IO项目中关于国有股转持业务操作实务课程

IPO项目中关于国有股转持业务操作实务孙凯二O一二年六月1

—————————————————————————目录第一章国有股转持的含义及政策演变第二章国有股转持的审批部门及相关制度规定第三章IPO项目中国有股转持业务的律师操作实务第四章国有创投机构转持义务的豁免

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—————————————————————————————————第一章

国有股转持的含义及政策演变———————————————————————————————————

国有股转持的政策依据

国有股转持的含义

国有股转持政策演变过程3第一章国有股转持的含义及政策演变—————————————————————————1、国有股转持的政策依据财政部、国资委、证监会、全国社会保障基金理事会于2009年6月联合发布的《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［2009］94号，简称《实施办法》）2、国有股转持的含义《实施办法》第五条。国有股转持是指股份有限公司首次公开发行股票并上市时，按实际发行股份数量的10%，将上市公司部分国有股转由全国社会保障基金理事会持有。4———————————————————————————————————3、国有股转持政策的演变过程-国有股转持大事记5

—————————————————————————————————第二章

国有股转持的审批部门和制度规定———————————————————————————————————

国有股转持的审批原则

国有股转持的审批部门

国有股转持的相关制度规定6第二章国有股转持的审批部门和制度规定—————————————————————————国有股转持的审批原则国家所有，分级管理

两级审批：（央企：国务院国资管理部门；地方企业：省级（计划单列市）以上人民政府国资管理部门）国有资产监督管理委员会

财政部门（金融类企业）审批权限：省级（含计划单列市）以上国有股转持的审批部门7要特别关注国资企发［1994］81号《股份有限公司国有股权管理暂行办法》已于2008年被废止第二章国有股转持的审批部门和制度规定—————————————————————————国有股转持业务所涉相关制度和规定国有股确认主要适用的规定8第二章国有股转持的审批部门和制度规定—————————————————————————国有股转持业务所涉相关制度和规定国有股转持主要适用的政策9第二章国有股转持的审批部门和制度规定—————————————————————————国有股转持业务所涉相关制度和规定国有创投转持义务的豁免10———————————————————————————————————————————————————第三三章章IPO项项目目中中国国有有股股转转持持业业务务的的律律师师操操作作实实务务—————————————————————————————————————————————————————————————————————一、、国国有有股股的的界界定定二、、转转持持股股份份的的计计算算方方法法和和转转持持方方式式三、、转转持持政政策策实实施施后后IPO公公司司国国有有股股转转持持的的程程序序四、、律律师师的的主主要要服服务务内内容容11———————————————————————————————————————————————————一、、国国有有股股东东的的界界定定难点点是混混合合所所有有制制企企业业中中国国有有参参股股企企业业的的界界定定。。实务务中中，，律律师师在在协协助助当当事事人人办办理理向向国国资资部部门门申申请请的的国国有有股股权权管管理理批批复复文文件件时时，，除除了了应应熟熟练练掌掌握握和和应应用用相相关关法法规规政政策策外外，，还还应应与与当当地地国国资资部部门门进进行行充充分分的的沟沟通通。。