目目，可可通过过政府府购买买服务务，采用建建设——拥有有—运运营（（BOT）、建设设—租租赁——运营营（BRO）、委委托运运营（（O&M）等市市场化化模式式推进进。回报机机制（（BOT/BOO/BLT）运营效效率（（BOT/DBFO/BLT）风险结结构（（PPP/BOT/DBLT）资金需需求（（BOT/TOT）财政资资金及及补贴贴能力力（DBLT/DBOT）政策法法规（（BLT/BOO）发起人人偏好好等其其它因因素PPP模式的的选择择片区开开发项项目PPP片区开开发是是指在在符合合国家家以及及当地地规划划的前前提下下，对对拟开开发建建设的的区域域进行行一体体化的的改造造、建建设、、经营营和维维护，通常常包括括土地地一级级开发发、基础设设施与与公共共服务务设施施等项项目建建设和和运营营等，新城开开发、、旧城城改造造等正正是片片区开开发中中的典典型形形式，，近期期备受受关注注的中中信滨滨海新新城项项目、、五矿矿信托托沈抚抚新城城项目目等均公公告采采用了了PPP模式。。片区开开发项项目PPP模式构构建的的关键键因素素：1、根据据项目目边界界的清清晰程程度、、收益益状况况、风风险结结构等等，确确定采采取单单一型型运作作或复复合型型运作作；2、由税税收分分成、、土地地收益益分成成模式式走向向政府府使用用付费费服务务购买买、二二级土土地资资源再再开发发的盈盈利模模式构构造；；3、区域域开发发政府府收入入、投投资者者服务务购买买费、、片区区开发发价值值、融融资等等相互互匹配配，整整体性性的投投融资资规划划至关关重要要；4、根据据潜在在投资资人的的能力力贡献献，建建立组组合型型的投投资结结构，，加强强资源源整合合及资资本运运作能能力；；国资公司社会资本政府项目公司（SPV）特许开发经营指定政府投资主体金融机构融资建设运营管理

公益资产服务购买准公益资产补贴收益性资产运营特许经营期满移交政府资产管理机构财政施工承包商受托运营商……补贴机制片区开开发项项目PPP医院项项目PPP中国未未来医医院的的发展展及公公立医医院改改革成成为社社会的的焦点点，医医院的的建设设带来来的巨巨大的的资金金需求求，而而公立立医院院的改改革涉涉及多多重利利益。。通过过PPP模式推推进医医院建建设，，探索索公私私合营营的医医院运运营管管理模模式，，对于于我国国卫生生事业业发展展具有有重要要意义义。医院项项目PPP模式构构建的的关键键因素素：1、新设设医院院的性性质（（公立立医院院、社社会化化非营营利医医院、、社会会化营营利医医院））对于于整个个项目目的运运作具具有重重要影影响；；2、社社会会投投资资者者人人需需要要根根据据自自身身的的战战略略确确立立合合适适的的参参加加模模式式，，其其盈盈利利方方式式各各有有不不同同，，包包括括偏偏经经营营性性运运作作及及偏偏施施工工管管理理运运作作。。3、医医院院PPP运作作涉涉及及政政府府、、医医学学院院、、医医院院、、医医生生、、投投资资者者等等多多方方利利益益，，处处理理好好各各方方利利益益至至关关重重要要；；4、未未来来公公立立医医院院改改革革、、药药品品政政策策的的变变化化对对于于PPP模式式的的选选择择具具有有重重要要影影响响；；医院院项项目目DBLT医院社会资本政府项目公司（SPV）授予特许经营权指定政府投资主体金融机构融资建设管理资产收益权资产管理卫生局资产提供给政府公立立医医院院设立立医院院资产产服服务务费费医院院项项目目BOT卫计委社会资本政府项目公司（SPV）授予特许经营权指定政府投资主体医院行政后勤运营管理

