最新超全面证券从业人员后续培训课后测试答案

2015年证券从业人员后续培训课后测试答案～超详细！！！！！反垄断法条文解读一、单项选择题1.下列关于反垄断法所禁止的垄断协议的说法错误的是（）。

A.横向垄断协议是在生产或销售过程中处于同一阶段的企业之间订立的关于购买、销售特定商品或服务的限制竞争协议

B.相关市场的认定是反垄断法律制度中所涉及的违法行为首先需要认定的问题

C.横向垄断协议和纵向垄断协议执法的标准和规则是不同的

D.混合协议是处于不同生产或销售阶段的企业之间订立的关于购买、销售特定商品或服务的限制竞争协议

您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0批注：2.下列有关全球反垄断立法发展的进程，描述不正确的是（）。

A.上世纪八十年代，北美、欧洲部分国家以及日本率先实行了反垄断法

B.进入21世纪以来，实行反垄断法已逐渐成为世界通行趋势

C.上世纪六十年代，日本实行反垄断法，是亚洲地区最早实行反垄断法的国家

D.澳大利亚于上上世纪八十年代开始实行反垄断法

您的答案：A题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题3.卡特尔行为具有如下特点（）。

A.具有高度隐秘性

B.卡特尔组织通常可攫取高额利润

C.对卡特尔行为的处罚力度较大

D.透明度较高

您的答案：B,C,A题目分数：10此题得分：10.0批注：4.以下属于我国反垄断法禁止的经营者与交易相对人达成的垄断协议的是（）。

A.固定向第三人转售商品的价格

B.约定采用据以计算价格的标准公式

C.限定向第三人转售商品的最低价格

D.国务院反垄断执法机构认定的其他垄断协议

您的答案：D,C,A题目分数：10此题得分：10.0批注：5.我国反垄断法所规范的行为主要包括（）

A.经营者达成垄断协议

B.经营者滥用市场支配地位

C.具有或者可能具有排除、限制竞争效果的经营者集中

D.行政机关和法律、法规授权的具有管理公共事务职能的组织滥用行政权力，排除、限制竞争

您的答案：D,B,C,A题目分数：10此题得分：10.0批注：6.下列情形中，属于我国反垄断法规定的豁免和例外情形的是（）。

A.经营者能够证明所达成的协议属于为改进技术、研究开发新产品的

B.经营者能够证明所达成的协议属于为提高产品质量、降低成本、增进效率，统一产品规格、标准或者实行专业化分工的

C.经营者能够证明所达成的协议属于为提高中小经营者经营效率，增强中小经营者竞争力的

D.经营者能够证明所达成的协议属于为实现节约能源、保护环境、救灾救助等社会公共利益的

您的答案：D,A,B,C题目分数：10此题得分：10.0批注：7.关于《谢尔曼法》，下列表述正确的是（）。

A.其中第1条明确规定，任何契约、托拉斯形式的联合，以及共谋，用来限制州际的，或与外国间的贸易和商业的，均属非法

B.“任何”二字只有管辖权意义，判例法上确立了“合理的”限制并不受禁止

C.《谢尔曼法》第1条没有关于豁免的规定，但在其实施中，形成了“本身违法规则”与“合理规则”

D.在《谢尔曼法》实际执行过程，对于固定价格协议等协议适用合理规则

您的答案：D,B,C题目分数：10此题得分：0.0批注：三、判断题8.经营者违反我国反垄断法规定，达成并实施垄断协议的，由反垄断执法机构责令停止违法行为，没收违法所得，并处上一年度销售额百分之五以上百分之十以下的罚款；尚未实施所达成的垄断协议的，可以处五十万元以下的罚款。（）

您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：9.英国的《谢尔曼》法对全球反垄断立法具有深远意义。（）

您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：10.具有竞争关系的经营者之间达成限制商品的生产数量或者销售数量的协议构成纵向垄断协议。（）

您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：试卷总得分：90.0银行贷款证券化CLO下C15016答案一、单项选择题1.锁定期的设计是为了降低高级别证券的（）。