80号号文文108号号文文国有有及及国国有有控控股股企企业业、、有有关关机机构构、、部部门门或或事事业业单单位位12二、、转转持持股股份份的的计计算算方方法法及及转转持持方方式式———————————————————————————————13三、转持政策策实施后IPO公司的国国有股转持程程序（一）———————————————————————————————国有股东履行行内、外部决策和审审批程序股份转持构成成股份处置和和变动，须履履行内部决策策程序，如董董事会批准（（国有独资公公司履行总经经理办公会批批准）；还需需按国有资产产处置的相关关规定履行主主管部门的审审批手续。国有股东出具具承诺函、委托托函承诺函出具对对象：发行人人、全国社保保基金理事会会。内容：1、转转持股份数量量（列明转持持股计算公式式）2、同意意中登公司对对转持股份的的划转和登记记。委托函出具对对象：发行人人第一大国有有股东。内容：同意委委托由其统一一办理国有股股确认及转持持申请及备案案等事宜。发行人第一大大国有股东向有权国资部部门申请申请请示要附附：发行人国国有股确认及及转持方案、、各国有股东东股本演变说说明及国有产产权登记证、、各国有股东东（层层追溯溯至国有出资资机构）的工工商登记查询询卡、国有股股东的决策及及审批文件等等。（具体可可与审批部门门沟通）14三、转持政策策实施后IPO公司的国国有股转持程程序（二）———————————————————————————————国资部门出具具批复批复同时抄送送全国社会保保障基金理事事会和中登公公司批复作作为发发行人人IPO申申报的必备备文件件提交交证监监会批复内内容主主要包包括：：1、国国有股股东及及持股股数量量的确确认；；2、各各国有有股东东转持持股份份数量量（计计算公公式））。中登公公司将将转持持股份份划转至至全国国社保保基金金理事会会持有有转持情情况报报国资部部门备备案1、以以现金金方式式履行行转持持义务务的，，将现现金缴缴至中中央金金库。。2、关关注现现金缴缴纳的的计算算问题题。各国有有股东东将转转持情情况汇汇总至至第一一大国国有股股东，，由第第一大大国有有股东东报国国资部部门备备案，，同时时抄送送财政政部和和全国国社保保基金金理事事会。。15_______________________________________四、律律师的的服务务内容容1、提提供咨咨询服服务，，向公公司介介绍与与国有有股权权设置置及转转持有有关的的法规规政策策2、协协助制制定国国有股股转持持工作作方案案3、法法律尽尽职调调查（（确认认国有有股东东）4、协协助发发行人人拟定定国有有股权权设置置及国国有股股转持持方案案、草草拟相相关文文件5、审审查国国有股股东关关于股股份转转持的的内外外部审审批文文件、、承诺诺函等等文件件6、就就发行行人国国有股股权管管理和和转持持事项项出具具法律律意见见书7、应应发行行人要要求，，与国国资部部门、、各国国有股股东就就转持持事项项进行行沟通通16四、律律师的的服务务内容容（一一）—————————————————————————————————————政策咨咨询服服务国有资资产处处置方方面的的法律律法规规和政政策国有股股权管管理方方面的的法律律法规规和政政策国有股股转持持方面面的法法律法法规和和政策策尽管按按规定定由发发行人人第一一大国国有股股东申申报国国有股股转持持事项项的审审批，，且国国有股股转持持确属属相关关国有有股东东的权权利处处分，，但实实务中中，基基于IPO申报报，该该项工工作由由发行行人组组织协协调。。发行人人律师师和保保荐机机构要要结合合发行行人IPO申报报时间间安排排，提提示发发行人人适时时启动动国有有股转转持审审批事事项。。在制订订国有有股转转持工工作时时间表表时，，要考考虑各各国有有股东东的内内外部部决策策和审审批时时限、、国资资部门门的审审批时时限等等，使使工作作时间间表具具有可可执行行性。。制订国国有股股转持持工作方方案17四、律律师的的服务务内容容（二二）—————————————————————————————————————尽职调调查尽调的的核心心内容容之一一：根根据国国有股股东的的认定定标准准，对对发行人人及其其法人人股东东，并逐逐级追追溯其其控股股股东东的主主体资资质及及股权权结构构进行行核查查。审查文件包括但但不限限于：企业业法人人营业执执照及其他有关主主体资质文文件、、公司司章程程、工工商登登记的的股权信息文文件（（记载载股东东及出出资情情况的的工商商登记记查询询卡））等；尽调的的核心心内容容之二二：核查发发行人人设立立至今今股权权变动动情况况，尤尤其是是国有有股的的变动动的合合法性性、有有效性性，以以保证证发行行人申申报审审批的的现有有的国国有股股东身身份的的合法法性和和有效效性。。