银行管理条约和《新巴塞尔协议》

第07章银行管理条约、《新巴塞尔协议》和偿付能力法案II引言主要内容：－1988年《巴塞尔协议》（BaselI）－净额计算法（Nettingprovision）－1996年修正案（1996Amendment）－《新巴塞尔协议》（BaselII）－偿付能力法案（SolvencyII）27.3旧巴塞尔协议巴塞尔协议的沿革进程：－1987年通过“巴塞尔提议”；－1988年，在“巴塞尔提议”基础上通过《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议》，简称《巴塞尔协议》，即BaselI；－1996年，巴塞尔委员会提出了《与市场风险相关的资本协议修正案》；－从1999年6月、2001年1月、2003年4月3次征求意见稿；2004年6月26日，《新资本协议》定稿;2004~2005为按照新协议要求建设风险管理体系的过渡期，2006年12月正式实施《新巴塞尔协议》。－2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会宣布，各方代表就《巴塞尔协议III》的内容达成一致。37.1对银行资本进行监管的原因完全消除银行破产的可能性是不可能的，但政府要做的是保证任何一家银行破产的概率达到最小。一些人认为：“对银行进行监管是不必要的，因为即使不设定监管条令，银行还是会谨慎地管理自身风险。”从历史上看，这种认识极不恰当。47.1对银行资本进行监管的原因监管部门最担心的是系统性风险：某家大银行的倒闭造成其它大银行的倒闭，从而触发整个金融系统崩溃。系统性风险的原因：市场上存在着大量的场外交易当某大型银行或金融机构出现生存危机时，政府会“左右为难”。雷曼兄弟破产——杀鸡儆猴57.21988年之前的情况1988年之前，不同国家的银行监管机构通过设定资本金占整体资产的最低比例来达到监管目的。不同国家对于资本金的定义以及资本金占总体资产比例的规定各不相同。一些国际银行在监管条约较为宽松国家的运作要比在监管严格的国家更有优势。67.21988年之前的情况银行之间的交易变得越来越复杂，场外衍生产品，如利率互换、外汇互换和汇率期权等产品发展迅猛。这些产品增加了银行对信用风险的暴露程度。许多新的产品交易为表外型（Offbalancesheet），这意味着这些产品的损益对银行报告中的资产量没有影响，因此对银行持有资本金的数量也不会产生影响，但风险确实存在。77.21988年之前的情况制定一个较为完善的管理办法，而非仅仅简单地设定资本金占整体表内资产的最低比例非常有必要。比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、卢森堡、荷兰、瑞典、瑞士、英国、美国的监管机构成立了巴塞尔银行监管委员会（BaselCommitteeonBankingSupervision）。1988年，“关于统一国际银行业的资本计算和资本标准的报告”产生——BaselI（旧巴塞尔协议）。87.3旧巴塞尔协议BaselI：增强了银行自身的风险管理意识，也提高了银行对于风险管理的投入。BaselI中有关资本充足率的两个标准：－资本金占总体资产不得低于20％；－库克比率（CookeRatio）（核心资本与风险加权资产价值的比率保持最低为8%）大多数银行在满足资产与资本金比例方面没有太大问题，而库克比率才是条约的关键。97.3旧巴塞尔协议库克比率计算库克比率时，表内和表外的所有资产项目都被纳入考虑范围，用于计算银行的风险加权资产总量（Risk-weightedassets），进而测定银行的整体风险暴露程度。表外资产，一般是按公认会计原则（GAAP）容许的会计技巧，企业将旗下一些资产，包括子公司、贷款、衍生工具等置于此项，以降低公司债务与资本比率。表外资产毋须列于资产负债表内，但要在财务报告以注释形式列明。研发投入、组织建设、品牌渠道等都属于表外资产，这些资产列入表外可以规避表内资产过大导致的监管成本过高（监管费根据表内资产按比例收）问题。107.3旧巴塞尔协议风险权重资产类型0％现金、金块、OECD政府债券、有保险的按揭贷款20％OECD银行债券、OECD政府管理部门发行的证券、市政债券50％无保险的按揭贷款100％企业债券、非发达国家的债券、非OECD国家银行的债券、地产、楼宇、工厂、器械表7-1表内资产的风险加权权重经济合作发展组织：成立于1961年，其前身是欧洲经济合作组织（OEEC），目前共有30个成员国，包括澳大利亚、奥地利、比利时、加拿大、捷克、丹麦、芬兰、法国、德意志、希腊、匈牙利、冰岛、爱尔兰、意大利、日本、韩国、卢森堡、墨西哥、荷兰、新西兰、挪威、波兰、葡萄牙、斯洛伐克、西班牙、瑞典、瑞士、土耳其、英国、美国等30个成员国。还包括国际能源代理机构、核能代理机构、欧洲交通部长会议、发展中心、教育研究和创新、ClubduSahel等6个半自治的代理机构。几乎包括了所有发达国家，国民生产总值占全世界三分之二。117.3旧巴塞尔协议Example某银行的资产包括1亿美元的企业贷款，1000万美元的OECD政府债券及5000万美元的住房贷款，风险加权资产的总和为（以百万美元计）：1.0×100＋0.0×10＋0.5×50＝125

