4证券软件中心培训模板(债券回购)

金证科技证券软件中心

业务培训之债券回购

技术服务部李红艳

目录第一章培训课程简介第二章名词解释和主要术语第三章业务分类（或品种分类）第四章交易规则第五章业务流程第七章常见问题第八章参考资料第九章课后作业目录第一章培训课程简介

计算可贷款金额，费率房子抵押贷款需要资金以房产证作为抵押贷款者银行房子银行工作人员生活场景

证券市场是否存在类似的场景呢？投资者ASTEP1交易所/登记公司STEP2投资者 BSTEP3证券公司STEP4证券市场场景目录第二章名词解释和主要术语

.债券回购交易：是指债券（融资、融券）买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交的交易,是以债券为抵押品拆借资金的信用行为.其实质内容是：债券的持有方(融资者、资金需求方)以持有的债券作抵押,获得一定期限内的资金使用权,期满后则须归还借贷的资金,并按约定支付一定的利息;而资金的贷出方(融券方、资金供应方)则暂时放弃相应资金的使用权,从而获得融资方的债券抵押权,并于回购期满时归还对方抵押的债券,收回融出资金并获得一定利息.发生回购交易，折算率调整等情况时，当证券账户质押券折算的标准券少于其融资金额时的情况、如造成国债标准券不足（欠库）或清算资金不足登记公司将对会员单位进行处罚：欠库三天之内补足标准券免于处罚，超过三天将强制平仓；透支罚金按每天0.5%执行；情节严重者本所将根据《关于加强会员管理的暂行规定》进行处罚：1.会员范围内通报批评；2.在证监会指定报刊公开批评；3.警告；4.限制交易；5.暂停自营业务或代理业务；6.取消会籍。债券回购融资方资金需求方资金融入方出质债券方正回购方主体融券方资金融出方享有债券质权方逆回购方基本概念

基本概念出库入库交易所

基本概念欠库折算率标准券回购发展的历史(unit:年)199320032011200620072009老回购买断式回购质押式回购报价回购约定购回1993推出老回购可抵押债券是托管在券商席位2003

快速活跃时，日交易量达到600亿，回购规模达到2200亿元2004年5月20日起施行买断式回购

2006

国债现券持续下跌以及部分券商违规操作，国债回购风险集中爆发2006年5月8日上交所推出新国债质押式回购制度，深交所2006年9月20号发布质押式回购细则。2007新老回购并行买断式回购不活跃现在质押式回购比较活跃20095月14日上海证券交易所颁布债券质押式报价回购业务指引并实施2011上海交易所颁布《约定购回式证券交易及登记结算业务实施细则》质押式回购买断式回购目录第三章业务分类

分类回购分类类型封闭(质押)式开放式.融资回购融券回购业务老回购新质押式回购买断式回购报价回购约定购回

老回购买断式回购新质押式回购报价回购约定购回回购产品分类回购按类型分类的各个品种的区别

132老回购以债券作为抵押品，融资或者融券的行为。但这个时期的债券，登记在证券公司。所以不需要实际去抵押。买断式回购债券买断式回购是指债券持有人（正回购方）将债券卖给债券购买方（逆回购方）的同时，与买方约定在未来某一日期，由卖方再以约定价格从买方买回相等数量同种债券的交易行为。新质押式回购新质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。资金融入方（正回购方）在将债券出质给登记公司作为抵押，资金融出方（逆回购方）融出资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方收取本金及利息。报价回购报价回购是符合条件的投资者与其指定交易的证券公司之间进行的特定债券质押式回购，证券公司提供债券作为质物，以标准券折算比率计算出质押债券的标准券数量为融资额度向投资者融入资金，投资者按照规定收回融出资金并获得相应收益。证券公司与投资者互为报价回购交易的对手方。约定购回式是指符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券回购品种

区别行情实时性交收履约方式展期、提前购回参与的个体质押权1234567回购品种的区别证券品种目录第四章交易规则

债券回购编码方法代码简称品种上海老回购代码201000R0033天国债回购201001R0077天国债回购201002R01414天国债回购201003R02828天国债回购201004R09191天国债回购201005R182182天国债回购201008R0011天国债回购201009R0022天国债回购

债券回购编码方法代码简称品种上海质押式回购代码204001GC0011天回购204002GC0022天回购204003GC0033天回购204004GC0044天回购204007GC0077天回购204014GC01414天回购204028GC02828天回购204091GC09191天回购204182GC182182天回购

债券回购编码方法代码简称品种深圳新质押式国债回购代码131800Ｒ-0033天国债回购131801Ｒ-0077天国债回购131802Ｒ-01414天国债回购131803Ｒ-02828天国债回购131805Ｒ-09191天国债回购131806Ｒ-182182天国债回购131809Ｒ-0044天国债回购131810Ｒ-0011天国债回购131811Ｒ-0022天国债回购

债券回购编码方法代码简称品种深圳新质押式企债回购代码131900ＲＣ-0033天企债回购131901ＲＣ-0077天企债回购131910ＲＣ-0011天企债回购131911ＲＣ-0022天企债回购