配套营业设施运营管理

医院建设管理

药品、医用耗材供应

公立医院设立公办就医人群收入资产服务费行政服务费与医疗服务相互配套投资收益财政补贴医院院项项目目BOO医院社会资本

政府项目公司（SPV）授予特许经营权指定政府投资主体金融机构融资建设管理民营医院运营管理可开发经营性资源进入运营资产包政府监管养老老项项目目PPP目前前我国国在在加加强强老老龄龄工工作作，，发发展展老老龄龄事事业业方方面面的的重重视视力力度度大大大大增增强强，，并并把把养养老老服服务务业业的的建建设设列列入入重重要要议议事事日日程程，，成成为为党党政政工工作作的的重重要要组组成成部部分分。。相比日渐渐增长的的养老需需求，政政府在资资金投入入方面严严重滞后后，发展展养老的的PPP模式对于于我们养养老事业业的发展展具有非非凡的意意义。养老项目目PPP模式构建建的关键键因素：：1、养老项项目的投投入较大大、运营营成本高高，项目目建设、、运营补补贴、融融资性补补贴对于于项目建建设运营营具有重重要影响响；2、鉴于目目前我国国的养老老结构，，综合性性养老项项目（配配套养老老社会开开发）、、轻资产产运营、、多元投投资者组组合具有有明显的的优势；；3、未来养养老的政政府养老老服务购购买对于于养老项项目的未未来发展展具有重重要影响响，在购购买类别别、购买买层次等等方面均均需要进进一步扩扩大，由由政府服服务购买买的轻资资产运营营是解决决养老运运营结构构性问题题的关键键；养老项目目DBLT+委托运营营模式国资公司社会资本

政府项目公司（SPV）授予特许经营权指定政府投资主体金融机构融资建设管理养老机构政府设立、监管委托运营营股权收购购养老项目目BOO国资公司社会资本政府项目公司（SPV）授予特许经营权指定投资主体金融机构融资建设管理养老机构运营管理养老社区开发居家养老老服务购购买市政道路路项目PPP市政道路路在城市市基础设设施建设设中属于于纯公益益性的无无收费项项目，具具有投资资规模大大、建设设周期长长、施工工进度紧紧迫等特特点，如如果由财财政直接接出资建建设市政政道路的的传统模模式，往往往给地地方财政政带来不不小的压压力。市政道路路项目PPP模式构建建的关键键因素：：1、依托政政府服务务购买方方式的PPP与所在地地方政府府的财政政实力及及履约精精神具有有重要影影响，它它确定了了PPP模式的投投融资结结构、回回报体系系、风险险结构。。2、依托资资源补偿偿型的PPP受到土地地开发的的复杂程程度、土土地交易易等市场场因素影影响较大大，需要要准确的的价值判判断能力力；3、市政道道路项目目建立灵灵活的投投资者退退出机制制，对于于整合多多方投资资者聚集集各方优优势具有有重要影影响；市政道路路项目BOT社会资本政府项目公司（SPV）授予特许经营权指定投资机构建设管理道路运营维护

住建局使用服务购买国资公司授权市政道路路项目RCP社会资本政府项目公司（SPV）授予特许经营权指定投资机构建设管理

经营性资产及道路开发住建局

无偿移交国资公司授权可开发土地资源捆绑开发决策进入整体运营资产包城市地下下管廊项项目BOT国资公司投资人政府项目公司（SPV）授予特许经营权

指定政府投资主体

金融机构融资建设管网租售权市住建委运营管理投资合作作协议特许经营营协议融资协议原料供应应协议设备采购购协议……管网销售售协议管网租赁赁协议……期满无偿偿转让给给政府城市体育育中心项项目ROTX公司投资人政府项目公司（SPV）授予特许经营权

指定政府投资主体

金融机构融资建设体育中心体育馆通过转让经营权或出资形式进入期满无偿转让给政府投资合作作协议特许经营营协议融资协议原料供应应协议设备采购购协议……运营管理理运营服务务协议垃圾焚烧烧发电项项目BOO（T）投资人政府项目公司（SPV）授予特许经营权

金融机构融资建设垃圾发电站投资合作作协议特许经营营协议融资协议原料供应应协议设备采购购协议……运营管理理运营服务务协议城市内河河治理项项目RCP国资公司投资人政府项目公司（SPV）授予特许经营权

