2022年行业分析报告我国啤酒行业利润形势不容乐观（一）

我国啤酒行业利润形势不容乐观（一）国内啤酒行业经过长达6、7年的行业整合以后，行业竞争格局已经基本确立，行业销售毛利率下降的趋势开头缓解，2022年为34.01%，仅仅下降了0.8个百分点，而行业销售费用率和期间费用率则分别下降了1个和1.5个百分点，行业总资产收益和净资产收益率加速上扬，2022年分别达到了4.20%和9.04%。虽然近两年来啤酒行业整体效益趋于好转，从整体亏损转入整体盈利，但这只是表明啤酒行业进入微利时代，而不是高利时代。正如华润雪花啤酒（中国）有限公司董事总经理王群在出席一次大型活动时提到：“就啤酒行业来说，已经进入了微利时代。但是，并不是从高利润或者是暴利进来的，而是从整个行业亏损进入到整个行业的微利时代。”

行业规模整合凸显成效

以低价竞争为主导的企业被市场渐渐淘汰，市场总体价格缓慢回升。国内啤酒销售价格2022年以来表现出持续上涨，单价从2022年的2092元/千升到2022年的2365元/千升，3年上涨了14%，平均每年上升4.49%；青岛、雪花、燕京、金威等大型啤酒集团品牌优势进一步提升，品牌附加值提升。2022年，华润雪花啤酒的产销量突破500万千升，约占整个啤酒行业产销量的15.1％，成为中国啤酒行业产销量第一的企业。2022年，青岛啤酒以高达224.73亿元人民币的品牌价值蝉联中国500强最具价值品牌中啤酒品牌第一位。青岛啤酒2022年收入和净利润分别同比增长16.5%和43.1%。燕京啤酒2022年实现销售收入同比增长15.21%，实现净利润同比增长10.87%。

消费升级推动企业产品结构升级，推动企业利润增长。2022年，城镇居民人均可支配收入11759元，比上年增长12.1%；农村居民人均纯收入达到3587元，比上年增长10.2%。收入水平的提高奠定了消费增长的基础，也为啤酒消费增长供应了客观基础。2022年以来，高档酒市场增幅最大，复合增长率是28%。同时，高档啤酒的市场份额在不同的地区比例也不同，比如在经济发达的华南市场，高档啤酒占到30%。各大啤酒企业借助品牌优势加速产品结构升级步伐，实现利润快速增长。目前，青岛啤酒、燕京啤酒的中高档产品占比渐渐增加，已经占到公司销售量的1/3左右，成为公司利润增长的最强劲支撑。

正如华润雪花市场总监候孝海分析，啤酒行业的这一“利润时代”有其自身的特点：一是行业整体利润仍旧很低，处于“微利”时代；二是利润进展很不平衡，仍有大量啤酒企业亏损经营；三是三大巨头的利润仍处于国际比较低的水平；四是行业仍旧缺乏退出机制，一些中小啤酒企业由于税收等因素，尽管亏损多年，但依旧有生存空间。

所以说，啤酒行业的利润形势并不容乐观。

阻碍行业提升的因素

行业集中度较低，大品牌的盈利力量仍较低。全球大部分国家的啤酒市场集中度一般比较高，国外部分国家的啤酒集中数据显示，前三家企业市场占有率美国已经达到了80%，荷兰80%，英国65%，法国72%，巴西90%。我国市场的啤酒集中度相对而言比较低，2022年青岛、华润、燕京三家企业市场占有率为36.4%，前十位企业为61.1%，远远低于以上国家的集中度。

原辅材料价格持续上涨给啤酒行业带来巨大的成本压力。对于啤酒企业来说，成本压力也是每个企业必需面对的难题。就近年来业内炒得沸沸扬扬的原材料涨价来说，据有关数据显示，目前国内啤酒生产原料中的大米价格涨幅为50%，麦芽涨幅为15%－20%，其他相关项目成本也在上升，如煤涨价30%，包装物涨幅20%，运输物流成本也大幅提高，粗略估量，每千升啤酒的成本价格至少增加了60元。这也就是说，一个年产量100万千升的企业，每年的总成本将增加6000万元。

啤酒的消费结构还没有发生本质的转变。虽然近年来中国经济的快速增长推动了消费升级，带动了中高档啤酒市场快速进展，但中国作为农业大国，中低档啤酒的消费市场在很长一段时间内还会保持70%左右的份额。而对大多数啤酒企业来说，80%以上的产品都集中在低盈利率的中低档产品上。这必定会影响行业整体利润率的提升。

一些区域市场低价竞争依旧存在。一些区域市场如河南、江西、湖北等由于供求冲突过分突出，一些地区因地方爱护和税收不均衡因素没有彻底消退，大量小型啤酒企业依旧没有被市场所淘汰，低价竞争还会存在。这必将对优势企业的产品结构和利润升级产生不良影响。低盈利力量的中小啤酒企业本身也会降低啤酒行业的利润水平。

但从国内经济大环境的走势和啤酒行业宏观形势的