《地区债务问题研究文献综述开题报告（含提纲）6300字》

东北地区债务融资困境及建议——以中小企业为例一、研究背景和意义（一）研究背景2020年新冠疫情下，不管是东北经济还是国内经济，发展速度都是逐步降下来了，在这种形势下，东北众多中小企业的体量规模在不断增加，中小企业的转型也在不断深入，但是从整体上来看，东北中小企业尤其是在某些服务行业当中还是存在有不少问题，企业快速增长的需要与现有资金的不足形成明显的矛盾，这些问题矛盾的存在也让东北中小企业的生存和发展面临很多困难和挑战。目前，国家和政府各部门为了能够妥善地解决中小企业发展和融资难这一重大问题，相继颁发了一系列政策、法规，2020年，八部委联合印发《进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》（银发〔2020〕120号），文件分别从货币政策、财税激励、市场监管等不同层面提出了针对性对策建议，积极引导银行等金融机构加强对于中小企业发展的扶持，缓解中小企业在经营管理中普遍面临着的融资难问题。2020年2月，黑龙江省政府公布《支持中小微企业发展十四条》规定加强对中小微企业的融资支持力度，加强对中小微企业的信贷支持，着实降低企业的融资成本。2020年5月，哈尔滨出台《支持中小企业稳企稳岗融资奖励办法（试行）》（哈政办规〔2020〕5号）给与将给予银行机构贷款风险补偿，给予银行机构中小企业贷款专项奖励等。2020年11月，吉林省人民政府也引发了《促进中小企业发展条例实施细则的通知》（吉政发〔2020〕16号），其中第三章规定搭建全省统一的企业债务融资综合服务平台，上线推广“吉企银通”小微企业债务融资服务平台，鼓励金融机构加大信贷资源向中小企业倾斜等等。尽管国家出台一系列政策，但就目前情况来看，东北中小企业债务融资渠道和对应的政策体系的还是不够完善，政府部门所颁发的这些政策措施的实际执行落实还不到位，许多政策还在构建之中，中小企业相比国有企业和大型企业，难以享受到同等金融服务，融资难、融资贵等问题限制了中小企业的创新与发展速度。“投资不过山海关”。近年来北方地区、尤其是东北地区“资金荒”情况愈演愈烈，随着永煤事件、华晨事件的爆发，带来了雪上加霜的影响，债务融资市场尤为惨烈，如何更加有效地扶持东北的中小企业，创新有效的中小企业债务融资渠道，变得十分有必要。（二）研究意义1.理论意义从以往学术界对中小企业债务融资问题的研究来看，有很多相关的分析和探讨，涉及到各个研究课题，不过这些研究基本上都不够系统和全面的，没有从企业自身、金融机构、政府行为等方面进行综合研究，从另一方面来看，大多数研究集中在东部沿海和一线城市，对东北中小企业债务融资问题研究的比较少，随着东北中小企业面临的问题也变的越来越复杂，有很多问题是以前完全没有出现过的，因此本文研究东北中小企业的融资问题，可以弥补相关研究的不足。2.实践意义中小企业债务融资成为了企业可持续发展的核心动力，也成为了企业管理层面临的重要挑战之一，但是在融资决策方案的必选过程中又缺乏科学的判断依据，很难保证决策的合理性，也缺乏说服性。本文找出当前制约东北地区中小企业进一步发展壮大的现实阻碍，并认真对原因进行分析，贴合实际，在现有的政策条件下，从企业、政府、银行等方面建立系统科学的融资机制，提出有针对性、可行性的对策措施，能够有力的帮助企业制定合理的融资决策方案，控制风险、降低成本帮助东北地区中小企业挣脱融资难的困境，具有较强的实践意义。1.3文献综述1.3.1国外研究现状国外企业债务融资实行的时间较早，关于中小企业研究的文献很多，麦克米伦（1931）是第一个提到中小企业债务融资问题的学者，他认为，中小企业有融资困难与障碍。