金融edp课件录音-vcpe投资逻辑

投资逻

课程内资本属择事&投人&投资逻辑示天使/VC/PE的投资逻辑示

率与投资成本的平。最终获得成功的比

期投资（SeedInvesting）：专注成长期投资（GrowthCapital）或扩展期投资（ExpansionStageFinancing）：投资预期收益回报与投资阶段和风险相联创策源（策源、联创策源（策源、 C策源基金Ceyuan金沙江创投挚信资本上述案例模型假设：a)出资人5前年完成全部出资 风险投资并非喜好风险，而是希望在其专业判断下，能获得与风险相匹配甚至超过的收益若要求基金投资提高成功率，则期满清盘时总的内部收益率往往反而会降衡量风险投资家的成功是看他做成 项目、基金的总收益率有多高，而非是否有过投资败绩投资机构会为高成长性的企业带来的风 ，但前提是该风险非致命缺陷 有不同类型的投资组合：如按 业、阶段、风险水平、区域的组合建立投资组合的原因分散风险，稳定收及时捕捉市场热点，获 元的收益机获得市场口回收周期的长短团队的历史资源能团队的管理能 单笔投资规模受制于总 规模如投资规模过大，则投不了几个项目，达不到通过分散投资分散风险的目的如投资规模过小，择投资项目过多，造成管 ，提高管理成本，降低风险投资提供增值服务的质量结合一定的投资阶段与总 规模，确定单笔投资的金额一般定一个下限与上限，同时单笔 额的多少还可与决策层级和程序挂累计投资规模：对于分段投资的企业，规定一个累计投资的最大限额，一般不超过 的10%&&

无所不能的宏观分析：PEST（政策、社会人口、经济、技术中观分析：产业分析（、商业模式、新技术、业、团队执行力、与研发、企业文化、业务扩到创业的最前线去（硅谷、中关村、各地孵化器到投资的最前线去（天使、众筹、各类早期大赛大数据趋势分析 、科 熟人推荐与行业专家经验整体和细分市场容量是否足够存量和增量市场容量是否足够市场增速是否够快

政策是否可预期需要什么样的资还会受到哪些可是长周期还是短周期的市场产品技术是否成旧 的能力如何能否形成足够的市场可以容纳几个玩家从其他领域进入的难度如何

该市场的成功着重依该市场的成功着重依赖于什么因是否存在重新分配资源和重构利益链机 利润率和退出回报如何目前的状态是否匹配趋在该市场是否有足够资源能力积能否在该市场获能否在该市场获得较大的市场份额能否有足够 纵深 可能该市场的投资价格和行情创业企业的位置？投资者的位置

硬 大型机/小型机

PC/笔记本/传感

别/蓝牙/自动

应用（快实现

阅读/语音/图像/LBS/社

可穿戴健

社会化学习/协游 单机游

端游/页游/主机戏

体感交互/增强现游 /虚拟现实/3D游

意识沉浸游应用（慢实现

网络//社

特征的游戏=>其他需要较长时间渗透的如生活、企业、金融类等应用 团队团队缺员人对外担保或其潜 可重大诚信问重大诚信问团队非大股家庭问仅为维持生气场不成成长

天超额回

正确的心*摘 0123 需要招聘生0123利 4～56～9>105～73～5投资逻辑

事为先，人为

择

投

台风来时猪都可先做最肥的市

不熟不诚洞察用户需求，对市场敏志存高远且脚踏有创业成功经验

投资逻辑 •整•整合能团队配合