看懂财务报表

财务报表分析

----职业经理人应该具备的素养1/13/20231精选ppt关于报表……

财务报表是会计人员做给非会计人员看的！任何一家企业的管理者都需要及时了解企业的财务状况和经营成果，但未加综合整理的单向的数据资料并不能为他们提供足够的决策依据，甚至有可能导致南辕北辙。1/13/20232精选ppt一、必须了解的基本概念：会计循环会计要素会计科目财务报告1/13/20233精选ppt会计报表资料是怎么形成的？---会计循环登记期初余额（建账）

编制会计报表登帐（过账)记账（编制会计分录）对帐、结账

试算平衡（科目汇总）发生经济业务、审核原始凭证1/13/20234精选ppt会计核算的对象---会计要素资产收入利润费用所有者权益负债1/13/20235精选ppt复杂的会计报告体系---财务报告按照我国现行会计制度的规定，企业单位的会计报表体系由资产负债表、损益表、现金流量表、所有者权益变动表、会计报表附表、会计报表附注及财务情况说明书组成。现金流量表（现金流量）现金流入现金流出资产负债表（财务状况）资产负债所有者权益利润表（经营成果）收入费用利润②会计报表附注③相关信息或资料①会计报表报表之间存在着密切的钩稽关系！1/13/20236精选ppt资产负债表的解读1/13/20237精选ppt资产负债表结构资产资金的占用资金的来源流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）债权人股东资产=负债+所有者权益固定资产长期投资1/13/20238精选ppt1/13/20239精选ppt

流动资产的构成：1、货币资金2、交易性金融资产3、应收款项4、存货优点：流动性强、变现能力强、支付能力强具有很强的偿债能力和抗风险能力。缺点：容易损失，保管责任大；盈利能力较差。

非流动资产的构成：

1、对外投资：债权、股权投资2、对内投资：固定资产、无形资产优点：容易保管；盈利能力较大。缺点：流动性差、变现能力差、支付能力差。了解多种多样的资产类型：1/13/202310精选ppt关注重要的资产项目货币资金应收帐款存货长期投资固定资产….按关键控制点展开分析1/13/202311精选ppt资产有什么含义？资产不等于资金!是企业拥有或控制的、能以货币计量的经济资源。包括：财产、债权，其他权利等.资产的规模代表了该企业的投资规模！资产越多表明企业可以用来赚取收益的资源越多；可以用来偿还债务的财产越多。资产不等于财产！财产必须拥有所有权，由企业控制的但无所有权的资产不属于财产。如：融资租入的设备……资产不等于物资！物资是有形的，而资产可以是有形的、无形的。1/13/202312精选ppt钱的数量是否适当?----货币资金留存过多，则使企业发生损失！留存不足，将发生财务风险；不能满足需要并且会降低企业的短期偿债能力。货币资金管理的重点----现金管理为什么要持有现金？（动机）现金管理和控制关键点：1、需要多少？------合理确定持有量！

在现金的流动性与收益性之间进行权衡选择的过程。2、如何控制？支付预防投机1/13/202313精选ppt现金持有量决策机会成本：企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的投资收益。

机会成本=现金持有量×有价证券利率短缺成本：在现金持有量不足而又无法及时将其他资产变现而给公司造成的损失。

现金的成本

总成本

机会成本

短缺成本最佳持有量

最低成本*O成本

现金持有量1/13/202314精选ppt方案ABCD现金持有量100000200000300000400000机会成本率10%10%10%10%短缺成本5030100方案现金持有量机会成本短缺成本相关总成本A100000100000×10%=100004800010000+48000=58000B200000200000×10%=200002500020000+25000=450004300000300000×10%=300001000030000+10000=40000D400000100000×10%=40000800040000+8000=48000

结论：C方案相关总成本最低，300000为最佳持有量。

成本分析模式1/13/202315精选ppt现金管理相关总成本=持有机会成本+固定性转换成本最佳现金余额:TC—总成本；F——现金与有价证券的转换成本；T——特定时间内的现金需求总额；Q——最佳现金余额；K——短期有价证券利息率。

