商业银行风险管理基础（精品）

商业银行风险管理制作者:田媛目录

1.

课程目标

2.课程架构

3.考试方式

4.推荐教材课程目标课程架构考试方式期末考试：闭卷笔试总成绩=30%平时成绩+70%期末成绩

2012年上半年中国银行业从业人员资格认证考试的通知

2012年上半年中国银行业从业人员资格认证考试定于6月2、3日举行,本次考试科目包括公共基础、个人理财、风险管理、公司信贷和个人贷款,共五个科目。

本次考试提供个人网上报名和集体报名两种方式,报名时间为2012年2月27日9:00至4月11日17:00(详情见报名须知)。考试报名及相关信息发布均通过中国银行业协会网站()进行。

推荐教材中国银行业从业人员资格认证考试辅导教材?风险管理?2021版出版社：中国金融出版社参考教材?风险管理与金融机构?(原书第2版)约翰·赫尔(JohnC.Hull)?商业银行业务:对风险的管理?(第3版)本顿·E.冈普(BentonE.Gup)?金融风险管理师手册?——FRM考试用书

第一章风险管理根底

第一节风险与风险管理

第二节商业银行风险的主要类别

第三节商业银行风险管理的主要策略

第四节商业银行风险与资本第五节风险管理的数理根底风险与风险管理一、风险、收益与损失风险的概念风险VS损失损失的分类

未来结果出现收益或损失的不确定性。

（1）预期损失——提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收预期损失（2）非预期损失——资本金（3）灾难性损失——通过保险进行风险转移风险与风险管理二、风险管理与商业银行经营承担和管理风险是商业银行的根本职能，也是商业银行业务不断创新开展的原动力。风险管理从根本上改变了商业银行的经验模式。风险管理能够为商业银行风险定价提供依据，并有效管理金融资产和业务组合。健全的风险管理体系能够为商业银行创造价值。风险管理水平表达了商业银行的核心竞争力，不仅是商业银行生存开展的需要，也是现代金融监管的迫切要求。

风险与风险管理Text1Text2Text3Text4三、商业银行风险管理的开展全面风险管理模式商业银行风险的主要类别信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。市场风险是指金融资产价格和商品价格的波动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险。操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险。流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国政治、经济和社会等方面的变化而遭受损失的风险。声誉风险是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面评价的风险。法律风险是指商业银行因日常经营和业务活动无法满足或违反法律规定，导致不能履行合同、发生争议/诉讼或其他法律纠纷而造成经济损失的风险。战略风险是指商业银行在追求短期商业目的和长期开展目标的过程中，因不适当的开展规划和战略决策给商业银行造成损失或不利影响的风险。商业银行风险管理的主要策略商业银行风险管理的主要策略风险分散-风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的策略性选择。-马柯维茨的投资组合理论〔第五节〕：只要两种资产收益率的相关系数不为1〔即不完全正相关〕，分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。而对于由相互独立的多种资产组成的资产组合，只要组成资产的个数足够多，其非系统性风险就可以通过这种分散化的投资完全消除。商业银行风险管理的主要策略风险分散-系统性风险VS非系统性风险

商业银行风险管理的主要策略举例：一个风险分散的例子你正考虑在生物技术行业中投资10万美元，因为你相信新转基因药物的创造将在接下来的数年里具备巨大的盈利潜力。对于你所投资的每种药物而言，成功意味着将使你的投资增至原来的4倍，而失败那么意味着全部投资的丧失。因此，如果你将10万美元投资于单个药物，那么最终你将获得40万美元，或者一无所获。商业银行风险管理的主要策略A方案：将全部资金投资于一种药物药物成功，你得到40万美元。收益：40概率：0.5药物失败，你一无所获。收益：0概率：0.5期望收益E〔RA〕=40×0.5+0×0.5=20商业银行风险管理的主要策略下面，我们考虑利用分散化来处理这个问题。如果你通过在两种药物的每一种里投资5万元实施分散化，那么仍然存在最终得到40万美元〔如果两种药物都成功〕，或者一无所获〔如果两种药物均失败〕的可能性。