债券回购编码方法代码简称品种报价回购代码205001报价1天205007报价7天205008报价14天205010报价28天205030报价91天报价回购出入库填写现券代码

债券回购编码方法代码简称品种约定购回代码标的证券代码约定购回式证券交易的购回期限不超过182天，延期后总的购回期限不超过182天；对于约定购回业务，填写标的证券代码。现有品种类型有14、28、91和182天，共4种。

上海出入库代码区间104***105***106***107***104000-104499用于公司债122000-122499代码段104500-104999用于公司债122500-122999代码段105000-105899用于分离债126代码段105900-105999用于企业债120代码段、129代码段106000-106999代码段用于地方政府债130代码段107000-107999代码段用于记账式贴现国债020代码段09****090000-090999用于国债010代码段099000-109999用于国债009代码段深圳出入库代码深圳出入库代码即为对应的债券代码

深圳、上海老回购和买断式回购，新质押回购接受会员竞价交易申报的时间为每个交易日9:15至11:3013:00至15:00。竞价时间申报方向报价回购和约定购回不同。是其他接口数据类型。深圳、上海老回购和买断式回购，新质押回购：买入融资，卖出融券报价回购和约定购回时间是：

9:30-11:30，13:00-15:10证券公司向交易所申报订单15:10-15:30，交易所向中国结算转发订单

17:00，交易所向证券公司发回当日确认（打包到大宗成交确认）交易规则

按每百元资金的年收益率报价，报价时可以省略百分号报价回购成交价格为到期价格。对于报价回购提前购回业务，为提前购回价格。对于约定购回业务，暂无意义深圳的回购是以1手或其整数倍申报，不得超过10万张上海回购是以100手或其整数倍申报。不超过（10万张）1万手；报价回购交易和出入库申报数量的单位为手（1000元面值为一手）。报价回购交易最低为50手，超出部分为1手的整数倍。对于约定购回业务，为标的证券数量。

报价方法

申报单位交易规则

深圳以0.001或其整数倍，上海申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍；报价回购的单位最小精度为0.001深交所是通过sjsxx.dbf中的xxzhbl字段。上海交易所是通过zqjsxx.dbf中的bl字段报价回购和约定购回没有实时行情，不高于交易所的折算率。债券回购交易的期限按日历时间计算。若到期日为非交易日，顺延至下一个交易日结算。T日买入的国债可在T日申报提交为质押券，并可用于T日回购融资。价格变动单位债券折算率到期日计算T日买入T日融资交易规则

收费标的收费标准备注佣金国债回购1天不超过成交金额的0.001%投资者交证券公司2天不超过成交金额的0.002%3天不超过成交金额的0.003%4天不超过成交金额的0.004%7天不超过成交金额的0.005%14天不超过成交金额的0.01%28天不超过成交金额的0.02%28天以上不超过成交金额的0.03%其他债券回购1天不超过成交金额的0.001%2天不超过成交金额的0.002%3天不超过成交金额的0.003%7天不超过成交金额的0.005%深圳回购佣金标准

收费标的收费标准备注证券交易经手费国债回购成交金额在100万元以下（含）每笔收0.1元，反向交易不再收取此项费用包含在佣金之中。成交金额在100万元以上每笔收1元，反向交易不再收取其他债券回购成交金额在100万元以下（含）每笔收0.1元，反向交易不再收取成交金额在100万元以上每笔收1元，反向交易不再收取深圳回购经手费标准

深圳收费标准链接/main/aboutus/service/sjssf/

收费标的收费标准备注佣金国债回购1天不超过成交金额的0.001%投资者交证券公司2天不超过成交金额的0.002%3天不超过成交金额的0.003%4天不超过成交金额的0.004%7天不超过成交金额的0.005%14天不超过成交金额的0.01%28天不超过成交金额的0.02%28天以上不超过成交金额的0.03%买断式回购7天不超过成交金额的0.0125%

28天不超过成交金额的0.05%91天不超过成交金额的0.075%上海回购佣金标准

收费项目证券品种收费标准备注经手费204001（1天）0.0000005计算对象：成交金额资者交证券公司，结算单位交上交所204002（2天）0.000001204003（3天）0.0000015204004（4天）0.000002204007（7天）0.0000025204014（14天）0.000005204028（28天）0.00001204091（91天）0.000015204182（182天）0.000015上海回购经手费标准

上海收费标准链接一级收费：/main/10/1010/1291369257453.pdf手续费：/sseportal/ps/zhs/sczn/jyfy.shtml回购资金和购回资金的算法回购金额购回利息融资回购资金融资购回资金融券回购资金回购金额＋费用回购金额＋购回利息回购金额－费用（eg：手续费）(回购数量*【年收益率（回购价格）*回购天数/360】)其中【】括号内四舍五入后保留8位小数,()内结果四舍五入后保留两位小数.回购金额＝回购数量(张)*面值（100元）融券购回资金回购金额＋购回利息回购资金和购回资金的算法回购金额购回利息融资回购资金融资购回资金融券回购资金回购金额＋费用