存货模式Q=TC=最低现金管理相关总成本:1/13/202316精选ppt某企业现金收支状况比较稳定，预计全年(按360天计算)需要现金400万元，现金与有价证券的转换成本为每次400元，有价证券的年利率为8％。

存货模式其中：转换成本=(4000000÷200000)×400元/次=8000(元)持有机会成本：(200000÷2)×8％=8000(元)有价证券交易次数=4000000/200000=20(次)有价证券交易间隔期=360÷20=18(天)局限性：模型假设现金收入只在期初或期末发生模型假设现金支出均匀发生没有考虑现金安全库存1/13/202317精选ppt根据上年现金占用和有关因素的变动情况，来确定最佳现金余额。计算公式如下：

因素分析模式

M公司2012年度平均占用现金为3000万元，经分析，其中有80万元的不合理占用额，2013销售收入预计较2012年增长15%。则2013年最佳现金持有量为多少？则：M公司2013年最佳现金持有量为：（3000－80）×（1＋15%）=3358（万元）最佳现金余额=（上年的现金平均占用额－不合理占用额）×（1±预计销售收入变化的%）1/13/202318精选ppt

一年之内的以现金预算进行控制一年以上的以资本预算进行控制关键控制点之二-如何控制预算控制1/13/202319精选ppt现金控制关键点二-------现金预算一种基本工具，它使财务经理明确短期资金需求，事先估计现金的余缺，合理安排短期融资或短期投资。现金预算的作用：避免不必要的资金闲置或短缺，减少机会成本。了解经营计划的财务结果，预测债务的直接偿付能力。对其他财务计划提出改进建议。企业预算包括销售预算、材料预算、生产预算、投资预算、现金预算等。现金预算是企业预算体系中的重要组成部分，是其他预算有关现金收支部分的汇总。小资料1/13/202320精选ppt

全面预算体系

经营目标

销售预算

生产预算

直接材料预算

直接人工预算

制造费用预算

销售管理费用预算

期末存货预算

产品成本预算

现金预算

专门决策预算

预计现金流量表

预计资产负债表

预计损益表1/13/202321精选ppt某公司的现金流主要来源于产品的销售，其下一年的销售预测如下：季度1234销售额(百万元)87.578.5116131假设该公司80%的销售在本季度都能收回现金，20%的销售在下季度收回现金。一个现金预算的应用：1/13/202322精选ppt

1234现金收入：85.080.3121.0128.0回收应收账款85.080.3108.5128.0其他12.5现金支出：131.595.395.093.0支付应付账款65.060.055.050.0工资、管理及其他费用支出30.030.030.030.0资本支出32.51.35.58.0税、利息和股利支出4.04.04.55.0现金收入减现金支出：-46.5-15.026.035.01.期初现金5.0-41.5-56.5-30.52.现金余额变化-46.5-15.026.035.03.期末现金(1+2=3)-41.5-56.5-30.54.54.理想现金余额5.05.05.05.05.累计短期融资需求(5=4-3)46.561.535.50.5现金预算1/13/202323精选ppt应收票据和应收账款一样吗？相同点：都是企业的债权，一般都在一年内变现。不同点：应收票据：以商业汇票为标志，收回风险较小。可供参考的建议-----尽量将应收款项票据化！应收账款：以购销合同条款为依据，收回存在一定风险，企业要计提坏帐准备。应收账款的关键控制点：-----信用管理的有无和有效性判断！信用标准信用条件收账政策1/13/202324精选ppt万德公司原来的信用标准是只对预计坏账5%以下的客户提供商业信用。其销售产品的边际贡献率为20%，同期有价证券的利息率为年利率15%。公司拟修改原来的信用标准，为了扩大销售，决定降低信用标准，有关资料如下表：确定合理的信用标准？1/13/202325精选ppt两种不同的信用标准下的利润计算项目A方案（较紧的信用标准5%）B方案（较松的信用标准7.5%）边际贡献（销售利润）应收账款机会成本应收账款管理成本

