2022年行业分析报告一季度国内稻米市场回顾与展望

一季度国内稻米市场回顾与展望一、行情回顾

（一）国内市场

今年以来，我国稻米市场持续上涨，特殊是春节后稻米价格呈现出与常年同期相反的走势，消失较大幅度上涨，各地贸易商和加工企业选购和销售乐观，购销量随价格同步增加，特殊是从东北运往关内地区数量增长明显。其主要缘由：一是节前销区备货不足。受大量务工人员返乡影响，春节前东南沿海地区大米需求下降。贸易商对节后行情预期悲观，备货乐观性降低，春节过后各销区大米库存不足的问题凸显。二是春节后小麦产区发生严峻干旱，市场预期行情上涨，贸易商进货意愿迫切，主动上调选购价格；三是受临时收储政策和运费补贴政策的推动，东北地区稻米外运量明显高于常年同期水平，东北地区农户余粮明显削减，加工企业库存紧急，开工率偏低，推动稻米价格走高。

近期随着从东北运往关内地区稻米数量的增长，关内地区的库存已经超过常年水平。3月24日，国家在东北地区销售2022年产临时储备东北粳稻15万吨。贸易商因担忧随着政策性粮渐渐投放市场，稻谷价格会下跌，出货意愿增加，同时长江中下游地区农户粳稻余粮较多，随着气温的回升，不易保存，农户售粮意愿增加，导致目前长江中下游地区稻谷供应量呈增长趋势，价格上涨乏力，加工企业收购力度减弱。同时，由于大米需求清淡，经销商库存较多，市场成交低迷，价格稳中趋弱。大部分中小型米厂已经持续停产，仍在生产的企业开机率也大幅下降。目前国内稻谷价格呈现南北倒挂现象，黑龙江地区粳稻价格比江苏、安徽地区高80-140元/吨。而正常状况下，受运输成本的影响，同等级稻谷，东北地区价格较江苏地区低100-160元/吨。

（二）国际市场

进入2022年以来，国际大米市场价格互有涨跌，CBOT糙米期货价格持续振荡走低，而亚洲大米主产国价格上涨。截止3月31日，CBOT糙米5月合约报收于1241美分/英担，比年初下跌179.25美分/英担，跌幅12.62%。目前，泰国100%B级大米的出口价格为565美元/吨，较年初上涨10美元/吨；越南100%B级大米出口价格为450美元/吨，较年初上涨50美元/吨。

二、后期走势分析

（一）供求形势持续好转。2022年国家再次较大幅度地提高了稻谷最低收购价，国内稻米行情持续上涨，大部分地区稻谷价格已高于国家出台的最低收购价格，同时，受原油、矿石等价格下跌影响，化肥等农资价格有望高位回落，农资销售价格同比下跌20-30%，稻谷种植预期收益增加，而宏观经济疲软，农夫外出务工机会削减，种植稻谷乐观性提高，各产区“单季改双季”、扩大早籼稻播种面积的意向增加。据国家粮油信息中心3月份发布的供需状况月报猜测，2022/09年度我国稻谷产量为1.930亿吨，较上年增长18万吨，年度内稻谷的国内消费水平为1.807亿吨，年度内稻谷结余量估计为1092万吨，较上年度增长698万吨。随着年度结余量的增加，我国稻谷供求形势由紧平衡状态转为供需平衡并略有盈余状态。

（二）国家政策将主导今年市场。国家连续实行了提高最低收购价、增加储备、促进“北粮南运”等政策调控稻米市场。2022年10月份以来，国家分三批下达的临时稻谷收购指标已达2250万吨，约占当年稻谷产量的12%。2022年1月中旬，国家宣布2022年稻谷最低收购价较上年提高16%左右。曾丽瑛局长在2022中国粮食流通高层论坛上表示，今年国家将连续执行托市收购和临时存储收购政策，并对临时储备粮食连续实行顺价销售，在2022年新粮上市前，将稻谷销售底价调整到与新粮托市价持平。国家的收储政策将对今后的稻米价格起到支撑作用。

