第6讲 保险公司偿付能力管理

1第6讲保险公司偿付能力管理22013主要保险公司偿付能力：保险公司偿付能力（%）太平洋保险283中国人寿226中国平安174.4新华人寿169.66太平保险166人保集团14832013年末，寿险公司中，7%的公司处于偿付能力充足I类水平，90%的公司处于偿付能力充足II类水平，仅有两家小型寿险公司偿付能力不达标；产险公司和再保险公司偿付能力全部达标，7%的公司处于偿付能力充足I类水平，93%的公司处于偿付能力充足II类水平。2014年末，行业偿付能力充足，仅有一家保险公司偿付能力不达标，所有达标公司偿付能力均处于充足II类，行业偿付能力状况良好。其中，产险公司偿付能力充足率的中位数为360%，环比上升7个百分点；寿险公司偿付能力充足率的中位数为285%，环比上升21个百分点。4主要内容偿付能力概述偿付能力的影响因素偿付能力监管《保险公司偿付能力管理规定》的解读5第一节偿付能力概述偿付能力概念最低偿付能力与实际偿付能力偿付能力充足率充足偿付能力的重要性保险公司偿付能力不足的经营原因61、偿付能力的概念：保险公司偿付能力是指保险公司偿还债务的能力，具体表现为保险公司是否有足够的资产来匹配其负债，特别是履行其给付保险金或赔款的义务。对于一般公司而言，债务的不确定性较小，只要资产能够完全偿还债务，就具有偿付能力。但是，对保险公司而言，债务的不确定性较大，资产价值不但应该超过负债期望值（通常所指的负债），还需要超出一定的规模，以应对非正常年景的赔偿和给付。72014（1-11月）2013201220112010200920082007赔付总额64136213471639293200312529712265财险32993439281621871576157614181020人身险31242774190017421444154915531245历年保险业赔付支出（2007-2014）（单位：亿元）82、最低偿付能力与实际偿付能力保险公司最低偿付能力，又称偿付能力边际，是保险公司必须满足的偿付能力要求，即由保险法规规定的保险公司在存续期间必须达到的最低资本要求，是保险公司应对资产风险、承保风险等风险时应持有的最低资本数额。实际偿付能力，是指根据监管法规、会计准则调整后的实际资本，即认可资产减去认可负债的差额。保险公司的认可资产减去认可负债的差额必须大于保险法规规定的金额，否则保险公司即被认定为偿付能力不足。93、偿付能力充足率：保险公司的实际资本与最低资本的比例，即“偿付能力充足率=实际资本/最低资本”。保险公司应确保偿付能力充足率不低于100%。当偿付能力充足率超过150%时，保险公司是安全的。当偿付能力充足率介于100%和150%之间时，则保险公司应向保监会提交预防偿付能力不足的计划或方案。当偿付能力充足率低于100%时，就是偿付能力不足，保险公司就会被要求采取一系列措施来改进。101、责令增加资本金、办理再保险；2、限制业务范围；3、限制向股东分红；4、限制固定资产购置或费用规模；5、限制资金运用形式、比例；6、限制增设分支机构；7、责令拍卖不良资产、转让保险业务；8、限制董事、监事、高级管理人员的薪酬水平；

9、限制商业性广告；

