财务分析这个不错

会计学1财务分析这个不错

第一节财务分析概述第四章

财务分析第1页/共38页财务分析的概念

通过对财务报表和相关资料的分析，评价企业财务状况和经营成果，为今后财务预测和决策奠定基础。第四章

财务分析第一节财务分析概述第2页/共38页财务分析的依据会计报表主表资产负债表损益表现金流量表附表、会计报表附注财务情况说明书。第四章

财务分析第一节财务分析概述财务报告第3页/共38页

第四章

财务分析第二节偿债能力分析第4页/共38页偿债能力比率短期偿债能力流动比率速动比率长期偿债能力资产负债率产权比率已获利息倍数第四章

财务分析第二节偿债能力分析第5页/共38页流动比率

含义是流动负债与流动资产的比率，表明每元流动负债有多少流动资产做为偿还的保证。

公式流动比率=流动资产/流动负债

标准通常认为2：1比较适合。第四章

财务分析第二节偿债能力分析第6页/共38页速动比率

含义速动资产与流动负债的比率，表明每元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。

公式速动资产/流动负债

标准通常认为1：1比较适合。第四章

财务分析第二节偿债能力分析第7页/共38页资产负债率

含义企业负债总额除以资产总额的百分比，表明在总资产中有多大比例是通过借债取得的，也反映了资产对债权人的保证程度。

公式负债总额/资产总额

标准一般认为不宜超过50%，但实际情况比较复杂。第四章

财务分析第二节偿债能力分析第8页/共38页产权比率

含义负债总额与股东权益的比率。反映企业股东权益对债权人权益的保障程度。

公式负债总额/股东权益

标准一般认为不应超过100%，但实际情况比较复杂。第四章

财务分析第二节偿债能力分析第9页/共38页已获利息倍数

含义是企业生产经营收益与利息费用的比率，用来衡量企业偿付负债利息的能力。

公式息税前利润/利息费用

标准该指标越高说明企业长期偿债能力越强。该指标至少应大于1。第四章

财务分析第二节偿债能力分析第10页/共38页第三节资产管理能力分析第四章

财务分析第三节资产管理能力分析第11页/共38页资产管理能力分析指标应收帐款周转率存货周转率流动资产周转率总资产周转率第四章

财务分析第三节资产管理能力分析第12页/共38页应收账款周转率含义一定时期赊销收入净额与平均应收帐款余额的比率。是反映应收账款周转速度的指标。公式周转次数=赊销收入净额/平均应收账款余额周转天数=360/周转次数指标意义在一定时期内应收账款周转率越高，周转天数越短，说明企业应收账款周转速度越快，管理效率越高，否则正好相反。第四章

财务分析第三节资产管理能力分析第13页/共38页存货周转率

含义一定时期内销售成本与平均存货的比率，反映了存货流动性的强弱。

公式周转次数=销售成本/平均存货周转天数=360/周转次数

指标意义存货周转率越高，周转天数越短，存货周转速度越快，企业销售能力越强。第四章

财务分析第三节资产管理能力分析第14页/共38页流动资产周转率含义是企业销售净额与全部流动资产平均余额的比率，是反映企业流动资产周转速度的指标。公式周转次数=销售净额/平均流动资产周转天数=360/周转次数指标意义流动资产周转率越高，周转天数越短，说明企业流动资产周转速度越快，资金利用的效果越好第四章

财务分析第三节资产管理能力分析第15页/共38页总资产周转率含义是销售净额与平均资产总额的比率，用来反映总资产周转情况以及全部资产的运营管理水平。公式周转次数=销售净额/平均资产总额周转天数=360/周转次数指标意义这一比率较低，，则说明企业全部资产营运效果差，管理存在问题，使企业占用资金增多，影响企业的盈利能力。第四章

财务分析第三节资产管理能力分析第16页/共38页第四节盈利能力分析第四章

财务分析第17页/共38页盈利能力分析指标一般企业盈利能力分析销售毛利率销售净利率资产净利率净资产收益率股份制企业盈利能力分析每股利润每股股利市盈率第四章

财务分析第四节盈利能力分析第18页/共38页销售毛利率含义是毛利占销售收入净额的百分比。反映企业产品获利能力的指标公式销售毛利率=净利润/销售收入指标意义毛利是企业获利的最初基础，也是企业生产销售产品的前提，如果毛利率等于甚至小于零，则说明该产品对企业已没有贡献甚至使企业亏损企业已不应再生产此产品。第四章

财务分析第四节盈利能力分析第19页/共38页销售净利率含义是企业净利润与销售收入净额的百分比，表明美元销售收入能够为企业带来多少净利润。公式销售毛利/销售净额指标意义该指标越高，说明企业销售产品过程中的盈利能力越强。第四章

