价格变化技术方法的本质与发展

技术分析方法的本质与发展

技术分析方法的本质是一种经验模型，它解释变化原因的依据是经验模型内部建立起来的逻辑关系。从这一理念出发，笔者认为，技术分析方法发展与创新有三种途径：一是从现有技术分析方法着手，进行发展，总结出新的逻辑关系，去解释绝大多数的变化；二是将现有技术分析方法与具体商品结合起来，建立适合于特定商品的逻辑关系；三是发现新的经验模型，创造新的技术分析方法。一、价格变化的原因与模式

1原因期货价格变化的根本原因是商品供需平衡状况及其政治、经济、文化、自然、心理等各种影响因素。2模式

价格波动的分类有许多种，按照时间可划分为长、中、短期波动；按照波动的原因，可划分为基本理论型模式、心理行为型模式和积极反应型模式。根据研究的需要，我们按照波动的外部原因对期货价格模式进行划分，并详细讨论各种模式的特征。

(1)

基本理论型模式。

市场是将商品、股票、债券、外汇中任何一种实际经济中的需求与供给集约性进行对证的场所，此时的价格将成为。所以，假如中含有波动模式，而且如果在实际经济中谋求生计的人们的行动也随宏观经济模式而发生变化，那么带进市场中的需求与供给也将相应地发生变化。如果需求与供给的平衡有所变化，作为它的反映，价格就会波动。例如，如果你观察一下3—4年经济周期的景气循环就会发现，随着它的每个变化，利率有升有降，股价有降有升，这种循环性波动自然而然地在中出现。所以反映基本理论波动的模式也反映在市场之中。

(2)行为特征型模式。这是需要特别关注的问题。市场中的一些人是靠在市场上赚取差价为生的，他们就是常被人们称作投机商的人。他们瞅准外部环境的变化，然后乘机瞄准买卖差价收益。所以，假如在他们的行动中存在着某种行为模式，那么它就有在市场波动中被反映的可能性。如果将刚才论述过的根据基本理论这种外部环境的市场波动称作“他律性波动”，市场自身随意波动部分便可称作“自律性波动”。这样区分开来观察较容易想像。

(3)积极反应型模式。

这种模式与“自律性波动”有着密切关系。图表在今天非常普及，图表所显示的买卖信号又被更多的参与者共同拥有。由于看着图表行动的人不断增多，就出现了是其自身实实在在运作的现象。图表发出买进信号时，大家一哄而上，自然上扬，出现由图表向现实方面波动的反应。价格波动具有上述三种模式，技术分析所研究的经验模型均是从这些模式中提取的。技术分析的任务就是从波动模式中提炼出价格波动的经验模型。二、研究价格变化的途径与方法

在期货价格预测研究中，我们可以根据某种原因与价格的关系，判断价格变化，即当基本原因变化时，我们总是可以从科学理论的角度，给予合理的解释，这是基本分析的任务。

另一方面，我们可以从价格变化模式角度来预测期货价格变化。一种模式的背后往往是某几类因素综合作用的结果，但各类因素的名称及其对价格作用的大小均不得而知，也就是说，当我们利用模式来研究的变化时，本身是利用一揽子因素来解释价格的变化。