A.利率风险

B.提前偿付风险

C.信用风险

D.再投资风险

您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：2.CLO最主要的风险是（）。

A.利率风险

B.提前偿付风险

C.信用风险

D.再投资风险

您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题3.CLO的信用增级方式一般有（）。

A.超额利差

B.现金抵押或储备账户

C.证券分档的信用支持

D.外部担保

您的答案：A,C,B,D题目分数：10此题得分：10.0批注：4.CLO交易中证券赎回使用频繁，与证券赎回有关的机制设计有（）。

A.强制赎回

B.特别赎回

C.锁定期

D.提前主动赎回

您的答案：A,C,B,D题目分数：10此题得分：10.0批注：5.银行贷款证券化在中国起步比较晚，至今还在试点阶段，目前中国CLO的挑战有（）。

A.商业银行内部运作的系统和团队有待完善

B.银行贷款的规模不够大

C.投资者对CLO的认知还不充分

D.信用评级

您的答案：A,C,D题目分数：10此题得分：10.0批注：6.CLO一般会使用（）来监督评估交易的质量与盈利水平。

A.损失回收率测试

B.超额抵押率测试

C.资产组合风险测试

D.利息覆盖率（IC）测试

您的答案：B,D题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题7.CLO现金流都是先用来偿付高级别的费用，利息和本金，只有当高级别的证券偿付需求得到满足后，低级别证券才可以得到分配。损失的分配次序则相反。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：8.外部担保这种信用增级的强度与担保人本身的信用级别没有关系。（）

您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：9.CLO信用评级解决的问题是要保证证券的质量。（）

您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：10.CLO交易中最重要的信用增信方式是证券的分级分档，由低级别证券为高级别证券提供信用支持。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：试卷总得分：100.0《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令第105号）解读（上）一、单项选择题1.《私募投资基金监督管理暂行办法》的立法原则不包括（）。

A.与监管公募相区别的适度监管

B.功能监管和机构监管相结合

C.基金信息完全披露

D.对创投基金进行特别扶持和监管

您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题2.下列有关全口径登记备案制度说法正确的有（）。

A.各类私募基金管理人应当依据基金业协会的规定，向基金业协会申请登记

B.各类私募基金募集完毕，私募基金管理人应当为私募基金办理备案手续

C.基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案不构成对基金管理人投资能力、持续合规情况的认可；不作为对基金资产安全的保证

D.私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，应当在20个工作日内向基金业协会报告，基金业协会应当及时注销基金管理人登记并通过网站公告

您的答案：B,D,A,C题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题3.私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量。投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合规定。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：4.由于不同类型私募基金具有的不同风险特点，所以实行分类监管的原则。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：5.根据《私募投资基金监督管理暂行办法》各类养老基金和社会公益基金，其资金具有较高的稳定性且可以用做长期投资，视为合格投资者。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：6.创投基金通过支持中小微企业发展，有利于促进创新创业，但因具有高风险性和规模不经济性，故需要给予特别扶持，同时，为实现政策扶持目标，有必要对其投资领域进行特别监管。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：7.依据《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，以任何形式汇集多数投资者的资金投资于私募基金的，都应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。（）

您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：8.私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，应当在20个工作日内向基金业协会报告，基金业协会应当及时注销基金管理人登记并通过网站公告。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：9.基金业协会为私募基金管理人和私募基金办理登记备案不构成对基金管理人投资能力、持续合规情况的认可；不作为对基金资产安全的保证。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：10.《私募投资基金监督管理暂行办法》将规则监管和原则监管相结合确定为立法原则之一，其中规则监管的优点在于便于市场把握和监管层依法执法，缺点则在于过于僵化，不利于激发市场主体积极性，而原则监管的优点在于有利于激发市场主体的积极性和创造性。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：试卷总得分：100.0《私募投资基金监督管理暂行办法》(证监会令第105号)解读(下)一、单项选择题1.依据《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金及其从业人员违反办法相关规定，向非合格投资者募集资金、变相公募的，责令改正，给予警告并处（）万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告并处（）万元以下罚款。

A.三；一

B.三；三

C.五；三

D.五；五

您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题2.依据《私募投资基金监督管理暂行办法》行政监管相关制度的规定，中国证监会及其派出机构依法对各有关机构开展私募基金业务情况进行统计监测和检查，可以采取的有关措施有（）。