而这些障碍和困难就被称作是麦克米伦缺口。国外的专家学者们有从定性分析与定量研究这两个不同的方面展开探究工作。不仅仅将大量实例进行了研究分析，而且还通过使用数学建模方法来展开实证分析，定性方面主要是理论研究和探讨。从融资制度环境来看。贝克（2002）则认为，在某些国家地区由于存在有金融发展缓慢，知识产权保护力度不够等问题，导致这些国家地区的政府部门、银行金融机构等的工作效率都不高。在这种背景当中，中小企业的融资就无法获得来自政府以及银行机构的支持。在近些年来，国外有不少专家学者们都将数学分析作为具体的手段方式，以中小企业为具体研究对象展开数学模型构建，进而展开具体的研究与分析，然后再根据研究分析所得到的结构提出一系列全新的观点看法。从融资结构上看。Modigliani等人（2016）就将资本成本、企业债务融资等相关投资理论作为基础，联合提出MM定理。这一个定理在全世界金融范围内都是非常知名的。在特殊假设调节当中，企业资本结构和其自身拥有的市场价值之间是没有任何关系的。针对对企业在不同发展阶段的实际情况进行具体研究分析之后，有专家学者就提出了企业金融周期理论。这一理论是指那些处于初创阶段、信息未曾全面公开的中小企业在很多阶段都是需要进行内部融资与间接融资，才可以解决企业自身存在的资金问题。从信息不对称方面来看。Stiglitz等人（2018）通过对银行和企业信息不对称的研究，提出信贷配给理论。这个理论对于整个金融领域的研究具有非常重大且持久的影响。他们的观点是这样的，因为存在信息不对称的问题，所以金融机构就会针对中小企业实施信贷配给操作手段。通过这样的制度可以有效地避免出现逆向选择的问题，而且还可以让金融机构更好地规避潜在的道德风险。通过这个模型他们发现，如果银行对企业是非常熟悉的，那么就可以有效地规避信息不对称的问题。可以说银行对企业越熟悉，信息不对等的情况就会越少，企业从银行获取贷款就越容易，而且贷款利率也会比较低。从银行结构规模上来看，Stranhan和Weston（2017）分析了银行结构对小企业贷款造成的不同潜在作用。首先表现为中小银行“信息优势效应”。如果银行发展规模以及银行发展环境复杂性程度上涨时，受到组织层面不经济的作用，将会导致银行对中小企业贷款成本上涨，进而使得对中小企业的放贷规模受限。其次，银行发展规模扩展而出现的“分散化效应”。小银行间的合并，扩大了银行发展规模，提升了银行资产分散化水平，导致银行风险管理成本下降。同时，银行资产占比上，中小企业贷款也将会出现一种先增后减的状态。从美国银行并购经验数据中，也由此能够得到，银行并购规模、中小企业贷款比例二者之间呈现出一种非单调函数关系状态。同时，中小企业贷款比率的拐点，一般出现在银行资产增加到3亿美元时。之后，Berger（2018）等学者在研究分析中，也对于这一结论进行了验证分析，小银行间出现的平行并购，通常不会改变自身的组织结构，在并购结束后，只要经营方针没有出现变动，银行发展规模扩大之后，将会更加有助于中小企业更好的获得贷款扶持。Martins（2019）认为，政府应利用自身的社会信用引导融资机构支持中小企业，将扶持中小企业力度作为融资机构享受政策优惠的依据。1.3.2国内研究现状国内关于中小企业债务融资方面的研究起步相对较晚，但近年来成果较为丰富，众多科研院校专家学者、金融系统及相关部门从业人员在各自领域进行了大量的调查研究，笔者经过搜集整理，也可以分为中小企业债务融资困境原因的重点研究和缓解中小企业债务融资困境对策建议两大类：（1）对造成中小企业债务融资困境主要原因的研究首先是中小企业自身原因分析方面。