坏账成本净收益

100000×20%=20000150000×20%=30000100000×80%×45×15%/360=1500150000×80%×75×15%/360=375010001200100000×5%=5000150000×7.5%=1125012500138001/13/202326精选ppt环海公司现采用30天付款的信用政策，公司财务主管拟将信用期限放宽到60天，仍按发票金额付款不给予折扣，假设资本成本率为15%，其他有关数据见表。

项目信用期30天信用期60天销售量（万件）200240销售额（万元）：单价50元/件1000012000销售成本变动成本（40元/件）80009600固定成本（万元）10001000发生的收账费用6080发生的坏账损失100180信用期限如何确定？1/13/202327精选ppt分析（1）收益的增加=销售量的增加×单位边际贡献=（240-200）×（50-40）=400（万元）（2）应收账款的机会成本增加（变动成本率80%）30天信用期限应收账款的机会成本=10000×30×80%×15%÷360=100（万元）60天信用期限应收账款的机会成本=12000×60×80%×15%÷360=240（万元）

应收账款的机会成本增加=140（万元）（3）收账费用和坏账损失增加收账费用增加=80-60=20（万元）坏账损失增加=180-100=80（万元）（4）改变信用期限税前损益收益增加-成本费用增加=400-（140+20+80）=160（万元）

结论：由于收益的增加大于成本的增加，故应采用60天信用期。1/13/202328精选ppt黄河公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10％，年收账费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失降为赊销额的7％。假设公司的资金成本率为6％，变动成本率为50％。要求:计算为使上述变更经济更合理,新增收账费用的上限。原方案总成本=720×60×50％×6％／360+720×10％+5=80.6（万元）新方案总成本=720×50×50％×6％／360+720×7％+5+新增收账费用新方案的成本应≤80.6万元

新增收账费用应该≤22.2万元。选择一个有益收账政策！1/13/202329精选ppt什么是存货？有什么特点？在生产经营过程中为销售或耗用而储存的有形资产。种类：原材料、委托加工材料、包装物和低值易耗品、在产品和自制半成品、产成品特点：是有形资产具有较强的流动性具有实效性和发生潜在损失的可能性1/13/202330精选ppt存货的管理：存货的功能存货的成本：采购成本；订货成本；储存成本；缺货成本存货的管理方法：ABC控制法；零库存管理适时存货管理JIT经济订购批量的确定1/13/202331精选ppt

某公司本年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元／千克，年度储存成本为16元／千克，平均每次进货费用为20元。

要求：(1)计算本年度乙材料的经济进货批量。(2)计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。(3)计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。(4)计算本年度乙材料最佳进货批次。1/13/202332精选ppt分析：(1)本年度乙材料的经济进货批量==300(千克)

(2)本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本==4800(元)

(3)本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额=300×200÷2=30000(元)(4)本年度乙材料最佳进货批次：36000÷300=120(次)1/13/202333精选ppt资产负债表的右边---反映资金的来源！负债：流动负债、非流动负债

优点：不会影响和分散公司控制权，可利用财务杠杆为股东增加收益。缺点：资金不能长期使用，必须按期付息，到期还本。所有者权益（股东权益）：

实收资本、资本公积、留存收益。

优点：资金不需要偿还，没有固定的利息支出负担。缺点：资金使用成本高；容易影响和分散公司控制权。正确选择筹资组合策略1/13/202334精选ppt假设某公司流动资产为300万元，固定资产为300万元，股东权益为200万元，预计息税前利润为50万元。该公司有以下三种筹资方案：拟筹资400万元方案A----激进筹资政策：流动负债300万元，长期负债100万元；方案B----适中筹资政策：流动负债200万元，长期负债200万元；方案C----保守筹资政策：流动负债100万元，长期负债300万元；1/13/202335精选ppt流动负债与长期负债组合政策单位：万元序号项目A（激进型）B（适中型）C（保守型）12流动资产固定资产3003003003003003003资产总额6006006004流动负债（利率6％）3002001005长期负债（利率8％）1002003006负债总额4004004007股东权益2002002008负债与股东权益总额6006006009预计息税前利润50505010利息其中：短期负债长期负债18828