即12500万美元。127.3旧巴塞尔协议表外资产通过等价信用量（Creditequivalentamount）来衡量。等价信用量：与某一贷款面值对等，而这一贷款面值的信用风险与所讨论的资产的信用风险等同。对于非衍生产品，等价信用量等于某个转换因子乘以产品的面值。137.3旧巴塞尔协议对于场外衍生产品，等价信用量的计算方式为：式中，V为衍生产品合约的当前价值；a为附加因子；L为面值。如果交易对手今天违约，而V为正，该合约对于银行是资产，所以损失V；反之，如果V为负，合约对于交易对手是资产，所以银行既无损失，也无收益。(7-1)147.3旧巴塞尔协议剩余期限（年）利率外汇及黄金股票宝石其它商品<10.0％1.0％6.0％7.0％10.0％1~50.5％5.0％8.0％7.0％12.0％>51.5％7.5％10.0％8.0％15.0％表7-2衍生产品附加因子和剩余期限157.3旧巴塞尔协议Example一家银行持有面值为1亿美元的利率互换，剩余期限为4年，利率互换的当前价值为200万美元，在这一情形下，附加因子为0.5，因此等价信用量为：200万＋1亿×0.5％＝250万（美元）167.3旧巴塞尔协议Example在计算风险加权资产时，等价信用量还要和与对手类型有关的风险加权因子相乘。考虑上例中的银行，当利率互换的对手为企业时，风险加权资产为250万×0.5＝125万（美元）；当对手是OECD银行时，风险加权资产为250万×0.2＝50万（美元）。177.3旧巴塞尔协议综上，如果一家银行有N项表内资产及M项表外资产，风险加权资产的总和为：其中，Li为第i项表内资产的面值；wi为第i项资产的加权因子；Cj为第j项表外资产的等价信用量；为与交易对手有关的风险因子。(7-2)187.3旧巴塞尔协议资本金要求1988年《巴塞尔协议》要求银行持有的资本金至少是风险加权资产的8％。资本金的构成包括：－1类资本：股本及除去商誉价值的非累积永续优先股，不得低于风险加权资产的4％；－2类资本：即附属资本，包括累积永续优先股、一定类型的99年期债券、期限大于5年的次优先级债券。累积永续优先股：所有以前未支付的优先股股利必须在普通股股利支付之前支付197.4G30政策建议1993年，一个由衍生品用户、交易商、学术界人士、财会专家及衍生品律师组成的工作小组推出一个报告，为衍生品交易商以及用户提出20项有关衍生品的管理办法，也给立法人、监管机构提出了4项建议。这一报告基于对全球80个交易商及72个衍生品用户的调查调查和走访调查。该报告虽然不是监管条例，但却直接影响了风险管理的实践过程。