市场营销第十章国际业务管理

第十章国际业务

第一节国际贸易的经营目标与组织机构

商业银行国际业务起源于国际贸易的发展。银行国际业务从广义上讲是指所有涉及外币或外国客户的活动，包括银行在国外的业务活动以及在国内所从事的有关国际业务。

主要有三类：国际贸易融资、外汇买卖、国际借贷一、国际业务的经营目标由于国际业务的特殊性，银行国际业务经营目标在具体表述上有别于国内业务。

(一)从盈利性而言，银行国际业务是银行追逐高利润的重要手段在盈利目标的表述上应强调以下几点：

1.维持和扩大其在国际银行业市场中的份额。2.努力获取最大限度的垄断利润。3.在全球范围内建立和发展与客户的广泛联系。

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(二)从安全性与流动性而言，国际业务环境的复杂性及不可预见性远远高于国内业务。银行因经营国际业务而面临额外风险，这些风险主要包括信用风险、外汇风险、国家风险。第十章国际业务

1.建立内部风险评估系统，确定防范风险的措施，减少由于国家风险所造成损失的可能性。国家风险：①主权风险②转移风险2.加强信用管理，降低银行国际业务的信用风险。银行国际业务的信用风险管理应充分考虑国家风险的影响。3.加强外汇业务风险管理。各国使用的货币不同以及汇率的经常变化，使银行存在外汇储备头寸、外汇债权债务、国际贸易结算风险。作为银行而言，其经营国际业务而存在的外汇风险是客观现实。

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二、国际业务的组织机构商业银行的国际业务必须通过一定的组织机构才能完成。中小型银行直接通过总部的国际业务部进行有关的业务活动，大型银行乃至跨国银行则大多通过其国外分行和分支机构或国外代理行等来经营国际业务。

具体来说有以下几种机构：1.国际业务部(InternationalDepartment)设在总行，负责经营和管理银行所有国际业务。行内的其他国际业务机构的经营情况通过国际业务部上报总行。

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2.国外分行(ForeignBranch)国外分行不是独立法人，从法律上讲是总行的一个组成部分。在财务上，其资产、负债并入总行的资产负债表。在业务上从属于总行但能独立经营业务。国外分行受到东道国法规的约束，须在当地法律允许的范围内从事业务。跨国银行将国外分行作为其国际业务组织机构的首选。3.国外代表处(RepresentativeOffice)在不允许开设分行的国家，或认为有必要建立分行但尚没有条件建立的国家或地区，银行可先设代表处。这是商业银行在国外设立分行，从事国际业务经营的第一步。代表处不能经营一般的银行业务。

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4、国外代理行(agencyforeignbanks)商业银行为拓展自身在海外的国际业务，银行必须在海外寻找其代理行，建立代理行关系，签订合约，相互委托业务。代理行关系往往是双向的，互相提供服务。代理行按是否开有帐户分成两类：①互有帐户关系的代理行。建立这种关系的代理行间可直接划拨头寸。②无帐户但有印押关系的代理行。这些代理行间的头寸须通过有帐户关系的第三家银行来进行。

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5、

国外子银行(ForeignSubsidiary)国外子银行的财务独立于总行，与国内银行的关系是控股与被控股的关系。即由国内银行控股。国外子银行经营的国际业务以国际借贷为主，也包括融资租赁、提供信息咨询等。6.国际联合银行由几个跨国银行一起投资组建的银行，其中任何一家银行都不能持有国际联合银行50%以上的股权。主要目的是有利于经营辛迪加贷款。

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7.银行俱乐部银行俱乐部是一种松散的组织形式，俱乐部成员银行间仅仅是一种国际合作关系。由于俱乐部成员大多来自欧洲，又称欧洲银行集团。成立目的：为了协调与促进各成员行之间的国际业务，分散各自经营风险，适应欧盟的发展前景，与美日等跨国银行进行抗衡。第十章国际业务

第二节商业银行国际业务——贸易融资与国际贷款

贸易融资是商业银行传统的国际业务，国际贷款是商业银行另一项主要的国际业务。这两类业务在商业银行国际业务中占主导地位。贸易融资有进出口押汇、打包放款、票据承兑、购买应收帐款、出口信贷、福费廷。国际贷款指银团贷款。

一、进出口押汇

(一)概念是银行向进出口商融资的一种方法。

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(二)出口押汇和进口押汇按承做地点不同划分

1.出口押汇即在途货物抵押贷款。出口地银行给出口商提供的，出口商将汇票连同提单、保单发票等全套货运单据向银行抵押，获得专用贷款。由银行凭全部货运单据向进口商收回货款。在汇票由受票人(进口商)偿付后，银行留下预付的金额，加上利息和托收费，其余贷记给出口商。