指定政府投资主体

金融机构融资建设投资合作作协议特许经营营协议融资协议原料供应应协议设备采购购协议……运营管理理运营服务务协议土地一二二级开发发权三、PPP实务案例例PPP实务案例例案例一宣城水阳阳江大道道闭合段段北段工工程项目背景宣城市位于长江江以南，黄黄山之北.为合理组织城城市各分区区之间的交交通联系，，宣城市城城区由内至至外规划两两个环路，，规划期内内作为主干干道使用，，远期考虑虑利用环路路建设快速速路。目前前“两环””由水阳江江大道和青青弋江大道道构成，其其中水阳江江大道西南南段、西段段、南段、、东南段均均已建成通通车，水阳阳江大道东东北段尚未未闭合，严严重影响了了环路功能能的发挥，，同时主城城区与东部部片区的联联系以及跨跨水阳江通通道只有鳌鳌峰东路和和阳德路，，通道较为为缺乏。因因此水阳江江大道闭合合段北段项项目的实施施迫在眉睫睫。目前宣城财财政支出能能力有限,考虑采用PPP模式引入社社会资本进进行工程建建设及运营营维护，提提升运营效效率。项目概括项目工程西起昭亭路路，向东下下穿皖赣铁铁路、跨水水阳江与水水阳江大道道东段相交交，全长约约3.6km，道路宽度度60米。含斜拉桥一座座，全长986米，宽31米，双向六六车道，设设人行道。项目工程造价为为4.56亿元，另需需投资人承承担部分征征地拆迁费费1.5亿元（包干干），项目目总投资共共计6.06亿元，由政政府与社会会资本共同同设立的PPP项目公司承承担。项目建设内容主主要包括：：道路工程程、桥涵工工程、管线线工程、交交通工程、、照明工程程、绿化工工程、泵站站工程以及及其他相关关附属工程程等。计划划建设工期期为30个月。项目PPP运作模式本项目采取PPP中的BOT运作方式。授权经营期期为10.5年(包含建设期期2.5年)，在授权期期限结束后后将项目整整体资产移移交给宣城城市人民政政府或其指指定的相关关部门。社会资本宣城市人民政府项目公司（SPV）授予特许经营权指定投资机构建设管理

