非零售内部评级与运用

我行的非零售内部评级体系

风险管理部内部资料请勿外传新资本协议与内部评级法一二三评级成果的应用四评级相关的信息系统目录评级管理的政策流程Part

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新资本协议与内部评级法1预期损失（ExpectedLoss，EL)银行从事业务所产生的平均损失，可以通过对银行损失的历史数据统计得出。预期损失通过定价和损失准备金进行弥补。非预期损失（UnexpectedLoss，UL)银行超过平均损失之上的损失，非预期损失是对预期损失的偏离，即标准偏差。用资本来弥补。新资本协议内评法相关技术背景EL＝PDXLGDXEAD预期损失(EL)是银行面临的平均损失，为业务开展的风险成本。银行需通过定价来反映风险成本，通过计提拨备加以覆盖。非预期损失(UL)反映了在一定置信水平下，损失超出平均水平的幅度，需要用资本金来覆盖。发生极端损失的可能性很小（因此持有大量资本金是不经济的），但一旦发生将是致命的，需要采取其他补救措施（保险，政府救助等）。置信度反映了风险偏好。非预期损失损失分布图损失规模预期损失极端损失置信度99.9%m风险损失的分类新资本协议内评法相关技术背景关于市场风险的补充规定1996BaselI1988巴塞尔协议的演变路径旧资本协议的主要缺陷：未考虑同类资产的信用状况仅仅关注信用风险过分强调资本的充足性BaselII2004资本协议的目标：促进金融系统的稳定促进国际银行业的公平竞争BaselIII2009-2010最新监管要求：提高资本监管标准加强对流动性监管引入杠杆率监管指标……123对三大风险管理提出了最低资本要求，统一了资本充足率计算标准，提高了对风险的敏感性：•信用风险•市场风险•操作风险第一支柱最低资本要求对银行的内部资本评估的风险进行监督检查：

商业银行应建立内部资本充足性评估程序（ICAAP）监管当局对商业银行实施资本充足率监督检查程序（SRP）

第二支柱监督检查扩充财务披露的范围并提高其对于市场的透明度:•风险管理方法描述•资本水平•各业务/机构的风险暴露及资本分析第三支柱市场纪律新资本协议（BaselII）新资本协议三大支柱第一支柱涵盖三大风险Text由借款人或交易对手违约、信用降级造成损失的风险市场风险由市场价格发生不利变动造成交易头寸损失的风险由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险主权公司零售金融机构股权其他利率风险汇率风险股价风险商品价格风险法律风险IT风险内部欺诈外部冲击资本充足率＝≥资本操作风险加权资产市场风险加权资产﹢信用风险加权资产﹢8.00％信用风险操作风险最低资本要求框架新资本协议（BaselII）最低资本要求高级计量法基本指标法标准法/替代标准法内部模型标准法标准法内部评级法信用风险操作风险市场风险压力测试监督检查风险计量的方法新资本协议（BaselII）资本要求（K）=f（PD，LGD，EAD，……）风险加权资产（RWA）=K×12.5×EAD违约概率（PD）违约损失率（LGD）违约暴露（EAD）债务人违约的可能性有多大？各级别的PD=违约客户数/客户总数违约时银行给客户的信贷金额有多大？违约暴露EAD=授信余额+未提用额×信用转换系数违约时的损失率有多大？违约时的清收金额有多大？违约损失率LGD=1-回收率信用风险计量：RWA新资本协议（BaselII）客户评级债项评级信用风险加权资产RWA以非零售（公司、主权、金融机构）风险暴露为例：1、非违约风险暴露2、违约风险暴露K=max[0,(PLGD-BEEL)]RWA=K×12.5×EAD其中：PLGD指违约后重新评估的违约损失率，BEEL为考虑经济环境、法律地位等条件下已违约风险暴露的预期损失的最大估计值。

内部评级法（IRB）评级治理内部评级系统监管当局确认内部评级体系（IRS）数据IT内部评级模型监管评估内部应用巴塞尔标准验证、审计文档管理内部评级体系与内部评级法的区别信用评级的发展阶段评级发展的驱动因素：银行规模的不断扩大客户群体的多样化计量技术的发展主观判断（Judgement)分析模版(Template)计分卡（ScoringCard)模型化（Model)20世纪50年代60~70年代80~90年代90年代至今纯专家判断专家经验的标准化：5C分析法5W分析法统计模型与专家经验的结合：参数的量化12基于统计的数学模型信用评分（Z和ZETA评分模型），logit模型，人工智能技术信用风险的高级模型—J.P.摩根的CreditMetricsMode—KMV公司的CreditMonitorModel……《商业银行信用风险内部评级体系监管指引》第五条内部评级体系应能够有效识别信用风险，具备稳健的风险区分和排序能力，并准确量化风险。内部评级体系包括以下基本要素：（一）内部评级体系的治理结构，保证内部评级结果客观性和可靠性。（二）非零售风险暴露内部评级和零售风险暴露风险分池的技术标准，确保非零售风险暴露每个债务人和债项划入相应的风险级别，确保每笔零售风险暴露划入相应的资产池。（注：非零售债务人评级应最少具备7个非违约级别，1个违约级别；单个级别风险暴露不得超过所有级别风险暴露的30%。）（三）内部评级的流程，保证内部评级的独立性和公正性。（四）风险参数的量化，将债务人和债项的风险特征转化为违约概率、违约损失率、违约风险暴露和期限等风险参数。（注：用于估计非零售风险暴露债务人违约概率的数据观察期不得低于5年，用于估计非零售风险暴露违约损失率、违约风险暴露的数据观察期不得低于7年。）（五）IT和数据管理系统，收集和处理内部评级相关信息，为风险评估和风险参数量化提供支持。第六条商业银行应建立独立的验证体系，确保内部评级及风险参数量化的准确性和稳健性。第七条商业银行应确保内部评级在信用风险管理中得到充分应用。银监会监管要求全行正式切换新的16级评级体系。正式启动新资本协议实施项目，首先在香港分行进行试点，运用标普全球数据库，建设适用于海外分行的内部评级体系。我行与安永华明会计师事务所合作，启动了内部评级体系一期项目建设。非零售评级体系的开发工作基本完成，随后在山东、四川和宁波分行3家分行进行了试点。在上海数据中心上线推广新的评级体系，并与原9级评级体系并行使用，业务经营仍以9级体系为主要参照。原9级评级体系停用，新的21级评级体系正式上线，替换原9级评级体系，业务经营以新评级结果作为主要参照。实施进展情况推进实施的整体概况2009年10月，银监会开始对我行信用风险内部评级体系建设进行预评估。2010年6月，穆迪公司开始对我行信用风险内部评级体系建设进行独立第三方验证。2010年11月，审计局对我行新资本协议实施前的落地情况开展审计调查。<label>体系建设阶段推广应用阶段2006.52007.92009.32009.122010.122011.9.5预测能力预测能力是指模型区分好坏客户的能力;预测能力的提高是基于样本数据的质量和数量的。通常，只有具备充足的样本才能开发出一个预测能力较好的评级模型；客户的风险特征是敞口划分的重要依据，有助于筛选出该类客户的共同风险指标。业务需要敞口划分得越细致，将有助于制定有针对性的业务管理政策，实施差别化的信贷管理。维护成本敞口划分得越细，将因评级模型的开发、监控、验证和优化等管理活动带来较高的维护成本等。敞口划分，是根据客户风险特征的不同，对客户进行分组并适用同一评级模型的过程。在敞口划分时，需要平衡以下几个问题：总而言之：模型个数不是越多越好，也不是越少越好！评级敞口划分新建客户非零售客户公司金融机构公司客户机关事业单位专业贷款特殊客户新建制造新建贸易新建其他简式贷款专家评级证券保险信托其他银行非银行项目公司产生收入房地产交通机关法人教育(企业、事业)医疗(企业、事业)其他(企业事业)制造贸易基础设施服务农业设备制造消费品制造化工轻工能源冶炼批发零售其他担保公司小额贷款公司房地产建筑交通运输其他服务燃气、水、管道运输非零售客户评级模型划分财务指标1…财务指标n定性指标1定性指标n地区评级…转换后财务指标1…转换后财务指标n转换后定性指标1转换后定性指标n转换后地区评级…权重…权重权重权重权重…定量得分定性得分最终得分初始评级调整后的评级权重权重定量模型定性模型地区风险模型推翻行业评级转换后行业评级权重行业风险模型架构内部评级模型架构数据收集、清洗与违约标识定量样本单因素分析：单指标回归；单指标区分能力指标初步筛选多因素分析：相关性分析；多因素回归;指标选择；权重确定初步模型：定量模型讨论；模型验证定性样本单因素分析：数据转换；标准化单指标分析指标初步筛选多因素分析：相关性分析；多因素回归;指标选择；专家确定权重初步模型：定性模型讨论；模型验证专家研讨会：指标体系；打分规则；AHP权重调查问卷数据收集数据整合：财务比率计算缺失值填补；数据转换；标准化专家经验/座谈会模型合并模型校准确定CT

