市场营销第八章表外业务狭义表外业务

第八章表外业务

（狭义表外业务）第一节银行表外业务的发展第二节担保业务第三节票据发行便利第四节远期利率协议第五节互换业务第六节期货与期权第七节其他主要的表外业务第八节表外业务的管理第一节银行表外业务的发展一、表外业务的涵义指商业银行从事，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其当期资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动狭义的表外业务：“或有资产与或有负债”、“潜在资产与潜在负债”未列入资产负债表；密切关系表内，一定条件下会转为表内；有风险；应在报表附注中予以揭示中间业务：银行处中间人地位提供服务，不承担风险；信托与咨询、支付与结算、代理、与贷款相关服务、进出口服务等广义的表外业务：狭义的表外业务+无风险的中间业务巴塞尔委员会：两大类二、表外业务发展状况1、1980年代以来，表外业务快速发展，规模赶上、超过表外2、根本动力：金融自由化的推动、国际商业银行在生存压力与发展需求的推动3、商业银行的非利息收入迅速增长，最主要盈利来源三、表外业务发展的原因1、规避银行资本管制，增加盈利来源：无或很低资本要求2、适应金融环境的变化：金融自由化→融资证券化、利率市场化3、转移和分散风险：利率市场化、浮动汇率→控制成本套期保值4、适应客户对银行服务多样化的需要5、银行自身拥有的有利条件促使银行发展表外业务6、科技进步推动了银行表外业务四、中国银行业开展表外业务的分析更新商业银行经营理念改善银行业技术手段培养新型金融人才第二节担保业务一、备用信用证为投标人中标后签约、借款人还款及履约保证金等提供担保的书面保证文件1、特点广泛的担保文件；银行是第二付款人；佣金2、类型可撤销的备用信用证；不可撤销的备用信用证3、作用（1）有利于借款人信用升级（2）开证行成本低、盈利高（3）受益人更加安全4、交易程序（1）订立合同：“借贷合同”等交易合同，规定以备用信用证担保（2）申请开证：申请书；保证书或声明；押金（3）开证与通知：审查评估；开证；直接或间接通知受益人（4）审核与修改：受益人审核，“完全一致”，修改请求传递方式与开证通知方式相同（5）执行合同：基础合同违约，全部单据+汇票+备用信用证传递开证行（6）支付和求偿：“单证一致、单单一致”——付款；向开证申请人索偿二、商业信用证进口商当地银行开出的一种承诺证书；进口商的一种保证证书。1、分类（1）按是否跟单：跟单、光票（2）按是否可撤消：可撤消、不可撤消（3）按议付方式：公开仪付、限制仪付、不得仪付（4）按可否转让：可转让、不可转让（5其它类型：背对背、对开、循环、旅游等信用证2、特点（1）开证行担负第一付款责任，是第一付款人；（2）信用证是一项独立的文件3、优点（1）进口商信用提级、保障出口商按购货合同发货、短期融资（2）出口商收款更加安全（3）开证行成本小、收益高：往往不占用银行资金、佣金、押金4、交易程序（1）开证人申请：申请书；保证书或声明；押金（2）开证与通知：审查评估；开证；直接或间接通知出口商所在地通知行（3）审核与修改：受益人审核，“完全一致”，修改请求传递方式与开证通知方式相同（5）交单仪付：“单证一致、单单一致”——付款（6）开证人付款赎单4、交易程序（1）订立合同：“借贷合同”等交易合同，规定以备用信用证担保（2）申请开证：申请书；保证书或声明；押金（3）开证与通知：审查评估；开证；直接或间接通知受益人（4）审核与修改：受益人审核，“完全一致”，修改请求传递方式与开证通知方式相同（5）执行合同：基础合同违约，全部单据+汇票+备用信用证传递开证行（6）支付和求偿：“单证一致、单单一致”——付款；向开证申请人索偿第三节票据发行便利一、票据发行便利及其产生的原因1、含义票据发行便利，是商业银行向借款人提供的一种具有法律约束力的银行承诺业务。