第十十章章国国际际业业务务2.进进口口押押汇汇即进进口口货货物物抵抵押押贷贷款款。。进口口地地银银行行在在信信用用证证项项下下或或托托收收项项下下凭凭出出口口商商提提交交的的货货运运单单据据为为抵抵押押替替进进口口商商垫垫付付货货物物款款的的融融资资形形式式。。在信信用用证证项项下下，，进进口口方方银银行行常常在在审审单单(货货运运单单据据)付付款款环环节节承承做做进进口口押押汇汇。。进进口口地地银银行行在在进进口口商商付付款款赎赎单单时时会会接接受受进进口口商商的的借借款款申申请请以以满满足足其其付付款款要要求求。。银银行行在在确确认认进进口口商商资资信信可可靠靠，，可可办办理理对对进进口口商商融融资资。。第十十章章国国际际业业务务（三三））特特点点①是是一一种种短短期期贷贷款款形形式式，，有有较较高高安安全全性性。。银行行在在押押汇汇时时所所得得的的汇汇票票到到期期后后，，如如进进口口商商不不能能支支付付，，银银行行可可向向出出票票人人（（出出口口商商））追追索索，，信信用用风风险险转转向向出出口口商商。。②进进出出口口押押汇汇又又具具有有汇汇款款的的特特点点如果果收收款款天天数数超超过过预预定定的的贴贴现现天天数数，，银银行行对对受受益益人人(出出口口商商)有有索索取取超超过过原原贴贴现现天天数数利利息息的的要要求求权权。。（四四））类类型型①按按承承做做地地点点不不同同，，分分为为进进口口押押汇汇、、出出口口押押汇汇进口口押押汇汇指指进进口口方方银银行行所所承承做做的的押押汇汇出口口押押汇汇指指出出口口方方银银行行所所承承做做的的押押汇汇第十十章章国国际际业业务务②按按押押汇汇有有无无凭凭信信，，分分为为凭凭汇汇信信押押汇汇、、不不凭凭汇汇信信押押汇汇凭汇汇信信押押汇汇：：押押汇汇时时，，出出口口商商出出具具进进口口方方银银行行对对出出口口商商所所签签发发的的含含有有担担保保性性质质的的凭凭信信(如如银银行行保保证证书书)。。在银银行行在在承承做做凭凭汇汇信信出出口口押押汇汇时时，，应应严严格格审审核核押押汇汇条条件件。。对对信信誉誉较较好好的的出出口口商商，，银银行行可可在在出出口口商商出出具具““赔赔偿偿保保证证书书””后后凭凭保保支支付付。。不凭凭汇汇信信押押汇汇：：押押汇汇时时，，出出口口商商不不出出具具进进口口方方银银行行对对出出口口商商所所签签发发的的含含有有担担保保性性质质的的凭凭信信(银行承做不凭汇信出口押汇时，押汇行往往要求押汇申请人(出口商)提供保证人签字的保证书。

第十十章章国国际际业业务务（五五））进进出由押汇额度、押汇天数、押汇利率等组成。1、押汇额度银行对承兑和付款交单进行押汇时，应在资信调查的基础上对有实力的申请人才能叙做，且授信额度不高于货物交易额的90%。同时，银行为了防止风险，可能要求接受信用者购买出口信用保险并将保单过户给银行。2、押汇天数即期票据的押汇天数是邮程加银行处理单据的工作日。远期票据的押汇天数按议付日至到期日的工作日计算或按定期的天数加上即期计息天数计算。

第十十章章国国际际业业务务3、、押押汇汇利利率率美元元、、英英镑镑、、日日元元、、马马克克的的押押汇汇利利率率参参照照伦伦敦敦银银行行同同业业拆拆借借利利率率；；港元元参参照照香香港港银银行行同同业业拆拆借借利利率率；；其他他外外币币则则采采用用固固定定利利率率。。第十十章章国国际际业业务务二、、短短期期贸贸易易贷贷款款：：打打包包放放款款(packingCredit)(一)概概念念出口口地地银银行行在在出出口口商商备备货货过过程程中中因因银行在进行打包放款时以出口商提交的正本信用证为抵押。办理这种贷款多是在信用证项下，有时也用于托收项下。

