2022年河北省基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》考试题库（含解析）

PAGEPAGE1902022年河北省基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》考试题库（含解析）一、单选题1.(2016年)下列关于有限责任公司型股权投资基金设立的表述中，错误的是（）。A、应按规定申请设立，并领取营业执照B、公司章程需由所有股东签字并确认C、出资最低限额应不低于100万元D、股东人数应当在200以下答案：D解析：D项，采取有限责任公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过50人，采取股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过200人。2.(2017年)下列不属于股权投资基金估值方法中市场法的是（）。A、近期交易价格法B、重置成本法C、有效市场价格法D、乘数法答案：B解析：市场法是一种采用从设计相同或可比（类似）资产、负债或资产负债组合的市场交易中得出的价格及其他相关信息的估值方法，主要包括有效市场价格法、近期交易价格法、乘数法等。3.下列不属于股权投资母基金原因的是（）。A、分散风险B、专业管理C、规模优势D、经验不足答案：D解析：股权投资母基金四大原因的有分散风险、专业管理、投资机会、规模优势、。4.政府投资基金通常投资于（）。A、外币股权投资基金B、股权投资基金C、创业投资基金D、定向增发基金答案：C解析：政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。5.股权投资基金的（），是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值的过程。A、分配B、清算C、变现D、估值答案：D解析：股权投资基金的估值，是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值（NetAssetValue，NAV）的过程。目前行业较为常用的对股权投资基金进行估值的方式，是先根据估值方法确定基金投资的每一个单一投资项目的价值及项目价值总和，加上基金持有的其他资产价值，再扣减基金应承担的费用等负债，最终得到基金资产净值。知识点：基金估值的概念；6.关于股权投资基金收益分配，下列表述错误的是（）。A、公司型基金缴纳公司所得税之后再按照《公司章程》关于利润分配的条款规定进行分配B、契约型基金因其契约属性，收益分配安排均可通过契约约定，在实务中，相关约定无需参照现行行业监管和业务指引的要求C、合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理D、公司型基金税后利润分配需在亏损弥补和提取公积金之后进行，分配顺序的灵活性相对较低答案：B解析：B项，在我国，目前股权投资基金尚只能以非公开方式募集，而《证券投资基金法》规定了通过非公开募集方式设立的信托（契约）型基金的收益分配和风险承担由基金合同约定，非公开募集基金应当在基金合同中包括基金收益分配原则、执行方式。在实务中，相关约定同样需参照现行行业监管和业务指引的要求。7.假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。则基金份额净值为（）元。A、1．10B、1．15C、1．65D、1．17答案：B解析：基金份额净值=[（10×30+50×20+100×10+1000）-500-500]÷2000=1．15（元）。8.以下不属于股权回购的是（）。A、控股股东回购B、管理层回购C、员工收购D、非控股股东回购答案：D解析：1．控股股东回购，是指被投资企业的控股股东在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），控股股东回购是股权回购中比较常见的方式。2．管理层回购（MBO），是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），从而实现股权投资基金的退出。3．员工收购（EBO），是指目标公司的员工集体出资将股权投资基金所持有的股权（股份）收购，从而实现股权投资基金的退出。9.(2017年)我国现行的股权投资基金组织形式包括（）。Ⅰ公司型Ⅱ合伙型Ⅲ信托型Ⅳ契约型A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：我国现行的股权投资基金组织形式主要分为公司型、合伙型以及信托（契约）型。已完成0题/共5题10.较早发展阶段的创业企业的业务尽职调查考察重点为（）部分。A、产品服务和发展战略B、管理团队和资产质量C、融资结构和融资运用D、管理团队和产品服务答案：D解析：不同投资策略针对的目标企业类型及所处发展阶段不同，因而业务尽职调查的侧重点也不同，较早发展阶段的创业企业的考察重点为管理团队和产品服务部分；扩张期的企业对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些，成熟阶段的企业则更多关注管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。