包括：票据的发行便利、票据的销售便利、以及多元化取得资金支持的便利通常，借款人事先与商业银行等金融机构，签订便利协议等一系列相关协议，支付承办费及未来相关费用的现值，取得使用该便利的权力，但届时不一定行权：可以在一定期限内，一般为５~7年，以自己的名义周转性发行短期融资票据，从而，以较低的成本，转换期限续短为长取得中长期资金2、产生原原因（1）幸迪迪加贷款的的不足①表内业务务，收益风风险集中：：提供资金金承担风险险，特别是是牵头行等等大银行还还有，贷款款组织与安安排、贷款款管理②商业银行行未充分发发挥贷款组组织与安排排、贷款管管理、信息息等优势（2）国际际金融市场场融资证券券化挑战①资金盈余余者，投向向直接金融融市场，减减弱商业银银行依赖②非银行金金融机构发发展，削弱弱、瓜分商商业银行资资金来源和和业务③高信用等等级的筹资资者，利用用自身有利利条件，专专项直接金金融（3）票据据发行便利利是幸迪加加贷款的低低成本替代代品①满足巨额资资金需求票据面额很很大，通常常50万美美元或更多多，销售对对象多为专专业投资者者、机构投投资者②充分发挥挥商业银行优优势：贷款组织与与安排、贷贷款管理、、信息等③不同银行行分工明确确高效：幸迪加贷款款中单个银银行负责的的多项职能能④表内转表外外：突破资本本限制，有有效分散风风险，增加加盈利⑤借款人能够够发挥自身身信用等级级高的优势势：进入直接接金融市场场⑥资金期限限有效转换换：多是循环的的，大部分分票据3~6个月，，循环获得短短期资金，，从而转换换期限成为为中长期资资金⑦低成本资资金：比银行优惠惠利率还低低的短期票票据利率二、票据发发行便利的的种类1、包销的的票据发行行便利（1）循环环包销便利利——最早包销银行，，有责任承承销，当票票据销售不不出去，购购入票据（2）可转转让循环包包销便利包销承诺的的权利义务务可转让，，协议中可可定明是否否要征得借借款人同意意（3）多元元票据发行行便利便利方式允允许借款人人，以更多多、更灵活活得方式提提取资金2、无包销销的票据发发行便利银行监督官官员，测算算银行资本本适宜度时时，把包销销承诺计入入一般采用总总承诺形式式：高信用等级级借款人：：无需银行行包销；节节省包销费费用三、票据发发行便利市市场的构成成1、借款人人：一般信用等等级较高，，有进入直直接金融市市场优势2、发行银银行——类似于于辛迪加贷贷款中的贷贷款安排银银行职责：票据据发行营销销、借款人人在资金需需要时的融融资机制最初：有牵牵头行承担担，独家垄垄断负责发发行和包销销1983年年开始出现现投标小组组法：投标小组负负责——竞竞价投标———票据发发行方案3、包销银银行职责：按协协议提供期期限转换便便利，即即提供临时时性短期融融资票据未如期期售完，购购入未出售售票据，或或提供同等等金额短期期贷款4、投资者者承担风险，，但风险很很小，流动动性很高四、票据发发行便利的的程序1、发行人人（借款人人）委任包包销人和投投标小组成成员2、发行人人与包销人人、投标小小组成员之之间签订一一系列协议议3、安排发行时时间表五、票据发发行便利市市场经营中中应注意的的问题1、市场准准入关：信信用等级、、资信下降降特别条款款，信用风风险分析2、加强自自我约束性性的内部管管理：表外外业务风险险评估和管管理3、注意保保持银行的的流动性流动性与承承诺额挂钩钩：承诺额额过高，则则调整提高高流动性比比率防范流动性性风险过度度集中4、选择高高资信的企企业和银行行第四节远远期期利率协议议一、远期利利率协议及及其产生的的原因1、含义——基础：：双方利率率预测存在在差异协议利率、、参照利率率；期限、、本金数额额；利息差差额的贴现现金额买方（名义义借款人））预测利率率上升→锁定筹资成成本：协议议利率利息差额=届时时参照利率率－协议利利率（相当当于存款利利率）届时利率上上升：收→→差额利息息→弥补实实际增加的的筹资成本本届时利率下下降：实际际减少的筹筹资成本→→弥补付→→差额利息息卖方（名义义贷款人））：预测利利率下降→锁定收益或或保值：协协议利率利息差额=协议议利率（相相当于贷款款利率）－－届时时参照利率率届时利率下下降：收→→差额利息息→弥补实实际减少的的投资收入入届时利率上上升：实际际增加的投投资收入→→弥补付→→差额利息息2、产生的的原因（1）日常常经营管理理利率敞口口风险敞口Ⅰ：资资产期限＞＞负债期限限→利率