凌立勤，王璐奇（2017）提出，小企业相对大企业市场地位较低，金融机构对其存在更高的信息不对称，小型企业面临的融资约束也高于大型企业，在资金获取上处于不利地位。可以通过降低金融机构准入限制，设立民营银行、提供更好的外部治理环境等措施来缓解企业债务融资约束。辜胜阻、庄芹芹(2015)从资金的来源、资金成本及获贷角度,得出中小企业从正规渠道融资成本较高、获贷率较低，多数中小企业依靠民间借贷等非正规渠道，生存空间狭窄；中小企业在产业链上的弱势地位更使得企业资金链“雪上加霜”，面临严峻的资金匮乏。缓解中小企业债务融资困境，要多管齐下，从供给端入手，构建多层次金融服务体系，有效整合各种金融资源以服务中小企业等措施。其次是外部融资环境方面的因素分析。王晓华、段美萍（2016）认为，小微企业在发展过程中，更需要外部融资支持，如果缺乏良好的外部融资环境，小微企业就会面临外部融资困境。余淑均、柳德才(2017)对制约中小企业债务融资的具体因素作了详细研究,得出制约中小企业债务融资获得的主要是银行贷款门槛高、小微企业自身经营状况、政府支持以及融资渠道构成。杨婷婷（2017）根据2005-2015年中小企业的融资渠道相关数据进行分析，分析表明中小企业由于日常经营结构不完善、政策不太贴合企业发展、以后的发展方向受限制、融资结构不完善等原因导致中小企业比较偏好于股本融资，对于内部融资涉及范围十分窄小。常新元（2015）针对目前经济环境下中小企业的融资难题展开了比较深度地调查和研究。根据研究结果可以知道，东北这些中小企业之所以会出现融资问题，主要的影响因素是有两个方面：一方面是信贷的需求量大幅度上升；另一方面是信贷的依存度在不断增加。另外还存在中小企业盲目地利用银行的信贷进行扩产或投资，对市场环境或经济形势的风险分析太少，跟风投资或者赌博式的投资等。（2）关于缓解中小企业债务融资困境对策的研究首先是优化外部环境方面。魏锡旺（2014）指出“市场失灵”造成中小企业债务融资困难，重点分析了政府发挥职能中存在的不足，指出政府应当从组织架构的构建方面着手，帮助中小企业增强自身实力，此外，可通过完善信用信息、法律制度和担保体系来优化外部环境，对资金实行再次配置。其次是具体做法方面。邓懿宣（2017）从发行中小企业服务券的角度入手，详细阐述了推行中小企业服务券的可行性及有助于优化财政资金补助方式，帮助中小企业健康成长。张祯（2015）认为在“金融脱媒”、“利率市场化”等背景下，政府部门迫切需要战略转型，要从中小企业自身和强化融资市场建设两个层面优化中小企业债务融资路径。陈小林（2017）认为建立和完善中小企业征信体系，促进实施“征信+信贷”模式，建立科学合理的信用评价体系等措施，能有效缓解信息不对称，提高中小企业信贷可获得性。胡国平（2017）认为制约小微企业发展的主要问题是融资难，他全面分析了造成中小企业债务融资难的直接和间接因素，并给出针对性的解决措施，包括政策创新、拓宽融资渠道、成立融资担保机构等[28]。关于如何融资，杨丰来、黄永航（2017）认为首先要提高中小企业与金融机构的沟通效率，要让双方的沟通更加透明、完善。其次银行等金融机构要和中小企业联合起来构建合作会计制度。银行还要帮助中小企业不断完善其原有的财会制度与信息披露制度。这样就可以让银行更快、更好地评估中小企业内部存在的经营风险。最后不断降低金融市场准入门槛，不断建立与健全企业信用体系。从提高信用信息系统建设和完善的速度，让信用信息更加真实可靠，并且可以进行分享。周中笑（2018）强调，小企业向金融企业申请融资扶持时，通常会面临着较高的放贷条件。所以，中小企业应该积极做好融资方案创新工作，推动融资渠道的多元化发展。