(二二)对对打包包放放款款金金额额和和放放款款期期限限的的要要求求1.打打包包放放款款的的金金额额不不超超过过信信用用证证金金额额的的80%。。2.放放款款期期一一般般不不超超过过信信用用证证有有效效期期。。第十十章章国国际际业业务务三、、票票据据承承兑兑(BankAcceptance’’sFinancing)又称称银银行行承承兑兑票据据一一旦旦由由银银行行开开出出并并承承兑兑，，承承兑兑银银行行就就有有义义务务在在规规定定日日期期支支付付规规定定的的金金额额。。(一一)票票据据承承兑兑的的形形式式1.信信用用证证支支付付方方式式的的银银行行承承兑兑开证证行行应应进进口口商商的的要要求求开开立立承承兑兑信信用用证证，，邀邀请请或或授授权权出出口口地地银银行行为为信信用用证证受受益益人人(出出口口商商)承承兑兑汇汇票票，，给给出出口口商商提提供供融融通通资资金金便便利利，，风风险险由由开开证证行行承承担担，，银银行行为为出出口口商商贴贴现现其其持持有有的的承承兑兑汇汇票票。。这这是是银银行行对对出出口口商商的的融融资资。。第十章章国国际际业务务另一种种形式式为：：开证行行应进进口商商的要要求开开立承承兑信信用证证，并并为其其承兑兑汇票票，由由开证证行给给进口口商(开证证申请请人)提供供融通通资金金便利利，银银行为为开证证申请请人(进口口商)贴现现其持持有的的承兑兑汇票票。这这是银银行对对进口口商融融资。。2.协协议安安排的的银行行承兑兑受益人人(出出口商商)不不使用用信用用证就就能运运用银银行承承兑实实现资资金融融通。。银行先先与客客户定定下承承兑协协议，，根据据承兑兑协议议，客客户不不必向向承兑兑行提提示货货运单单据即即可实实现融融资目目的。。银行在在票据据承兑兑中，，收取取承兑兑手续续费；；银行第十章章国国际际业务务四、购购买应应收帐帐款银行为为了满满足客客户应应收帐帐款筹筹资，，往往往发放放应收收帐款款担保保贷款款或购购买客客户的的帐款款。购买应应收帐帐款的的银行行被称称为客客帐经经纪商商。五、出出口信信贷(ExportCredit)是由政政府支支持，，用以以鼓励励本国国商品品出口口，加加强本本国商商品的的国际际竞争争力，，由出出口地地银行行或其其他金金融机机构为为促进进本国国出口口商扩扩大出出口提提供较较低利利率优优惠贷贷款的的一种种融资资方式式。出口信信贷分分卖方方信货货、买买方信信贷第十章章国国际际业务务(一)卖方方信贷贷(Seller’scredit)是出口口地银银行向向本国国出口口商提提供的的中长长期贷贷款，，以便便出口口商向向进口口商提提供延延期或或分期期付款款等优优惠的的付款款条件件，来来增加加其产产品对对进口口商的的吸引引力。。在卖方方信贷贷支持持的贸贸易中中，商商业银银行提提供的的贷款款一般般不超超过出出口商商品总总值的的85%。。银行实实施卖卖方信信贷时时，除除了向向出口口商收收取贷贷款利利息外外，还还计收收信贷贷保险险费、、承担担费、、管理费费等，，这些些均由由出口口商承承担。。出口口商又又将之之附加加于出出口货货物的的款项项中转转嫁给给进口口商，，为此此，延延期付付款货货物比比现汇汇付款款价高高出3%——4%。第十章章国国际际业务务(二)买方方信贷(Buyer’scredit)是出口口地银银行提提供给给进口口商或或进口口地银银行的的一种种利率率较为为优惠惠的出出口信信贷。。买方信信贷有有两种种形式式：出出口地地银行行直接接贷款款给进进口地地银行行，出出口地地银行行直接接贷款款给进进口商商。1.出出口地地银行行直接接贷款款给进进口地地银行行由出口口地银银行预预先向向进口口方银银行提提供一一个总总的买买方信信贷额额度，，签定定一个个买方方信贷贷总协协议，，规定定一些些总的的信贷贷原则则。到到项目目落实实，需需要使使用时时，再再分别别由使使用单单位向向银行行申请请贷款款。第十章章国国际际业务务具体操操作程程序是是：①进口口商与与出口口商洽洽谈贸贸易②进口地银行与出口地银行签订转贷协议。③进口地银行以其借得的款项，贷给进口商，进口商以现汇条件向出口商支付货款。④进口地银行根椐贷款协议分期向出口地银行偿还贷款。⑤进口商与进口地银行间的债务按双方商定的办法在国内清偿结算。

第十章章国国际际业务务2.出出口地地银行行向进进口商商贷款款①进口口商与与出口口商洽洽谈，，签订订贸易易合同同后，，进口口商先先缴相相当于于货价价15%的的现汇汇定金金。②进口口商与与出口口地银银行签签订贷贷款协协议，，这个个协议议以上上述贸贸易合合同为为基础础。③进口口商用用其借借得的的款项项，以以现汇汇条件件向出出口商商支付付货款款。④进口口商对对出口口地银银行的的欠款款，按按贷款款协议议的条条件分分期偿偿付。。第十章章国国际际业务务(三)买方方信贷贷与卖卖方信信贷的区别别①卖方方信②买方信贷属于进口商与出口地银行或进口地银行与出口地银行之间的关系。出口地银行对进口商或进口地银行提供的银行信用。③从接受信用者而言，买方信货的成本较低，卖方信贷手续简便。

