第八章 基金信息披露与监管

基金理论与实务基金信息披露一、基金信息披露的含义基金信息披露：指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中依照法律法规规定，向社会公众进行的信息披露。二、基金信息披露的目的、作用和意义(1)有利于投资者的价值判断；(2)有利于防止利益冲突和利益输送；(3)有利于提高证券市场的效率；(4)有利于防止信息滥用。三．基金信息披露的原则(一)实质性原则

(1)真实性原则(2)准确性原则(3)完整性原则

(4)及时性原则

(5)公平披露原则(二)形式性原则

(1)规范性原则

(2)易解性原则

(3)易得性原则(1)虚假记载，误导性陈述或重大遗漏；(2)对证券投资业绩进行预测；(3)违规承诺收益或者承担损失；(4)诋毁其他基金管理人、托管人或者基金份额发售机构。四．基金信息披露的禁止行为1、基金募集信息披露（1）首次募集信息披露。份额发售前-合同生效，招募说明书、基金合同、托管协议、基金份额发售公告、基金合同生效公告。（2）存续期募集信息披露。开放式基金在合同生效后每6个月披露一次更新的招募说明书。2、基金运作信息披露。合同生效-合同终止，上市交易、投资运作及经营业绩等信息。3、临时信息披露。基金存续期。重大事件或误导信息，临时报告或澄清公告五．基金信息披露的分类（一）国家法律（二）部门规章（三）规范性文件（四）自律性规则六、我国基金信息披露制度体系七、基金管理人的信息披露义务基金管理人主要负责办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项，具体涉及基金募集、上市交易、投资运作净值披露等各环节。基金托管人的信息披露义务主要是办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项，具体涉及基金资产保管、代理清算交割、会计核算、净值复核、投资运作监督等环节。八．基金托管人的信息披露义务基金份额持有人的信息披露义务主要体现在与基金份额持有人大会相关的披露义务。九．基金份额持有人的信息披露义务十、基金募集信息披露（一）基金合同1、定义：基金管理人、基金托管人、基金发起人为设立投资基金而订立的用以明确基金当事人各方权利和义务关系的书面文件。2、地位和作用：基金合同是基金正常运作的基础性文件3、基金合同的内容--主要披露事项4、基金合同所包含的重要信息3、基金合同的内容--主要披露事项（一）募集基金的目的和基金名称；（二）基金管理人、基金托管人的名称和住所；（三）基金运作方式；（四）封闭式基金的基金份额总额和基金合同期限，或者开放式基金的最低募集份额总额；（五）确定基金份额发售日期、价格和费用的原则；（六）基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务；（七）基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则；（八）基金份额发售、交易、申购、赎回的程序、时间、地点、费用计算方式，以及给付赎回款项的时间和方式；（九）基金收益分配原则、执行方式；（十）作为基金管理人、基金托管人报酬的管理费、托管费的提取、支付方式与比例；（十一）与基金财产管理、运用有关的其他费用的提取、支付方式；（十二）基金财产的投资方向和投资限制；（十三）基金资产净值的计算方法和公告方式；（十四）基金募集未达到法定要求的处理方式；（十五）基金合同解除和终止的事由、程序以及基金财产清算方式；（十六）争议解决方式；（十七）当事人约定的其他事项。十、基金募集信息披露（一）基金合同4、基金合同所包含的重要信息1、基金投资运作安排和基金份额发售安排方面的信息。2、基金合同特别约定的事项（1）基金当事人的权利义务（2）基金持有人大会（3）基金合同终止(二)基金招募说明书1、定义：招募说明书是基金管理人为发售基金份额而依法制作的，供投资者了解管理人基本情况、说明基金募集有关事宜、指导投资者认购基金份额的规范性文件。2、编制原则凡对投资者作出投资判断有重大影响或有助于其作出投资决策的信息，无论法规是否有规定，均应予以充分披露。基金合同制定的依据是该国或地区的有关投资基金的法律、法规；招募说明书制定的依据则是基金合同。基金合同是基金经理人与托管人之间签订的负法律责任的纲领性文件，措词严谨，有关条款是原则性的。招募说明书是写给投资公众看的，措词通俗，有关条款详细、具体。十、基金募集信息披露(二)基金招募说明书3、主要披露事项（1）招募说明书摘要。（2）基金募集申请的核准文件名称和核准日期；（3）基金管理人、基金托管人的基本情况；（4）基金份额的发售日期、价格、费用和期限；（5）基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称；（6）基金份额申购、赎回的程序、时间、地点、数额与价格，拒绝或暂停接受申购、暂停赎回或延缓支付、巨额赎回的安排等。