计算PD映射到主标尺内部评级模型开发流程数据问题是内部评级体系建设成败的关键。内部评级模型开发阶段，我行投入了大量人员和精力，经历9个月的数据清洗，完成了2004-2007年4年的违约数据的清洗与标识工作。后期模型验证阶段，我行又完成了2008、2009年2年违约数据的清洗与标识工作。目前，我行共得到2004-2009年6年非违约样本188018个、违约样本5959个，并在此基础上建立了信用风险违约数据库。该数据库是目前我国银行业规模最大的非零售违约数据库。以该数据库为基础，我行开展了模型开发、验证、监控维护、压力测试、定量测算等多项工作。建设信用风险违约数据库1/13/2023定量风险指标体系财务杠杆资产负债率、调整后的资产负债率、产权比率、全部资本化比率……偿债能力/流动性流动比率、速动比率、现金比率、利率保障倍数、经营性净现金流/总债务营业利润/总借款……收益性营业利润/销售收入、EBIT/销售收入、近三年利润率波动性……获利能力总资产收益率(ROA)、股东回报率(ROE)、调整后的ROA、ROE……营运效率总资产周转率、固定资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率……规模总资产、净资产、销售收入、营业利润、各项指标的近三年平均值……成长性总资产增长率、销售收入增长率、净资产增长率、利润增长率、成立时间……

清单的设计原则力求全面，覆盖企业信用风险分析的各个方面参考Moody’s、S&P等专业评级公司的评级文档参考国内外多家银行的实践经验考虑新会计准则的影响，保证全面顺利对接累计超过140多个备选指标定量模型-备选因素清单外部环境政府政策例：制造业打分卡的主要备选指标政策监管的合法性主要股东背景公司管理市场地位发展前景领导者素质资信状况公司治理公司战略财务管理质量控制人员稳定性科研能力竞争能力销售能力产品性质价格波动原材料技术水平品牌优势财务风险对外担保财务报表质量商业信用银企关系融资能力注：每个打分卡的定性指标体系有所差异银行信用定性模型-指标体系框架示例定性模型-指标说明模型形式-5-4-3-2-101234500.20.40.60.81P两个重要的参数：，

。1、

为正数时，logistic函数值随x值的增加而单调增加；2、

为曲线的中心；3、

的绝对值越大，曲线在中段上升或下降的速度越快。主标尺设计信用等级PD下界PD上界级别PDPD区间AAA+0.00%0.03%0.02%0.03%AAA0.03%0.20%0.10%0.17%AAA-0.20%0.40%0.30%0.20%AA+0.40%0.70%0.50%0.30%AA0.70%1.10%0.90%0.40%AA-……

…………

……

A+……

…………

……

A……

…………

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A-……

…………

……

BBB+……

…………

……

BBB6.00%8.00%7.00%2.00%BBB-8.00%11.00%9.50%3.00%BB11.00%15.00%13.00%4.00%B15.00%30.00%24.00%15.00%C30.00%100.00%40.00%70.00%D100.00%100.00%100.00%

示例在主标尺设计方面，同业遇到的普遍问题包括：违约概率区间的划分依据不足，经常采用简单的等距离划分。全行范围内缺乏评级统一性，主标尺不唯一。与外部评级的对应关系不好。我行采用最优化的定量技术方法确定主标尺，基本解决了上述问题：每一级别违约概率置信区间最大限度地覆盖标普和穆迪的置信区间，实现了与标普、穆迪两大外部评级公司评级的对应。该方案可与香港分行的评级体系进行对应，可有效解决境内、外违约计量的可比性问题。评级主标尺的核心定义评级符号核心定义AAA+借款人由中央政府直接出资，偿还债务的能力强且非常稳定，管理科学规范，财务实力雄厚，发展前景极为广阔，一般为大型金融服务企业、公用企业及国家战略性行业的龙头企业，能够抵御和承受重大的内外部不利变化，风险极小。AAA借款人偿还债务的能力很强，管理科学规范，财务实力雄厚，在行业竞争中处于领先地位，发展前景看好，一般为大型企业，具有规模优势，能抵御和承受较大的内外不利变化，总体风险很小。AAA-AA+借款人偿还债务的能力强，管理科学规范，财务表现好，发展前景稳定，在行业竞争中有一定的优势，尽管有时会受内部条件和外部环境影响，但是风险较小。AAAA-A+借款人目前有足够的偿还能力，发展前景总体看好，财务状况稳定，能够实现持续盈利，在行业竞争中的地位稳定，但内部条件和外部环境恶化会在一定程度上削弱企业偿债能力，风险总体低于客户的一般水平。AA-BBB+借款人财务实力处于中等水平，盈利性和偿债能力充足，虽趋势为正，但可能缺乏持续的稳定性，在行业内没有明显的竞争优势，会受内部条件和经营环境不利变化的影响，具有一定的不确定性。BBBBBB-BB借款人财务实力较弱，盈利性和偿债能力存在不足，在行业竞争中处于劣势地位，对经营环境和其他内外部条件变化较为敏感，容易受到冲击，经营风险或财务风险较大，具有较大的不确定性。BC借款人偿还债务的能力严重不足，还款能力已经或即将出现问题，但尚未完全满足违约定义。D借款人已经违约，或有足够证据表明客户不准备或不能按期、足值偿还债务。评级主标尺是衡量客户违约风险大小的统一标准，反映了客户信用等级与违约概率的对应关系。