11.股权投资基金起源于（）A、美国B、英国C、中国D、德国答案：A解析：股权投资基金起源于美国。12.下列属于合伙企业型股权投资基金收益分配原则的是（）。Ⅰ利润分配和亏损分担，按照合伙协议约定处理Ⅱ合伙协议未作约定或约定不明的，由合伙人协商决定Ⅲ合伙人协商不成的，按照实缴出资比例分配或分担Ⅳ无法确定出资比例的，由各合伙人平均分配A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：根据《合伙企业法》规定，合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。13.下列哪些属于股权投资母基金的作用（）。Ⅰ、分散风险Ⅱ、专业管理Ⅲ、规模优势Ⅳ、投资机会A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资母基金的作用主要包括，分散风险、专业管理、投资机会、规模优势等。14.(2016年)关于估值调整条款最常见的两种机制是（）。A、增加投资人董事会席位、股权比例调整B、现金补偿、股权比例调整C、现金补偿、股权回购D、增加投资人董事会席位、现金补偿答案：B解析：估值调整机制，是投资方与企业管理团队或原始股东达成协议时，双方约定在未来不同业绩条件下，投资方与管理团队持股比例的调整机制。如果企业业绩达到约定的标准，则投资方会向管理团队或原始股东转让一部分股权或支付一定金额。反之，则管理团队或控股股东向投资方转让一部分甚至全部股权。15.信托（契约）型基金治理结构的基本特点是（）高度控制基金决策权。A、基金管理人B、原始股东C、基金托管人D、董事会答案：A解析：信托（契约）型基金治理结构的基本特点是基金管理人高度控制基金决策权。对信托（契约）型基金来讲，基金合同当事人遵循平等自愿、诚实信用、公平原则订立基金信托契约，明确当事人的权利、义务和责任。在信托契约框架下，通常投资者作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，投资者对财产便丧失了支配权和发言权，由基金管理人全权负责经营和运作，通常也不设置投资咨询委员会或投资决策委员会，即使有设置，投资者也不应参与，信托（契约）型基金的决策权归属基金管理人。知识点：内部组织的设置与投资决策；16.账面价值法是指公司总资产减去总负债的（）。A、总额B、盈余C、净值D、大小答案：C解析：账面价值法是公司总资产减去总负债后的净值，但要评估标的公司的真正价值，还必须对资产负债表的各个项目作出必要的调整，在此基础上，得出双方都可以接受的公司价值。17.下列属于股权投资基金监管基本原则的是（）。Ⅰ依法监管原则Ⅱ高效监管原则Ⅲ适度监管原则Ⅳ分类监管原则A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：股权投资基金监管的基本原则有：依法监管原则、高效监管原则、适度监管原则、审慎监管原则、分类监管原则。18.在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于（）的期间。（）对于投资工作具有十分重要的意义。A、投资后管理，投资后管理B、投资前管理，投资前管理C、投资中管理，投资中管理D、审核后管理，审核后管理答案：A解析：在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间。投资后管理对于投资工作具有十分重要的意义。19.（）是指收购人向所有的股票持有人发出购买上市公司股份的收购要约，收购该上市公司股份的行为。A、竞价交易机制B、大宗交易机制C、要约收购机制D、协议转让机制答案：C解析：要约收购是指收购人向所有的股票持有人发出购买上市公司股份的收购要约，收购该上市公司股份的行为。股权投资基金所投资的企业上市后，在出现要约收购事件时，可以借机转让退出。20.以下不属于股权投资基金特点的是（）。A、投资期限长、流动性较差B、投资后管理投入资源较多C、投资收益稳定D、专业性较强答案：C解析：股权投资基金的特点：（1）投资期限长、流动性较差。（2）投资后管理投入资源较多。（3）专业性较强。（4）收益波动性较高。21.股权投资基金资产的所有者是（）。A、基金托管机构B、基金投资者C、基金销售机构D、基金管理人答案：B解析：股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。22.公司型基金的参与主体主要为投资者和（）。A、基金服务机构B、基金管理人C、经理层D、基金公司答案：B解析：公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。23.回购的一般流程包括（）Ｉ发起II协商III执行IV变更A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、II、III、IVD、I、III、IV答案：C解析：股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成。