XXXX张建明中小企业在场外市场挂牌融资发展之道

中小企业在场外市场挂牌融资发展之道张建明核心资本1上海股交中心市场概况SEE上海股交中心自贸区概念

证监会支持国务院批准上海特色一市两板—E板2012年2月15日，时任中共中央政治局委员、上海市委书记俞正声出席启动仪式并为上海股权托管交易中心敲响开市锣。一市两板—Q板2013年8月7日，上海股权托管交易中心中小企业股权报价系统正式启动，首批101家企业成功挂牌。E板172家挂牌企业地区分布16个省市自治区上海北京江苏河北浙江安徽海南吉林甘肃内蒙古山东湖北福建贵州四川辽宁Q板561家挂牌企业地区分布28个省市自治区上海北京江苏浙江安徽甘肃山东湖北贵州山西广东四川深圳陕西福建云南宁夏内蒙古广西江西海南河北重庆湖南天津辽宁机械设备商业贸易医药生物食品饮料公用事业信息服务综合服务轻工制造建筑建材交运设备Q板挂牌企业主要行业分布信息传输、软件和信息技术服务业科学研究和技术服务业交通运输、仓储和邮政业批发和零售业金融业制造业居民服务、修理和其他服务业农、林、牧、渔业租赁和商业服务业住宿和餐饮业E板挂牌企业主要行业分布E板营业收入分布2012年度，40家挂牌公司实现1000万元以上的营业收入规模。收入规模最大的企业达到了4.28亿元，平均每家收入4145万元。2012年营业收入规模11%，共6家11%，共6家13%，共7家11%，共6家>1亿元5000万元-1亿元1000万元-5000万元500万元-1000万0-500万元40202012年挂牌公司营业收入规模分布图53%，共28家1000万元-3000万元3000万元-5000万元5000万元-1亿元大于1亿元小于1000万元挂牌企业挂牌企业挂牌企业挂牌企业挂牌企业占比16.36%占比50.91%占比14.55%占比10.91%占比3.64%E板净资产分分布E板资产负债债率分布融资满足率率78%债权融资股权质押主动授信约定式回购购私募债集合票据股权融资挂牌前私募募挂牌后定增增打造一体式立体综合性金融服务平台企业融资路路径融资情况（2014.4.11）科目金额融资总量30.98亿元股权融资21.03亿元/挂牌后平均静态PE36.41股权质押2.13亿元/平均利率8.44%信用贷款5.44亿元/平均利率8.44%私募债2.38亿万元/平均利率12.13%E板交易数据据(2014.4.11)上海股交中心主要业务指标内容挂牌公司家数83家可交易/已交易公司家数32/26家开户数（机构/个人）2177（193/1984）户总股数22.89亿股可流通股数4.80亿股总市值67.04亿元可流通股市值22.46亿元成交股数9671.50万股成交股数占比可流通股数20.16%成交金额3.06亿元成交金额占比可流通市值13.63%静态/动态/转让市盈率30.34/15.47/36.75倍融资满足率71.79%项目内容挂牌公司家数171家（截至到2014.4.17）可交易家数62家总股数40.99亿股可流通股数6.59亿股总市值109.48亿元可流通股市值32.93亿元成交股数1.63亿股成交金额4.83亿元2挂牌企业融融资方式及及成长案例例股权融资100005康纶纤维改制后、挂挂牌前：股股权融资2750万元，每股股2.5元自主知识产产权康纶®（Cleancool®）纤维李宁、探路路者、衣之之舍、浪莎莎、红富士士、凡客诚诚品发展目标：：医用、军军用意外收获：：绿盾口罩罩2012年营营业业收收入入3400万元元，，净净利利润润253万元元2013年营营业业收收入入…，净净利利润润…股权权、、股股权权质质押押融融资资100033裕强强股股份份挂牌牌后后，，公公司司作作为为传传统统五五金金制制造造业业企企业业成成功功完完成成定定向向增增资资1936万元元，，每每股股3.2元，，按按照照2014年预预测测盈盈利利动动态态市市盈盈率率6.5倍挂牌牌后后，，获获得得招招商商银银行行1000万元股权质质押贷款，，其中招银银国际享有有500万元额度内内以3.8元/股参与定增增的优先认认购权挂牌后，公公司成功获获得嘉定区区政府挂牌牌补贴180万元，在江江苏泗阳购购买82亩土地用于于扩大产能能，目前13年已签约订订单金额是是12年全年的214%获得第一大大客户1174万美元订单单，较之挂挂牌前翻4倍；13年总订单较较12年翻7倍股权、私募募债100050华彩天地挂牌前：股股权融资1000.32万元，每股股5.21元挂牌后：招招商银行贷贷款1000万元，华夏夏银行贷款款800万元挂牌后：发发行1000万元私募可可转债，票票面利率12.25%，期限至2015年12月31日，纯信用用、可转债债挂牌后：定定向增资拟拟融资790万元，每股股4.0元，公司2013年6月30日经审计的的归属于母母公司股东东的净利润润为-2,653,845.48元，每股收收益-0.19元，摊薄后后的每股收收益为-0.17元。