中国ARA产品及DHA产品市场现状及未来发展预测

中国ARA产品及DHA产品市场现状及未来发展预测

一、ARA产品市场现状及未来发展预测

按产品形态的不同，ARA产品可分为油剂与粉剂两大类。粉剂产品需由油剂经过剪切、均质、喷雾干燥等工艺制成，工艺较为复杂、生产成本相对较高。ARA油剂产品由于易处理、能够在各种终端产品中添加以及生产成本相对较低等因素，在ARA产品中占比较高。ARA粉剂产品由于颗粒度、流动性、溶解性等物理性状与奶粉、运动营养品等近似，主要应用于奶粉和运动营养品中。

ARA是婴幼儿配方奶粉中重要的营养素添加剂，市场主要驱动源自婴幼儿营养重要性的认识及意识觉醒。作为人体生长和发育所必需的脂肪酸之一，ARA具有良好的生理学功能，对婴幼儿的大脑和神经系统的发育尤为重要。随着人们对于ARA营养价值重要性认识的逐步提升，以及对于婴幼儿营养的日益重视，ARA被作为食品营养强化剂广泛应用于婴幼儿配方食品、健康食品和药品中，直接带动全球ARA产业的持续发展。

2018-2025年，全球ARA市场主要由婴幼儿食品添加剂市场驱动，市场规模年复合增速6%。全球ARA的销量有望由2018年的3091吨提升到2025年的4265吨，年化年复合增速4.71%，全球ARA的销售额有望由2018年的1.9亿美元提升到2025年的2.81亿美元，年化年复合增速5.75%，单价将由2018年的6146.88美元/吨增加至2025年的6588.51美元/吨。

由婴幼儿食品驱动的ARA需求量占比将由2018年的90.65%达到2025年的91.47%。这一主要基于全球范围的婴幼儿奶粉市场的平稳增长。奶粉行业市场规模由消费人群数量（新生儿数量及母乳喂养率）、人均消费量及消费单价共同决定。1）消费人群数量可能持续下降。2019年，我国新生儿数量为1465万人，二孩政策放开后的短期生育高峰已过，新生儿数量已连续3年出现下降，在育龄妇女数量持续下降及生育意愿低迷背景下，预计新生儿数量将持续下降。消费人群数量同样受到母乳喂养率影响，我国6个月内母乳喂养率仅为29.2%，显著低于世界平均水平，政策及社会舆论方面均在鼓励母乳喂养，母乳喂养率下降空间有限。预计婴幼儿奶粉消费人群数量将持续下降。2）人均消费量仍具较大提升空间。在婴幼儿奶粉人均消费量方面，西班牙为中国的1.4倍，法国为中国的2.2倍，考虑消费升级驱动，人均消费量仍具备提升空间。3）消费单价有望平稳提升。对品牌及食品安全的高要求使得奶粉行业价格敏感度低；消费升级背景下，奶粉消费单价有望延续平稳提升趋势。

消费意识的升级&国家标准驱动中国ARA市场增速有望达到7.23%。1）婴幼儿奶粉中ARA的添加量有望显著提升。世界各地母乳的脂肪酸构成中，ARA占比在0.5%~0.7%之间，卫生部于2012年发布的《食品营养强化剂使用标准》（GB14880-2012）中提出，ARA在儿童用乳粉的使用量应小于或等于1%。目前，市场上婴幼儿配方奶粉中ARA的添加量普遍低于0.15%，远低于母乳中ARA的含量，同时与标准规定的上限相差较远。未来随着婴幼儿配方奶粉日趋母乳化，ARA、DHA的添加量将不断提升，将直接带动ARA和DHA的市场需求。2）国家最新标准提升了ARA的添加上限的标准。根据国家卫健委和国家市场监督管理总局2018年8月颁布的《婴儿配方食品食品安全国家标准》和《较大婴儿配方食品食品安全国家标准》的意见征求稿，对于DHA添加剂的含量下限进行了明确规定，约定DHA成分的最低下限为3.6mg/100KJ，同时，如果婴儿配方食品中添加了DHA，则至少需要添加相同量的ARA。

二、DHA产品市场现状及未来发展预测

DHA可以提高细胞膜的生理机能、增强脑和神经系统的活性，可促进婴幼儿大脑和视网膜发育，对维持脑的功能、延缓脑的衰老、预防老年痴呆症和神经性疾病具有重要作用，人体难以自身合成，DHA一般需要额外补充。根据DHA的来源不同，主要分为鱼油DHA和藻油DHA。鱼油DHA主要来自深海鱼类，食用历史悠久，市场规模较大。藻油DHA主要来源于海洋微藻，具有食品安全和质量可控、可追溯、产出不受资源限制等优势，近年来藻油DHA市场规模呈快速增长趋势。最早实现藻油DHA商业化生产的是美国的Omega生物技术公司，该公司于1999年研究出了一套裂殖壶菌的培养工艺；马泰克生物科技收购该公司并成功筛选出微藻培养生产富含藻油DHA的菌种，将藻油DHA产量提升到40-45g/L。

全球范围内，婴幼儿配方食品和老龄人口健康食品及它们对ω-3系列脂肪酸的需求驱动DHA市场需求的年复合增速达14.58%。（1）全球DHA的销量有望由2018年的134008吨提升到2022年的229636吨，年化年复合增速14.41%，全球DHA的销售额有望由2018年的30.55亿美元提升到2022年的52.66亿美元，年化年复合增速14.58%，简单测算单价将由2018年的2279.71美元/吨增加至2022年的2293.19美元/吨。（2）婴幼儿配方需求直接驱动，美国80%以上婴幼儿配方奶粉中添加了DHA，欧盟食品安全局2010年推荐7～24月龄DHA的适宜摄入量为100mg/d。婴幼儿配方食品的持续增长将直接带动DHA行业的发展。（3）DHA市场也将随着ω-3系列脂肪酸市场的快速发展而不断增长；全球婴幼儿配方食品对于ω-3系列脂肪酸的市场需求将由2014年3,337吨增长至2022年的11,476吨，年复合增长率达到16.70%，呈快速增长态势；DHA的市场容量占ω-3系列脂肪酸比重超过70%，因此DHA市场也将随着ω-3系列脂肪酸市场的快速发展而不断增长。（4）在消费升级的背景下，受益于人均收入的提高、人口老龄化和健康意识的提升，全球健康食品市场、尤其是老年人健康食品市场的快速发展带动了DHA的市场需求。全球健康食品市场对于以DHA为主的ω-3系列脂肪酸的市场需求将由2018年的10.60万吨增长至2022年的17.75万吨，年复合增长率达13.77%，呈快速增长态势。

《2020-2026年中国DHA藻油产业前景规划及投资战略分析报告》数据显示：2019-2021年庞大的婴幼、中老年健康食品需求&显著的成本优势及厂商扩产等因素共同驱动中国藻油DHA预计年复合增速达30%以上。（1）中国婴幼儿奶粉市场增速判断达7.23%：藻油DHA的增速有望显著快于鱼油DHA的增速；藻油DHA技术为通过裂壶藻发酵生产藻油DHA获取，产量不受生物资源的限制；尽管鱼油DHA目前仍满足近90%的市场份额，但其依赖于海洋渔业资源且工艺标准化程度相对较低。（2）预计藻油DHA的行业规模将从2018年度的2.57亿美元提升至2025年的7.58亿美元，年复合增长率为16.70%。（3）中国庞大的婴幼、中老年健康食品需求的释放有望推高中国