10、责令停止接受新业务。对偿付能力不足公司采取的措施114、充足偿付能力的重要性：充足偿付能力是保险公司生存的前提。由于保险经营对象是保单，一经签发就具有法律效力，一旦保险标的或被保险人发生意外事故或保险期满，保险公司就负有赔偿或给付义务。而决定保险公司生存与否的重要条件就是偿付能力，一且资不抵债就面临破产。因此，偿付能力是保险公司市场竞争力的重要组成部分，是保险公司能否健康稳定发展的重要标志，是保险公司的“生命线”。124、充足偿付能力的重要性（续）：充足偿付能力是维护被保险人利益的基本保证。保险业是经营风险的特殊行业，涉及厂大公众的利益，具有广泛的社会性，偿付能力的大小与广大公众的利益息息相关。确保保险公司具有足够的赔偿和给付能力，才能有效地保护被保险人利益，保证被保险人群体风险发生时能获得保险合同承诺的经济赔付，从而实现保险公司乃至整个保险业的稳健发展，维护社会秩序的正常与稳定，提高社会效益。134、充足偿付能力的重要性（续）：充足偿付能力是实现保险业可持续发展的需要。保险公司在发展或扩张的过程中，会经常地遇到资金短缺的问题，举债是解决资金短缺的重要途径。只有保持一个良好的偿付能力，保险公司才能解决持续发展中所需要的资金。144、充足偿付能力的重要性（续）：偿付能力是保险监管的核心内容。由于保险双方权利义务在时间上的不对称性，所以一旦保险公司出现偿付能力不足甚至破产的问题，被保险人将失去保险保障，蒙受经济损失，进而对整个经济的正常运行和社会稳定也会产生巨大的冲击破坏作用。因此保障和增强保险公司的偿付能力已成为保险监管工作的核心内容。155、保险公司偿付能力不足的经营原因：保险费率定价过低：价格竞争导致费率过低，造成亏损；业务质量差造成赔付率过高：核保把关不严、道德风险严重等原因；内部管理不善造成高额骗赔案件；对巨灾风险估计不足：一旦发生巨灾，造成赔付困难；保险投资失败；再保险安排不当，对重大标的的自留额过高，一旦发生大额损失，赔付困难；其他宏微观因素。16第二节偿付能力的影响因素偿付准备金承保能力的控制保险资金运作状况其他因素171、偿付准备金保险公司的偿付准备金等于资本金、各种准备金和未分配盈余之和，其与偿付能力成正比。资本金资本金是保险公司得以设立和运作的基础，主要作为保险公司开业初期的经费来源，用于营业的扩展，维持公司的偿付能力，它也是预防失去偿付能力的最后一道关卡，以备准备金提存不足、发生资不抵债时的急需。各种准备金未分配盈余182、承保能力的控制通过再保险的安排，使保险公司的承保能力与自身的承保能力相适应，再保险安排是否合理直接影响偿付能力。承保能力的控制要求保险公司要合理、谨慎地安排再保险，把自己的承保责任控制在适度范围内。《保险法》第102条：经营财产保险业务的保险公司当年自留保险费，不得超过其实有资本金加公积金总和的四倍。《保险法》第103条：保险公司对每一危险单位，即对一次保险事故可能造成的最大损失范围所承担的责任，不得超过其实有资本金加公积金总和的百分之十；超过的部分应当办理再保险193、保险资金运作状况保险资金运作所获得的投资收益不仅可以弥补承保业务的亏损，维持保险公司的生存，还可以扩大保险公司的利润，增加偿付能力和经营稳定性。4、其他因素保险赔付率：赔付率是赔款支出与保费收入德比例，赔付率的高低直接影响保险公司偿付能力的大小，二者成反比。费用水平：提高保险公司的经营管理水平、降低费用，是改善保险公司经营成果，提高偿付能力的良好途径。204、其他因素业务增长率：当业务扩快增长将导致未到期责任准备金的迅速扩大，往往会造成利润外流，从而影响保险公司的偿付能力和财务稳定性。红利分配：红利分配将影响保险公司偿付准备金的提存和偿付能力的大小。21第三节偿付能力监管偿付能力的静态监管偿付能力的动态监管我国偿付能力监管规则221、最低资本金的规定资本金是保险公司的开业资本，也是偿付能力的重要组成部分。最低注册资本金的数额，各国规定有所不同。我国规定保险公司注册资本的最低限额为2亿元。（一）偿付能力的静态监管232、财务比例分析法财务比率分析法是监管机构监管偿付能力的主要方法，也是保险评级机构分析保险公司财务状况的常用方法。保险监管机构通过设置一些特定的财务比率，分别考察保险公司资产、负债、所有者权益及盈利能力等方面的状况，及其风险对偿付能力状况的影响。