挂牌后：再再次启动定定向增资600万元，博2亿元基金投投入股权100067一片天挂牌后：每每股4.6元，获得国国资直投公公司投资；；挂牌后：中中标国家食食品检验中中心食堂项项目，签订订上汽集团团、富士康康、农业银银行、姚记记扑克等大大客户，13年服务1000多万人次；；挂牌后：在在江苏、湖湖南邓设立立分公司，，业务向多多地扩张挂牌后：一一网打打尽行业顶顶级人才4人（共6人）挂牌后：与与某著名名奶企洽谈谈数千万投投资私募债100145格林股份第一次（Z00002,14格林01）6000万元，分期期发行第一期1952万元，年利利率12%第二期4040万元，年利利率12%第二次8000万元，分期期发行募集资金进进行中间接上市100081泰博电子公司最近两两年及一期期（430）营业收入入分别为2200万、4000万、1780万；净利润润分为为35万，251万，80万2013年8月6日挂牌，8月26日与深交所所上市公司司长盈精密密（300115）达成收购购意向10月21日，公司发发布定向增增资方案，，拟募资1200万股，每股股2.2233元，募集资资金2668万元，全部部用于设立立昆山全资资子公司，，扩充公司司主营业务务产能，新新增股份全全部由长盈盈精密（300115）全资子公公司认购，，本次定增增完成后，，公司实际际控制人变变更为长盈盈精密（300115）11月21日，定向增增资完成，，长盈精密密完成对泰泰博股份收收购挂牌企业业业绩增长情情况14家挂牌入围围13年中国最具具投资价值值300强入围2013年清科集团团“中国最最具投资价价值企业300强”挂牌牌公司有：：E板挂牌公司司上海康岱生生物医药技技术股份有有限公司（（康岱生物物；100030）上海四方锅锅炉集团工工程成套股股份有限公公司（四方方工程；100037）海南主健医医学股份有有限公司（（主健医学学；100052）甘肃大河河生态食食品股份份有限公公司（大大河生态态；100057）上海云生生竹业股股份有限限公司（（云生竹竹业；100060）上海华龙龙测试仪仪器股份份有限公公司（华华龙测试试；100069）福建金草生物物集团股份有有限公司（金金草生物；100090）唐山海森电子子股份有限公公司（海森电电子；100092）天益（福建））妇幼用品科科技股份有限限公司（天益益科技；100107）上海鼎天时尚尚科技股份有有限公司（鼎鼎天时尚；100108）有行鲨鱼（上上海）科技股股份有限公司司（鲨鱼股份份；100115）Q板挂牌公司上海乐岱网络络信息科技有有限公司（借借贷网；200032）上海飞擎网络络科技有限公公司（飞擎科科技；200080）西安唐韵饮品品有限公司（（十花汤；200150）1家挂牌入围13年中国最具投投资价值50强入围2013年清科集团““中国最具投投资价值企业业50强”上海股交交中心挂牌公公司有：E板挂牌公司海南主健医学学股份有限公公司（主健医医学；100052）3改制、挂牌、、投融资规则则哪些企业可以以挂牌Q板？信息披露存在顾忌新设企业整改期间较长规模较小中小企业股权权报价系统资本市场无固定的办公公场所无满足企业正正常运作的人人员企业被吊销营营业执照存在重大违法法违规行为或或被国家相关关部门予以严重处罚罚满足5个否定项企业的董监高高人员存在《公司法》第147条所列数的情况况Q板挂牌条件申请审查挂牌企业：聘请推荐机构构推荐机构：专项调查基本情况说明明书申报材料上海股交中心心就材料完备备性、合理性性等进行形式式审查挂牌完成Q板挂牌程序哪些企业可以以挂牌E板？股份制改造严格的信息披露规范可持续1业务基本独立，具有持续经营能力不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为23在经营和管理上具备风险控制能力治理结构健全，运作规范45股份的发行、转让合法合规6注册资本中存在非货币出资的，应设立满一个会计年度E板挂牌条件E板挂牌条件E板挂牌程序获得同意办理理手续选定吉日敲锣锣挂牌聘请中介启动改制设立股份公司改制尽职调查尽调中心审核审核如何引进投资资者？如何发债？如何开户？如何交易？暂停及恢复交交易制度进入破产清算算程序在境内外有关关资本市场上上市或挂牌上海股交中心心认定的其他他情形123终止止挂挂牌牌制制度度挂牌前信息披露①《股份转让说明书