207.4G30政策建议报告内容（部分）：－一个公司的风险管理政策必须在公司的高层，最好是董事会得以确认及通过，公司不同层次的管理层必须贯彻执行风险管理政策；－衍生品必须在每天都盯市计价（Marktomarket）；－衍生品交易商必须采用统一的风险测度（如VaR），对头寸的市场风险必须设定额度；－衍生品交易商必须采取压力测试检验在极端不利市场条件下所面临的风险；－公司必须建立与交易平台相独立的风险管理部门；－公司设定信用风险额度的管理人员必须与交易人员独立；－只有具备合适背景和经验的人员才能参与衍生品的交易、监督和后台管理；－……217.5净额结算净额结算：在场外衍生产品合约中，如果交易的一方在与某一交易对手的一份合约中违约，那么也必须在与同意对手的所有合约中违约。Example某银行A与交易对手B有3笔互换交易，对于A而言，这3笔合约的价值（$）分别为＋2400万、－1700万、＋800万。对B而言，3个合约价值分别为－2400万、＋1700万、－800万。227.5净额结算如果B因财务困难无法履行义务，则在没有净额结算时，B会对第1、3个合约违约，保留第2个合约，此时A损失3200万（＝2400万＋800万）；在有净额结算时，B在违约时也一定要对第2个合约违约，因此银行的损失只有1500万（＝2400万－1700万＋800万）。237.5净额结算一般的，如果金融机构A与某交易对手B有N笔交易，且对A来说，第i笔交易的当前价值为Vi，则在没有净额结算时，因B违约而触发的A的损失为：－风险头寸类似期权的资产组合；有净额结算时：－风险头寸类似资产组合的期权。247.5净额结算截止到1995年，净额结算得到了很多国家的认可旧巴塞尔协议由此得以修改：银行可以采用净额结算来减少其等价信用量。首先计算净替换比率（Netreplacementratio，NRR），257.5净额结算NRR：有净额结算头寸与无净额结算头寸的比率。等价信用量的计算则被修改为：267.5净额结算ExampleA银行与其交易对手有3笔衍生产品合约：交易类型面值Li当前价值Vi附加因子aiLi3年利率互换1000-6056年外汇远期100070759月期股票期权5005530表7-3银行与某交易对手的3笔衍生产品交易注：附加因子aiLi的计算基于表7-2。277.5净额结算有净额结算时，当前头寸为－60＋70＋55＝65；在无净额结算时，当前头寸为0＋70＋55＝125，因此净替换比率：所有附加量总和：287.5净额结算有净额结算时的等价信用量：无净额结算时的等价信用量：如果交易对手为OECD银行，其对应的风险权重为0.2，这意味着在有净额结算时，风险加权资产为0.2×143.32＝28.66；无净额结算时，风险加权资产为0.2×235＝47。297.61996年修正案1996年，巴塞尔委员会提出了《与市场风险相关的资本协议修正案》，简称《修正案》。主要修正：将市场风险纳入资本需求的计算银行的交易账户：大部分衍生品、可供交易的股票、外汇和其它商品。银行的银行账户：会被持有到期的投资资产，如贷款和某些债券等。307.61996年修正案修正案中，在1998年提出的信用风险资本金对交易账户和银行账户中的（表内和表外）资产仍然适用，但对以下产品不再适用：