只是由于市场场的不完全性性，我们往往往分离不出模模式形成时间间段内对价格格产生影响的的具体因素，，也不能确定定各类因素对对价格变化的的作用。这就就是我们利用用价格模式预预测价格时，，说不出具体体供需平衡及及其外部因素素的原因。利利用价格模式式研究价格变变化，是技术术分析的任务务。三、技术分析析方法的本质质1技术分析析的涵义技术分析法是是通过对市场场行为本身的的分析来预测测市场价格的的变化方向，，即主要是将将期货市场往往日有关价、、量、时、空空的日常交易易资料，按照照时间序列绘绘制成图形或或图表，然后后针对这些图图形或图表进进行分析研究究，预测期货货价格走势。。2技术分析析的本质技术分析本质质上是一种应应用经验模型型研究市场价价格的方法。。当我们按时时间的顺序将将价格进行排排列时会发现现某种相对比比较稳定的模模式。例如，，图形型态分分析中，上升升三角形完成成后，一般会会向上突破，，而且这种模模式在许多商商品期货价格格运动中频频频出现。于是，技术分分析者就会判判断这种模式式今后也许还还会继续出现现，当它们再再度出现时，，就会根据已已总结的模式式去判断未来来价格的变化化趋势。不仅仅价格本身具具有经验模型型，而且我们们可以通过成成交量、时间间、空间分析析，亦可以发发现许多经验验模型，并加加以应用。进行技术分析析时，我们一一般将经验模模型内部的逻逻辑关系作为为推理的基础础，从价、量量、时、空、、气角度寻找找波动的理由由，从而赋予予其因果规律律。由此看来来，技术分析析探讨价格走走势的原因及及其结果的过过程，都是在在市场内部完完成的。技术术分析本身是是有因果关系系根据的，其其探究的原因因是从市场内内部展开的，，而不是从市市场外部展开开的。其探讨讨原因的依据据是经验模型型内部的逻辑辑关系，而不不是外部的基基本性原因。。从外部探讨价价格运动方向向的原因，则则是基本分析析的任务。基基本分析是一一种科学模型型，能直接说说明促进价格格变化的各种种因素与价格格的关系，是是科学研究的的结晶。虽然我们进行行技术分析时时，涉及基本本性原因较少少，但任何一一种经验模型型背后的基本本性原因依然然存在，它是是价格变化的的根本动力。。利用技术分析析时，要时刻刻关注基本面面的变化。当当一种趋势完完成后，要从从反方向进行行技术分析。。从这个角度度来说，没有有基本分析，，是无法利用用技术分析的的。只有在利利用基本分析析判断出价格格的主体方向向后，利用技技术分析才能能够取得一定定的效果。3否定“技技术分析是没没有原因的””说法技术分析其实实质是一种经经验模型，是是从各种价格格变化模式中中提取的。技技术分析是利利用一揽子基基本因素对价价格进行分析析，这时，我我们要分析出出经验模型背背后的各种具具体基本因素素，从说明价价格变化根本本原因的角度度解释价格，，就十分困难难。因此，我我们是利用经经验模型内部部所建立起来来的各种逻辑辑关系来解释释的变化。建立经验模型型，主要是从从价、量、时时、空等几个个要素着手。。我们有时说说“技术分析是没没有理由的”是不十分确切切的。严格来来说，技术分分析是有原因因的，既有基基本面的(但一种经验模模型背后的基基本面原因难难以分离，我我们常常说不不清)；又有技术面面的(经验模型内部部的逻辑关系系，我们常常常利用它来解解释变化)。说“技术分析是没没有理由的”，应该是指“一种经验模型型背后的基本本性原因说不不清”这种状况。四、发展与创创新在讨论了技术术分析的本质质及经验模型型的来源后，，我们在技术术分析方法的的发展与创新新中，就可以以做到有的放放矢。既然技技术分析方法法是一种经验验模型，那么么我们在进行行技术分析时时，可以不拘拘泥于现有的的各种技术分分析方法的已已有结论，可可以从更为广广泛的角度去去总结新的经经验模型，并并加以利用。。技术分析方法法的发展与创创新有三种途途径：从现有有的技术方法法着手，进行行发展，总结结出新的逻辑辑关系，去解解释绝大多数数期货价格的的变化；将现现有的技术分分析方法与具具体商品结合合起来，建立立适合于特定定商品的逻辑辑关系；发现现新的经验模模型，创造新新的技术分析析方法。1发展现有有技术分析方方法(1)型态分分析。型态分析中，，无论线势型型态或图势型型态，我们都都可以在实际际工作中通过过大量观察，，总结出新的的型态，并用用于实践。只只要是大概率率出现的型态态，都是一种种经验模式，，都可以进行行利用，而不不要拘泥于现现有方法是否否论及。型态本身就是是型态，是多多种市场力量量较量的结果果，本身是没没有向一定方方向突破的理理由，它是一一个中性的东东西。人为地地将价格型态态分为持续型型态和反转型型态是不适当当的，因为我我们常常可以以发现，同一一线势型态或或图势型态，，既可向上突突破，又可向向下突破。对对于型态，我我们必须结合合基本分析确确定方向，如如果简单地将将其分为持续续型态和反转转型态，容易易造成误区。。建议利用型态态分析时，坚坚持型态是一一种中性的产产物，从基本本分析中把握握其突破方向向，既要考虑虑向上的可能能性，又要考考虑向下的可可能性，而不不宜简单地认认为某种型态态应该是沿原原方向向上或或向下，而称称之为持续型型态或反转型型态。(2)循环环周期。循环周期有有许多种，，目前期货货价格预测测中谈及较较多的有价价格循环周周期、经济济循环周期期和季节周周期。这里里主要谈谈谈期货价格格循环周期期的开发利利用问题。。关于期货价价格循环周周期的利用用问题，主主要有伯恩恩斯坦的观观点。从实际观察察中发现价价格波动的的一个时间间周期后，，则我们应应用其判断断价格时，，常常只能能利用时间间周期两端端的两个低低谷对价格格后市进行行研判，而而价格循环环周期内部部的大量信信息并没有有开发利用用。我们可可以从三个个方面入手手研究：研研究相邻、、相间循环环周期的关关系；研究究循环周期期内部的对对应关系；；研究高点点形成的循循环周期的的应用。(3)比率率理论。利用比率理理论研判时时，我们常常常谈及反反弹或回调调幅度是下下降或上升升的1/8、2/8、3/8………倍。