121630

62411税前利润24222012所得税（税率25％）65.5513税后利润1816.51514相关指标：股东权益利润（13÷7）净营运资金（1－4）流动比率（1÷4）9％0100％8.25％100150％7.5％200300％minmaxminmaxmaxmin1/13/202336精选ppt从盈利角度看：激进型融资政策收益最高；保守型收益最低；适中型介于二者之间；从风险角度看：激进型政策的流动比率为100％，风险最大；保守型政策流动比率为300％，风险最小；适中型政策居于二者之间。1/13/202337精选ppt利润表的解读1/13/202338精选ppt利润总额?营业利润?还是什么?看利润表时,你关注什么?1/13/202339精选ppt一张利润表提供了哪些信息？营业收入-营业成本

毛利-期间费用+/-其它业务收入/支出

营业利润+投资收益+/-营业外收入/支出

利润总额-所得税

净利润1/13/202340精选ppt第一层公司最高管理层如何纳税筹划？利润总额所得税净利润=1/13/202341精选ppt投资收益营业外收支淨额利润总额营业利润++=第二层公司高级管理层利润来自该项目好吗？为什么？利润来自该项目好吗？为什么？利润来自该项目好吗？为什么？1/13/202342精选ppt守株待兔营业外收支淨额的思考1/13/202343精选ppt核心能力营业利润的思考1/13/202344精选ppt销售利润管理费用营业利润财务费用=第三层公司中级管理层管理费用和财务费用对销售利润的贡献度1/13/202345精选ppt利润表项目本年累计数一、营业收入500000减：营业成本300000营业税金及附加800销售费用8000管理费用62840财务费用16600资产减值损失360加：公允价值变动收益（损失以“-”填列）投资收益（损失以“-”号填列）12600二、营业利润（亏损以“-”号填列）124000加：营业外收入20000减：营业外支出7880其中：非流动资产处置损失7880三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）136120减：所得税费用40959.60四、净利润（净亏损以“-”号填列）95160.401/13/202346精选ppt对利润分配的认识利润分配的过程及结果反映在利润表的下半部分。未分配利润是两者的差额，代表着可供以后向股东分配红利的盈余。利润分配有顺序！1/13/202347精选ppt现金流量表的解读1/13/202348精选ppt盈利也会破产！即使利润是“黑”字，也有资金调度困难的怪事！原因？企业负责人或财务主管愈发重视的一张表！现金流量表！1/13/202349精选ppt认识现金流量表是以现金及现金等价物为编制基础的财务状况变动表，是企业对外报送的一张重要会计报表。企业管理高层应该更加关注的一张表！以收付实现制作为记录原则。通过现金流量表分析，了解公司资金管理的能力及支持公司日常经营的资金来源是否充分（支付能力）、偿债能力、收益质量等。内容包括：经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量

1/13/202350精选ppt1.经营活动现金流量净额15

1)现金流入40

2)现金流出25

2.投资活动现金流量净额（95）

1)现金流入5

2)现金流出100

3.筹资活动现金流量净额95

1)现金流入100

2)现金流出5

4.现金流量净额合计15（1+2+3)现金流量表—反映现金流入流出情况1/13/202351精选ppt1/13/202352精选ppt经营活动现金净流量应该是:“正”?应该是:“负”?应该是:“零”?投资活动现金净流量应该是:“正”?应该是:“负”?应该是:“零”?筹资活动现金净流量应该是:“正”?应该是:“负”?应该是:“零”?现金流量结构分析：1/13/202353精选ppt一个健康的成长型企业的现金流量结构：经营活动现金净流量为正；投资活动现金净流量为负；筹资活动现金净流量为正负相间；