市政道路工程公益性资产移交政府付费城投公司运营维护

住建局授权项目PPP运作模式本项目主要采采用“可用用性服务费费”+“运维绩效效服务费””的政府付付费购买机机制，以匹匹配建设期期和运维期期不同的合合作目标。。（1）可用性服务费可用性服务费，是是指政府依依据项目公公司所提供供的项目设设施或服务务是否符合合合同约定定的标准和和要求来付付费，只要要项目公司司所提供设设施或服务务符合合同同约定的性性能标准即即可获得付付费。（2）运维绩效效服务费运维绩效服务务费，是指指项目公司司为维持本本项目可用用性之目的的所提供的的绩效标准准运维服务务（包括防防洪通道、、防护林等等维护等）），而获得得的政府付付费。本项目总投资资6.06亿元（包括括1.5亿元征地拆拆迁费用）），考虑到到项目资本本金制度（（自有资金金不低于25%）、项目后后续再融资资等（银行行贷款要求求自有资金金30%），项目公司注册资资本设定为为1.82亿元（按照照自有资金金30%设置）。具具体投融资资结构如图图所示：项目公司成立后后，除非政政府未能按按计划完成成第一阶段段征地拆迁迁（跨水阳阳江斜拉桥桥施工作业业面），公公司自有资资金必须在在2015年12月10日全额到帐帐。项目PPP投融资结构构项目PPP回报机制项目PPP合同体系宣城市政府府授权宣城城住建委通通过采购确确立项目投投资人，由由宣城市住住建设与政政府出资人人、社会资资本三方签签订《PPP项目协议》》，由宣城城市住建委委对项目公公司的建设设、运维进进行日常监监管。待政府方出资资人与社会会资本完成成项目公司司（SPV）组建后，，再由宣城城市住建委委与项目公公司（SPV）签订《PPP项目协议》》，明确项项目公司作作为项目法法人实施项项目建设并并承担社会会资本的投投资、管理理、支付和和收益权利利义务。项目PPP采购一、投资人人资格条件1、中国境内内外注册的的具有独立立法人资格格的企业，，其注册资资本在30000万元人民币币以上，净净资产不少少于50000万元人民币币；2、必须具备备市政公用用工程施工工总承包一一级及以上上资质，具具备有效的的安全生产产许可证；；3、有良好的的银行资信信和商业信信誉，自有有资金银行行证明书，，申请人的的自有资金金不少于本本项目总投投资的30%，其它建设设资金要提提供金融机机构出具的的中长期贷贷款承诺函函（合同签签订前提供供）；4、企业近八八年内必须须完成或在在建至少一一项主跨跨跨径不低于于200米的砼斜拉拉桥工程或或主跨跨径径不低于200米的悬索桥桥工程或总总长不小于于400米水上桥梁梁工程施工工业绩。5、投资人拟拟派项目经经理应具有有市政公用用工程专业业一级注册册建造师，，并担任过过一个及以以上桥梁工工程施工管管理经历，，且在企业业持续工作作一年以上上。6、本项目接接受具有施施工资质和和业绩的社社会资本与与财务投资资人组成联联合体参与与投标，联联合体成员员不得超过过2家。7、采用联合合体参与投投标的，必必须由具有有施工资质质和业绩的的一方作为为联合体牵牵头方，并并应满足上上述全部资资格条件要要求且在未未来项目公公司中的股股权出资比比例应不低低于40%（含）；引引入的财务务投资人必必须符合上上述第1条的资格要要求；项目PPP采购二、采购及及履约保证证金本项目核心边边界条件和和技术经济济参数明确确、完整、、符合国家家法律法规规和政府采采购政策，，且通过前前期投资人人市场测试试反馈较好好。因此本项目目采取公开开招投标方方式进行项项目采购。1、投标保证证金：控制制在项目投投资总额的的2%以内，为促促进本次采采购顺利达达成合作，，设置为1000万元；中标标社会资本本方投标保保证金在项项目公司成成立并提交交建设期保保函后退还还。2、合作期保保证金与保保函：控制制在项目投投资总额10%以内，且分分阶段设置置：（1）建设期保保函：设置置为3000万元；在在宣城市住住建委与项项目公司签签订《PPP项目目协协议议》》后后45日内内提提交交宣宣城城市市住住建建委委，，运运维维期期保保证证金金提提交交后后解解除除。。（2）运运维维期期保保证证金金：：本本项项目目运运维维期期以以保保证证金金形形式式设设置置为为30万元元，，由由项项目目公公司司在在项项目目竣竣工工验验收收完完成成后后5日内内提提交交。。3、移移交交维维修修保保函函：：宜宜不不超超过过工工程程总总投投资资的的5%，以以移移交交后后一一年年期期维维护护保保修修需需求求为为依依据据，，设设置置2000万元元（（质质保保期期限限至至移移交交后后1年））。。项目目PPP采购购三、、报报价价竞竞争争本项目目采采购购应明明确确：：（1）项项目目可可用用性性服服务务费费支支付付期期限限期期限限为为8年，，采取取等等额额方方式式支支付付；（2）项项目目运运维维绩绩效效服服务务费费年年支支付付最最高高限限价价；；（3）项项目目运运维维绩绩效效服服务务费费年年支支付付最最低低限限价价；；（4）项目可用性性服务费年支支付最高限价价；（5）项目工程造造价的最高限限价；本项目竞争报价价点为政府付付费总额，包包括项目可行行性服务费和和运维绩效服服务费。在正正式投标竞价价时由社会资资本提出工程程造价、项目目可用性服务务费总额、项项目运维服务务费总额、各各年度政府需需要支付的服服务费总额。。本项目竣工后，，经审计的工工程结算造价价与社会资本本投标工程造造价存在差异异的，报经宣宣城市住房和和城乡建设委委员会审核通通过后，相应应增减可用性性服务费总额额。项目PPP采购四、采购实施施及评审本项目商务标、、技术标评审审采取综合评评分法进行评评审打分，以以投融资能力力和技术能力力为主，竞争报价占比50%，建设和运维维方案占比15%，财务方案（（包含投资人人资信）占比比10%，工程建设清清单报价方案案占比15%，法律方案占占比10%。评审阶段组织7人专家评审小小组，其中宣城市公共资源交易易中心会同市市住建委从省省住建厅专家家库中抽取2名道路桥梁技技术专家、2名工程造价专专家，由宣城市住建委选派1名熟悉业务的的工作人员，，市政府PPP办公室指派1名财务专家和和1名法律专家，，由以上7人组成该阶段段评审小组。。通过计算可得，本项目年度可用性服务费费为10545万元的情况下，本项目投资人自有资资金回报约为为6%，8年运维期内支支付的总额为为84360万元。项目PPP财务测算PPP实务案例案例二某市产业园片片区开发项目目项目背景2014年2月，某市委、、市政府下发发《某市人民民政府关于明明确某市产业业投资发展有有限公司运作作有关问题的的批复》从事事园区8.96平方公里范围围内的产业开开发经营，包包括基础设施施建设、招商商引资、产业业发展、投资资融资等工作作。现有产业园内各类用地地分散交织，，生活、生产产功能混杂，，公共配套设设施缺乏，园园区面临着十十分繁重的建建设任务，产业投资公司拟采用PPP（政府和社会会资本合作））模式对金港港产业园东片片区进行开发发。项目概括序号项目名称项目性质工程建设投资（亿元）拆迁费用（亿元）项目静态总投资（亿元）1道路拓宽及北延项目公益性1.660.422.082上隍互通建设工程项目公益性4.161.045.203园区大道建设项目公益性1.490.371.864片区环境整治工程公益性0.910.231.145生态湿地体育休闲公园公益性2.290.572.866园区万吨级码头项目经营性1.140.291.43合计-11.652.9114.56项目PPP运作模式社会资本市人民政府项目公司（SPV）授予特许经营权