实际上上，我们可可以将这个个概念扩展展到1＋1/8、1＋2/8、1＋3/8………倍；2＋1/8、2＋2/8、2＋3/8………倍等范围，，这样可以以解释更多多的变化。。2将现有有技术分析析方法与具具体商品结结合起来同一种技术术分析方法法应用于不不同商品价价格分析中中后，由于于各个商品品本身基本本面变化特特征所引起起的各种型型态并不相相同，这时时，有必要要分析同种种方法应用用到不同商商品中去的的特征，并并加以扩展展应用。利用经济循循环周期、、季节循环环周期对不不同商品价价格进行分分析时，可可以发现，，同一经济济循环周期期、季节循循环周期中中，不同商商品价格的的变化具有有许多不同同的特征，，这些特征征均可用于于价格的预预测。3发现新新的经验模模型，创造造新的技术术分析方法法(1)结构构理论。波浪理论是是一种型态态分析，它它研究了图图势型态、、上升和下下降的相互互关系，但但对于上升升和下降及及图势型态态内部上升升段和下降降段的研究究，目前尚尚不充分。。K线理论研究究，涉及了了上升和下下降中整理理和反转过过程中的型型态分析，，即线势型型态分析，，但对于上上升和下降降内部的快快速上升或或下降的变变化并未涉涉及。如果果总结出上上升和下降降内部快速速上升或下下降的变化化，将有助助于提高研研判能力。。(2)时态态论。关于型态分分析，现有有研究较为为充分，但但对于价格格的时态分分析，尚有有待开发。。所谓时态态论，是对对于一个时时间段价格格的变化研研究，不是是着眼于其其内部上升升或下降幅幅度的特征征，而是着着眼于其内内部各个上上升或下降降段所花费费的时间而而进行研究究。如果某某段内部上上升段或下下降段所花花费的时间间与另一段段内部相对对应的上升升段或下降降段所花费费的时间相相等或成比比例，则我我们认为这这两段变化化是同一时时态的。(3)吸收收市场预测测中的方法法。期货价格分分析其实是是市场预测测中的一个个部分，预预测学中市市场预测的的方法，可可以应用到到期货价格格分析中来来。当然，，市场预测测中有许多多方法是基基本性方法法，但亦有有许多技术术性方法。。五、技术分分析方法发发展与创新新研究的意意义从理论上推推断提出了了目前技术术分析方法法研究中某某些尚未涉涉及的领域域，有利于于开拓视野野，开拓新新的研究方方向，使技技术分析方方法更加全全面、完善善，有利于于业界共同同向这个方方向努力；；提出了现现有技术分分析方法的的应用思路路，有利于于我们更我我爱理想析析方法，更更好地为研研判服务；；揭示了技技术分析方方法的本质质，有利于于我们更好好地处理技技术分析和和基本分析析的相互关关系，从而而将二者更更加有机地地结合起来来。谢谢12月月-2202:04:3002:0402:0412月月-2212月月-2202:0402:0402:04:3012月月-2212月月-2202:04:302022/12/312:04:309、静夜四无邻邻，荒居旧业业贫。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨中黄叶叶树，灯下下白头人。。。02:04:3002:04:3002:0412/31/20222:04:30AM11、以我独独沈久，，愧君相相见频。。。12月-2202:04:3002:04Dec-2231-Dec-2212、故人人江海海别，，几度度隔山山川。。。02:04:3002:04:3002:04Saturday,December31,202213、乍见翻翻疑梦，，相悲各各问年。。。12月-2212月-2202:04:3002:04:30December31,202214、他乡生白发发，旧国见青青山。。31十二月月20222:04:30上午02:04:3012月-2215、比比不不了了得得就就不不比比，，得得不不到到的的就就不不要要。。。。。十二二月月222:04上上午午12月月-2202:04December31,202216、行动出成果果，工作出财财富。。2022/12/312:04:3002:04:3031December202217、做前前，能能够环环视四四周；；做时时，你你只能能或者者最好好沿着着以脚脚为起起点的的射线线向前前。。。2:04:30上上午2:04上上午午02:04:3012月月-229、没有失败败，只有暂暂时停止成成功！。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、很多事情情努力了未未必有结果果，但是不不努力却什什么改变也也没有。。。02:04:3002:04:3002:0412/31/20222:04:30AM11、成功就是日日复一日那一一点点小小努努力的积累。。。12月-2202:04:3002:04Dec-2231-Dec-2212、世间间成事事，不不求其其绝对对圆满满，留留一份份不足足，可可得无无限完完美。。。02:04:3002:04:3002:04Saturday,December31,202213、不不知知香香积积寺寺，，数数里里入入云云峰峰。。。。12月月-2212月月-2202:04:3002:04:30December31,202214、意志坚坚强的人人能把世世界放在在手中像像泥块一一样任意意揉捏。。31十十二月20222:04:30上午午02:04:3012月-2215、楚塞塞三湘湘接，，荆门门九派派通。。。。十二月月222:04上上午午12月月-2202:04December31,202216、少年十五五二十时，，步行夺得得胡马骑。。。2022/12/312:04:3002:04:3031December202217、空山新雨雨后，天气气晚来秋。。。2:04:30上上午2:04上上午02:04:3012月-229、杨杨柳柳散散和和风风，，青青山山澹澹吾吾虑虑。。。。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、阅阅读读一一