结合IPO申报报中对对该部部分内内容的的尽调调情况况进行行。18四、律律师的的服务务内容容（三三）—————————————————————————————————————拟订国国有股股确认和和转持持方案案协助发发行人人拟订订国有有股确确认及及转持持方案案是律律师在在该项项业务务中的的核心心服务务内容容方案的的主要要内容容包括括：1、发发行人人现有有股权权结构构；2、发发行人人国有有股变变动过过程；；3、、发行行人现现有国国有股股东的的股权权结构构及认认定依依据；；4、、发行行人首首次公公开发发行并并上市市方案案；5、国国有股股东的的转持持数量量及转转持方方式等等。方案案一一般般是是作作为为向向国国资资部部门门的的请请示示的的附附件件一一并并报报国国资资部部门门。。国有有股股转转持持方方面面的的法法律律法法规规和和政政策策按照照股股份份公公司司国国有有股股权权管管理理的的规规定定，，股股份份公公司司设设立立、、变变更更（（包包括括增增资资、、国国有有股股处处分分等等））均均需需取取得得国国资资部部门门批批准准，，如如该该等等审审批批程程序序缺缺失失，，建建议议发发行行人人就就相相关关审审批批事事项项一一并并报报国国资资部部门门确确认认。。律律师师在在协协助助拟拟订订国国有有股股转转持持方方案案时时，，需需发发行行人人国国有有股股权权管管理理方方面面存存在在的的特特定定问问题题，，有有针针对对性性地地拟拟定定。。19四、、律律师师的的服服务务内内容容（（四四））—————————————————————————————————————————————————草拟拟相相关关文文件件根据据国国资资部部门门的的审审批批要要求求，，协协助助草草拟拟相相关关文文件件，，如如承承诺诺函函、、委委托托函函等等。。根据据项项目目的的不不同同需需要要，，有有时时需需要要律律师师草草拟拟的的文文件件更更多多，，基基本本会会涵涵盖盖转转持持所所涉涉发发行行人人或或国国有有股股出出具具的的全全部部相相关关文文件件。。国资资部部门门在在审审批批国国有有股股转转持持事事项项时时，，一一般般都都会会要要求求法法律律意意见见书书作作为为必必备备的的申申报报文文件件之之一一。。法律律意意见见书书主主要要内内容容包包括括：：1、、公公司司的的主主体体资资格格；；2、、公公司司历历次次股股权权变变动动（（尤尤其其是是国国有有股股的的变变动动））情情况况发表意见的重点：1、发行人国有股历次变动情况的合法有效性；2、方案（主要是国有股东的认定及转持内容）是否符合相关规定等。出具法律律意见书20四、律师师的服务务内容（（五）—————————————————————————————————服务中要重视沟通与国资部部门的沟沟通，非非常重要要。律师师在协助助发行人人制订工工作方案案之前，，就要与与发行人人一起与与国资部部门进行行预沟通通。了解解国资部对比较特殊的不易界定的国有股东，有时还需与更高层级的国资部门汇报和沟通；与第一大国有股东的沟通。与其他国有股东的沟通。21——————————————————————————————————第四章国国有有创投机机构转持持义务的的豁免——————————————————————————————————————————————一、豁豁免的政政策依据据二、申申请豁免免的国有有创业投投资企业业的资质质条件三、申申请豁免免的国有有创业投投资引导导基金的的资质条条件四、可可豁免的的投资中中小企业业的规模模认定22豁免的政政策依据据第四章国国有创创投机构构转持义义务的豁豁免——————————————————————————————————财政部、、国资委委、证监监会、全全国社会会保障基基金理事事会《关关于豁免免国有创创业投资资机构和和国有创创业投资资引导基基金国有有股转持持义务有有关问题题的通知知》（财财企［2010］278号））；财政部《《关于豁豁免国有有创业投投资机构构和国有有创业投投资引导导基金国国有股转转持义务务有关审审核问题题的通知知》（财财企［2011］14号）。“符合条条件的国国有创业业投资机机构和国国有创业业投资引引导基金金，投资资于未上上市中小小企业形形成的国国有股””，可以以申请豁豁免转持持义务。。