A.对有关机构进行现场检查，并要求其报送业务资料

B.调查取证，询问当事人及其相关单位和个人

C.查阅、复制直至封存相关交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料

D.查询直至冻结查封有关资金账户、证券账户和银行账户

您的答案：A,B,C,D题目分数：10此题得分：10.0批注：3.下列说法中符合《私募投资基金监督管理暂行办法》行业自律相关规定的有（）。

A.基金业协会应当建立私募基金管理人登记、私募基金备案管理信息系统

B.基金业协会应当建立与中国证监会及其派出机构和其他相关机构的信息共享机制，不定期地汇总分析私募基金情况，及时提供私募基金相关信息

C.基金业协会应当制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为

D.基金业协会应当建立投诉处理机制，受理投资者投诉，进行纠纷调解

您的答案：B,C,D,A题目分数：10此题得分：0.0批注：三、判断题4.基金业协会在基金管理人登记、基金备案、投资情况报告要求和会员管理等环节，对创业投资基金采取差异化行业自律，并提供差异化会员服务。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：5.《私募投资基金监督管理暂行办法》明确鼓励和引导创投基金投资创业早期的小微企业。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：6.私募基金应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：7.从事私募基金业务的相关机构及从业人员不得玩忽职守、不按照规定履行职责，不得侵占、挪用基金财产。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：8.私募基金可以向合格投资者以外的单位和个人募集资金，可以通过报刊等公众传媒，或者讲座、布告、传单、短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。（）

您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：9.同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的，应当坚持专业化管理原则；管理可能导致利益输送和利益冲突的的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：10.私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员从事私募基金业务，不得不公平地对待其管理的不同基金财产。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：试卷总得分：90.0C15015银行贷款证券化CLO(上)一、单项选择题1.现金流CLO是通过（）来购买银行贷款，并以此作为基础资产来发行不同档次证券的交易。

A.服务商

B.受托管理人

C.资产管理人

D.特殊目的实体

您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0批注：2.对于CLO交易的表现至关重要的是（）的经验和能力，是CLO中最重要的因素。

A.资产管理人

B.发行人

C.受托管理人

D.投资人

您的答案：A题目分数：10此题得分：10.0批注：3.基于银行贷款市场（）考虑，CLO交易初始阶段往往会设有一个的贷款筹备期（Ramp-upPeriod），一般三到六个月。

A.波动性

B.流动性

C.贷款利率

D.贷款期限

您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题4.CLO和传统的资产证券化相比，重要的不同点包括（）。

A.特别股权顾问

B.贷款筹备期

C.评级波动小

D.风险分散度高

您的答案：A,B题目分数：10此题得分：10.0批注：5.CLO中资产管理人的管理费一般有（）。

A.奖励管理费

B.优先级资产管理费

C.次级资产管理费

D.佣金管理费

您的答案：C,B,A题目分数：10此题得分：10.0批注：6.和其它证券化中所用的资产相比，CLO所用的银行贷款的特点有（）。

A.高风险

B.流动性强

C.涉及的行业多样

D.贷款条款差别大

您的答案：D,A,C题目分数：10此题得分：10.0批注：7.通过银行贷款证券化，发行人可以实现（）。

A.把资产挪到表外，转移风险，提高资本金率

B.实现贷款资产和证券债务间的利差

C.转让股权和资本收益率

D.丰富融资渠道，降低融资成本

您的答案：C,A,D,B题目分数：10此题得分：0.0批注：三、判断题8.证券发行过后，CLO的资产分析就宣告结束了。（）

您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：9.银行贷款证券化的资产分析中，投资者运用的是单个贷款基础分析和资产池的多样性分析相结合的方法。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：10.资产负债表CLO交易的发起人是资产的原始持有人（即贷款的发行人）。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：试卷总得分：90.0住房按揭贷款证券化（上）一、单项选择题1.在美国的住房抵押贷款证券化体系中，贷款具有下列哪项特征，将被归类为不合规贷款？（）

A.信用分数过高

B.贷款价值比例过低

C.贷款额度过高

D.负债收入比例过低

您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：2.一项住房抵押贷款的合同中约定，在合同的前5年，贷款年利率为6%，之后，利率为央行公布的基准利率下浮10%，则，该贷款属于（）。

A.浮动利率抵押贷款(ARM)