信用等级细分使客户风险计量更加精确，为细分客户、科学定价、制定差异化的信贷政策奠定基础。新旧体系客户及贷款分布分析原9级体系下客户及贷款分布图新16级体系下客户及贷款分布图示例模型表现评价-开发阶段通常模型AR值大于0.4即认为具有较好的风险区分能力，通过上述分析可以看出，我行客户评级模型在不同行业、规模和地区的AR值均在0.4以上，部分敞口达到了0.6以上，具有较好的风险区分能力。我行有13个模型AR达0.6以上，达到了国际先进模型的水平。年份总客户数违约客户数AR值AR下界AR上界20083729512390.5110.4530.5692009358884610.4990.440.559两年合并7318317000.5050.4630.546基于2008年和2009年我行内部数据的验证结果2010年6月，我行聘请了穆迪公司作为第三方为我行开展非零售内部评级体系验证工作。在验证中，穆迪公司重点基于2008、2009年时间外数据，对我行评级模型及违约概率进行了区分能力、准确性等定量验证。区分能力验证结果：我行评级模型的区分能力达到国内领先水平：模型表现评价-验证阶段定量指标的选取和权重的设定主要依赖于专家经验判断，缺乏数据支持定性指标从完整性和打分标准上都尚需改进；模型的风险区分能力有待提高以内部数据为基础，建立了明确的定量指标筛选标准，符合统计检验充分考虑信贷专家的意见召开专家研讨会对每个定性指标进行讨论穆迪公司的独立验证表明，建模方法合理，整体区分能力和稳定性较佳银监会预评估给予总体肯定的评价专家判断法内部评级法敞口划分原有打分卡（例如农工商综合）划分较粗，没有充分考虑行业风险差异没有识别专业贷款没有地区评级和行业评级在一定数据分析基础上，我行共开发了31张打分卡建立了专业贷款定义以及项目融资和产生收入的房地产两张打分卡构建了地区评级和行业评级没有违约定义。

建立了符合BaselII和银监会要求的违约定义未建立主标尺，评级级别不能反映违约概率；评级级别不够细化，集中度较高全行范围内统一的、与违约概率相联系的客户评级主标尺风险一致性：使各个打分卡的评级结果具有可比性；能够与外部评级对应指标选取与权重设定违约概率与主标尺违约级别新旧评级体系的对比模型的主要局限以定性分析依赖专家判断，评级结果的准确性和一致性方面尚未建立统一的标准。定量指标高度依赖数据质量，而我行部分客户报表真实性差。自动化程度高，评级的及时性得以保证，但全面性、科学性需要更多的信息支持。

只支持年度评级，敏感性较差。对数据较少的敞口，区分能力不高。最低违约损失率（LGDmin）最低抵押水平（C*）超额抵押水平（C**）应收账款35%0%125%商用房地产/居住用房地产35%30%140%其它抵押品40%30%140%有合格抵押品：金融质押品：应收账款、商用房地产和居民用房地产、其他抵质押品：当抵质押水平≤C*时，视为无抵押，LGD取45%；当抵质押水平≥C**时，视为超额抵押，LGD取最低违约损失率；当C*＜抵质押水平＜C**时，信用方式或抵押品不合格：高级债权，LGD=45%；次级债权，LGD=75%；抵质押水平=抵质押品价值/贷款余额LGD（初级法）债项评级——LGD的测算