比如：美国的保险监管信息系统(IRIS)美国的财务和偿付能力追踪系统（FAST）（一）偿付能力的静态监管242、财务比例分析法财务比率分析法考虑了影响偿付能力的资产风险、负债风险、利率风险等主要风险，通过比率测试找出最需要关注的保险公司，采取不同的监管措施防止保险人偿付能力水平的进一步恶化，起到早期预警的作用。然而，这一分析方法只针对某一特定时段的财务报表进行分析，不能动态反应保险公司的偿付能力，也没有考虑各家保险公司面临的不同风险状况。（一）偿付能力的静态监管253、风险资本法风险资本是衡量保险公司在各种风险发生的不利情况下，要保证偿付能力、维持业务经营应具有的资本水平，它一种量化风险的监管方法，根据保险公司的规模和风险状况衡量各公司用于支持业务经营所需要的最低资本，以保证保险公司的偿付能力。风险资本法的原理是通过对保险公司的资产、负债等各项目设计不同的风险系数，并将经过风险加权的各项目加总，得出最低风险资本，以保险公司的实际资本与风险资本的比率为指标，通过指标值的大小变化，衡量有关资本相对于风险的充分程度及监管机构应采取的行动。（一）偿付能力的静态监管263、风险资本法以财产保险公司为例：风险种类描述账面数额（a）风险资本因子（b）需要的风险资本（a）×（b）资产风险美国政府债券7500.00高质量债券15000.0034.5普通股2500.1537.5承保风险未决赔款准备金5000.15577.5一年中的保费30000.172516（一）偿付能力的静态监管273、风险资本法计算某一保险公司所需的风险资本后，与其实际资本对比，对比结果将作为监管当局采取措施的依据。保险公司的实际资本水平相应措施在风险资本的150%到200%之间公司必须向保险监管当局提交计划，解释资本不足的原因，并说明如何改进在风险资本的100%到150%之间保险监管当局必须对公司进行检查，并采取必要的纠正措施在风险资本的70%到100%之间保险监管当局可以依法对公司进行整顿或清算低于风险资本的70%保险监管当局必须接管公司（一）偿付能力的静态监管284、现场检查法监管机构通过对保险公司进行现场检查，检查保险会计账簿和记录、业务经营程序、经营计划、投资计划及日常管理，有助于了解保险公司的实际财务状况，发现偿付能力方面的问题。（一）偿付能力的静态监管291、美国的现金流量测试法寿险精算师必须进行一定程度的现金流量测试，以此确定保险公司资产负债情况以及资产负债对利率风险的影响。精算师根据测试的结果编制相关财务报表及精算师意见书和备忘录，将其上交监管机构，以便其及时了解和监控。该法仅适用于长期产品以及对经济条件变化敏感的寿险业务。（二）偿付能力的动态监管302、加拿大的偿付能力动态测试由保险公司委任的精算师分析保险公司面临的各种风险，建立综合模型来测试在未来一段时间内保险公司现在和未来业务相关的准备金和盈余的充足性。为了测试的准确性，精算师还必须根据保险公司的实际情况，选择对资本状况影响最大的风险因素进行测试。资本充足的标准通常为法定最低资本要求，对各种可能的不利假设，该标准是在整个预测期内盈利状况都为正。（二）偿付能力的动态监管313、偿付能力评级偿付能力评级有助于预测保险公司无偿付能力的状况，低等级或没有接受评级的保险公司比起高等级的保险公司来说，更容易发生偿付能力不足的问题。企业购买保险、保险经纪人可以参照评级结果选择保险公司，保险公司评级降低，销售保单的收入会降低。很多金融评级机构都可以对保险公司进行偿付能力评级，较著名的有：A.M.Best，Moody’s，Standard&Poor’s等等。