第十章章国国际际业务务六、福福费廷廷(Forfaiting)又称票票据包包买是商业业银行行为国国际贸贸易提提供的的一种种中长长期融融资方方式。。(一)概念念在延期期付款款的国国际贸贸易中中，出出口商商把经经进口口商承承兑并并经进进口地地银行行担保保后，，期限限在半半年以以上(一般般为5—10年年)的的远期期汇票票以贴贴现方方式无无追索索权地地出售售给出出口商商所在在地银银行或或其地地金融融机构构，实实现提提前取取得现现款的的资金金融通通方式式。福费廷廷业务务在延延期付付款的的成套套设备备、机机器、、飞机机等大大型设设备贸贸易中中广泛泛应用用。第十章章国国际际业务务(二)特点点1.福福费廷廷业务务所涉涉及金金额巨巨大，，且付付款周周期长长。出出口商商开具具的汇汇票中中须经经进口口地第第一流流银行行担保保。2.福福费廷廷业务务实际际上是是汇票票让售售，是是出口口商将将汇票票的所所有权权转让让给了了商业业银行行或其其他金金融机机构，，作为为票据据包买买方的的商业业银行行对出出口商商失去去了追追索权权。3.福福费廷廷业务务比较较复杂杂，各项项费用用较高高。各项费费用包包括贴贴现利利息、、承担担费、、罚款款。①贴现现率常常比欧欧洲货货币市市场同同期浮浮动贷贷款利利率高高出0.75%—1%。。②承担担费是是出口口商与与包买买人自自签第十章章国国际际业务务③罚款款是出出口商商未能能按期期向包包买方方交出出汇票票而按按规定定支付付给包包买方方(商商业银银行)的罚罚金。。(三)福费费廷的的业务务流程程1.进进出口口双方方在洽洽谈资资本货货物交交易时时，出出口商商事先先与其其所在在地银银行联联系，，所在在地银银行向向票据据包买买方了了解交交易情情况后后，开开给出出口商商一张张载明明包买买交易易详情情、贴贴现率率、承承兑票票据最最迟见见票日日期以以及票票据期期限等等的包包买责责任承承诺书书。2.出出口商商在有有效期期内接接受包包买人人报出出的实实盘，，包买买交易易达成成。3.出出口商商再与与进口口商签签定包包买票票据项项下的的延期期付款款贸易易合同同。4.出出口商商向进进口商商发货货并取取得经经过银银行承承兑或或担保保的远远期票票据。第十章章国国际际业务务5.出出口商商将票票据卖断给给包买买商6.包包买商商待票票据付付款到到期日日向票票据的的承兑兑人或或担保保人提提供票票据，，请求求付款款。(四)担保保方式必须取得进进口商所在在地一流银银行的担保保。方式为：1.背书(Aval)：进口地银行行在汇票上上签章，保保证到期付付款2.由银行行出具保函函第十章国国际业务务七、银团贷贷款(SyndicatedLoan)属于中长期期贷款。(一)概念念又称辛迪加加贷款。由一家或数数家商业银银行牵头，，多家或数数十家银行行参与，共共同向某一一借款人提提供的金额额较大的中中长期贷款款。是国际信贷贷的重要方方式之一。。1987年年英吉利海海峡海底隧隧道工程采采用国际银银团贷款，，有150家银行联联合参与，，涉及三种种货币，贷贷款总金额额高达86亿美元。。我国从20世纪90年代开始始，中国银银行、中国国建设银行行等国有商商业银行开开始参与国国际银团贷贷款。第十章国国际业务务(二)银团团贷款的成员及具具体分工成员有牵头头行、经理理行、参与与行、代理理行。1.牵头行行(LeadBank)银团贷款的的组织者。。与借款人人直接接触触，商定贷贷款期限和和贷款其他他条件，组组织协议的的签订并首首次提款，，负责有关关贷款协议议和法律文文件工作。。2.经理理行(ManagementBank)是参加认购购集团的银银行，负责责安排和召召集各银行行参加银团团。与牵头头行共同管管理借贷中中的一切事事务。经理行要组组成一个管管理小组，，再和一些些有兴趣的的银行联系系，开始安安排筹款，，经理行全全面负责整整个贷款过过程。第十章国国际业务务3.参与行行（ParticipatingBanks）参加银团并并按一定比比例认购贷贷款的银行行。一般参与行行可以是十十几家、几几十家、甚甚至是上百百家，都是是分散在不不同国家的的大银行。。4.代理行行(Agent)充当银团贷贷款的管理理人，负责责发放、回回收和贷款款管理工作作等事务性性工作。如按各参与与行在贷款款中所占份份额分配给给有关银行行，收取借借款人应负负担的各项项费用。代代理行代表表银团直接接与借款联联系，监督督贷款的执执行情况。。第十章国国际业务务(三)特点点1.能分散散国际贷款款的风险，，增加对接接受贷款人人的控制力力。2.每个成成员行能在在其信用规规模限度内内实施有效效的贷款。。3.为本身身无力从事事国际贷款款的中小银银行提供了了走向国际际贷款市场场的机会。4.有利于于银行进一一步拓展国国际业务。。(四)银团团贷款的协协议银团贷款协协议是用来来规范银团团成员之间间、成员与与借款人之之间行为的的文件。由由牵头行拟拟定。1.