指定投资机构建设管理

公益性资产公益性资产移交政府付费（可用性付费+运维绩效付费）产业公司经营性资产运营维护使用者使用者付费项目PPP运作模式根据财政部和国家家发改委关于PPP模式推广的相关政政策，政府可以直接参股项目公司，通过政政府与社会资资本进行股权权合作，以更更好地实现“风险共担、利利润共享”机制。政府直接投资资参股降低社会资本本投资负担优化项目协调调机制强化政府监管管职能产业公司社会资本项目公司（SPV）注册资本比例35%注册资本比例65%股东借款银行其他金融机构融资项目PPP投融资结构项目公司注册资本本为总投资的的30%。在发布中标通通知后30日内，中标社社会投资者完完成项目公司司注册，注册册资本可分批批到位，一期股东到位资金不低于3000万元，其它按照工工程进度及融融资要求进行行安排。项目PPP投融资结构本项目实际建建设过程中的的剩余建设资资金主要由社社会资本方负负责筹集，可可通过银行贷贷款、股东借借款、其它金金融机构融资资等方式完成成。本项目优优先选用政策策性银行贷款款、银团贷款款，政府部门门将积极协助助项目贷款事事宜。政府保留对于于融资利率的的监管权，保保障本项使用用利率水平最最优惠的融资资贷款方式。。在正式竞争性性磋商过程中中，由社会资资本提交项目目公司债务融融资资金成本本率承诺最高高价，未来项项目公司实际际债务融资资资金成本率超超过政府制定定的控制水平平（为7.8%）的融资成本本由社会资本本承担。产业公司社会资本（施工单位）项目公司

股权投资经营性资产建设运营实线箭头表示资金流出方向虚线箭头表示资金流入方向投资收益市人民政府政府出资施工承包费使用者付费公益性资产建设移交政府付费项目PPP投融资结构项目201620172018201920202021-2033年度支付比例04%6%6%6%6%项目2019202020212022202320242025-2033年度支付比例5%5%5%5%5%7.5%7.5%政府运维绩效效可用性服务务费年度支付付比例政府可用性服服务费年度支支付比例支付金额与财政收收入增长实现现匹配；支付金额与经营发展实现现匹配。PPP项目政府付费费项目PPP投融资结构社会资本市人民政府项目公司（SPV）股东协议