下下降风险敞口Ⅱ：资资产期限＜＜负债期限限→利率上上升风险（2）传统统管理办法法——主要要利用远期期市场来抑抑制①远期存款款→敞口Ⅰ：：以预定定利率远期贷款→敞口Ⅱ：：以预定定利率②远期债券券、存单等等有价证券券→敞口Ⅰ：：现在就就远期卖掉掉远期债券、、存单等有有价证券→敞口Ⅱ：：现在就就远期购入入缺陷：只“抑制制”；扩大大银行资产产负债总额额，暗含较较大信用风风险1980年年代后，国国际金融市市场上利率率变化无常常而又波动动剧烈———资产负债债期限匹配配更大风险险、更严格格要求二、远期利利率协议的的特点1、远期交交易：利用双方利利率定价分分歧，交易易成立，远远期支付2、特色：：名义本金、、差额利息息支付、贴贴现结算等等3、不扩大大资产负债债总额，不不增加资产产负债风险险，增加盈盈利4、不扩大大资产负债债总额，不不受资本本本充足率约约束，利于于缩小、削削减风险管管理现金成成本5、成本较低：：缩小、削减减风险管理理现金成本本；无需保保证金；结结算日支付付少量差额额利息6、灵活性性大：币种、期限限甚至非整整数期限、、金额7、保密性性好：8、交易便便利：英国银行家家协会远期期利率协议议（FRABBA））三、远期利利率协议的的类型1、普通远远期利率协协议一种货币，，其它远期期利率协议议的基础2、对敲的的远期利率率协议续短为长连连续式套期期保值3、合成的的外汇远期期利率协议议远期外汇交交易（固定定汇率）+远期利利率协议（（固定利率率）→变相相锁定外汇汇利率4、远期利利差协议：：锁定两种货货币利率之之间的差异异比如：利差差=负负债货币利利率－资资产货币币利率差异Ⅰ：负负债货币利利率上升（（损失）、、资产货币币利率下降降（损失））差异Ⅱ：负负债货币利利率下降（（收益）、、资产货币币利率上升升（收益））则：买买方———担心利利差扩大：：差异Ⅰ卖方——担担心利差缩缩小：差异异Ⅱ通常，结算算日以美元元支付差额额利息，双双方都承担担美元汇率率风险四、远期利利率协议的的交易程序序1、向有关关报价银行行询价，表表达交易意意愿比如某商业业银行报价价：3×6“7.94~8.00””交易日2天结算日确定日起算日到期日2天延后期协议期限起息日3×6：““3个月对对6个月””，交易日日与起算日日一般可间间隔2天，，此后3个月月的这一天天，为起息息日（结算算日），6个月后的的这一天为为到期日，，协议期限限为3个月月“7.94~8.00”：前前者为银行行买入价（相当于存存款利率））：银行在结算算日支付7.94%，收入参参照利率后者为银行行卖出价（相当于贷贷款利率））：银行在计算算日收取8.00%，支付参参照利率2、报价银银行对交易易者资信评评估，以电电传的形式式确认交易易、结算五、远期利率协协议的定价价风险管理工工具→→金金融商品———风险管管理者→→→市场制造造者1、、定定价价三三部部分分：：远期期利利率率；；启启用用费费或或年年差差价价；；利利差差收收益益2、、利利用用现现货货市市场场————同同业业拆拆借借来来创创造造远远期期利利率率出售售————远远期期利利率率协协议议的的卖卖价价：：相相当当于于远远期期贷贷款款利利率率购入入————远远期期利利率率协协议议的的买买价价：：相相当当于于远远期期存存款款利利率率3、、利利用用金金融融期期货货————利利率率期期货货的的价价格格发发现现功功能能利率率期期货货市市场场，，3个个月月期期的的利利率率期期货货报报价价：：88.94/88.95———100元元债债券券88.94元元买买入入：：持持有有债债券券利利率率为为11.06%———100元元债债券券88.95元元卖卖出出：：持持有有债债券券利利率率为为11.05%缺陷陷：：远远期期利利率率协协议议、、利利率率期期货货之之间间，，交交易易额额差差价价风风险险、、期期限限风风险险————启启动动费费或或年年差差价价第五五节节互互换换业业务务一、、互互换换业业务务及及其其产产生生的的原原因因1、、平平行行贷贷款款、、对对放放贷贷款款1970年年代代首首先先在在英英国国出出现现，，目目的的基基于于逃逃避避外外汇汇管管制制。。