贷款限限额：贷款金额以以1000万元到几几亿美元不不等。由牵牵头行负责责推销给众众多的参与与行。若规模较小小，往往由由牵头行和和经理行提提供全部贷贷款资金。。第十章国国际业务务2.期限一般在1——15年之之间3.有效提提款期从几个月到到三、四年年不等，视视贷款项目目的需要和和贷款期限限而定。4.利率及及费用利率：一般般采用分期期按市场利利率进行调调整的浮动动利率。调调整期限通通常为半年年或三个月月。市场利率常常以伦敦同同业拆放利利率为基数数，再加上上一个加息息率。加息率大约约在0.5%—3.0%之间间第十章国国际业务务费用：包括：前端端费用(参参加费、管管理费)、、承担费、、代理人年年度费，各各种费用约约占贷款额额度的1%左右。前端费用：：包括参加费费和管理费费。由借款人在在贷款协议议签订后一一次性支付付。这两种种费用按贷贷款总额的的0.25%—0.5%计收收。其中参参加费按成成员行的出出资份额分分配；管理理费由牵头头行与经理理行分享。。承担费：按年度内贷贷款未提取取金额的比比例计算，，以补偿银银行预备资资金的利息息损失。费费率为0.375%—0.5%之间。。代理费：又称代理人人年费。一一年一次性性计收，补补偿代理行行在组织管管理银团贷贷款过程中中有关事务务性和其他他开支。5.还款还款方式有有到期一次次偿还、分分期等额偿偿还、宽限限期满分次次等额偿还还。6.贷款币币种贷款使用的的币种直接接决定了借借贷双方各各自所承受受的外汇风风险。一般选择发发达国家发发行的硬通通货，如欧欧元、美元元、日元、、英镑等，，美元占60%以上上。第十章国国际业务务第十章国国际业务务第四节外外汇汇买卖外汇买卖是是商业银行行最重要、、最基本的的国际业务务。外汇买卖业业务包括两两大部分：：1.为了满满足客户货货币兑换的的需要。2.为平衡衡外汇头寸寸，防止外外汇风险在在银行同业业之间进行行的外汇买买卖。一、外汇市市场外汇市场指指由外汇需需求、外汇汇供给双方方以及外汇汇交易中介介机构所构构成的外汇汇买卖场所所和网络。。外汇市场由由有形市场场和无形市市场组成，，以无形市市场为主。。从事外汇买买卖时，双双方最关心心的是汇率率及其变化化趋势。第十章国国际业务务(一)汇率率标价方法法1.汇率：：一种货币相相对于另一一种货币的的价格之比比，即一国国货币用另另一国货币币表示的价价格。2.汇率标标价方法直接标价法法：以外币币为基准货货币，本币币为报价货货币。即以以一定单位位的外国货货币作为基基准折算成成一定数额额的本国货货币。100日本本=7.8276人人民币100英镑镑=1378.6100人民民币100港币币=105.9700人民币币100欧元元=924.2800人民币币100美元元=826.4800人民币币间接标价法法：以一定定单位的本本国货币为为基准，折折算成若干干数额的外外国货币。。世界上大多多数国家采采用直接标标价法来表表示汇率。。第十章国国际业务务(二)汇率率的种类1.单档汇汇率和双档档汇率按外汇牌价价的档数划划分①单档汇率率指银行对对每一种货货币只有一一个牌价。。外汇买卖卖时向客户户收取一定定手续费。。②双档汇率率：每一种种外汇有两两个汇率，，即买入外外币的汇率率，买入价价；卖出外外币的汇率率，卖出价价。买人价低于于卖出价，，银行赚取取买卖差额额。世界上大多多数国家采采用此类汇汇率。第十章国国际业务务2.现汇汇汇率与现钞钞汇率现汇与现钞钞的区别：：从外汇角角度而言，，外汇包括括外币现钞钞；从银行行结算角度度而言，现现汇不包括括外币现钞钞，专指可可通过帐面面划拨进行行国际结算算的支付手手段。①现现汇汇汇汇率率是是指指银银行行买买卖卖现现汇汇时时使使用用的的汇汇率率。。现汇汇汇汇率率的的买买入入汇汇率率称称为为汇汇买买价价，，卖卖出出汇汇率率称称为为汇汇卖卖价价。。直接接标标价价法法下下，，买买入入汇汇率率在在先先，，卖卖出出汇汇率率在在后后。。如如我我国国外外汇汇管管理理局局公公布布的的英英镑镑兑兑人人民民币币的的汇汇率率为为：：GBP100=RMB1010/1012，，其中中1010为为汇汇买买价价，，1012为为汇汇卖卖价价。。GBP指英英镑镑，，即即GreatBritainPound第十十章章国国际际业业务务②现现钞钞汇汇率率指银银行行买买卖卖外外币币现现钞钞时时使使用用的的汇汇率率。。现钞钞汇汇率率的的买买入入汇汇率率称称钞钞买买价价，，卖卖出出汇汇率率称称钞钞卖卖价价。。买价价与与卖卖价价的的平平均均价价为为中中间间价价3.基基本本汇汇率率和和套套算算汇汇率率①基基本本汇汇率率：：本本国国货货币币与与基基准准货货币币的的汇汇率率。。是是套套算算本本币币对对其其他他货货币币的的汇汇率率的的基基础础。。如如把把美美元元作作为为基基准准货货币币，，本本国国货货币币对对美美元元的的汇汇率率为为基基本本汇汇率率。。②套算汇率：：通过各种货货币对基准货货币的汇率套套算出来的本本币对其他货货币的汇率。。