-9000450.0000000=-9000000-450回购金额＋购回利息-12293.7500000-9000000=

-9012293.7500000回购金额－费用（eg：手续费）=9000000-9000000*0.005%=8999550.0000000费用=SELECT9000000*0.005/100=450.0000000利息：ROUND((90000*7.025*7/360),8)=12293.7500000

回购金额＝回购数量(张)*面值（100元）=90000*100=9000000（）元融券购回资金回购金额＋购回利息

9012293.7500000=9000000+12293.75000007天回购价格7.025标准券数量：90000张佣金：7天不超过成交金额的0.005%目录第五章业务流程

证券经营机构卖出入库登记公司质押式融资回购流程买入融资证券经营机构交易所登记公司交易所实线是回购流程；虚线是购回流程

证券经营机构卖出融券登记公司质押式融资回购流程交易所交易所实线是回购流程；虚线是购回流程交易所目录第七章常见问题常见问题1、上海老回购需要做回购指定吗？哪些账户可以参加？老回购需要做指定交易，只有机构帐户才可以参与。2、上海新质押式回购需要做回购指定吗，哪些账户可以参与交易？上海新质押式回购不需要做回购指定。回购指定的客户必须撤销回购指定交易才能做新质押式回购。所有的上海证券账户都可以参与新质押式回购。但最新的交易规则，融券没有限制，但是融资对于股民要做风险测评。3、深圳回购哪些账户可以参加？所有账户都可以参加。但最新的交易规则，是有变化。4、上海质押式回购，哪些债券能参加？是折算成一种标准券吗？国债、企债、公司债都可以参与回购。都合并计算成一种标准券。常见问题5.、深圳质押式回购有哪些，是折算成一种标准券吗？深圳国债、企债可以参与回购。但标准券不能合并计算。分成国债标准券和企债标准券。6、深圳和上海的国债质押式回购都包含有哪些期限的回购？深圳和上海的国债回购都有9个期限的品种。分别是1天，2天，3天，4天，7天，14天，28天，91天，182天。

7、深圳回购的申报单位是多少，上海呢？深圳10张（1手），上海1000张（100手）8、深圳回购价格变动单位是什么，上海呢？深圳回购价格变动单位0.001（1厘），上海是0.005（5厘）

证券市场对应的品种分别是什么？投资者A（资金持有者）STEP1交易所/登记公司STEP2投资者 B（证券持有者）STEP3证券公司STEP4证券市场场景

成交日清算日资金到帐日(融资方)到期日到期清算日资金到帐日(融券方)周一周二周三周四周五1天期回购资金使用清算一览表债券回购交易的期限按日历时间计算。若到期日为非交易日，顺延至下一个交易日结算。周一周一周二周二周二周三周二周二周三周三周三周四周三周三周四周四周四周五周四周四周五周五周五下周一周五周五下周一周六下周一下周二

成交日清算日资金到帐日(融资方)到期日到期清算日资金到帐日(融券方)3天期回购资金使用清算一览表债券回购交易的期限按日历时间计算。若到期日为非交易日，顺延至下一个交易日结算。周一周一周二周四周四周五周二周二周三周五周五下周一周三周三周四周六下周一下周二周四周四周五周日下周一下周二周五周五下周一下周一下周一下周二报价回购和新质押式回购的区别报价回购新质押式回购相同点遵守《交易规则》关于债券回购的规定；券种范围与折算率一致对手方券商和与其有指定交易关系的投资者之间任意融资与融券的投资者之间融资主体只有券商能融资可融资额度大于零的投资者均可融资定价方式协商定价撮合成交提前终止投资者可提前终止不可提前终止出入库T日买入债券经申请，可T日入库，T+1日生效T日买入债券，可T日入库，T+0实时生效数量限制报价回购最低申报数量为50手，超出部分以1手的整倍数增加申报数量为100手或其整数倍，单笔申报最大数量不超过1万手回购交收T+0日16:00，非担保交收注意：由于股票是T+1交收，报价回购是T+0交收，因此卖股票的钱不能用来做报价回购T+1日,担保交收T日卖出的股票可用来回购目录第八章参考资料

《证券交易》（中国证券业协会编）《深圳证券交易所交易规则》《上海证券交易所债券交易实施细则》《公司债券业务指南》目录第九章课后作业

？？？？？？？报价回购具体交易规则参见/sseportal/ps/zhs/fwzc/flfgk_jy_zq.shtml课后题1.各种回购的区别2.为什么债券作为回购的抵押品，股票，基金不行呢？3.今天课程讲的融资融券业务和现在券商办理的融资融券业务的区别。4.如下图，大家可以看出什么？课后题

인사말이승일고객의성공이저희의성공입니다.성공프레젠테이션의동반자,(주)파워피티가여러분과함께합니다.DigitalPresentationFrontier.(주)파워피티대표이사

竞价方式

1申报方向2报价方法3申报单位4价格变动单位5交易规则集合竞价和连续竞价时间交易买入融资，卖出融券按每百元资金的按每百元资金的年收益率报价，报价时可以省略百分号深圳的回购是以1手或其整数倍申报，不得超过10万张上海回购是以100手或其整数倍申报。不超过（10万张）1万手；深圳以0.001或其整数倍，上海申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍

등급별회원관리게시판관리자지정동호회부관리자지정회원