比如除了采取传统银行借贷方式外，还可以采取设备租赁、担保公司等相关方式，扩展企业债务融资方式，将融资成本控制到最低。与此同时，为了缓解中小企业的融资问题，还应该由政府牵头，组建专门的中小企业信用担保机构。在此基础上，中小企业也应该不断提升自身的发展水平，赢得政府及金融机构对自身的信任，积极运用政府对中小企业发展的优惠措施，不断推动企业向前发展。尹迪，李婷（2020）运用比较分析法对2006-2018年中小企业债务融资渠道管理与其他行业上市公司的融资渠道管理获取相关数据进行对比分析，研究发现中小企业偏好于运用股权融资进行融资渠道管理，其他融资渠道占比较低，流动资产并没有显著提升的状态存在。中小企业债务融资渠道管理存在内部融资较困难，日常经营达不到最佳状态，债务融资为了节约成本注重短期借款，融资方式只选择股本融资。1.4研究方法1.4.1文献资料法以“中小企业债务融资”为关键词，在知网收集‘中小企业债务融资’‘政府金融服务支持’有关的文献书籍和数据资料，为本文提供了资料支持，正确把握要研究的问题。1.4.2案例分析法本文以东北为研究对象，通过对东北近几年中小企业发展，融资模式以及政府和金融机构对中小企业债务融资政策、办法的研究，通过具体的实施案例，分析东北中小企业债务融资的现状，并挖掘其中存在的问题。1.4.3问卷调查法问卷调查法是目前较为广泛使用的一种方法。笔者设计了《东北地区中小企业债务融资问卷》，针对东北地区中小企业债务融资获得情况、融资成本现状、企业诉求建议设计问卷调查，收集调查结果，对调查问卷进行分析，发现阻碍中小企业债务融资发展的困境，从而找出原因，进而给出提升改进相关问题的具体措施。1.5研究内容1.5.1研究思路本文按照“找出问题—分析问题—解决问题”的基本逻辑，对东北地区中小企业债务融资现状的进行调查、分析，找出阻碍中小企业债务融资获得的现实问题并就缓解中小企业债务融资困难（融资门槛高、融资规模不满足需求）、融资水平高提出可行性措施建议，为做好中小企业债务融资服务、服务经济高质量发展提供借鉴。1.5.2研究提纲1绪论 1.1研究背景 1.2研究意义 1.2.1理论意义1.2.2实践意义1.3文献综述1.3.1国内研究现状1.3.2国外研究现状1.4研究方法1.4.1文献资料法1.4.2案例分析法1.4.3问卷调查法 2.中小企业债务融资概述2.1中小企业的界定与特征2.1.1中小企业的界定2.1.2中小企业的特征2.2中小企业债务融资的定义和方式 2.2.1融资的含义 2.2.2中小企业债务融资方式 2.3中小企业债务融资主要理论2.3.1信息不对称理论 2.3.2金融中介理论 3.东北中小企业发展及债务融资现状 3.1东北中小企业发展现状 3.2东北中小企业债务融资现状调查分析3.2.1受调查中小企业类型统计 3.2.2受调查中小企业经营现状 3.2.3中下企业的融资需求情况 3.2.4中小企业主要债务融资模式3.2.5中小企业债务融资遭遇的困境3.2.6中小企业债务融资的愿望4.东北中小企业债务融资存在的问题4.1中小企业自身问题4.1.1中小企业资金规模小，缺乏抵抗风险能力 4.1.2中小企业后备力量不足，抵押贷款可能性小4.1.3中小企业内部管理不规范，信用难评估4.2政府提供金融服务存在的问题4.2.1政府缺乏财税规划，中小企业补助不足4.2.2政府缺乏金融参与度，帮扶力度不足 4.2.3政府政策落实不足，缺乏风险承担机制4.3银行金融机构方面的问题4.3.1贷款准入及审批门槛过高4.3.2银行信贷产品有待进一步优化4.3.3金融担保机构参与度不足4.3.4融资信用评价体系不健全5.东北中小企业债务融资创新方向5.1网络小额信用贷款5.2P2P网络