如：计算人民民币对日元的的汇率1美元=8.277人民民币(基本本汇率)1美元=105.450日元1日元=0.0785人人民币(套算算汇率)第十章国国际业务4.即期汇率率与远期汇率率按外汇交易交交割期限划分分即期汇率：用用于外汇现货货买卖的汇率率，即目前的的汇率。远期汇率：用用于外汇期货货买卖的汇率率，即将来某某一时刻的汇汇率。二、外汇交易易的方式(一)现货交交易(SpotTransaction)又称即期外汇汇买卖。指交易双方以以即期外汇市市场的价格成成交，并在成成交后的第2个营业日交交割的外汇交交易。交割：指买卖卖合同到期日日，交易双方方在该日互相相交换货币。。现货交易主要要是为了满足足客户贸易对对不同货币的的需求。第十章国国际业务(二)远期交交易1.概念指买卖双方成成交后，按双双方签定的远远期合同，在在未来约定日日期进行外汇汇交割的交易易方式。远期交易将未未来不确定市市场交易价格格事先确定下下来，可以起起到汇率风险险管理的作用。2.交割有固定交割日日交割和择期期交割两种固定交割日：：交易双方按按在交易合同同中规定的日日期交割，如如果其中一方方延误交割期期，必须向另另一方支付利利息和罚金。。择期交割：交交易双方在约约定的某一日日期交割。第十章国国际业务3.交易的目目的远期外汇业务务最重要的目目的是套期保保值，即避免免风险；此外外也可以借此此进行外汇投投机，即套汇汇。①避免风险通过外汇远期期交易，将将汇率锁定在在某一既定的的水平，从而而将汇率变动动所造成的风风险转移出去去。进出口商从订订立贸易契约约到支付货款款，通常都要要经过一段时时间。也就是是说，他们要要在将来某一一日期才能获获得外汇收入入或支付外汇汇款项。他的的为了确保这这笔外汇兑换换本国货币的的数额，就从从事远期外汇汇交易，以避避免汇率变动动造成的风险险。第十章国国际业务例如：某一美美国进口商从从德国买进一一套机器设备备，价格为100万马克克，3个月后后付款。当时汇汇率为1马克克=0.533美元，折折合533,000美元元。如果三个月后后马克对美元元的汇率上涨涨为1马克=0.6美元元，折合美元元为：600,000美美元，这个进进口商要损失失67,000美元。为了避免汇率率波动的损失失，他可以从从银行买进3个月的远期期外汇，以策策安全。这种种远期外汇买买卖叫抵补(cover)或套期保值(hedging)②投机投机者根据自自己的专业知知识和各方面面信息判断，，若预计某种种货币的汇率率将要下降，，便预先出售售该种货币，，即做空，待待今后价格下下降后再买进进。经过这样样的贱买贵卖卖，从中赚得得利润。第十章国国际业务4.交易的价价格远期交易的报报价有直接远远期报价、掉掉期报价。①直接远期报报价外汇的远期汇汇率等于即期期汇率加升水水或即期汇率率减贴水②掉期报价以基本点表示示的远期汇率率与即期汇率率的差额作为为报价。(三)外汇期期货交易(ForeignExchangeFutures)1.概念在集中性的交交易市场以公公开竞价的方方式进行的外外汇期货合约约的交易。外汇期货合约约是由交易双双方订立的，，约定在未来来某日以成交交时所确定的的汇率买卖一一定数量的某某种外汇的标标准化合约。。第十章国国际业务2.外汇期货货交易与远期期交易的区别别：（1）外汇期期货交易有具具体的场所，，是一个有组组织的市场。。而远期交易易没有一个有有形的具体市市场，是在银银行间进行的的。（2）外汇期期货交易是一一种固定的、、标准化的形形式，交易双双方只谈合约约份数和价格格；而远期交交易的交易条条件须通过交交易双方谈判判协商解决。。（3）外汇期期货交易买方方只报买价，，卖方只报卖卖价，并由交交易所确定每每日限价。（4）外汇期期货交易到期期时很少交割割，交割率低低于1%。（5）外汇期期货交易是三三方协议，清清算所为第三三方，买卖双双方无直接合合同责任关系系，买卖双方方与清算所有有合同责任关关系。远期交交易是买卖双方交易。第十章国国际业务(四)外汇期期权交易(ForeignexchangeOption)1.概念：买卖远期外汇汇权利的交易易。期权合约赋予予合约买方以以权利而非义义务。在来末末某一期限内内，按事先约约定的汇率向向合约的卖方方购买或者出出售一定金额额的货币。期权买方获得得这种买卖权权利的条件是是向期权卖方方支付一笔期期权费(premium)。外汇期权分看看涨期权、看看跌期权。2.外汇期权权交易的目的的提供一种风险险抵补的金融融工具。第十章国国际业务(五)外汇互互换交易(ForeignExchangeSwap)1.概念互换双方在事事先预定的时时间内交换货货币与利率的的一种金融交交易。2.类型主要包括货币币互换和利率率互换，外汇汇互换交易主主要指货币互互换。这些互换内容容有别于掉期期交易。掉期指外汇交交易者将不同同交割期限的的同一笔外汇汇买进或卖出出。