揭秘PE-基金知识百问百答

揭秘PE第一章走近PE财富魅力第二章认识PE体现专业第三章产品释疑销售助力一、PE缔造财富神话二、PE投资经典案例三、PE运作模式四、国外PE的前世今生五、国内PE的发展历程第一章走近PE财富魅力六、PE成投资新宠为什么世界各国的首富们可以一夜之间倍增财富？前言

私募股权投资基金创造着一个又一个的财富神话，每一个成功企业的背后都离不开私募股权投资基金的支持，而私募股权投资基金也不断为投资者提供了丰厚的回报。前言是谁缔造了财富神话？每个成功企业背后都离不开私募股权投资基金的支持！凯雷投资携程网800万美元，退出1亿美元，获取15倍的回报。PE投资经典案例退募投管1、确定PE的管理人、投资人；2、确定组织形式选择：如有限合伙。1、项目盈利；2、增资扩股；3、股权转让；4、混合模式。1、参与企业管理；2、提供增值服务。1、IPO退出；2、并购退出；3、管理层回购；4、公司清算。运作模式PEPE投资方向能源基础设施政府支持项目

旅游

医疗机构房地产符合国家产业政策及环保要求；行业未来5—10年市场需求没有明显的成长瓶颈；企业拥有核心竞争力，且有一定的行业地位；具有较为成熟稳定的商业模式，盈利模式易于理解；产品或服务具有高附加值特点，盈利能力强，经营现金流状况良好；优秀的管理团队。PE优质项目特点起源阶段快速发展010220世纪初美国出现VC、PE1981-2000年，以美国为代表的PE市场开始高速活跃，期间，美国PE资金规模由1980年的40亿美元增至2000年的3000亿美元。行业平均年化收益率高达39%国外PE的前世今生美国PE在快速发展的20年里规模增长75倍！中国呢？兴起期1、上世纪90年代互联网兴起，海外基金开始在国内投资；2、1996年，张朝阳从MIT教授尼葛洛庞帝融资22万美元创办搜狐，并于2000年在美国上市。3、1999年国内本土第一家PE公司——深圳创新投成立。1、互联网泡沫破灭；2、高科技板未能推出；3、中小板推出；4、股权分置改革。1、2007年《合伙企业法》修订版实施，一批有限合伙基金当年注册；2、2008年6月国务院批准社保基金投资PE；3、2010年8月保险资金可进入PE领域；4、2009年7月创业板推出，PE基金投资的公司IPO。调整期成长期发展期国内PE的发展历程1996-20012002-20052006-20102011至今1、北京上海重庆首批试点合格境外有限合伙人；2、2013年新《基金法》明确将非公开募集基金纳入监管；3、2014年8月证监会《私募投资基金监督管理暂行办法》明确了私募基金的募资规则、投资运作行为等。PE成投资新宠

人越来越有钱了

2015中国私人财富报告指出，2015年中国个人可投资资产1千万人民币以上的高净值人群规模已超过100万人，全国个人总体持有的可投资资产规模达到112万亿人民币。拥有100万以上资产的家庭更是比比皆是。资产管理新常态

据统计，截至2015年年底，银行的理财规模已达到20万亿，信托资产管理规模达15万亿。同时，保险资管总规模突破14万亿，私募基金管理规模达到5.21万亿。

PE前景展望

中国PE市场进入盘整期，在向着健康有序发展阔步迈进1996-20012002-20052011-20152016-20172017年以后2006-2010萌芽低迷震荡阶段快速上升通道大浪淘沙时期盘整期健康有序发展阶段一、基金与PE基础概念二、PE的三种组织模式三、PE相关法律法规第二章认识PE体现专业基金特征优势将资金集合起来交由专业的资产运作管理团队进行投资管理。收益共享风险共担规模优势专业优势您的标题基金概念及特点基金分类公募基金债券型基金货币型基金股票型基金混合型基金天使基金私募股权投资基金指数型基金私募基金阳光私募风险投资（VC)PE基金PE概念私募股权投资基金简称“PE”，是英文“PrivateEquity”的缩写，（英译为“私有产权”的意思）。私募股权投资基金指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资的基金。PE公开募集的基金不公开发行私下里对特定对象募集公募基金VS私募基金PE主要投资于未上市企业的股权，属于一级股权市场范畴，它将伴随企业成长阶段和发展过程。私募证券投资基金主要投资于二级证券市场。私募股权投资基金VS私募证券投资基金VSPE的三种组织模式国际惯例：PE基金的主流组织模式信托制有限合伙制公司制有限合伙的特点123投资人和管理人的价值共同化；有限合伙人承担有限责任，依据合伙协议享受投资收益，不直接参与经营。普通合伙人承担无限连带责任，行使事务执行权，负责企业的经营管理；普通合伙人（GeneralPartner,GP）：GP就是公司内部人员。有限合伙——GP与LP有限合伙人（LimitedPartner,LP）：出资人。你（LP）出钱我（GP）出力LP托管银行LP基金产品有限合伙企业无锡金海洋项目GP：管理团队基金管理公司PE关系人图解吉林省万邦股权投资基金管理有限公司（普通合伙人）中国农业银行长春高新支行有限合伙人长春市金海洋股权投资基金合伙企业（有限合伙）有限合伙企业=GP+LP项目投资主要步骤寻找项目初步筛选尽职调查交易设计及谈判投资和后期监管退出PE相关法律法规1《中华人民共和国合伙企业法》设立及运营《关于发布私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）的通知》2备案管理《国家发改委办公厅关于促进股权投资企业规范发展的通知》3募集管理第三章产品释疑销售助力一、合同释疑二、公司管理三、销售问题问：合同中最后一页写着“长春金海洋股权投资基金合伙企业（有限）”为什么是长春金海洋？答：合伙企业的注册地在长春，便于管理。投资项目为无锡金海洋项目。产品释疑销售助力第一类合同释疑问：承担无限连带责任是否符合法律规定？答：《中华人民共和国合伙企业法》第二条规定，有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。问：风险提示：不保本保息，如何和客户解释？答：私募行业监管规定私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。银监会金融监管要求银行理财产品、信托产品、P2P产品等皆不可书面承诺保本保息。问：公司对基金产品顺利运行是否有反制手段？答：100%的控股和财务监管，享有对项目运作的实际控制权。问：投资者未来可“优先”转化为股权怎么理解？股权什么时候能买？答：在项目方运营良好的情况下择期释放股权，购买了金海洋产品的客户享有优先转股权利；股权购买时间依据项目方实际进度公布信息。第二类公司管理问：万邦信达是代销万邦基金的产品么？答：不是。现在公司已升级为万邦基金公司。问：这个项目只我们一家基金公司还是多家？答：这个项目只有我们一家基金公司。产品释疑销售助力问：基金与之前理财产品相比，除有监管单位外，还安全在哪里？答：公司作为基金管理人可以承担无限连带责任，对项目方履行100%股权过户