（7）基金的投资目标、投资方向、投资策略、业绩比较基准、投资限制。（8）基金资产的估值。（9）基金管理人、基金托管人报酬及其他有关费用的提取、支付方式与比例；（10）基金认购费、申购费、赎回费、转换费的费率水平、计算公司、收取方法。（11）出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所；（12）风险警示内容；（13）基金合同和基金托管协议的内容摘要；（14）国务院证券监督管理机构规定的其他内容。十、基金募集信息披露(二)基金招募说明书4、包含的重要信息（1）基金运作方式。（2）基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式。（3）基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定，特别是买卖基金费用的相关条款。（4）基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制等。（5）基金资产净值的计算方法和公告方式。（6）基金风险提示。（7）招募说明书摘要。十、基金募集信息披露（三）基金托管协议是基金管理人和基金托管人签订的协议，主要目的在于明确双方在基金财产保管、投资运作、净值计算、收益分配、信息披露及相互监督等事宜中的权利义务及职责，确保财产的安全、保护基金份额持有人的合法权益。1、定义：2、包含的重要信息(1)基金管理人和基金托管人之间的相互监督和核查。(2)协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项。十、基金募集信息披露十一、基金运作信息披露包括公开说明书、定期报告(年度报告、中期报告、投资组合报告、基金资产净值公告)、临时报告、澄清公告与说明、其他公告等。(一)基金净值公告包括：基金资产净值、份额净值、份额累计净值等信息。包括：基金概括、主要财务指标和净值表现、管理人报告、投资组合报告、开放式基金份额变动等。投资组合报告中要披露基金资产组合、按行业分类的股票投资组合、前十名股票明细、按券种分类的债券投资组合、前五名债券明细及投资组合报告附注等内容。（二）基金季度报告十一、基金运作信息披露（三）基金半年度报告（四）基金年度报告1、基金管理人、托管人的责任2、正文与摘要的披露3、重要提示及目录4、公司概况5、财务数据和业务数据摘要6、实收资本变动及股东情况7、董事、监事和高级管理人员8、管理层报告9、其他重要事项10、财务报告11、年度报告摘要（五）基金上市交易公告书十一、基金运作信息披露1、重要声明与提示2、基金概览3、基金的募集与上市交易4、披露基金上市交易的主要内容5、持有人户数、持有人结构及前十名持有人6、基金主要当事人简介7、基金合同摘要8、基金财务状况9、基金投资组合10、重大事件揭示11、基金管理人承诺12、基金托管人承诺13、基金上市推荐人意见14、备查文件目录重大事件指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的下列事件：十二、基金临时信息披露（一）重大性标准(1)基金份额持有人大会的召开；(2)提前终止基金合同；(3)基金扩募；(4)延长基金合同期限；(5)转换基金运作方式；(6)更换基金管理人、基金托管人；(7)基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；(8)基金管理人股东及其出资比例发生变更；(9)基金募集期延长;(10)基金管理人的董事长、总经理及其他高级管理人员、基金经理和基金托管人基金托管部门负责人发生变动；下页(11)基金管理人的董事在一年内变更超过百分之五十；(12)基金管理人、基金托管人基金托管部门的主要业务人员在一年内变动超过百分之三十；(13)涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼；(14)基金管理人、基金托管人受到监管部门的调查；(15)基金管理人及其董事、总经理及其他高级管理人员、基金经理受到严重行政处罚，基金托管人及其基金托管部门负责人受到严重行政处罚；(16)重大关联交易事项；(17)基金收益分配事项；(18)管理费、托管费等费用计提标准、计提方式和费率发生变更；(19)基金份额净值计价错误达基金份额净值百分之零点五；(20)基金改聘会计师事务所；(21)变更基金份额发售机构；(22)基金更换注册登记机构；(23)开放式基金开始办理申购、赎回；(24)开放式基金申购、赎回费率及其收费方式发生变更；(25)开放式基金发生巨额赎回并延期支付；(26)开放式基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请；(27)开放式基金暂停接受申购、赎回申请后重新接受申购、赎回；(28)中国证监会规定的其他事项。十二、基金临时信息披露（三）基金澄清公告（二）基金临时报告书基金发生重大事件，有关信息披露