掉期交易分为为即期对远期期，远期对远远期两种：即即期对远期为为买进即期外外汇同时卖出出同一笔远期期外汇；远期期对远期指在在买进交割期期较短的远期期外汇的同时时卖出同一笔笔交割期较长长的远期外汇汇。第十章国国际业务3.银行从事事外汇互换交交易优点银行在外汇互互换交易中，，可充当交易易一方，或充充当中介人。。①银行通过货货币互换可以以降低筹资成成本。②银行可以通通过货币互换换工具消除其其敞口风险，，尽量避免汇汇率风险和利利率风险。③货币互换属属表外业务，，可以避免外外汇管制、利利率管制、税税收方面的限限制。第十章国国际业务三、银行参与与外汇买卖的的原因(一)规避外外汇风险1.作为中介介，银行通过过外汇买卖将将从客户转来来的外汇风险险再转嫁出去去，扮演了一一个风险中介介转嫁机构的的角色。2.作为交易易者，通过各各类外汇交易易降低银行本本身的外汇资资产与负债的的外汇风险。银行持有一定定数量的外汇汇资产和负债债，通过远期期交易规避汇汇率风险；通通过外汇期货货交易使银行行实现保值，，减少汇率风风险；通过货货币互换消除除敞口风险。。(二)调节货货币结构银行外汇资产产和负债在汇汇率波动情况况下，经营者者必须考虑这这些外汇资产产和负债的货货币结构。资资产和负债的的货币结构不不同，银行以以本币表示的的收益将会有有差异。第十章国国际业务(三)调剂外外汇头寸银行外汇交易易中的客户中中，许多客户户为进出口商商和外汇存款款人，由于这这些客户引发发的外汇交易易活动多数为为货币兑换。。银行进行货货币兑换的目目的是满足客客户调剂外汇汇头寸的需要要。在非贸易业务务中，客户在在汇入、汇出出款、非贸易易托收中，也也会要求银行行替其调剂外外汇头寸。四、银行经营营外汇交易的的策略(一)在汇率率预测的基础础上进行外汇汇交易决策。。(二)选择合合适的交易方方。(三)建立和和完善外汇交交易程序及规规则。(四)选择培培养高素质的的交易员。第十章国国际业务第五节离离岸金融市场场业务离岸金融市场场(Off—ShoreFinancialActivities)是银行国际业业务中重要的的组成部分。。离岸金融市场场是金融自由由化、国际化化的产物。一、离岸金融融业务的涵义义1.离岸金融融业务：非居民相互之之间以银行为为中介在某种种货币发行国国国境之外从从事该种货币币借贷的市场场。（姜波克克《国际金融融》中的概念念：)在本国境内发发生的外国机机构或个人之之间以外币进进行的交易，，特定非居民民之间的融资资活动。第十章国国际业务离岸金融市场场的内涵在不不断发展，在在某种货币发发行国之外，，或者虽在货货币发行国国国境之内，但但在业务和管管理上与国内内其他业务相相区分的，非非居民之间进进行的资金借借贷市场也称称离岸市场。。实际上是外国国筹资者、投投资者在一国国内所进行的的非所在国货货币的交易活活动。离岸金融业务务的参加者为为非本国居民民，即外国贷贷款者、投资资者、筹资者者。离岸金融业务务交易的货币币是非存贷款款发生地所在在国的货币。。离岸金融市场场主要的形式式是欧洲货币币市场。第十章国国际业务2.欧洲货货币市场欧洲货币市场场的主要交易易对象为欧洲洲美元，即非非居民存放在在美国境外各各国商业银行行的美元，或者者是向这些银银行借到的美美元。因为最初主要要在欧洲经营营，所以叫欧欧洲美元，这这个市场又称称欧洲美元市市场。后来又又出现了马克克、瑞士法郎郎、英镑等货货币，于是发发展为欧洲货货币市场。“欧洲货币””是一种特定定的名称，指指境外货币。。“欧洲货币币市场”也是是一种特定的的名称，不再再限于欧洲地地区，甚至包包括亚洲美元元市场。第十章国国际业务3.在岸金融融市场非居民的境内内货币(存贷贷款发生地所所在国的货币币)存贷款业业务和居民的的境外货币存存贷款业务，，又称外国市市场。4.离岸金融融业务的特点点①由于离岸金金融市场的幅幅度和深度超超过了国际金金融市场，因因此，交易币币种多，交易易规模巨大，，通常以批发发业务为主，，少则几万美美元，多则可可达到数亿甚甚至数十亿美美元；②离岸岸金融融业务务仅限限于外外国借借贷双双方，，即从从事非非居民民的境境外货货币借借贷，，借贷贷关系系单一一。③不受受业务务交易易所在在地金金融当当局政政策法法令和和外汇汇管制制的约约束，，几乎乎不受受管制制，经经营比比较自自由。。④有自自己独独特的的利率率结构构。欧洲货货币市市场的的利率率体系系基础础是伦伦敦银银行同同业拆拆放利利率。第十章章国国际际业务务(二)离岸岸业务务发生生发展展的原原因1.产产生和和发展展的根根本原原因是是生产产国际际化、、贸易易国际际化、、资本本国际际化。。2.离离岸业业务产产生的的理论论基础础是金金融创创新理理论和和金融融市场场全球球一体体化理理论。。3.技技术进进步是是离岸岸金融融业务务产生生的直直接推推动力力。