指不不同同国国家家的的两两个个母母公公司司，，分分别别在在国国内内向向对对方方公公司司在在本本国国境境内内的的子子公公司司，，提提供供金金额额、、期期限限相相当当的的本本币币贷贷款款，，各各自自归归还还所所借借货货币币及及利利息息。。美国母公司A英国母公司BA子公司B子公司英镑利息英镑本金英镑贷款美元贷款美元本金美元利息缺陷陷：：（1））表表内内业业务务（2））两两个个独独立立的的贷贷款款协协议议，，各各自自信信用用风风险险2、、产产生生及及发发展展的的原原因因（1））金金融融互互换换两个个或或两两个个以以上上的的交交易易者者，，按按照照商商定定条条件件，，在在约约定定的的时时间间内内，，交交换换一一系系列列现现金金流流的的合合约约。。（2））互互换换市市场场在在1980年年代代初初发发展展起起来来①克克服服平平行行贷贷款款缺缺陷陷：：表外外业业务务；；一一份份协协议议，，互互相相制制约约②理理论论基基础础：：比较较优优势势③财财务务管管理理应应用用：：“互互换换融融资资””④商商业业银银行行利利益益分享享套套利利+手手续续费费；；风风险险管管理理（（手手段段、、成成本本、、货货币币和和利利率率期期限限结结构构））；；进进入入直直接接融融资资市市场场（（债债券券发发行行、、互互换换债债券券设设计计））二、、互互换换的的特特点点1、、场场外外交交易易：：灵灵活活性性、、保保密密性性2、、可可保保持持债债权权债债务务关关系系不不变变3、、能能较较好好地地限限制制信信用用风风险险三、、商商业业银银行行从从事事的的互互换换交交易易类类型型1、、利利率率互互换换———一一般般在在同同种种货货币币之之间间；；名名义义本本金金、、象象征征性性本本金金（1））息息票票利利率率互互换换：：固固定定————浮浮动动（2））基基础础利利率率互互换换：：基基差差互互换换、、““基基点点互互换换””、、““基基础础互互换换””，，如如3个个月月期期美美元元LIBOR，，对对美美国国商商业业票票据据利利率率（3））交交叉叉货货币币利利率率互互换换：：一一种种货货币币固固定定利利率率————另另一一种种货货币币浮浮动动2、、货货币币互互换换四、、互互换换的的交交易易程程序序1、、选选择择互互换换交交易易商商————大大银银行行信誉誉、、利利率率差差价价、、佣佣金金；；报报价价2、、磋磋商商交交易易条条件件通常常：：电话话达达成成口口头头协协议议：：利率率、、支支付付时时间间、、期期限限等等电报报、、电电传传、、信信件件确确认认：：正式式签签署署互互换换文文件件：标准准文文本本““利利率率和和货货币币互互换换协协议议””————““主主协协议议””：：标标志志着着金金融融互互换换结结构构进进入入标标准准化化阶阶段段，，交交易易双双方方的的每每一一笔笔互互换换交交易易，，仅仅需需要要一一个个信信件件或或电电传传来来确确定定每每笔笔互互换换的的交交易易日日、、生生效效日日、、到到期期日日、、利利率率、、名名义义本本金金额额、、结结算算账账户户等等即即可可成成交交。。3、互换交易易的实施五、互换的定定价1、利率互换换价格通常，浮动利利率——固定定利率，而以以固定利率表表示利率互换换价格2、货币互换换价格用交换货币的的远期汇率来来表示——即即期汇率±远远期升水、贴贴水通常，本本金：即即期汇率互换期间的利利息：对应货货币的利率互互换价格3、利率互换换往往以国债债利率加利差差报价比如：5年期期国债利率8.2%，利利差68个基基点，5年期期利率互换价价格为8.8%4、利率互换换定价的关键键是套利低资信筹资曲线高资信筹资曲线50.5（8.95%）Y1（10.55%）Y2CP2（LIBOR+60bps）CP1（LIBOR－30bps）0固定利率浮动利率AAA级资信筹资人10.55%CP2（LIBOR+60bps）A级资信筹资人8.95%CP1（LIBOR－30bps）利差160bps90bps利差差异：QSD=（（Y2－Y1）－[（LIBOR+X2）－（LIBOR+X1）]=G1+G2六、中国发展展互换业务的的可能性探讨讨1、经济主体体融资渠道多多元化2、金融市场场的发展3、银行获取取金融信息的的能力4、高