PPP项目协议产业公司授权设计协议设计单位施工单位供应商保险公司监理机构施工协议监理协议保险协议采购协议金融机构融资协议总承包公司项目PPP合同体系政府方项目公司《PPP项目协议》项目名称和内内容特许经营方式式、范围和期期限项目公司经营营范围、注册册资本、股东东出资方式、、出资比例投融资期限和和方式政府购买服务务的数量、质质量和标准收益获取方式式、风险分担应急预案和临临时接管预案案特许经营期限限届满后移交交方式、程序序和要求争议解决方式式需要明确的其其他关键事项项项目PPP合同体系产业公司中标社会投资人《股东协议》项目公司的设设立和融资项目公司的经经营范围股东权利履行PPP项目协议的股股东承诺股东的商业计计划股权转让股东会、董事事会、监事会会组成及其职职权范围利润分配违约、终止及及终止后处理理机制不可抗力适用法律和争争议解决等项目PPP合同体系项目PPP采购一、投资人资资格条件1、中国境内外外注册的具有有独立法人资资格的供应商商，其注册资资本在30000万元人民币以以上，总资产产不少于150000万元人民币；；2、供应商必须须具备市政公公用工程施工工总承包一级级和城市园林林绿化企业一一级资质，具具备有效的安安全生产许可可证；3、供应商近三三年内必须具具有一个施工工额或投资额额超过3亿元的项目业业绩；4、供应商拟派派项目经理应应具有市政公公用工程专业业一级注册建建造师资格，，并担任过一一个及以上市市政工程施工工管理经历；；5、本项目接受受联合体参与与投资，但联联合体成员不不得超过2家；6、采用联合体体参与本项目目投资的，必必须由具有市市政公用工程程施工资质的的一方作为联联合体牵头人人，并应满足足上述全部资资格条件要求求且在未来项项目公司中的的股权出资比比例不低于45%（含）；9供应商在银行行综合授信总总额度不低于于15亿元；10、必须通过资资格预审。项目PPP采购二、采购及履履约保证金本项目核心边界界条件和技术术经济参数明明确、完整、、符合国家法法律法规和政政府采购政策策，且通过前前期投资人市市场测试反馈馈较好。因此此本项目采取取公开招投标标方式进行项项目采购。1、磋商保函：控制在项目投投资总额的2%以内，为促进进本次采购顺顺利达成合作作，设置为1000万元；中标社社会资本方投投标保证金在在项目公司成成立并提交建建设期保函后后退还。2、合作期保证证金与保函：：控制在项目目投资总额10%以内，且分阶阶段设置：（1）建设期保函函：设置为6000万元；在宣宣城市住建委委与项目公司司签订《PPP项目协议》后30日内提交宣城市住住建委，运维维期保证金提提交后解除。。（2）运维期保证证金：本项目目运维期以保保证金形式设设置为100万元，由项目公司司在项目竣工工验收完成后后5日内提交。3、移交维修保保函：宜不超超过工程总投投资的5%，以移交后一一年期维护保保修需求为依依据，设置400万元（质保期期限至移交后后1年）。项目可用性服服务费年支付付最高限价;项目可用性服服务费支付比比例;项目运维绩效效服务费年支支付最低限价价和最高限价价;项目运维绩效效服务费年度度支付比例;项目工程造价价结算下浮率率最低要求（（2%）;项目公司债务务融资资金成成本率最高限限价（7.8%）项目自有资金金回报率；三、项目报价价竞争本项目采购应时时明确：本项目竞争报报价点：政府付费总额额、项目工程程结算下浮率率、项目公司司债务融资资资金成本率、项目自有资资金回报率。项目PPP采购可用性服务费费项目竣工后，，经审计的项项目静态投资资总额与目前前项目静态估估算投资总额额存在差异的的，报经市国资委审核通通过后，相应增减可用用性服务费总总额（计算公式如如下所示）。项目可用性服务费费报价总额目前项目静态态估算投资总额经审计的项目目静态投资总总额项目PPP采购子项目名称长（米）宽（米）面积（平方米）大道235044.5104575上菱互通129044.457276余乐路31003093000片区--101883体育休闲公园--96707合计--453441运维绩效服务务费本项目竣工后后，实际验收收的道路面积积和园林面积积与现有数据（见下表）存在差异的，根据据实际验收的的道路面积和和园林面积计计算运维绩效效服务费，报报经某市国资委审核通通过后，相应应增减运维绩绩效服务费。。