豁免的两两类主体体-国有创业业投资企企业、国国有创业业投资引引导基金金豁免的审审批部门门-财政部23二、申请豁豁免的国国有创业—————————————————————————————————经营范24二、申请豁免的国有创业业投资企企业的资质条件件（二）—————————————————————————————————备案要求求备案管理理部门25申请豁免免的国有有创投引引导基金金应为按按照《关关于创业业投资引引导基金金规范设设立与运运作的指指导意见见的》规规定，规规范设立立并运作作的国有有创业投投资引导导基金。。性质：政府设立立按市场场化运作作的政策策性基金金设立形式式：独立事业业法人的的形式设设立，由由政府有有关部门门任命或或派出人人员组成成的理事事会行使使决策管管理职责责。资金来源源：1、财政政性专项项资金；；2、引引导基金金的收益益；3、、资金存存放银行行或购买买国债的的利息收收益；4、个人人、企业业或社会会机构无无偿捐赠赠的资金金。扶持对象象：按照《创创业投资资企业管管理暂行行办法》》规定程程序备案案的在中中国境内内设立的的各类创创业投资资企业。。引导基基金本身身不直接接人事创创投资业业务。三、申请请豁免的国有创业业投资引引导资金金的资质条件件—————————————————————————————————26财政部人数：不超过500人人。由被被投资企企业所在在地县级级以上劳劳动和社社会保障障部门和和社会保保险基金金管理单单位核定定。年销售额额（营业业额）：：不超过2亿元。。须经会会计师事事务所审审计的年年度合并并报表数数据为准准。资产总额：不超过2亿元。须经会计师事务所审计的年度合并报表数据为准。投资规模的认定：被投资企业规模按照创投机构初始投资时点之上一年度末的相关指标进行认定。四、可豁豁免的投投资中小小企业的的规模认认定—————————————————————————————————27谢谢！289、静夜四无无邻，荒居居旧业贫。。。2023/1/42023/1/4Wednesday,January4,202310、雨雨中中黄黄叶叶树树，，灯灯下下白白头头人人。。。。2023/1/42023/1/42023/1/41/4/20238:45:11PM11、以我独独沈久，，愧君相相见频。。。2023/1/42023/1/42023/1/4Jan-2304-Jan-2312、故人江江海别，，几度隔隔山川。。。2023/1/42023/1/42023/1/4Wednesday,January4,202313、乍见翻疑疑梦，相悲悲各问年。。。2023/1/42023/1/42023/1/42023/1/41/4/202314、他他乡乡生生白白发发，，旧旧国国见见青青山山。。。。04一一月月20232023/1/42023/1/42023/1/415、比比不不了了得得就就不不比比，，得得不不到到的的就就不不要要。。。。。。一月月232023/1/42023/1/42023/1/41/4/202316、行动出成果果，工作出财财富。。2023/1/42023/1/404January202317、做前前，能能够环环视四四周；；做时时，你你只能能或者者最好好沿着着以脚脚为起起点的的射线线向前前。。。2023/1/42023/1/42023/1/42023/1/49、没没有有失失败败，，只只有有暂暂时时停停止止成成功功！！。。2023/1/42023/1/4Wednesday,January4,202310、很多事事情努力力了未必必有结果果，但是是不努力力却什么么改变也也没有。。。2023/1/42023/1/42023/1/41/4/20238:45:11PM11、成功就是是日复一日日那一点点点小小努力力的积累。。。2023/1/42023/1/42023/1/4Jan-2304-Jan-2312、世间成事，，不求其绝对对圆满，留一一份不足，可可得无限完美美。。2023/1/42023/1/42023/1/4Wednesday,January4,202313、不知知香积积寺，，数里里入云云峰。。。2023/1/42023/1/42023/1/42023/1/41/4/202314、意意志志坚坚强强的的人人能能把把世世界界放放在在手