2105年我国网贷行业市场分析：资产端优质项目难寻

年我国网贷行业市场分析：资产端优质项目难寻7月份以来，共有包括华源投资、首信贷、元亨泰富、富润金融等211家平台消失诈骗、资金体现困难、跑路等问题，较去年同期的49家同比增长了351.02%。其中，7月份与8月份，单月问题平台数量分别为110家与81家;9月份还未结束，已有20家平台相继跑路与停业。

当前在经济持续疲软的环境下，企业的借贷需求在萎缩，扩大再生产的乐观性不高。多方面的因素导致目前整个网贷行业消失资金“站岗”、资产端项目难找的现象仍将持续。事实上，由于宽松的货币环境加上经济尚未企稳回升导致的投资意向不强，资金“站岗”的现象不仅消失在网贷行业，诸如银行理财、资产管理等领域也消失难以找到优质项目的状况。不过，投哪网副总经理李志刚认为，目前市场的状况，有利于P2P行业利率的下行，使借款企业融资的利率下降。以下是2105年我国网贷行业市场分析：

资产端优质项目难寻

“现在我们平台在收紧标的发放，最近两个月发的标只有原来的一半左右。监管已经比较严，行业都比较谨慎，对项目把关要求提高了。而经济状况未见好转，企业借款的需求也比较弱，优质的借款项目少了。”深圳某平台运营负责人说。人人聚财CEO许建文对中国证券报记者表示，目前网贷行业的确消失“资金站岗”的现象，比较大的P2P平台始终都有项目端资产难找的状况。经过几年的进展，网贷行业的投资人对网贷投资已经有了基本的熟悉，加上一些大平台的进入，投资人基数在渐渐增长，行业投资额度也在增加。对于较大的平台而言，一般来说投资资金比较充裕。

网贷行业市场调查分析报告数据显示，8月份，全国P2P网贷成交额首次突破月度900亿元，达到962.49亿元，环比增长12.72%；同比增长212.11%。今年前8个月全国P2P网贷成交额5170.39亿元，同比增长215.70%。第一网贷报告认为，现在行业的秒标、净值标有所萎缩。8月份全国P2P网贷一般标、净值标、秒标为889.84亿元、70.63亿元、2.02亿元，分别占总成交额92.45%、7.34%、0.21%，秒标、净值标占比有所降低。许建文分析，自6月以来，A股市场的震荡使得部分投资人转向固定收益类产品，而P2P债权类产品收益比较高，有部分资金流入网贷投资；随着互联网金融的进展，市场对行业有了更多的了解，对于网贷理财需求也在增加；在经济持续疲软的环境下，企业的借贷需求在萎缩，扩大再生产的乐观性不高。多方面的因素导致目前整个网贷行业消失“资金站岗”、资产端项目难找的现象。

业内相关人士表示，目前投哪网也相对收缩，对于扩大布局已经比较谨慎了。许建文称，人人聚财当前已经停止相关的一些营销开支，不再通过各种宣扬去查找理财端的投资人，平台的投资人数呈自然增长态势。业内人士表示，假如还通过原来烧钱的模式去拉投资人，一方面成本居高现在平台吃不消，另一方面平台的投资项目也跟不上来。事实上，由于宽松的货币环境加上经济尚未企稳回升导致的投资意向不强，“资金站岗”的现象不仅消失在网贷行业，诸如银行理财、资产管理等领域也一样。不过，投哪网副总经理李志刚认为，目前市场的状况有利于P2P行业利率的下行，进一步造成借款企业融资的利率下降，或将有利于小微企业的进展。

欲转型综合型平台

“我们观看到，现在网贷平台的业务进展方向开头有了分化，不少平台不再仅仅是做P2P借贷业务了，包括一些私募基金、信托、保险等产品的销售也在原来的平台上消失。”上述业内人士说。吴显勇表示，其所在平台目前已经开头有阳光私募和部分信托产品业务，由于销售牌照等问题，目前平台主要是做引流。“业务的拓展主要是居于公司高管团队来自券商等金融机构，对相关金融产品有比较深化的了解。当平台进展到肯定时，来投资P2P的客户有一部分是高净值客户，他们对于信托、私募等产品也有需求。公司正在申请基金销售牌照，对于主动型管理业务，将来也会涉及，会加大财宝管理方面的业务。”吴显勇说。

