XXXX医疗器械行业

医疗器械行业分析赵哲雅2011年4月14日

1.行业容量与增长前景3.行业经营模式4.市场与客户需求5.资产定价与投资价值

2.行业结构与分层竞争

6.业内竞争胜出规则7.管制政策取向8.技术变革

1.行业容量与增长前景scale2000-2009年中国医疗器械市场规模年份20002001200220032004销售收入（亿元）145173207247295年份20052006200720082009销售收入（亿元）3534345356598122001-2009年全球医疗器械市场规模年份20002001200220032004销售收入（亿美元）1870210022762468年份20052006200720082009销售收入（亿美元）26752900310333203553

2.行业结构与分层竞争structure医械行业面向中低端产品面向高端产品2005-2009年

国内前十大医疗器械所占市场份额年份20052006200720082009CR值8.5%10.13%12.76%15.72%18.45%3.行业经营模式Modelofbusiness专业专注于某一专业领域创新填补国内空白的产品关系产品无所不包对于中小医疗疗器械公公司专业在多个专业领域拥有领先技术创新研究市场需求，开发新概念产品渠道致力于渠道的建立对于大型医疗疗器械公公司4.市场与客客户需求求market宏观环境境分析宏观环境境分析人口老龄龄化医疗器械械行业未未来增长长的三大大推动因因素医保体系系的覆盖盖范围扩扩大消费者支支付能力力的提升升政府基层层医疗体体系建设设的投入入规模现状状GDP医疗卫生开支中国4.7%发达国家10%医疗器械中国10%发达国家50%市场发展展空间极极为广阔阔！药品医疗器器械医疗机构性质收费

水平设备采购资金需求器械特点发展趋势3级医院发达地区部分县市级医院中高充裕以高端进口设备为主，国产设备比例不足1/3需求速度趋缓，以升级换代为主，国产品牌采购比例渐增县级以下医疗机构低紧缺以常规或中低端设备为主，绝大部分为国产品牌受益于国家医改系列政策，设备更换需求庞大微观角角度分分析：：新增增、填填补和和更新新农村人人口是是城镇镇人口口的1.19倍，但但其人人均年年医疗疗保健健支出出却只只有城城镇人人口的的31%农村市市场缺缺口庞庞大农村地区城镇地区农村较城镇倍数人口总量（亿人）7.216.071.19人均医保支出（元/年）2467860.31卫生机构床位数（万张）84.692880.292008年中国国农村村与城城镇地地区医医疗条条件综综合对对比5.资产定定价与与投资资价值值Assetspricing行业运营绩效成长能力盈利能力偿债能力成长能力2010年1--11月医疗仪仪器设设备及及器械械制造造业盈盈利情情况盈利能力2010年1--11月医疗仪仪器设设备及及器械械制造造业盈盈利能能力偿债能力2010年1--11月医疗仪仪器设设备及及器械械制造造业偿偿债能能力6.业内竞竞争胜胜出规规则Ruleofcompetitionandwin-out高端医疗设备技术品牌低端医疗器械价格成本人脉7.管制政政策取取向regulation《农村卫卫生服服务体体系建建设与与发展展规划划》总投资资额为为216.84亿元其中设设备投投资67.71亿元基础建建设投投资149.13亿元中西部部贫困困地区区乡镇卫卫生院院、县县医院院、县县中医医医院院县妇幼幼保健健机构构8.技术变变革technology技术变革非植入性传感器磁共振体层摄影术人体器官心脏机械瓣膜人造肾脏医疗监护无创监护仪手机、、小型型传感感器监测身身体状状况（（心电电、体体温等等）多种服服务（（睡眠眠检查查、运运动记记录、、饮食食建议议等））口袋医生预充式注射器“药械合一”的新型注射器类产品代表：胰岛素笔一次性胶原注射用笔一次性肉毒毒素注射器预测：全球销售额大约在100亿～120亿美元中国自自产，，操作作精细细度可可达0.1mm应用：：直肠肠手术术时，，在三三维图图像帮帮助下下避开开神经经，从从而避避免损损伤未来发发展方方向：：加入入“意意念控控制””功能能，实实现高高度智智能化化手术机器人珠海健健帆《血液灌灌流器器关键键技术术研究究及产产业化化》ＤＮＡＡ免疫疫吸附附柱产产品（（血液液吸附附）应用于于急性性药物物和毒毒物中中毒血液吸附器1.行业容容量与与增长长前景景3.行业经经营模模式4.市场与与客户户需求求5.资产定定价与与投资资价值值2.行业结结构与与分层层竞争争6.业内竞竞争胜胜出规规则7.管制政政策取取向8.技术