财务分析第四节盈利能力分析第20页/共38页资产净利率含义企业净利润与平均资产的百分比，表明每一元资金投入所带来的净利润。公式净利润/平均资产总额指标意义表明企业全部资产的利用效果。要求企业在扩大销售、提高产品盈利能力的同时，还必须要强化资产管理。第四章

财务分析第四节盈利能力分析第21页/共38页净资产收益率含义企业净利润与平均净资产的比率。表明企业股东每百元资金获取利润的能力。公式净利润/平均净资产指标意义净资产收益率反映企业全部自有资金的收益水平，它以企业盈利能力为基础，同时受到企业资本结构的影响。第四章

财务分析第四节盈利能力分析第22页/共38页每股利润含义股份公司当年净利润与流通在外的普通股股数的比值，反映每股普通股的盈利水平。公式

(净利润-优先股利)/年末普通股流通股数指标意义这一指标越高,说明企业盈利能力越强,具体分析时要与历史、同行相比较，并结合股数变动情况。第四章

财务分析第四节盈利能力分析第23页/共38页每股股利含义股利总额与期末流通在外普通股股数的比值，反映股份制企业股东获取现金收益的水平。公式股利总额/年末流通在外普通股股数指标意义通过每股股利和每股利润比较可以看出企业的股利发放政策。该指标高说明，说明企业采取了宽松的股利政策，反之，则说明企业采取了紧缩的股利政策。第四章

财务分析第四节盈利能力分析第24页/共38页市盈率含义普通股每股市价与每股利润的比率，是投资者为某种股票的1元利润所愿支付的价格。公式普通股每股市价/普通股每股利润指标意义该指标越高，表明市场对企业未来看好，当市价确定时，每股利润与市盈率成反比例关系，每股利润越高，市盈率越低，投资风险越小，反之亦然。第四章

财务分析第四节盈利能力分析第25页/共38页第五节现金流量分析第四章

财务分析第26页/共38页现金流量分析的意义和作用意义提供一个会计主体某一特定会计期间的现金收入和现金支出的信息，提供与现金相关的经营活动、投资活动与筹资活动的信息。作用提供本期现金流量的实际数据提供评价本期收益质量的信息有助于评价企业的财务弹性有助于评价企业的流动性；用于预测企业未来现金流量。第四章

财务分析第五节现金流量分析第27页/共38页现金流动分析的内容

流入结构分析现金流量的结构分析流出结构分析流入流出比分析偿债能力分析现金流量的比率分析获取现金能力分析财务弹性分析收益质量分析第四章

财务分析第五节现金流量分析第28页/共38页偿债能力分析现金到期债务比=

经营现金净流量/本期到期债务现金流动负债比=

经营现金净流量/流动负债现金债务总额比=

经营现金净流量/债务总额第四章

财务分析第五节现金流量分析第29页/共38页获取现金能力分析销售现金比率

=经营现金净流量/销售收入每股营业现金净流量

=经营现金净流量/普通股股数全部资产现金回收率

=经营现金净流量/全部资产第四章

财务分析第五节现金流量分析第30页/共38页财务弹性分析现金自给率=

近5年经营现金净流量÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数=

经营现金净流量÷资本性支出经营活动净现金流量对资本性支出的比率=

每股经营现金净流量÷每股现金股利以上指标越大，财务弹性越好

第四章

财务分析第五节现金流量分析第31页/共38页收益质量分析营运指数=

经营现金净流量/经营所得现金其中经营所得现金=

净利润-非经常收益+非付现费用营运指数越大，收益质量越高。第四章

财务分析第五节现金流量分析第32页/共38页

第六节财务状况综合分析第四章

财务分析第33页/共38页杜帮财务分析体系

杜邦财务分析体系是利用各个主要财务比率之间的内在联系，对企业财务状况进行综合分析评价的一种方法。由于这种方法是由美国杜邦公司率先采用并推广开的，因此而得名。第四章

财务分析第六节财务状况综合分析第34页/共38页杜邦分析图

权益净利率┏━━━━━━━━━┻━━━━━━━━━━┓总资产净利率

×

权益乘数┏━━━━┻━━━━━━━┓

销售净利率

×

总资产周转率

1／(1－资产负债率)

┏━━┻━━┓┏━━━┻━━━━┓

净利润／销售收入

销售收入／资产总额

总资产／所有者权益┏┻━┳━━┳━━┓┏━━━━┻━━┓┏━┻━┓销售－全部＋其他－所得

长期资产

＋

流动资产

负债＋所有者权益收入

成本

利润

税

第四