－债券及股票交易；－商品及外汇交易。另外，修正案还对交易账户中的（表内和表外）资产设定了市场风险资本金。317.61996年修正案市场风险资本金如何计算？标准法或内部模型法标准法：对不同种类的债券、股票、外汇、商品及期权等产品设定了不同的资本金要求，但对不同产品之间的相关性没有特殊处理。内部模型法：主要基于风险价值VaR，适用于规模较大且具备完善风险管理功能的银行，能够体现风险投资多元化的好处。327.61996年修正案监管部门采用的VaR：交易账户中的资产在10天展望期内，在1％可能性下的损失量。内部模型法计算市场资本金量：

其中，k为乘积因子；SRC为特定风险资本金数量；VaR’是昨天的VaR值与过去60天VaR平均值中较大的一个。k值最小为3，但如果监管部门发现银行内部模型有缺陷，k的值或将更大。(7-3)337.61996年修正案内部模型法所计算的市场资本金量往往低于标准法所计算的资本金数量。特定风险资本金SRC为企业特殊风险而设，如企业债券。企业债券包括两种风险：利率风险和信用风险。利率风险已经在银行的VaR中有所体现，而信用风险为特定风险。347.61996年修正案1996年修正案后，采用内部模型银行的整体资本金包括：－信用资本金，即式(7-2)给出的风险加权资本（RWA）的8％；－由式(7-3)给出的市场资本金。357.61996年修正案1天VaR与10天VaR银行往往会首先计算1天、99％置信度下的VaR1-day，监管制度明确指出10天99％置信度下的VaR10-day这意味着，如果资本金等于k×VaR10-day，那么其实际效果是资本金等于：367.61996年修正案回顾测试1996年修正案要求银行在计算了VaR1-day之后，要通过250天的历史数据对模型进行测试。测试过程包括利用计算VaR的现行程序对过去250天的VaR进行估算，如果在某一天的实际损失超出了那一天的VaR，那么这一天是exception。377.61996年修正案监管当局有权决定是否要实施更高的k；如果可以确认模型有缺陷，则监管当局会选取更高的k。exception<556789>=10k33.43.53.653.753.854表7-4exception与

k387.7《新巴塞尔协议》旧协议中：银行对于一个信用等级为AAA的企业贷款的处理方式与一个信用等级为B的企业贷款的处理方式等同；没有涉及破产相关性……1999年6月，巴塞尔委员会提出一个新提案；2001年1月和2003年4月对其修正；2004年6月得到所有成员同意；2005年11月进一步更新；2007年实施。《新巴塞尔协议》对活跃的大型国际银行较为使用，对一些美国的小银行不适用；有些规模较大的地区性银行可能会自愿采用；在欧洲，银行无论大小都必须采用。397.7《新巴塞尔协议》市场纪律

MarketDiscipline监管审查过程SupervisoryReviewProcess最低资本要求MinimumCapitalRequirementPillar1Pillar2Pillar3稳健安全的金融体系

SAFE&SOUNDFINANCIALSYSTEM图7-1新巴塞尔协议三大支柱407.7《新巴塞尔协议》新协议对国际银行监管和许多银行的经营方式产生了极为重要的影响。以三大支柱（资本充足率、监管部门监督检查和市场纪律）为主要特点的新协议代表了资本监管的发展趋势和方向。实践证明，单靠资本充足率无法保证单个银行乃至整个银行体系的稳定性。417.7《新巴塞尔协议》促进金融体系的安全性和稳健性老协议之本意促进公平竞争老协议之本意更全面地反映风险由信用风险扩展到市场风险、操作风险更敏感地反映业务风险与头寸的关系重点监管国际活跃银行，基本原则适用于所有银行427.7《新巴塞尔协议》旧协议通过提高银行资本水平，从而提高银行抵御风险能力只局限于资本充足率对所有的银行均采用一个标准信用风险+市场风险应用于商业银行新协议通过将资本与银行的主要风险更加紧密地联系起来，提高银行风险衡量与管理的水平3个支柱替代了单一的比率外部评级、内部评级法（标准法、高级法）信用风险+市场风险+操作风险应用于银行集团层面、包括控股公司考虑到了信用风险\操作风险\市场风险之后的银行资本充足率的最低要求仍然为8%。437.7《新巴塞尔协议》第一支柱：最低资本要求资本充足率至少为8%TC：整体资本金CRWC：信用风险加权资产MRC:市场风险资产ORC：操作风险资产注：式中，MRC和ORC乘以12.5的目的在于将其转化为风险加权资本（RWA）。447.7《新巴塞尔协议》第二支柱：监督审查过程该部分内容保证了世界不同地区的监管部门在寻求一致性地实施《新巴塞尔协议》的同时，仍对协议的贯彻有一定的发言权。这一支柱强调监管部门在问题发生时要尽早介入，并且所做的工作不只局限于确保银行的资本金达到最低要求，还包括对风险来源的准确识别、内部模型的准确性衡量，以及持续地检查银行是否按照支柱三的要求披露风险信息。457.7《新巴塞尔协议》第三支柱：市场纪律这一支柱要求银行自身要披露资本金分配的信息以及自身所承担的风险，其根本出发点在于使股东或潜在股东得知更多有关风险决策的信息。这种信息的透明度会激励银行谨慎地经营业务。467.8《新巴塞尔协议》中的信用风险资本金协议中关于信用风险资本金计算的三种方法：