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评级管理的政策流程2我行评级制度体系建设《关于在实施客户统一授信中做好信用等级评定工作的通知》（农银贷一[1999]47号）《中国农业银行企业信用等级评定暂行办法》（农银发〔2000〕8号）《中国农业银行客户信用等级评定补充规定》（农银发〔2002〕12号）《中国农业银行客户信用等级评定办法》（农银发〔2003〕135号）《中国农业银行小企业信贷管理办法（试行）》（农银发〔2006〕48号）《关于对银行类客户评级规定进行修订的通知》（农银办发〔2006〕635号）《中国农业银行个人客户信用等级评定管理办法（试行）》（农银发〔2007〕82号）《中国农业银行法人客户信用等级评定管理办法》（农银发〔2008〕233号）《中国农业银行“三农”客户信用等级评定管理办法（试行）》（农银发〔2008〕343号）《关于规范开展2009年度客户信用等级评定工作的通知》（农银发〔2009〕110号）《关于进一步加强2010年度法人客户评级管理的通知》（农银办发〔2010〕415号）第一阶段(1999-2002)第二阶段(2003-2006)第三阶段(2007-2010.9)评级制度体系建设历史演进第四阶段（2010年12月—）《个人客户信用等级评定管理办法》、《“三农”个人客户信用等级评定管理办法》、《“三农”小企业客户信用等级评定管理办法》《中国农业银行非零售客户信用等级评定工作管理办法》（农银规章〔2010〕187号）《中国农业银行非零售客户信用等级评定办法》（农银规章〔2010〕187号）《关于非零售16级内部评级体系切换的通知》（农银办发〔2011〕705号）非零售客户的范围适用范围适用于农业银行境内机构非零售客户的信用等级评定工作。非零售客户是指农业银行授信、拟授信或为农业银行客户提供担保的法人客户1234实施五级分类的“三农”零售小企业客户的评级不适用于该办法，也不申请实施内部评级法。企业法人事业法人机关法人其他经济组织评级治理结构董事会高级管理层风险管理部、客户部门、信贷管理部门等内部评级体系的最高决策机构，承担内部评级体系管理的最终责任风险管理部门：内部评级体系的主管部门客户部门：客户评级的发起部门信贷管理部门：客户评级的审核部门贷款审查委员会：客户评级的审议机构有权认定人：负责在权限内最终认定客户的信用等级，并对认定结果负责内控合规部：负责统一组织评级业务的内控合规检查，实施授权和转授权工作审计部门：负责对内部评级体系及风险参数的估计进行审计信息技术管理部和软件开发中心：负责开发并维护客户评级相关系统，建立数据规范与数据质量保障机制，确保系统正常运行内部评级体系的最高执行层，确保内部评级体系持续、有效运作组织评级的指导、检查与评价工作。提出评级授权或转授权调整建议。参与评级例外事项的核准。牵头组织对评级人员进行培训。撰写内部评级相关分析报告。除上述职责外，总行风险管理部还承担以下职责：负责全行评级工作的组织与管理。设计和实施内部评级体系，制定和修订客户评级制度。负责评级模型和工具的开发与推广，监控模型的运行表现，并进行日常维护与持续优化。跟踪记录评级体系运行情况和评级结果的应用状况，评估评级对风险的预测能力，牵头组织开展相关验证工作。风险管理部门具体职责职责与分工—风险管理部门对客户进行尽职调查，收集客户有关的财务和非财务信息资料，撰写调查报告，将相关信息录入信息系统，并对客户资料的真实性和完整性负责。选择客户适用的评级标准和方法，对客户的经营管理和财务状况进行分析判断，及时、主动发起评级，初步评定客户信用等级，并对初评结果负责。跟踪客户风险状况变化情况，及时更新客户评级信息；对出现风险信号的，要准确评估对客户风险的影响程度，根据风险状况及时提出重新发起评级的建议。客户部门具体职责职责与分工—客户管理部门负责审核评级业务，包括审核评级资料的完整性和合规性，审核行业属性和评级敞口选择的准确性，审核定性指标打分、评级推翻和评级结果的合理性和准确性，出具审核结论，并对审核结果负责。检查并分析评级产生较大幅度迁徙的原因，分析评级推翻和产生特例的原因，并做好相关文档记录。一级分行及以下信贷管理部门还负责做好年度评级工作安排、组织评级审核、督促及时更新评级等。信贷部门具体职责职责与分工—信贷管理部门评级方法—模型评级定量因素定性因素区域风险行业风险初始评级IRBS最终评级认定推翻信息录入总行基于客户的行业属性、财务报表类型等特征和我行信贷资产组合的分布特点，对客户敞口进行了细分；对每一个评级敞口中风险特征差异明显的客户群体，再进一步细分，分别开发评级模型。对采用“模型评级”方式的，一般公司类企业原则上应提供经审计的财务报表，定性指标打分要严格标准，有充足的依据。

分池评级是指根据客户的合格保证人和抵（质）押品划分不同资产池，采用长期历史违约率平均值估计债务人违约概率，确定分池评级的基准信用等级，在此基础上认定客户信用等级。分池评级适用于仅办理简式快速信贷业务的小企业客户或其它经总行批准的小企业客户。各一级分行“分池评级”与“模型评级”只能选用一种。评级方法—分池评级

抵（质）押物、保证担保机构新16级等级抵押担保国有土地使用权A-集体建设用地使用权及其地上建筑物BBB-居住用房地产AA-商用房地产A-其中：工业厂房BBB-在建建筑物BBB-质押担保存单、凭证式国债、银行票据（低风险信贷业务）AAA保证担保AA+（16级）/AAA（9级）以上（含）大中型法人客户BBB-政府出资并控股的担保机构BBB-实缴资本10000万元（含）以上的其他类担保机构BBB-简化的打分卡对现有的评级模型无法覆盖的特殊客户，由评级人员根据相应规则，对客户的财务和非财务因素进行评估确定初始评级，然后基于客户所属行业、规模、资信状况等其他风险因素对初始评级进行调整，确定客户信用等级的评级方式。采用此种方式进行评级的，必须撰写详细的调查和审核报告，并明确调查和审核意见。评级方法—专家评级权重评级程序或评级结果1.盈利能力非财务要素财务要素初始评级评级调整评级指标每个指标分为10个档次，按照优劣程度依次赋予100-0分值。不调整或向下调整24%4.市场地位3.资产质量2.财务杠杆5.管理水平18%8%8%18%9.客户规模8.行业风险10.其他风险因素6.发展前景7.融资能力12%12%不调整或向下调整向下调整每个指标分为4个档次，按照优劣程度依次赋予100-0分值。低信用风险的客户仅办理低信用风险信贷业务的客户；商业汇票出票人或承兑人在农业银行已评级且在有效期内，占用出票人或承兑人授信额度办理商业汇票贴现的申请人；仅在农业银行办理代理金融机构客户开立银行承兑汇票、信用证业务的企业客户；仅在农业银行办理委托贷款的借款人；经总行批准可不评级的其他客户。免评级客户条件不承担信用风险的客户低信用风险信贷业务

100％保证金、全额存单或国债（不含他行存单、记账式国债）或我行已核定授信额度的银行发行的金融债券、100％外汇质押项下各类信贷业务。我行已授信国外银行开立的信用证项下的票据贴现业务。我行已授信国外银行加具保付签字的出口跟单托收项下的票据贴现业务。我行已授信国外银行承兑（含承诺付款）的信用证项下票据或加具保付签字的跟单托收和汇款项下票据为质押（担保）的信贷业务。符合我行办理条件的自营福费廷、信用证保兑、风险参与业务。对我行已核定授信额度的工商银行等15家银行、我行已授信国外银行、我行其他分支机构开立的全额保函、备用信用证或提供担保项下的人民币或外汇信贷业务。符合贴现条件的银行承兑汇票（含经一级分行批准办理的异地客户提供的银行承兑汇票）全额质押项下信贷业务。100％预付款到账并作全额质押的预付款保函。银行承兑汇票（含经一级分行批准办理的异地客户提供的银行承兑汇票）贴现。符合我行贸易融资管理办法和国际结算规定的跟单信用证项下出口押汇业务和出口信用证指定融资业务。具有现金价值的人寿保单质押项下的信贷业务。其他总行认定的低信用风险信贷业务。低信用风险信贷业务权限管理广东、上海、浙江、江苏、山东、福建、苏州6+1