资信的的客户第六节期期货与期期权一、金融期货货1、期货：是交易双方在在集中性的市市场，以公开开竞价的方式式所进行的期期货合约的交交易2、金融期货货：是以某种金融融工具或金融融商品，例如如外汇、债券券、存款证、、股票指数等等，作为标的的物的期货交交易方式3、国际金融融期货的发展展（1）金融期期货品种不断断丰富（2）金融期期货市场不断断发展（3）金融期期货交易的规规模不断壮大大二、种类1、货币期货货——又称外汇汇期货、外币币期货金融期货中最最早品种，芝芝加哥商业交交易所（CME）国国际货币市场场分部（IMM），1972年5月月16日正式式推出英镑、、加元、马克克、日元、瑞瑞士法郎、比比索、里拉7种外汇期货货合约。当前主要有欧欧元、日元、、英镑、加元元、澳元等2、利率期货货1975年10月，芝加加哥期货交易易所（CBOT），首先先推出了美国国国民抵押协协会的抵押存存款证（GNMA）的利利率期货交易易1985年开开始，美国利利率期货交易易量超过其它它农产品期货货交易量，成成为交易量最最大的期货交交易。目前，利率期期货交易量，，占全世界衍衍生工具场内内交易量的一一半还多3、股票指数数期货1982年2月24日，，堪萨斯城市市期货交易所所，推出道•.琼斯综合指指数期货合约约的交易。目目前，股指期期货已成为最最活跃的期货货品种之一，，被誉为1980年代““最激动人心心的金融创新新”。二、金融期权权1、金融期权权的含义一种能够在合合约到期日之之前，或在到到期日当天，，买入或卖出出一定数量的的基础金融产产品的权利，，期权购买者需需付给期权出出售者一笔期期权费，亦称称保险金、权权利金，其数数额大小由市市场供求关系系决定。1973年4月26日，，芝加哥期权权交易所(CBOE)成成立，开始买买权交易，标标志着期权合合约标准化、、期权交易规规范化。1977年，，开始卖权交交易。与此同同时，芝加哥哥期权交易所所开始了非股股票期权交易易的探索。发展：（1）标的物物股票大增；；（2）越来来越多的交易易所竞相开办办股票期权业业务；（3））业务种类看看涨→看跌；（4））交易量大幅幅增加2、金融期权权分类（1）买入看看涨期权：市价＜协协议价→放放弃，损失失权利金市价＞协协议价→执执行协议价价买入，理论论收益可无穷穷大（2）卖出看看涨期权：市价＜协协议价→对对方放弃，，得权利金市价＞协协议价→对对方执行买买入，权利金金逐步被侵蚀蚀甚至损失（3）买入看看跌期权市价＜协协议价→执执行协议价价卖出，获利利市价＞协协议价→放放弃，损失失权利金（4）卖出看看跌期权市价＜协协议价→对对方执行协协议价卖出，，损失市价＞协协议价→对对方放弃，，得权利金3、金融期权权的衍变（1）股权期期权：股票；股票价价格指数（2）利率期期权①实物证券期期权：国库券、政府府票据、政府府债券②债券期货期期权：即利率期货期期权，又称帽帽子期权③利率协定：：利率上限期权权、利率下限限期权、利率率上下限期权权（3）货币期期权：货币现货期权权；货币期货货期权（4）黄金及及其它商品期期权4、期权交易易层次（1）场外期期权交易交易规模远远远超过交易所所期权交易量量（2）交易所所期权交易“做市者”，，致力于期权权交易战略（3）隐含型型期权交易期权与其它金金融工具融合合：可转换债债券、货币保保证书、包销销协议5、期权交易易对商业银行行经营管理的的意义（1）从事风风险管理的有有力工具（2）使银行行获得有力的的财务杠杆（3）为商业业银行管理头头寸提供了进进取型技术第七节其其他主要要的表外业务务一、贷款承诺诺1、含义是银行与借款款客户之间达达成的一种具具有法律约束束力的正式契契约银行将在有效效承诺期内，，按照双方约约定的金额、、利率，随时时准备应客户户的要求向其其提供信贷服服务并收取一定的的承诺佣金2、类型（1）定期贷贷款承诺在承诺期内，，借款人只能能一次性，全全部或部分使使用银行所承承诺之贷款金金额。