第十章章国国际际业务务二、离离岸金金融业业务的的种类类有内外外混合合离岸岸金融融市场场、内内外分分离型型离岸岸金融融市场场、避避税港港离岸岸金融融市场场(一)内外外混合合型离离岸金金融市市场业业务指离岸岸金融融市场场业务务和国国内金金融市市场业业务不不分离离，以以发挥挥两个个市场场的资资金和和业务务的互互补。。对从境境外流流入的的资金金的利利息免免征利利息税税，外外汇资资金不不实行行存款款准备备金制制度。。离岸资资金可可随时时转换换为在在岸资资金和和国内内资金金，而而在岸岸资金金可以以随时时转换换为离离岸资资金。。例如：：一居居民将将一笔笔美元元存入入某香香港银银行，，属在在岸业业务；；当银银行将将此笔笔美元元贷给给新加加坡一一借款款人时时，属属于离离岸业业务。。第十章章国国际际业务务1.伦伦敦离离岸金金融市市场指伦敦敦欧洲洲货币币市场场。从立法法上讲讲，非非居民民不能能在伦伦敦直直接经经营欧欧洲英英镑业业务，，只允允许经经营所所在国国以外外的欧欧洲货货币。。但允允许非非居民民经营营在岸岸业务务和国国内业业务，，即非非居民民可与与英国国居民民进行行外币币交易易，也也可与与英国国居民民进行行英镑镑交易易，但但须交交纳存存款准准备金金和有有关税税款。。2.香香港离离岸金金融市市场业业务香港的的外资资银行行是银银行业业的主主流。。香港的的银行行实行行三级级银行行体制制，按按接受受存款款的限限制大大小划划分为为三类类。即即持牌牌银行行、有有限制制牌照照银行行、接接受存存款公公司。。第十章章国国际际业务务(二)内外外分离离型离岸岸金融融市场场业务务内外分分离型型金融融市场场是专专门为为非居居民业业务交交易而而创立立的市市场。。此类市市场将将境内内业务务与境境外业业务分分开，，居民的的存款款业务务与非非居民民的业业务分分开。在该市市场上上，管管理当当局对对非居居民业业务予予以优优惠，，对境境外资资金的的注入入不实实行国国内的的税制制、利利率限限制、、存款款准备备金制制度。。1.纽纽约离离岸金金融市市场又称国国际银银行业业务措措施(InternationalBankingFacility，IBF)。存放在IBF账户上的的美元视视同境外外美元。。第十章国国际际业务2.新加加坡离岸岸金融市市场亚洲货币币市场的的中心是是新加坡坡。市场场的主要要成员为为银行同同业，大大多为外外资银行行。新加坡离离岸金融融市场设设有亚洲洲货币帐帐户，以以此将外外币交易易的帐目目与新加加坡元交交易的帐帐目分开开。3.东京京离岸金金融市场场该市场无无具体交交易场所所，只是是在获准准进入离离岸业务务的银行行中通过过设立海海外特别别帐户处处理境外外业务。。第十章国国际际业务(三)避避税港型离离岸金融融市场业业务又称走帐帐型或簿簿记型金金融市场场。这类市场场没有或或几乎没没有实际际的离岸岸业务交交易，只只是在不不征税的的地区名名义上设设置机构构，并通通过这一一机构将将其他金金融市场场境内与与境外的的交易进进行记帐帐和划帐帐。目的是为为了逃避避税收和和管制。。中美洲加加勒比海海的巴哈哈马、开开曼等岛岛国的离离岸金融融业务属属于此类类。一些些国际性性银行在在那里开开立帐户户，以逃逃避管制制和征税税。第十章国国际际业务三、银行行从事离离岸业务务的形式式离岸业务务的主要要形式有有存款、、放款和和一些创创新形式式。(一)存存款有3种，，即通知知存款、、定期存存款、存存单(CDs)1.通知知存款即隔夜至至7天期期存款，，可随时时发出通通知提取取。2.定期期存款：：分7天、、1个月月、3个个月，最最长可达达5年。。通常以以1个月月和3个个月的短短期存款款最多，，每笔存存款的最最低限额额一般为为5万美美元。3.存单单(negotiablecertificateofdeposits，CDs)是一种可可转让的的定期存存单，以以1个月月、3个个月、6个月为为期，也也有5年年的。这这种存单单可转让让，持有有人在需需要现款款时可在在市场上上出售。。第十章国国际际业务(二)放放款有3种。。银行同业业短期拆拆放、中中长期放放款、发发行欧洲洲债券。。1.银行行同业短短期放款款期限最短短为隔夜夜，多则则3个月月，最长长不超过过一年。。利率以伦伦敦银行行间同业业拆放利利率为基基础，酌酌量地加加一定的的加息率率。2.中长长期放款款离岸金融融市场放放款的重重要形式式，用于于政府或或企业进进口成套套设备或或大型工工程项目目的投资资。期限限为1——10年年，大部部分期限限是5——7年。。实行浮动动利率，，每3个个月或6个月按按市场利利率的变变化调整整一次。。贷款形式式为银团团贷款。。第十章国国际际业务3.发行行欧洲债债券欧洲债券券是境外外债券，，不在面面值国家家的债券券市场上上发行。。欧洲债券券市场主主要发行行美元债债券。欧洲债券券的借款款者大部部分是跨跨国银行行、跨国国公司、、国营企企业、地地方政府府，由一一些国家家的银行行和金融融机构建建立的国国际承销销辛迪加加出售。。(三)创创新形式式创新形式式多为表表外业务务形式