（三）后期国内稻米上市量增加，市场看空心理显现，稻米价格持续走高的动力不足。

关内地区，东北稻米的大量到货，使得江苏、安徽等地区的稻谷库存超过常年水平，而且长江中下游地区农户手中的粳稻余粮较多，江苏地区农户余粮达到50%左右。同时，目前的稻谷价格已超过多数农户1900元/吨的心理价位，随着气温的回升，保管难度加大，农户售粮意愿也有所增加，市场供应量放大，估计近期销区的选购力度将减弱，加工企业和贸易商将重点消化前期库存，稻米价格回落的可能性增大。

东北地区，随着4月底运费补贴政策的结束和储备轮换出库数量的增加，稻谷价格回落的风险加大。一是在国家稻谷临时收储、北粮南运运费补贴以及春节过后价格大幅上涨的拉动下，目前东北地区农夫手中余粮大幅削减，而且优质稻基本出售完毕，手中余粮基本为高水分的稻谷，随着后期东北地区气温逐步上升，稻农售粮乐观性会提高，市场供应量将增多。二是近一时期，各地地方储备陈稻谷不断批量轮换出库，这使得稻米经营企业谨慎心态加重，看跌心理“升温”，将对近期的稻米市场产生较大压力。三是东北地区稻米价格已经攀升到一个相对高点，从全国范围来看，无论是稻谷还是大米，均是全国最高价位，而且与南方粳稻米价格倒挂非常明显，导致当前东北稻米在南方市场销售非常缓慢，如后期南方市场粳稻轮换量增多，东北稻米销售将更加困难，会进一步加大价格回落的风险。

目前，各地正在间续开展清仓查库活动，收储企业稻谷销售数量削减，部分企业稻谷出库时间推迟。市场估计4月份清仓查库将逐步结束，届时稻谷市场供应量将随之增加，对稻谷价格上涨将形成抑制。

（四）经济危机颓势难改，东南沿海稻米需求疲软，产区消费增加。

由于全球经济难以在短期内扭转颓势，东南沿海地区外贸加工企业开工率下降，农夫工就业难度加大。有关部门猜测，2022年全国将有2500万农夫工就业困难，这些地区大米需求将持续低于常年同期水平。同时，随着外出务工人员的返乡，产区大米消费量有望增加。湖南、安徽等地部分加工企业反映，东南沿海市场大米销量占企业全部出货量的比重已较正常水平下降15-20%，本地市场大米销量小幅增加。外销量的下滑，将抑制稻米产区价格的上涨。

（五）今后市场将呈现籼强粳弱的格局。其主要缘由：一是在春节后稻米市场的上涨过程中，粳稻和粳米的涨幅均明显大于籼稻和籼米，拉大了与籼稻和籼米的价差，抑制了一部分需求，为籼稻米的补涨制造了条件。二是粳稻连续大幅增产，粳稻供应压力大于籼稻。去年国家又收购了大量的临时存储粳稻，轮出压力较籼稻大。同时，运费补贴政策将于4月末结束，估计近期运往关内地区的东北粳稻米数量将有所增加，将制约关内粳稻米价格的上行。三是籼稻目前价位相对不高，托市稻谷即便轮出，冲击也有限。监测显示，目前部分地区中晚籼稻市场价格基本与临时存储收购价相近，如若顺价销售，则轮出价格将高出市场价格，反而可能会抬高市场价格。四是早籼稻期货的推出对籼稻市场产生利好。

（六）全球大米供应富裕，大米价格走弱压力增加。3月份美国农业部发布的数据显示，2022/09年度全球大米产量估计达到创纪录的4.41亿吨，比上年增长2%，大米消费估计达到创纪录的4.334亿吨，比上年增长1%，大米期末库存小幅提高，供应较为富裕。目前，越南湄公河三角洲地区农户开头收割稻谷，市场供应量渐渐增加。受稻谷供应形势好转的影响，印度政府原则上已允许通过外交渠道向特定国家出口200万吨大米。大米主产国出口增加将增大大米价格的下行压力。

综上所述，由于国家政策的支持，稻米种植效益的提高，农夫种植乐观性增加，预期今年我国的稻米供应充裕，而全球经济衰退短期内难以转变，稻米销区