项目PPP采购序号评审因素评分标准说明分值一、企业实力（10分）注册资本金注册资本金≥10亿:2分3亿≤注册资本金＜10亿：1分（联合体申请人，则须联合体牵头方满足上述要求，不加总计算）2总资产总资产≥100亿：3分50亿≤总资产＜100亿：2分15亿≤总资产＜50亿：1分（联合体申请人，则须联合体牵头方满足上述要求，不加总计算，以2014年经审计的财务报告为准）3资产负债率资产负债率＜60%：5分；60%≤资产负债率＜70%：3分；资产负债率≥70%:0分（联合体申请人，则须联合体牵头方满足上述要求，不加总计算，以2014年经审计的财务报告为准）5二、企业资质（8分）施工及设计资质具有房屋建筑工程施工总承包壹级及以上资质、市政公用工程施工总承包壹级及以上资质，园林绿化施工壹级资质、风景园林工程设计专项甲级资质、每项得2分，最高得8分（联合体申请人，则任意一方满足上述要求即）8三、企业资信（5分）信用评级企业资信等级为AA得1分，资信等级为AAA得2分（联合体申请人，则任意一方满足上述要求即可）2综合授信综合授信≥35亿:3分；25亿≤注册资本金＜35亿：2分；15亿≤注册资本金＜25亿：1分（联合体申请人，则任意一方满足上述要求即可，不加总计算）3项目PPP采购序号评审因素评分标准说明分值四、项目业绩（13分）企业施工业绩投资人提供合同额不低于5亿的园林绿化施工业绩合同或合同额不低于15亿的市政施工业绩合同，每个合同得0.5分，最多得4分。（联合体申请人，任意一家满足上述要求即可）4PPP项目业绩投资人拥有投资总额不低于15亿元PPP项目业绩合同，每个合同得3分，最多得9分。（投资人需提供PPP项目合同；联合体申请人，任意一家满足上述要求即可）9五、工程实施方案（8分）建设进度计划施工进度编制合理性和可行性，关键路线是否清晰、准确、完整，能否在科学合理的基础上缩短工期8施工队伍人员安排施工管理团队的人员数量和人员职称情况、拟派项目经理和主要技术负责人、拟派本项目关键岗位和施工专业人员的资质及职称情况设施及配套工程建设方案项目设施及配套工程建设方案全面、合理，确保整体方案的顺利实施，能够避免矛盾和不利影响安全管理、文明施工、环境保护方案安全管理、文明施工、环境保护方案是否全面合理质量控制方案质量保证措施是否全面细致，是否能结合实际六、运营管理方案（6分）项目公司组建方案项目公司组建计划、人员配置及组织架构等是否合理、可行。6市政实施运营维护方案拟派专业维护人员的情况，设施设备的维护计划，设施设备维护方案是否全面、合理、可行。化工码头经营管理方案化工码头经营管理方案是否全面、合理、可行。保险方案遵照可保风险均应投保的原则，针对融资、工程完工与质量、运营维护与环境等可能出现的项目风险根据需要购买相应保险，种类应合理，能对应具体的项目风险内容。项目PPP采购序号评审因素评分标准说明分值七、法律方案（5分）法律方案1、完全响应项目协议条款或修改和变更意见更有利于项目成功，5-4分；2、基本响应项目协议条款，但提出少量修改和变更意见，对项目实施影响不大，3-2分3、没有提出实质性变更，但提出较多修改和变更意见，对项目实施存在较大不确定性，2-1分；5八、财务方案（15分）财务方案根据供应商提供的财务方案的完整性、详实程度酌情打分；3投资估算根据供应商提供的投资估算的合理性、科学性、准确性及详实程度酌情打分；4融资结构及计划根据供应商提供的融资结构方案的可行性、成本的合理性，及融资计划节点安排的科学性酌情打分；4融资能力根据供应商提供的贷款机构融资意向书酌情打分；若无贷款机构意向书，此项得0分；4九、响应报价（30分）响应报价采用低价优先法计算，即满足响应文件要求且报价最低的为评标基准价，其价格分为满分，其他的报价得分统一按下列公式进行计算：报价得分=（评审基准价/磋商响应报价）×30（注：响应报价=政府付费总额=可用性付费总额+运维绩效付费总额）。30项目PPP采购本项目总投资资14.56亿元，注册资资本占总投资资30%，其中政府出出资35%，社会投资人人出资65%；项目合作期18年，预计建设设期共3年，运营期15年；本项目的建设设期共为3年，采用分批批建设、分批批验收的形式；本项目计算投资自有资金回报率先期设置为为7%；其他数据以产业公司提供为准准。项目财务测算算序号项目合计