然而，也存在一种药物成功，而另一种药物失败的中间可能性。在这种情况里，你将最终得到20万美元。商业银行风险管理的主要策略B方案：分别将5万元投资于两种相互独立〔即二者相关系数为0〕的药物甲、乙两种药物都很成功，你得到40万美元。收益：40概率：0.25药物甲成功而药物乙失败，你得到20万美元。收益：20概率：0.25药物乙成功而药物甲失败，你得到20万美元。收益：20概率：0.25两种药物都失败，你一无所获。收益：0概率：0.25期望收益E(RB)=20商业银行风险管理的主要策略风险对冲概念：风险对冲是指通过投资或购置与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。对系统性风险和非系统性风险都可以进行对冲。具体措施自我对冲：通过资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合进行对冲市场对冲：通过衍生品市场对冲商业银行风险管理的主要策略举例：市场对冲假设你在10元价位买了一支股票，这个股票未来有可能涨到15元，也有可能跌到7元。你对于收益的期望倒不是太高，更主要的是希望如果股票下跌也不要亏掉30%那么多。你要怎么做才可以降低股票下跌时的风险？商业银行风险管理的主要策略方案A：什么也不做10元15元7元股票涨到15元：收益为5股票跌到7元：损失为3商业银行风险管理的主要策略方案B：在买入股票的同时买入这支股票的认沽期权，例如这里的认沽期权是“在一个月后以9元价格出售该股票〞的权利。如果到一个月以后股价低于9元，你仍然可以用9元的价格出售；如果股价高于9元，你就不会行使这个权利。由于给了你这种可选择的权利，期权的发行者会向你收取一定的费用，这就是期权费。假设期权费为1。商业银行风险管理的主要策略方案B10元15元7元股票涨到15元，收益为：5元－期权费=4元股票跌到7元，损失为：10元－9元＋期权费=2元商业银行风险管理的主要策略风险转移概念风险转移是指通过购置某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。事实上是风险损失承担的转移。具体措施保险转移，以缴纳保险费为代价，将风险转移给承保人。非保险转移：通过担保、备用信用证等将信用风险转移给第三方。商业银行风险管理的主要策略风险躲避概念风险躲避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以防止承担该业务或市场风险的策略性选择。防止了潜在的风险也丧失了潜在的收益。具体措施授信额度和交易额度等各种限制条件设立有限的风险容忍度商业银行风险管理的主要策略风险补偿概念风险补偿是指商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。对于那些无法通过风险分散、风险对冲或风险转移进行管理，而且又无法躲避、不得不承担的风险，投资者可以采取在交易价格上附加风险溢价，即通过提高风险回报的方式，获得承担风险的价格补偿。具体措施在交易价格上附加更高的风险溢价。对于资产定价有重要意义。商业银行风险与资本资本的概念和作用监管资本与资本充足率要求经济资本及其应用商业银行风险与资本资本的概念和作用-概念银行资本的二重性会计资本〔所有者权益〕+债务资本从监管角度上看：核心资本+附属资本-作用1、资本为商业银行提供融资2、吸收和消化损失：非预期损失3、限制业务过度扩张和风险承担4、维持市场信心5、为风险管理提供最根本的驱动力商业银行风险与资本监管资本与资本充足率的要求监管资本监管资本是监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本，是监管当局针对商业银行的业务特征按照统一的风险资本计量方法计算得出的。监管资本只要求其在出现非预期损失时随时可用，并不要求其所有权归属，即监管资本可以是会计资本〔权益资本〕，也可以是债务资本。商业银行风险与资本监管资本与资本充足率的要求资本充足率=监管资本/风险加权资产=〔核心资本+附属资本〕/风险加权资产监管资本范围核心资本：权益资本和公开储藏附属资本：未公开储藏、重估储藏、普通贷款储藏、混合性债务工具风险加权资产计算方法信用风险资产：标准法、内部评级初级法和内部评级高级法市场风险：标准法或内部模型法操作风险：根本指标法、标准法或高级计量法专栏——巴塞尔协议导火索－－三大国际性商业银行的倒闭德国赫斯德特银行，美国富兰克林国民银行，英国-以色列银行它们的倒闭使监管机构在惊愕之余开始全面审视拥有广泛国际业务的银行监管问题。巴塞尔协议1975年，?对银行国外机构监管的原那么?核心内容是针对国际性银行监管主体缺位的现实，突出强调了两点：1、任何银行的国外机构都不能逃避监管；2、母国和东道国应共同承担的职责。1983年，在1975协议根底上进行了修改，根本上是前一个协议的具体化和明细化。比方明确了母国和东道国的监管责任和监督权力，分行、子行和合资银行的清偿能力、流动性、外汇活动及其头寸各由哪方负责等，由此表达“监督必须充分〞的监管原那么。但是两者对清偿能力等监管内容都只提出了抽象的监管原那么和职责分配，未能提出具体可行的监管标准。各国对国际银行业的监管都是各自为战、自成体系，充分监管的原那么也就无从表达。巴塞尔协议1988年，?统一国际银行资本衡量和资本标准的协议?，简称?旧巴塞尔资本协议?该报告主要有四局部内容：1、资本的分类；2、风险权重的计算标准；3、1992年资本与资产的标准比例和过渡期的实施安排；4、各国监管当局自由决定的范围。反映出报告制定者监管思想的根本转变，监管视角从银行体外转向银行体内，从资本标准及资产风险两个方面对银行提出明确要求，注重资本金监管机制的建设，建立了资本与风险两位一体的资本充足率监管机制。这一协议的推出，意味着资产负债管理时代向风险管理时代过渡。巴塞尔协议?1992年7月声明?即?国际银行集团及其跨境机构监管的最低标准?所有的国际性银行集团都要接受母国的统一监管；跨国银行的海外设立须经过东道国与母国的双重审批；母国监管机构有权获取信息；东道国有权拒绝不符合最低标准的外国银行的设立；确立了母国并表监管原那么的核心地位，并实现对跨国银行监管的责任重心由东道国向母国的偏转。