（二）偿付能力的动态监管32A.M.Best的评级分类（二）偿付能力的动态监管主类次类字母等级安全类最好A++，A+极好A，A-很好B++，B+脆弱类一般B，B-处于边缘C++，C+脆弱C，C-糟糕D应受监管部门管理E应清算F暂停评级S332003年，保监会颁布《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》，这是模仿美国的监管模式建立的监管方法和监管指标体系。2008年，保监会发布《保险公司偿付能力管理规定》规定：“保险公司应当具有与其风险和业务规模相适应的资本，确保偿付能力充足率不低于100％”。2012年，保监会启动了“中国风险导向偿付能力体系”（即偿二代）建设工作，2015年2月发布研制完成的偿二代全部主干技术标准共17项监管规则，即保险公司偿付能力监管规则1-17号。（三）我国偿付能力监管规则34（三）我国偿付能力监管规则保险公司偿付能力监管规则第1号：实际资本保险公司偿付能力监管规则第2号：最低资本保险公司偿付能力监管规则第3号：寿险合同负债评估保险公司偿付能力监管规则第4号：保险风险最低资本（非寿险业务）保险公司偿付能力监管规则第5号：保险风险最低资本（寿险业务）保险公司偿付能力监管规则第6号：保险风险最低资本（再保险公司）保险公司偿付能力监管规则第7号：市场风险最低资本保险公司偿付能力监管规则第8号：信用风险最低资本保险公司偿付能力监管规则第9号：压力测试35（三）我国偿付能力监管规则保险公司偿付能力监管规则第10号：风险综合评级（分类监管）保险公司偿付能力监管规则第11号：偿付能力风险管理要求与评估保险公司偿付能力监管规则第12号：流动性风险保险公司偿付能力监管规则第13号：偿付能力信息公开披露保险公司偿付能力监管规则第14号：偿付能力信息交流保险公司偿付能力监管规则第15号：保险公司信用评级保险公司偿付能力监管规则第16号：偿付能力报告保险公司偿付能力监管规则第17号：保险集团36实际资本等于认可资产减去认可负债后的余额。保险公司偿付能力监管规则第1号：实际资本认可资产现金及流动性管理工具投资资产长期股权投资再保险资产应收及预付款项固定资产独立账户资产其他认可资产认可负债保险合同负债金融负债应付及预收款项预计负债独立账户负债资本性负债其他认可负债37保险公司偿付能力风险由固有风险和控制风险组成。固有风险：在现有正常的保险行业物质技术条件和生产组织方式下，保险公司在经营和管理活动中必然存在的客观的偿付能力相关风险。固有风险由可量化为最低资本的风险和难以量化为最低资本的风险组成。可量化风险包括保险风险、市场风险和信用风险；难以量化风险包括操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险。控制风险：因保险公司内部管理和控制不完善或无效，导致固有风险未被及时识别和控制的偿付能力相关风险。保险公司偿付能力监管规则第2号：最低资本38保险公司最低资本由三部分组成：可量化风险最低资本，即保险风险、市场风险、信用风险对应的最低资本；控制风险最低资本，即控制风险对应的最低资本；附加资本，包括逆周期附加资本、国内系统重要性保险机构的附加资本、全球系统重要性保险机构的附加资本以及其他附加资本。保险公司偿付能力监管规则第2号：最低资本最低资本的计量采用相关系数矩阵法，反映各类风险之间的分散效应，具体方法采用行业统一的模型和参数。39保险公司偿付能力监管规则第4号：非寿险业务最低资本保险公司计量非寿险业务的保险风险最低资本时，应将非寿险业务划分为以下类型：车险；财产险：企业财产保险、家庭财产保险和工程保险船货特险：船舶保险、货物运输保险、特殊风险保险；责任险；农业险，包括种植保险、养殖保险、林木保险；信用保证险，包括信用保险、保证保险;短期意外伤害险；短期健康险；短期寿险；其他险，包括以