评级认定权限实行授权管理，以下授权方案在基本授权基础上，对重点城市行适度扩大了授权，以进一步支持重点城市行业务发展，提高其市场竞争能力。123第一档次行：7家第二档次行：22家第三档次行：8家分层授权动态调整风险管理水平业务发展规模采用的评级方式适用的评级模型第一档次行一级分行认定AA-级及以上A+级及以上A级及以上第二档次行第三档次行二级分行认定支行自行认定A+级至BBB-级A级至BB级A-级至BB级BB级以下B级以下B级以下权限管理推翻权限总行核心客户、总行授权书中明确的优势行业重点客户,向上推翻2级，由一级分行认定；模型评级权限一级分行认定总行明确的可推荐AAA+级客户，向上推翻至AAA+级，由一级分行认定。总行核心客户直接或间接控股50%以上（含）、从事集团主营业务经营的核心子公司，一级分行核心客户，中央或省级（含自治区、直辖市和计划单列市，下同）政府投资、列入省级或国家级重点项目的经营主体，满足相关条件的，向上推翻1级，由一级分行认定。评级基本流程客户管理行（或会同下级行）客户管理部门尽职调查、收集资料撰写调查报告，发起评级其中以下情况，必须提交贷款审查委员会审议：原评级为违约级别，新评级拟认定为BBB级（含）及以上的原评级为非违约级别，新评级在模型测试基础上向上推翻2个等级及以上的会计师事务所对客户财务报表出具具有保留意见审计报告，评级拟认定在A（含）级及以上的超权限或突破制度报总行认定的采用“专家评级”方式进行评级的评级认定评级审核（审议）客户管理行权限内超出客户管理行权限同级行信贷部审核同级行信贷部初审有权人认定有权人同意上报有权认定行信贷部审核有权人认定评级发起评级推翻评级更新分池评级、免评级流程评级审核评级认定评级发起客户管理行客户部门对客户情况、信贷产品、适用的评级基准（或免评级理由）等内容进行说明。随信贷业务一并审核、认定也可单独审核认定评级流程—分池评级、免评级、违约客户评级推翻

推翻因素分析：推翻因素均为模型中未涉及的因素向下推翻条件均为较严重的风险事件严格控制向上推翻及其流程、权限；一般只针对确实高估风险，且经营状况稳定、资产规模较大、还款来源有保证的客户评级审核评级认定评级发起向上推翻向下推翻向下推翻向下推翻采用模型评级方式的，当模型测评结果和客户实际风险状况存在明显差异时，可由评级人员基于某些对客户生产经营与偿债能力产生重大影响的因素，直接对模型初评结果进行向下推翻或向上推翻。若推翻条件均为向下推翻，应以推翻后级别最低的为准若符合向下推翻条件的，则不能再向上推翻，仅以相关规定确定向下推翻的最终评级评级推翻—向下推翻条件

（1）履约行为评级试点，对农业银行预期30（不含）至90天（含）的，不得高于B级

客户同一笔未清偿信贷债务在我行出现2次（含）以上期限调整的（包括展期、借新还旧、重新约期）的，不得高于B级

评级时点前一年内未经银行同意，擅自处理抵（质）押物，或以匿藏和转移资产等形式逃避银行债务的，不得高于B级

主要高管核心高管人员涉嫌贪污、受贿、舞弊等违法违规行为或发生意外事故，预计对企业正常生产经营产生重大影响的，至少下调2级小企业的核心高管人员出现逃废银行债务、被银行同业协会公布为不守信用的客户，不得高于B级法律风险评级时点存在与客户、供应商、竞争对手、债权人或股东的经济纠纷、未决诉讼，或国际贸易争端，涉及金额较大且预计将对公司的市场声誉、生产经营或财务实力造成不利影响，至少下调1级评级时点前一年内因环保、产品质量等原因，被勒令停产整顿、查封、冻结资产或受到其它行政、经济和司法处理的，对企业影响重大，最终不得高于BBB-级评级推翻—向下推翻条件（2）生产经营生产加工类企业（新建企业、专业贷款除外）开工率不到50%，或出现大规模削减员工的，至少下调2级评级时点前一年内企业出现影响正常生产经营的重大安全事故、自然灾害，未投保或虽投保但理赔收入远不足以弥补损失的，至少下调2级评级时点前一年内企业出现出售、变卖主要生产、经营性固定资产的行为（正常的固定资产更新除外），至少下调2级固定资产投资项目由于资金紧张、质量或设计缺陷等原因导致项目进度明显拖延或暂停，对企业生产经营造成较大影响的，至少下调2级涉及落后产能和工艺、不符合国家产业政策的，环保不达标或特殊行业未取得国家许可的，对企业生产经营有重大影响的，至少下调3级财务状况企业销售收入连续两年下降超过20%的，至少下调2级企业连续三年经营性现金净流量为负（新建企业、专业贷款、房地产企业、金融租赁公司、仅行使管理职能的集团本部除外）的，至少下调2级被担保客户信贷资产形成不良或出现违约的，且形成的不良信用余额超过担保人净资产的20%的，担保人至少下调1级评级推翻—向下推翻条件（3）财务报表上一年度财务报表未经审计的，至少下调2个级别注册会计师事务所对其上一年度财务报表出具保留意见的，至少下调2个级别。如可以证明保留意见不涉及会计准则重大问题且对公司财务状况无实质影响，可根据模型测评结果和客户实际风险状况核定信用等级注册会计师事务所对其上一年度财务报表拒绝发表意见或出具否定意见，不得高于BBB-级以下提供企业类财务报表的客户不受本办法规定的财务报表审计的限制：继续保留或者封存军工科研生产能力的军工企业(不包括其投资兴办的具有独立法人资格的民品企业)监狱劳教企业、边境农场、新疆生产建设兵团和黑龙江垦区所属农业企业专业贷款和成立时间不满一个完整会计年度的新建企业客户经理确认其财务报表能够准确反映生产经营与财务状况的小企业客户评级推翻—向上推翻条件

向上推翻评级时，必须坚持审慎性原则，进行深入调查分析，掌握充足的客观依据，合理确定推翻幅度，确保推翻后的级别没有低估客户信用风险，同时做好相关文档记录。对符合下列条件之一的客户，若模型初评结果高估了客户的实际风险，可进行向上推翻:（一）总行明确的可推荐AAA+级客户，可向上推翻至AAA+级。（二）总行核心客户、总行授权书中明确的优势行业重点客户,可向上推翻1-4级，最高推翻至AA+级。（三）总行核心客户直接或间接控股50%以上（含），从事集团主营业务经营的核心子公司，销售收入不低于5亿的，可向上推翻1-2级，最高可推翻至BBB级；销售收入不低于10亿的，可向上推翻1-3级，最高推翻至A+级。（四）一级分行核心客户，销售收入不低于5亿的，可向上推翻1-2级，最高可推翻至BBB级；销售收入不低于10亿的，可向上推翻1-3级，最高推翻至A+级。（五）中央或省级（含自治区、直辖市和计划单列市，下同）政府投资、列入省级或国家级重点项目的经营主体，项目总投资额大于50亿元，可向上推翻1-2级，最高推翻至A+级；项目总投资额大于100亿元，可向上推翻1-4级，最高推翻至AA+级。建立评级推翻“停复牌”制度，对向上推翻客户在未来一年出现违约的，暂停该一级分行所有客户向上推翻评级，且当年风险水平评价“评级偏离度”指标得0分。评级更新