巴塞尔协议1996年，?资本协议关于市场风险的补充规定?其核心内容是必须对市场风险进行量化并计算相应的资本要求。巴塞尔协议1997年，?有效银行监管的核心原那么?提出了银行风险监管的最低资本金要求、外部监管、市场约束等三大原那么。首次将银行监管作为一个系统进行研究，提出有效、审慎、持续监管和全球合作监管的要求。巴塞尔协议1998年，?关于操作风险管理的报告?突出强调了操作风险对银行的影响，建议对操作风险提出设立最低资本标准，同时对利率风险的管理也提出了要求。巴塞尔协议1999年，?新巴塞尔资本协议?征求意见稿〔第一稿〕2004年，?新巴塞尔资本协议?根据新资本协议的初衷，资本要求与风险管理紧密相联。新资本协议作为一个完整的银行业资本充足率监管框架，由三大支柱组成：一是最低资本要求；二是监管当局对资本充足率的监督检查；三是银行业必须满足的信息披露要求。这三点也通常概括为最低资本要求、监督检查和市场纪律。巴塞尔协议2021年?巴塞尔协议III?商业银行的核心资本充足率将由目前的4%上调到6%，普通股权益/风险资产比率的要求由原来的2%提高到4.5%。总资本充足率要求仍维持8%不变。此外，还将引入杠杆比率、流动杠杆比率和净稳定资金来源比率的要求，以降低银行系统的流动性风险，加强抵御金融风险的能力。为最大程度上降低新协议对银行贷款供给能力以及宏观经济的影响，协议给出了从2021-2021年一个较长的过渡期。全球各商业银行5年内必须将一级资本充足率的下限从现行要求的4%上调至6%，过渡期限为2021年升至4.5%，2021年为5.5%，2021年达6%。同时，协议将普通股最低要求从2%提升至4.5%，过渡期限为2021年升至3.5%，2021年升至4%，2021年升至4.5%。截至2021年1月1日，全球各商业银行必须将资本留存缓冲提高到2.5%。巴塞尔协议2021年?巴塞尔协议III?视频：27国就巴塞尔协议3达成一致全球需资本补充商业银行风险与资本经济资本及其应用概念：经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金。商业银行风险与资本经风险调整的资本收益率RAROCRAPM〔经风险调整的业绩评估方法〕，综合考量商业银行的盈利能力和风险水平。RAROC〔经风险调整的资本收益率〕=风险调整收益/经济资本

衡量了经济资本的使用效益。

商业银行风险与资本RAROC的作用在单笔业务层面上，可用于衡量一笔业务的收益与风险是否匹配，为商业银行决定是否开展该笔业务以及如何进行定价提供依据。在资产组合层面上，可用于衡量资产组合的风险与收益是否匹配，及时对RAROC指标出现明显不利变化趋势的资产组合进行处理，为效益更好的业务配置更多资源。在商业银行总体层面上，可用于目标设定、业务决策、资本配置和绩效考核等。商业银行风险与资本收益风险风险管理的数理根底风险管理的数理根底收益和价格收益的计量现金流贴现法风险管理的数理根底收益的计量绝对收益=P-P0百分比收益=〔利息+资本利得〕/期初投资额年化收益率