近日，在对旗下P2P业务进行剥离后的陆金所对外宣称，将打造国内最大的互联网财宝管理平台，并公布开放平台的战略。陆金所董事长计葵生表示，陆金所平台化最终目标是形成完备的互联网金融生态体系，一站式满意用户不同人生阶段不同财宝管理需求。“陆金所已经完全转型，从最开头的P2P业务到现在要做的综合开放性平台。这也代表着大机构入场后行业的一个方向。”业内人士分析，以京东金融、蚂蚁聚宝和腾讯的理财通为例，都想通过将其平台巨额的流量转为金融客户，在其平台上实现投资理财或者发放贷款。

陆金所表示，2022年以来陆金所已经间续推出P2P“人民公社”、基金平台、跨境交易平台等多个领域的开放平台，有超过500家机构与陆金所开启合作，包括保险、银行、基金、资产管理公司、P2P平台以及房地产金融等各类机构。陆金所作为第三方平台角色为各方供应基础设施、销售渠道支持以及机构间的询问及顾问等服务。自今年7月陆金所基金频道上线至今，陆金所基金频道已上线35家基金公司1100多只基金产品。截至2022年年底，陆金所合作基金公司估计将达到90家左右。

招财猫CEO高晓明表示，目前国内的财宝市场主要分为三大块：一是传统金融机构；二是第三方理财，三是从2022年逐步兴起的互联网理财产品。相对而言，互联网理财产品优势是没有地域的限制，同时信息的聚合更加丰富、高效。业内人士认为，随着互联网金融进展，越来越多的人接受互联网的方式了解金融产品和理财产品，通过互联网的方式去实现整个交易。而同时金融市场定价越来越成熟，包括各个平台本身的风险定价以及产品的风险定价。依据人的信用和风险喜好，供应一站式综合资产配置服务，将成为互联网金融平台将来的方向。

洗牌分化势在必行

业内人士认为，平安、京东和阿里等机构做综合型平台有其独特的优势，而其他平台想要与其竞争必需找到独特的商业模式，假如趋同于前述机构的平台，在流量及产品的丰富性上无法比拟平台难以持续进展。构建或者切入“金融场景”很重要，以移动理财为例，“挖财”、“顺手记”等APP通过记账功能来引流和加强客户的黏性，在积累客户后将其转化成投资者，使得其平台的进展速度远远超于其他平台；在金融理财等产品供应上，它们也实行了与各种机构进行合作的模式。不过，对于不少平台转向综合型平台进展时，联金所总经理曾冠斌认为，要做成P2P领域的天猫，设想很美妙，但实施难度大。一方面金融产品与一般消费品有着巨大的差别，特殊是资金平安保障、合作方式设定等方面，都很麻烦；另一方面金融产品不像一般消费品那么丰富，产品同质化不容忽视，这也是一大先天不足的因素。

此外，由于经济处于下行周期，企业融资需求萎缩金融市场热度下降；而且，金融、电商等巨头的杀入或将引来行业发生变化。吴显勇表示，从目前的状况来看，监管趋于严格，提高行业准入门槛，要求资金银行托管等，其实这些在之前的《指导看法》已经体现，现在只是在原先的基础上更严格，更加强调合规性。在监管趋严的形势下，互联网金融平台自身在合规性也会有更加严格的要求，不符合规定的平台注定是要被淘汰。在目前形势下，整个行业都已经降低进展扩张的速度。业内人士透露，目前部分平台频频消失坏账，较为平稳的平台坏账率在5%左右。

“估计超八成以上的小平台会被洗牌出局，进展得较好的平台必需找到自己的竞争优势才能存活进展下去。”许建文认为，平台的转型要从战略上进行考量，依据自己拥有的相关优势进行规划。综合型平台对于有流量以及丰富金融资产的平台来说是进展方向，而对于在资产端有优势的平台则可专注于信贷业务产品的开发，产品销售交给流量大的销售力量强的平台，平台进展趋势将会消失分化。曾冠斌对中国证券报记者表示，以旗下的联金所为例，其资产端业务比较强，在