年度更新临时评级评级工作原则上每年进行一次，有效期不超过一年，有效期自有权认定人认定日起计算。如在有效期内对客户信用等级重新发起评级，有效期重新计算。对上一年度认定的信用等级，其有效期最长至本年度7月31日对存量客户，在获取客户上年度财务报表后应及时更新评级，且应在本年度7月31日之前完成。对新拓展客户，可按照“随报随评”的方式进行评级年初新拓展客户由于时间原因，尚不能提供上年度经审计的财务报表，可以采用上一年之前两个（或三个）会计年度财务报表进行“临时评级”，其有效期至当年的7月31日有效期内更新行业属性发生了改变，导致客户适用的评级模型发生变化的客户出现了某些风险预警信号，符合制度中规定的向下推翻条件的监管当局、内外部审计机构对客户资产质量提出异议，要求资产风险分类形态下调的为保证评级的延续性和风险敏感性，应及时对客户评级进行更新；获得信息符合评级更新条件的，应在三个月内完成评级更新。客户管理行应审慎分析对客户偿还能力和违约风险的影响，决定是否重新发起评级国家产业、货币、税收等宏观经济政策变化，或法律、法规、规章等颁布或调整，可能会对客户生产经营产生重大影响客户所处地区信用环境恶化或所属行业风险加大，可能影响客户的还款能力与意愿的客户投资超过其前3年的税后利润之和的重大建设项目兼并、收购、分立、资产重组等重大体制改革客户更名，或经营项目、经营范围等发生重大变化发生对客户风险状况有重大影响的其他事项评级更新

评级更新—违约客户违约更新被归为违约级别的客户，如造成违约的风险状况未出现根本性好转，则违约客户的信用等级持续有效，无须逐年更新违约回调客户还款能力与还款意愿出现明显好转，开始正常还本付息，预计能够按期、足值偿还对农业银行的债务的客户或其保证人已经全额偿还对农业银行债务的按照相关规定，客户对农业银行的债务被全额核销（或免除），或部分核销（或免除）后其余债务能按约定偿还的满足6个月的观察期

Part

：

评级成果的应用3应用领域风险监控风险报告信贷政策审批决策限额设定债务人或债项的评级结果应是授信审批的重要依据，商业银行的授信政策应明确规定债务人或债项的评级结果是授信决策的主要条件之一商业银行应根据债务人和债项的评级以及行业、区域等组合层面评级结果，制定差异化的信贷政策商业银行应针对不同评级的债务人或债项采用不同监控手段和频率信用风险主管部门应至少按季向董事会、高级管理层和其它相关部门或人员报告债务人和债项评级总体概况和变化情况商业银行应根据债务人或债项评级结果，设置单一债务人或资产组合限额指引要求指引条款第236条第239条第237条第238条第240条评级应用—核心领域应用领域偏好战略绩效考核贷款定价经济资本损失准备内部评级结果和风险参数估计值应作为商业银行构建经济资本计量模型的重要基础和输入参数的重要来源风险参数估计值应作为商业银行贷款及投资定价的重要基础内部评级结果和风险参数估计值应作为商业银行确定风险偏好和制定风险战略的基础内部评级结果和风险参数估计值应是计算风险调整后资本收益率的重要依据。商业银行应将内部评级的结果明确纳入绩效考核政策风险参数估计值应作为商业银行贷款损失准备计提的重要依据指引要求指引条款第241条第244条第242条第243条第245条IT、人力、文化内部评级体系和风险参数量化模型的开发和运用有助于商业银行加强相关信息系统建设、配置充分的风险管理资源以及审慎风险管理文化的形成第246条评级应用—高级领域核心应用领域-审批决策授信审批和授信决策方面信贷准入方面1、《中国农业银行固定资产贷款管理办法》第11条规定：借款人申请固定资产贷款应具备评级方面的基本条件为“借款人信用等级原则上在BBB级（含）以上，有特别规定的除外”。2、《中国农业银行流动资金贷款管理办法》第14条规定：可循环流动资金贷款的申请人需满足的评级条件为“信用评级在BBB级以上（含）”。3、《中国农业银行流动资金贷款管理办法》第15条规定：中期流动资金贷款申请人应满足的评级条件为“信用评级在A＋级以上（含）”。授信调查、审查方面《中国农业银行法人客户信贷业务基本规程》第48条规定：BBB级（含）以上客户的短期存量周转用信业务，一级分行可根据辖内风险管理需要和分支机构的信贷管理水平，只要求填制审查表。担保管理方面《中国农业银行信贷业务担保管理办法》第8条规定：境内法人和其他组织(信用担保机构除外)为保证人的，应具备的评级基本条件为“信用等级在BBB-级以上（含BBB-级）”。信贷授权方面《中国农业银行信贷业务授权管理办法》第19条规定：特别授权，如申请信贷业务特别授权的客户应满足的基本条件之一是信用等级为AA+级以上（含）。第42条规定：不得向2007年（含，下同）以来新增法人客户（不含小企业）贷款不良率超过2％的二级分行转授BBB级（不含）以下法人客户（不含小企业）增量授信审批权。期限管理方面《中国农业银行固定资产贷款管理办法》第48条规定：固定资产贷款办理重新约期，借款人信用等级需在BBB级（含）以上。信用贷款条件《关于进一步加强法人客户信用贷款管理的若干规定》第3条规定：客户需以信用方式办理中短期信贷业务的，应满足的条件之一是“年度信用等级在AA+（含）级以上”。核心应用领域-单一客户限额我行以客户有效净资产为核心，综合考虑客户信用等级、负债与权益控制等财务因素，采取公式测算法测算客户授信限额。不同信用等级在各类客户的授信额度核定中均有不同的调节系数。同时，测算公式中的或有负债系数也受被担保人信用等级的约束。示例信用等级系数K1AAA+级AAA、AAA-、AA+级AA、AA-、A+级A、A-、BBB+、BBB级免评级BBB-级100%100%90%80%60%40%注：仅办理国际贸易融资业务的BBB-级以下客户，信用等级系数可按照BBB-级执行。如：客户理论授信额度测算公式：T＝（E×L－De）×K＋C其中，K为额度调节系数，信用等级系数K1是计算K的一个因子。核心应用领域-信贷政策信贷政策方面政策类别

行业

评级应用政策

准入政策

房地产行业

《房地产行业信贷政策》三-（一）-1规定：对信用等级BBB+级（含）以上的国家级园区土地开发企业、信用等级BBB+级（含）以上且上年度可支配收入不低于10亿元的省级园区土地开发企业可以发放周转贷款，额度控制在农行授信额度的30％以内。焦化行业《焦化行业信贷政策》二-（三）-5规定：新客户：信用等级BBB+级（含）以上；旅游行业《旅游景区信贷政策》二-（二）-1-（1）-⑥规定：支持类：投入经营的旅游景区客户，信用等级BBB级（含）以上；二-（二）-1-（2）-②规定：支持类：新建旅游项目或尚未投入经营的旅游景区客户，投资方出资能力强，主要投资方信用等级为BBB级及以上（免评级法人或个人投资者除外），主要管理层具备2年以上同类项目开发经验；水电行业