（2）备用承承诺——可多次提用可多次使用银银行所承诺金金额，并且剩剩余承诺在承承诺期内仍然然有效①直接备用承承诺：可多次提用承承诺金额一旦开始偿还还贷款——尽尽管在承诺到到期前，已还还部分不能再再次提用②递减备用承承诺：直接备用承诺诺+承诺诺额度定期递递减当承诺余额不不足以扣减递递减金额，银银行可要求提提前偿还本金金，以补足扣扣减金额③可转换备用用承诺：直接备用承诺诺+承诺诺转换日期承诺期内未提提用——期满满后变为定期期贷款承诺承诺期内已经经提用——承承诺余额失效效（3）循环承承诺——可以反复使用用偿还的贷款款①直接循环承承诺：承诺有效期内内，可多次使使用银行所承承诺之贷款金金额，并且，可以反反复使用偿还还的贷款，只只要借款人在在某一时点所所使用的贷款款不超过全部部承诺即可。。②递减循环承承诺直接循环承诺+承承诺额度定期期递减③可转换循环环承诺转换日期前———直接循环环承诺转换日期后———定期贷款款承诺3、定价定价的核心：：佣金费率的的确定佣金率：银行行——借款人人协商确定；；通常不超过过1%基数：承诺金金额、已提用用承诺额；通通常采用未使使用承诺额4、交易程序序贷款承诺申请请；评估可行行性；协商细细节；提用资资金通知；划划拨资金；佣佣金、利息、、本金；5、优点对借款人而言言：更加灵活活、资信提升升对承诺行而言言：仅凭信誉誉盈利二、贷款出售售1、含义银行在贷款形形成以后，进进一步采取各各种方式出售售贷款债权给给其他投资者者，出售贷款款的银行将从从中获得手续续费收入2、类型（1）更改：：出售银行退出出；新合同（2）转让：：事先通知借款款人；购买者者直接要求借借款人还本付付息（3）参与不涉及贷款合合同中法定权权利的正式转转移，无须通通知借款人出售银行———购买者：无无追索权协议议出售银行：管管理抵押品、、代收利息、、划拨资金3、特点（1）对出售售银行①有较高的盈盈利性收回资金形成成利差更高得得贷款；不多多占用资金反反复收取手续续费；商业银银行兼具投资资银行功能，，发挥信用评评估和形成贷贷款得优势②实行银行资资产流动性，，提高资产管管理能动性③便于回避资资产管制：调调整资产结构构、减少风险险资产（2）对购买买者①贷款组合分分散化，降风风险、降对外外融资成本②开辟投资领领域：节省信信用评估等费费用，安全、、收益可观投投资方式（3）对借款款人①融资便利：：不必联系多多个银行，省省信贷费，享享大银行规模模化服务②低贷款利率率和筹资机会会：“形成贷贷款并出售””的竞争机制制二、贷款出售售1、定价——依依据贷贷款出出售三三种类类型、、质量量，协协商（1））优质质贷款款：本金保保持，，利率率调整整：低低于所所收利利率手续费费：初初始贷贷款利利率－－新的的贷款款利率率差（2））劣质质贷款款——多多以转转让方方式利率一一般保保持，，本金金调整整：低低于本本金折扣方方式收收回部部分本本金2、交交易程程序——以以最普普遍的的“参参与式式”为为例（1））提供供信贷贷：信信用评评估、、放贷贷（2））报价价：某某个基基础利利率+若干干基点点的利利差（3））双方方接洽洽：资资信及及财务务资料料（4））签订订基本本协议议书（5））转付付贷款款本息息第八节节表表外外业务务的管管理一、表表外业业务的的特点点（1））灵活活性大大：种类多多、交交易方方式（（自主主选择择、双双方同同意））、身身份（（中间间人、、直接接交易易者））、市市场（（场内内、场场外））（2））规模模庞大大：不需要要或较较少资资本金金，高高杠杆杆率，，至少少上百百万美美元（3））交易易集中中：大银行行居多多，有有的需需要多多家银银行共共同完完成（4））盈亏亏巨大大：高杠杆杆率，，预测测准确确，高高收益益（5））透明明度低低：表外，，多为为或有有资产产和或或有负负债监管当当局、、股东东、债债权人人，银银行内内部、、银行行内部部人员员，都都不易易把握握风险险状况况二、表表外业业务的的风险险———10种1、信信用风风险：：债务人人破产产或故故意违违约等等；或或有资资产受受损；；或有有负债债可能能成为为真实实负债债2、市市场风风险：：价格波波动，，特别别是预预测失失误3、国国家风风险：：转移、、部门门、主主权4、流流动性性风险险：需要对对冲，，扎平平头寸寸时，，找不不到对对手，，或无无法以以合适适价格格抛补补、收收回资资金5、筹筹资风风险：：自有资资金不不足，，无法法筹资资，或或高成成本筹筹资以以履约约6、结结算风