B.固定利率贷款(FixedRateLoan)

C.混合浮动利率抵押贷款(HybridARM)

D.渐进偿还式抵押贷款(GPM)

您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：3.根据（），MBS可以分为过手式证券和偿付式证券。

A.是否由美国政府的代理机构发行

B.住房性质

C.现金流的分配结构

D.信托账户的设置

您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：4.从历史记录看，抵押贷款违约与贷款的初始按揭比例呈（）关系。

A.不相关

B.正相关

C.负相关

D.指数相关

您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题5.代理抵押过手证券（AgencyMBS）基础资产是否合规，需要考虑（）。

A.贷款额度

B.负债收入比例

C.贷款价值比例

D.信用分数

您的答案：A,D,B,C题目分数：10此题得分：10.0批注：6.在美国，通常由下列（）机构为住房抵押贷款发放保险。

A.联邦住房管理局

B.房利美

C.退伍军人事务管理局

D.抵押贷款保险公司

您的答案：B,D,C,A题目分数：10此题得分：0.0批注：三、判断题7.住房抵押贷款的发放要考虑贷款额度、借款人的收入水平、信用记录和房产价值。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：8.MBS按照是否由美国政府的代理机构发行，分为代理证券和非代理证券。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：9.在通货膨胀比较严重的环境中，贷款人不愿发放长期固定利率抵押贷款。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：10.固定利率抵押贷款是指在最初一段时间内利率固定不变，在一定期限之后变成了浮动利率抵押贷款。（）

您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：试卷总得分：90.0C15009机构间私募产品报价与服务系统产品体系及注册服务一、单项选择题1.约定本金和收益的偿付与特定标的挂钩的有价证券是指（）。

A.证券公司次级债

B.证券公司短期公司债

C.收益凭证

D.衍生品

您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：2.发行证券公司短期公司债券需要（）。

A.事前审批

B.事前备案

C.事中备案

D.事后备案

您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：3.根据《机构间私募产品报价与服务系统管理办法（试行）》，委托报价系统登记结算机构办理登记的，参与人或私募产品发行人应当与市场监测中心签订（）。

A.登记服务协议

B.资金结算服务协议

C.发行服务协议

D.转让服务协议

您的答案：A题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题4.目前在机构间私募产品报价与服务系统开展业务的产品包括（）等。

A.资产管理计划

B.私募基金

C.证券公司次级债

D.收益凭证

您的答案：C,D,B,A题目分数：10此题得分：10.0批注：5.机构间私募产品报价与服务系统作为私募产品的交易场所提供转让服务，其转让方式包括（）。

A.协议成交

B.竞价成交

C.点击成交

D.做市

您的答案：D,C,A题目分数：10此题得分：10.0批注：6.机构间私募产品报价与服务系统产品注册服务需要填写的注册要素有（）。

A.产品基本信息

B.发行交易信息

C.转让交易信息

D.营销推广信息

您的答案：C,B,A题目分数：10此题得分：10.0批注：7.以下关于机构间私募产品报价与系统中信息披露服务说法正确的是（）。

A.接受投资者委托进行交易的参与人应当向其代理的投资者信息披露

B.信息披露义务人通过报价系统定向披露信息

C.在报价系统发行私募产品，完成产品登记后须披露相关信息

D.信息披露义务人应遵照相关业务规定，履行定期披露和临时披露义务

您的答案：B,C,D,A题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题8.机构间私募产品报价与服务系统参与人均为个人投资者。（）

您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：9.证券公司长期次级债不计入净资本。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：0.0批注：10.机构间私募产品报价与服务系统为私募投资基金提供了销售平台和投资平台。（）

您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：试卷总得分：90.0C15023证券公司代销金融产品业务风险防范操作实务一、单项选择题1.关于证券公司代销金融产品的准入环节，下列说法不正确的是（）。

A.委托人准入是代销金融产品业务的起点，是业务良性发展的基础

B.针对不同类别的委托人，证券公司应当分类管理，即建立各类委托人的黑白名单制度

C.委托人的黑名单不是一成不变的，对其的管理应实行动态调整的机制

D.黑名单委托人发行或管理的金融产品一定是不好的金融产品

您的答案：D题目分数：10