《水电行业信贷政策》第二部分规定，对信用等级在BBB级（含）以上、客户总装机容量不低于2.5万千瓦、无不良信用记录的水电客户可视情况办理新增授信业务；除上述以外的存量客户不得办理新增信用业务。

汽车行业《汽车行业信贷政策》三-（二）规定：加强存量客户分类管理：三大汽车集团及其直接或间接控制的从事集团主营业务经营的、信用等级BBB-级（含）以上的汽车整车生产和零部件及配件生产企业、其他信用等级BBB级（含）以上的汽车整车生产企业和零部件及配件生产企业可视情况办理新增授信业务。退出政策火电、汽车行业《火电/汽车行业信贷政策》三-（二）规定：信用等级B级（含）以下的为退出类客户。我行内部评级结果在应用于县域客户和小企业时，还体现了差异性。县域客户1、《中国农业银行2011-2012年“三农”和县域信贷业务政策指引》规定：县域高中信贷准入政策。可择优对信用等级在BBB+级以上的公办高中提供信贷支持。2、《中国农业银行三农金融部法人客户授信管理办法（试行）》第7条规定：办理增量授信业务、存量续授信的“三农”法人客户须具备以下条件：信用等级在一般或BBB-级（含）以上。3、《中国农业银行三农金融部信贷业务担保管理办法（试行）》第24条规定：采用商铺（铺面房或铺位）经营权质押，应同时满足以下条件，承租人即借款人，信用等级在良好级或BBB及以上。4、《中国农业银行三农金融部信贷业务担保管理办法（试行）》第29条规定：对同时符合下列条件的县域高中、医院客户可以以信用方式办理信贷业务，其中县域高中信用等级在A-级（含）以上，县域医院信用等级在BBB+级（含以上）。核心应用领域-信贷政策小企业1、《中国农业银行小企业工业厂房按揭贷款管理办法》第7条规定：借款人需满足以下条件，借款人信用等级须在BBB-级（含）以上。

2、《小企业信贷业务管理办法》第7条规定：申请办理小企业信贷业务的客户应同时具备以下基本条件…信用等级在BBB-级（含）以上。第32条规定：对同时符合下列条件的小企业客户可以发放短期信用贷款，信用等级为AA+级。3、《中国农业银行县域中小企业动产质押融资管理办法》第9条规定：借款人（出质人）除了具备一般县域中小企业法人客户的基本条件外，还应当符合以下条件：借款人信用等级在BBB级以上（含）。评级报告报告内容报告形式评级制度落实及评级工作开展情况客户信用等级的分布和迁徙情况各信用等级客户资产质量状况评级推翻和产生特例的原因分析其他涉及评级管理的有关内容纳入风险分析报告单独报告报告频率每季度本级行行领导总行风险部文字报告图表简明扼要、深入透彻真实、客观非零售客户评级分析报告分析报告全面风险分析报告专题报告关于新评级体系上线对总行大客户部影响情况的报告关于小企业信用评级调研情况的汇报检查报告中国农业银行关于2010年评级自查情况的报告对福建分行法人客户评级工作开展情况的检查报告对湖北、江西两家分行法人客户信用等级评定工作的检查报告年度评级报告上海2010年度信用等级评定工作总结报告湖北分行2010年度内部评级认定工作总结工作动态内部评级体系建设动态新资本协议实施动态评级报告高级应用领域-经济资本法人客户信贷资产：采用内部评级风险参数（PD和LGD）计量法人客户经济资本占用。其中，PD采用非零售法人内部评级测算结果，违约损失率采用监管规则计算。个人客户信贷资产：使用系数法。系数根据历史损失情况测定。零售高级法项目建成后，将逐步引入零售内部评级风险参数对零售客户经济资本进行计量。经济资本计量结果在风险水平评价（经济资本占用率），绩效考核（EVA和RAROC）等方面发挥着重要作用。信用风险经济资本计量应用思路：法人客户信贷资产经济资本占用，使用FIRB有关风险参数；个人客户信贷资产经济资本占用，使用系数法（基于历史损失数据）。具体做法境内分行法人客户正常贷款经济资本占用经济资本占用=贷款余额×f（违约概率，违约损失率，贷款剩余期限）-超额拨备其中：f（违约概率，违约损失率，贷款剩余期限）=超额拨备=拨备-贷款余额×PD×LGD不良贷款经济资本占用经济资本占用＝Max[(贷款余额-减值准备)，0]×12%高级应用领域-经济资本高级应用领域-损失准备贷款损失准备计提应用思路：在会计准则未做出相应修改前，按会计准则要求计提贷款减值准备；香港分行利用FIRB模型成果，采用标杆法计提减值准备。未来视会计准则修改情况，逐步使用IRB成果。具体做法法人不良贷款：DCF模型法人正常贷款，个人正常贷款：MM模型银行卡透支贷款：滚动率模型境内分行现行做法法人不良贷款：DCF模型法人正常贷款，个人正常贷款：标杆法（准备金=违约概率*违约损失率*信贷资产结余*发现期）法定储备：为所有纳入集体准备金测算范围的信贷资产结余总额的0.5%。香港分行现行做法高级应用领域-风险定价目前，我行已修订了贷款定价管理办法。该方案利用内部评级体系产生的风险参数计算客户的预期损失，更精确地反映客户的风险成本，确保贷款定价对预期损失的覆盖。目标利润风险成本资金成本经营成本+税负成本贷款价格的构成预期损失率经济资本系数资金转移定价财务成本核算总成本根据贷款占用资本大小和资本盈利性要求确定PD×LGDf(PD、LGD、M)示例高级应用领域-绩效考核《中国农业银行风险水平评价办法》从风险收益、风险水平、风险变动、风险抵补以及风险处置和报告等五个方面对分行进行评价。其中，与评级相关的评价指标包括经济资本净回报率、法人优质贷款占比和评级偏离度三个指标。指标类型指标名称分值指标计算公式数据来源风险收益（12分）经济资本净回报率12净利润÷经济资本月均余额×100%IFAR系统风险水平（60分）法人优质贷款占比6资产风险权重小于100%的法人贷款余额÷法人贷款余额×100%RWA计算引擎评级偏离度3考察评级的审慎性和准确性，综合评价评级工作的完成质量RWA计算引擎…………示例《中国农业银行境内机构综合绩效考核办法》从综合考核指标和经济增加值单项排名指标两方面对分行进行考核。其中，综合考核指标中与评级相关的指标包括人均经济增加值、经济资本回报率和风险水平评价。示例类别指标权重效益管理（380分）人均经济增加值150分经济资本回报率100分……风险管理（250分）风险水平评价150分……单项排名指标经济增加值-评级完成率信用余额大于0的已评级法人客户/信用余额大于0的全部法人客户评级失效天数总的评级失效天数/评级失效的客户数报表瑕疵率考核时点过去一年内录入的所有的年报、半年报及季报中的资产负债表及损益表（或收入支出表）报表缺失率分别考核年报缺失率、半年报缺失率、季度报缺失率拓展应用-贷款风险分类法人客户信贷资产风险分类应用思路：使用FIRB有关风险参数，进行客户评价；客户评价与债项评价结果相结合，通过分类标准矩阵，确定分类级次。具体做法客户评价得分＝年度信用等级基础分－基础分调整－特别调整F(PD、认定等级)F(核心财务指标变动)（非财务风险)债项保障程度由高到低客户资质由好到坏（第二还款来源）债项评价客户评价（第一还款来源）对照分类矩阵确定测评形态风险参数深度应用展望示例根据贷款风险（预期损失，EL）的大小来设定贷款审批权限；高风险的上收、低风险的下放权限。