－标准法；－基础内部评级（IRB）法；－高级内部评级法。只对大银行实施《新巴塞尔协议》的美国只采用内部评级法。477.8《新巴塞尔协议》中的信用风险资本金标准法根据外部评级机构对银行资产的评级结果对应不同级别的监管风险权重，信用风险加权资产由风险资产和监管规定的风险权重相乘得到。适用于某些管理还不够成熟、没有达到采用内部评级法程度的银行。487.8《新巴塞尔协议》中的信用风险资本金AAA至AA-A+至A-BBB+至BBB-BB+至BB-B+至B-低于B-无级别国家①02050100100150100银行②20505010010015050企业2050100100150150100表7-4《新巴塞尔协议》标准法中的信用级别与风险权重注：①包括对所在国中央银行的头寸；②国家监管机构的选择权利在正文中有所描述。零售贷款的标准权重为75%；房屋贷款如有房屋做抵押，风险权重为35%；历史数据显示商铺贷款损失较为严重，所以由商铺作为抵押的商铺贷款权重为100%。497.8《新巴塞尔协议》中的信用风险资本金表7-4与表7-1的比较：

－表7-4中，一个银行所在国家的OECD身份已经不再重要；－表7-1中，OECD的银行信用风险小于企业风险，而7-4中对银行和企业的处理方式较为接近；－表7-4中，如果一个国家的企业或银行的信用级别较低，在贷款中其所受的待遇要比没有信用级别客户的待遇还要差；－旧协议中零售贷款权重为100％；－旧协议中房屋贷款权重为50％。507.8《新巴塞尔协议》中的信用风险资本金Example假定某银行的资产构成为：－贷款方信用级别为A级的1亿美元企业贷款；－1000万美元信用级别为AAA级的政府债券；－5000万美元的房屋贷款（有抵押）。依据标准法计算的风险加权资产总和为：0.5×100＋0.0×10＋0.35×50＝67.50（百万美元）即6750万美元，而由旧协议所计算的风险加权资产总和为12500万美元。517.8《新巴塞尔协议》中的信用风险资本金对于抵押品的调节对于抵押品，银行可采用两种方法来调整其风险权重：

－简单法（类似于旧协议中的情况）－综合法对于银行账户中的资产，银行有权在两种方法任选其一；对于交易账户中的资产，在计算交易对手信用资本金时，银行只能采用综合法。527.8《新巴塞尔协议》中的信用风险资本金简单法：（1）对于抵押品所覆盖的风险头寸，交易对手的风险权重被抵押品的风险权重所代替；（2）对于抵押品未覆盖的部分，仍然采用交易对手所对应的风险权重。综合法：（1）银行要调节并加大自身的风险头寸暴露，以反映将来市场变化而造成风险暴露的增加；（2）银行应减少抵押品的价值，以反映市场变化所造成的抵押品的价格下降（具体调整的幅度与头寸和贷款价格变化的波动率有关）；（3）完成上述计算后的新的风险头寸等于调整以后的风险暴露头寸减去调整后的抵押品价格。537.8《新巴塞尔协议》中的信用风险资本金Example某银行对于某交易对手的风险暴露头寸为8000万美元，这一头寸的抵押品的价值为7000万美元。抵押品由某信用评级为A公司的债券构成，交易对手的信用级别为B＋，对应于交易对手的权重为150％，对应于抵押品的权重为50％。547.8《新巴塞尔协议》中的信用风险资本金基于简单法的风险加权资产：0.5×7000＋1.5×1000＝5000万美元考虑综合法，假定风险暴露头寸在今后可能会增加10％，而抵押品价值可能会减少15％，因此经过调整后的风险暴露头寸为1.1×8000－0.85×7000＝2850万美元。由于对应于这一头寸的风险权重为150％，故风险加权资产为4275万美元。557.8《新巴塞尔协议》中的信用风险资本金对标准法的评价依赖外部评级－外部评级机构的公正性问题－中国：大多数的银行贷款都没有评级风险敏感性较低－不可能天天都进行评级一般情况下，资本成本高－银行要提取更多的风险资本，故大银行不用应用成本低－不需要内部建立模型，但外部评级的成本少。567.8《新巴塞尔协议》中的信用风险资本金内部评级法（internalratingbasedapproach，IRB）建立在银行自身内部评级结果的基础上，根据已经掌握的定性和定量信息对损失进行评估，并将这种评估与资本充足率挂钩。将借款人的违约概率、违约损失率等量化指标、按照巴塞尔银行监管委员会（BCBS）确定的函数转换为监管资本。量化体系数据维护体系事后检验体系：验证评级结果的准确性监控体系：保障评级体系的准确运转577.8《新巴塞尔协议》中的信用风险资本金高级法初级法IRB法