风险管理的数理根底现金流贴现法根本理念：既然投资的目的是为了在未来取得投资收益，那么，未来可能形成收益的多少就在本质上决定了投资对象的内在价值。风险管理的数理根底现金流贴现法债券价值的评估：如果知道了债券未来的现金流、债券的贴现率、持有期限，就可以计算债券的内在价值。

风险管理的数理根底现金流贴现法——债券价值的评估现值〔PV〕其中，PV为债券的现值为T时刻债券的现金流r为贴现率T为债券到期前的剩余期限。风险管理的数理根底现金流贴现法——债券价值的评估举例：一张面值为100美元的10年期零息债券，假设贴现率为6%，它的现值为多少？〔注：零息债券没有息票，只在到期时支付面值金额。〕=100，T=10，r=6%，PV=55.84

风险管理的数理根底现金流贴现法——债券价值的评估终值〔FV〕举例：一项投资现值为100美元，按6%的年利率增长，那么10年后它的终值为多少？PV=100，r=6%，T=10

FV=179.08风险管理的数理根底收益率与价格的关系任何债券

=第t个时期的现金流〔利息或本金〕t=每次支付的时期数T=到期时的期限r=贴现率风险管理的数理根底收益率与价格的关系举例：一张面值为100美元的10年期息票债券，年息为6%，假设收益率为6%，那么债券的价格为多少？==……==6，=106，r=6%，T=10P=100

假设收益率为5%，债券价格会如何变化？P=107.72

风险管理的数理根底收益率与价格的关系债券价格和收益率呈负相关关系，收益率越高，债券价格越低。风险管理的数理根底风险管理的数理根底风险的度量期望收益率为第i种结果发生时的概率为第i种结果发生时的未来收益率n为各种可能的结果数量风险管理的数理根底风险的度量方差和标准差风险管理的数理根底风险的度量协方差和相关系数以Cov表示协方差，以表示相关系数。通过研究证券与证券之间收益的相关关系，来衡量金融市场投资风险程度。股票A和股票B的相关信息经济情况发生概率P股票A预期收益率（RA）股票B预期收益率（RB）经济繁荣经济稳定经济衰退0.50.10.420%5%－10%

40%10%－20%

Var

σ6.5%0.02002514.15%13%0.08010028.30%风险管理的数理根底风险管理的数理根底

=0.5×20%×40%+0.1×5%×10%+0.4×(－10%)×(－20%)－6.5%×13%=0.040050正的协方差说明两只股票收益率的变化是同向的，例如经济繁荣时，股票A和股票B的收益率都上升至最高；如果协方差是负数,说明两只股票之间的移动方向是相反的,例如当经济繁荣时，一个高于期望值，一个低于期望值。相关系数的数学性质决定了它的取值介于正1和负1之间。当两种资产的收益率完全正相关时，相关系数等于1；当两种资产的收益率完全负相关时，相关系数等于负1；当两种资产的收益率完全不相关时，相关系数等于0。风险管理的数理根底风险的度量正态分布风险管理的数理根底投资组合分散风险的原理投资组合投资组合理论风险管理的数理根底投资组合在现实中，投资者通过资金分配将一定的资金投在不同的证券或资产上。由一种以上的证券或资产所构成的集合称为投资组合〔以P表示〕。投资组合的风险由两因素决定：组合中各个证券的风险和它们之间的相互关系；分配在各项资产上的资金占资金总数的比例〔以表示〕。风险管理的数理根底投资组合举例：仍以上例中股票A和股票B的数据计算投资组合的期望收益率。假定投资者将10万元中的40%投资于股票A,60%投资于股票B。即A=0.4,B=0.6。风险管理的数理根底投资组合理论1952年，美国经济学家马柯维茨提出了证券组合理论〔也称投资组合理论或资产组合理论〕，使投资风险的衡量可以数量化，为现代金融理论做出了重大奉献。他在1952年发表的?资产组合选择?论文中第一次运用了方差和期望值作为对风险和收益的度量，从而奠定了现代风险分析的根底。他从投资者的资产选择为出发点，指出了投资的风险与收益的权衡关系，并从理论上推导出最优的投资组合。哈里·马柯维茨，1927年生于美国。由于在金融经济学方面做出了开创性工作，于1990年获得诺贝尔经济学奖。风险管理的数理根底投资组合理论核心思想：解决长期困扰证券投资的两个根本性问题：一个是如何实现风险一定情况下的收益最大化或收益一定情况下的风