类别贷款额度客户评级（PD）债项评级（LGD）风险大小（EL）贷款11亿元2.5%50%125万贷款220亿元0.2%10%40万额度分别为1亿元和20亿元的两笔贷款，如按照以额度来确定贷款审批权限，20亿元贷款由总行进行审批，但其实质风险却比较低；1亿元贷款由分行审批，但其实质风险却比较高。存在的问题专家资源较少，疲于应付，形式审查占用太多精力；授权结构有改善的空间。审批授权的原则深入应用展望-信贷授权AAA+AAAAAA-AA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-BB+BBBB-B+BB-CCCCCDA行面临的主要是大客户群体，整体评级较高B行主要经营中小客户，评级普遍较低相对A行，客户风险较高，适当提高定价后，仍可准入存在的问题统一评级标准后，如信贷政策继续坚持准入信用等级的“一刀切”，这会产生较大的问题（以AA级准入为例）：西部部分分行可能整体评级较低，可以准入的客户大幅减少；部分行业（如农业）客户整体评级较低，不能达到准入要求。提高信贷政策的弹性制定分行业、区域的信贷准入政策，提高政策弹性，使经营行可根据本区域资源禀赋开展信贷业务深入应用展望-信贷准入信用等级LGD=00<LGD<=30%30%<LGD<=35%35%<LGD<=40%40%<LGD<=43%43%<LGD<45%LGD=45%45%<LGD<=75%AAA+0%6.5%7.6%8.6%9.3%9.5%9.7%16.2%AAA0%24.9%29.1%33.2%35.7%36.6%37.4%62.3%AA+0%35.8%41.8%47.8%51.3%52.5%53.7%89.5%AA0%44.7%52.2%59.6%64.1%65.6%67.1%111.8%AA-0%51.6%60.2%68.8%74.0%75.7%77.4%129.0%A+0%57.1%66.6%76.1%81.9%83.8%85.7%142.8%A0%62.5%72.9%83.3%89.6%91.7%93.8%156.3%A-0%68.8%80.2%91.7%98.6%100.9%103.2%171.9%BBB+0%74.9%87.4%99.9%107.4%109.9%112.4%187.4%BBB0%81.1%94.6%108.1%116.2%118.9%121.6%202.7%BBB-0%88.4%103.1%117.9%126.7%129.7%132.6%221.0%BB+0%97.8%114.2%130.5%140.2%143.5%146.8%244.6%BB0%109.2%127.4%145.5%156.5%160.1%163.7%272.9%BB-0%120.1%140.1%160.1%172.1%176.1%180.1%300.2%B+0%130.0%151.6%173.3%186.3%190.6%195.0%324.9%B0%139.4%162.6%185.9%199.8%204.5%209.1%348.5%B-0%148.9%173.7%198.5%213.4%218.3%223.3%372.2%CCC0%157.3%183.6%209.8%225.5%230.8%236.0%393.3%CC0%163.4%190.6%217.8%234.2%239.6%245.0%408.4%C0%164.6%192.1%219.5%236.0%241.4%246.9%411.5%优质资产劣质资产建立明确的标准。可将风险权重小于100%的资产定为“优质资产”；从该图中可以看出，该类资产应具有较低的PD，或较低的LGD；建立明确的信贷政策导向，引导经营行降低整体资产风险；客户部门在营销客户时应有针对性，积极拓展信用等级较高或具有较好抵质押品的客户。深入应用展望-信贷政策导向

LGD=00<LGD<=30%30%<LGD<=35%35%<LGD<=40%40%<LGD<=43%43%<LGD<45%LGD=45%45%<LGD<=75%AAA+0%7%8%9%9.3%9.5%9.7%16.2%AAA0%25%29%33%35.7%36.6%37.4%62.3%AA+0%36%42%48%51.3%52.5%53.7%89.5%AA0%45%52%60%64.1%65.6%67.1%111.8%AA-0%52%60%69%74.0%75.7%77.4%129.0%A+0%57%67%76%81.9%83.8%85.7%142.8%A0%63%73%83%89.6%91.7%93.8%156.3%A-0%69%80%91.7%98.6%100.9%103.2%171.9%BBB+0%75%87.4%99.9%107.4%109.9%112.4%187.4%BBB0%81%94.6%108.1%116.2%118.9%121.6%202.7%BBB-0%88.4%103.1%117.9%126.7%129.7%132.6%221.0%BB+0%97.8%114.2%130.5%140.2%143.5%146.8%244.6%BB0%109.2%127.4%145.5%156.5%160.1%163.7%272.9%BB-0%120.1%140.1%160.1%172.1%176.1%180.1%300.2%B+0%130.0%151.6%173.3%186.3%190.6%195.0%324.9%B0%139.4%162.6%185.9%199.8%204.5%209.1%348.5%B-0%148.9%173.7%198.5%213.4%218.3%223.3%372.2%CCC0%157.3%183.6%209.8%225.5%230.8%236.0%393.3%CC0%163.4%190.6%217.8%234.2%239.6%245.0%408.4%C0%164.6%192.1%219.5%236.0%241.4%246.9%411.5%

CB

D

A

E对A区域，PD与LGD都比较低，可以适当降低贷后管理的检查频率，节约贷后管理资源；对B区域，PD较高，但LGD较低，债项的保障程度较高，贷后管理应重点关注担保价值的变动情况；对C区域，PD较低，但LGD较高，债项的保障程度较低，贷后管理应重点关注客户经营情