InternalRatings-BasedApproach银行测算借款人的违约概率（probabilityofdefault，PD）违约损失率（lossgivendefault，LGD)和预计的违约风险暴露(exposureatdefault,EAD)将由监管机构按照当地市场标准给出估计值允许银行估计违约损失LGD和EAD，但模型必须通过监管当局确认。J.P.Morgan－CreditMetricsKMVCorporation－CreditMonitor587.8《新巴塞尔协议》中的信用风险资本金违约率(PD,ProbabilityofDefault)违约的可能性（或概率），一般为某类（或级）的贷款有一个平均的违约率，与宏观经济环境及借款人状况有关违约损失率(LGD,LossGivenDefault)经催收后，最后损失额+催收费用总和与违约贷款账面额之比，与贷款本身有关违约风险暴露(EAD,ExposureatDefault)发生违约时的风险金额，违约贷款金额扣除准备金后的金额597.8《新巴塞尔协议》中的信用风险资本金IRB初级法资本要求（局部）违约概率(%)公司贷款CR（%）住房抵押贷款CRC（%）其他零售贷款CRC（%）0.031.40.40.40.12.71.00.9185.54.2210.38.85.7514.815.77.4102123.28.5203032.510.6607.9《新巴塞尔协议》对操作风险的处理除了对信用风险资本金做了改进外，《新巴塞尔协议》还就操作风险对银行提出了资本金要求。其中，对信用风险资本金的改进会降低资本金的总体水平，而对操作风险的要求会使得最新的整体资本金与旧协议中的资本金水平较为接近。617.9《新巴塞尔协议》对操作风险的处理计算操作风险资本金的3种方法：－基本指标法；－标准法；－高级计量法。具体采用哪一种方法取决于银行的管理水平。627.9《新巴塞尔协议》对操作风险的处理基本指标法：资本金等于银行过去3年毛收入平均值的0.15倍。毛收入：净利率收入加上非利率收入。净利率收入：贷款利息收入与存款以及支撑贷款产品利息支出的差值。若某年的毛收入为负，则该年应被忽略。637.9《新巴塞尔协议》对操作风险的处理标准法与基本指标法类似，不同的是，在标准法中不同的业务类别所对应的计算因子会有所不同。高级计量法：采用内部模型求得一年展望期和99.9％置信度下所对应的最大损失。647.10第二支柱：监督审查过程监督审查四项基本原则：－银行必须从自身风险特征出发，建立并测定自身资本金充足状况的管理过程，并且应该制定策略以保证资本金充足；－监管机构必须检验银行内部的资本金充足率评估系统，检测银行的资本金管理策略以及银行的资本金充足率，并使得充足率符合监管规定，在发现问题时应采取适当措施；－监管部门应期望在实际运作时的资本金持有率高于最低要求，同时应该有使银行持有的资本金高于最低要求的能力；－监管部门在发现问题初期应及时介入，以保证银行