风险：：结算环环节———交交割期期不能能履约约7、操操作风风险：：授权管管理失失误、、工作作失误误、犯犯罪8、定定价风风险：：表外业业务风风险，，至今今仍未未准确确识别别———定价价失误误9、经经营风风险：：经营决决策失失误———风风险敞敞口（（金额额、期期限））10、、信息息风险险：表外，，无法法真实实反映映、无无法及及时准准确———虚虚假会会计信信息———投投资决决策失失误三、表表外业业务的的管理理（一））商业业银行行对表表外业业务的的管理理1、建建立有有关表表外业业务管管理的的制度度（1））信用用评估估制度度信用评评级→→交易易规模模、日日期、、价格格；期期限较较长，，要定定期评评估（2））业务务风险险评估估制度度定性分分析+定定量量分析析———确确定定风险险系数数，按按系数数收取取佣金金（3））双重重审核核制度度：前前台交交易员员+后后台管管理人人员2、改改进对对表外外业务务风险险管理理的方方法（1））注重重成本本收益益率：：业务务收费费率低低，必必须规规模经经济（2））注重重杠杆杆比率率：不不可传传统杠杠杆率率，要要定风风险系系数，，杠杆杆较小小（3））流动动性比比率管管理：：适当当提高高；““补偿偿余额额”、、“押押金””（二））监管管当局局对表表外业业务活活动监监管1、完完善报报告制制度，，加强强信息息披露露“表外外业务务报表表”；；“场场外交交易状状况说说明””；贷贷款账账簿；；交易易账簿簿2、依依据资资信认认证，，限制制市场场准入入远期利利率协协议、、互换换等某某些表表外业业务限限制：：权威威评级级、某某个级级别3、严严格资资本管管制，，避免免风险险集中中试图：：所有有表外外业务务，纳纳入资资本充充足率率框架架（1））适应应性综综合方方法：：信用转转换系系数→→风险险权数数→→→（2））针对对互换换的标标准化化方法法（1993））到期日日阶梯梯法：：到期期日、、交易易量、、利率率变动动互换净净头寸寸=多多头头头寸寸－空空头头头寸无法完完全抵抵补→→垂直直否定定法（三））调整整会计计揭示示方法法1、传传统会会计原原则扭扭曲、、掩盖盖表外外业务务真实实信息息（1））“权权责发发生制制原则则”：：大多多表外外属““未来来”，，无法法形成成资产产和负负债，，不能能在财财务报报表反反映（2））“历历史成成本原原则””：市市场价价格，，特别别是柜柜台交交易（3））“充充分揭揭示原原则””：许许多有有重要要决策策意义义、非非货币币化、、非量量化的的会计计信息息，无无法揭揭示、、反映映2、调调整：：国际际会计计准则则委员员会（1））一般般仍坚坚持““权责责发生生制原原则””、““审慎慎原则则”；；当二二者冲冲突，，适用用““审慎慎原则则”：：损益益以现现金或或合理理确定定可变变为现现金实实现时时，才才计入入（2））表外外业务务在资资产负负债表表正面面、合合计金金额下下“附附注””揭示示（3））区分分表外外业务务“避避险交交易””、““非避避险交交易””9、静夜四四无邻，，荒居旧旧业贫。。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨中中黄叶叶树，，灯下下白头头人。。。08:31:3708:31:3708:3112/31/20228:31:37AM11、以我独沈沈久，愧君君相见频。。。12月-2208:31:3708:31Dec-2231-Dec-2212、故故人人江江海海别别，，几几度度隔隔山山川川。。。。08:31:3708:31:3708:31Saturday,December31,202213、乍见翻疑梦梦，相悲各问问年。。12月-2212月-2208:31:3708:31:37December31,202214、他他乡乡生生白白发发，，旧旧国国见见青青山山。。。。31十十二二月月20228:31:37上上午午08:31:3712月月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月228:31上上午12月-2208:31December31,202216、行动出成果果，工作出财财富。。202