24.股权投资基金募集机构应通过（）对投资者进行风险评估。A、电话访谈B、问卷调查C、投资者自行认定D、基金管理人根据投资者过去的投资经历判断答案：B解析：股权投资基金募集机构应采取问卷调查评估投资者的风险识别能力和风险承担能力，并经投资者书面承诺其符合合格投资者标准。未经特定对象确定程序，不得向任何人宣传推介股权投资基金。25.关于完全棘轮条款，下列说法不正确的是（）。A、不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异B、最大限度地保护前轮投资者的条款C、将新增出资额的数量作为反稀释时一个重要的考虑因素D、完全棘轮条款使公司经营不利的风险很大程度上完全由企业家来承担了答案：C解析：与完全棘轮条款不同，加权平均条款将新增出资额的数量作为反稀释时一个重要的考虑因素，既考虑新增出资额的价格，也考虑融资额度。26.跨境设立股权投资基金是指（）。A、外国基金管理人或外国投资者在中国境内参与发起或设立股权投资基金的行为B、中国境外的股权投资基金投资于中国境内企业或设立于中国境内的股权投资基金投资于境外企业的行为C、中国境内的股权投资基金投资于中国境外企业的行为D、境内基金管理人或境内投资者在中国境外参与发起或设立股权投资基金的行为答案：A解析：跨境股权投资基金活动，主要包括：①跨境设立股权投资基金，指外国基金管理人或外国投资者在中国境内参与发起或设立股权投资基金的行为；②股权投资基金的跨境投资，指设立于中国境外的股权投资基金投资于中国境内企业或设立于中国境内的股权投资基金投资于境外企业的行为。27.(2017年)下列不属于投资后管理作用的是（）。A、管理和防范投资风险B、提升被投资企业自身价值C、评价被投资企业未来的发展潜力D、协助被投资企业利用资本市场答案：C解析：投资后管理的作用：（1）管理和防范投资风险。（2）提升被投资企业自身价值。（3）协助被投资企业利用资本市场。28.市场上的股权投资基金通常委托（）进行管理。A、商业银行B、专业机构C、金融机构D、私人公司答案：B解析：市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理。考点：股权投资基金的特点29.我国修订后的《合伙企业法》自（）起施行，增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式，A、2007年6月1日B、2008年7月1日C、1997年6月1日D、2006年7月1日答案：A解析：修订后的《合伙企业法》自2007年6月1日起施行，增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式，30.(2017年)（）具有较好的市场进入壁垒和政策保护制度安排，这种形式的创新企业成为创业投资基金尤为偏好的投资对象。A、管理创新B、市场创新C、科技创新D、组织创新答案：C解析：创新有多种形式，包括组织创新、管理创新、市场创新、科技创新。其中，科技创新具有较好的市场进入壁垒和政策保护制度安排，科技创新企业成为创业投资基金尤为偏好的投资对象。31.(2017年)（）根据登记股权投资基金管理人和备案股权投资基金的合规情况、诚信情况、规模和风险状况等进行分类公示，并建立黑名单制度。A、中国证券投资基金业协会B、中国证券监督管理委员会C、中国人民银行D、中国证券业协会答案：A解析：中国证券投资基金业协会根据登记股权投资基金管理人和备案股权投资基金的合规情况、诚信情况、规模和风险状况等进行分类公示，并建立黑名单制度。32.以下属于经营指标的是（）Ⅰ、收入、净利润Ⅱ、市场占有率Ⅲ、网点建设、新市场进入Ⅳ、收入增长率Ⅴ、重大业务经营问题A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：A解析：关健性经营指标包括：收入、净利润、市场占有率、网点建设、新市场进入、收入增长率等。Ⅴ项属于管理指标。33.狭义股权投资基金特指（）A、投资基金B、入股基金C、购入基金D、并购基金答案：D解析：狭义股权投资基金特指并购基金34.下列关于股权投资母基金的业务的说法，错误的是（）。A、股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资B、根据投资标的不同，母基金的二级投资业务可以分为购买存续基金份额及后续出资额和购买基金持有的投资组合公司的股权两种类型C、母基金在二级投资中对存续基金或其投资组合公司进行投资D、母基金的二级投资没有价格折扣答案：D解析：D项，股权投资基金主要采取私募形式，缺乏流动性，因此，二级投资一般都有价格折扣，这使二级投资业务往往能够获得比一级投资业务更高的收益。35.2014年11月，基金业协会发布《基金业务外包服务指引（试行）》，支持基金管理人（）发展，提高核心竞争力，促进公募、私募基金管理人业务外包服务规范开展。A、特色化、差异化B、标准化、规范化C、独立化、专业化D、创新型、稳健型答案：A解析：根据《基金业务外包服务指引（试行）》的规定，基金业协会支持基金管理人特色化、差异化发展，提高核心竞争力，促进公募、私募基金管理人业务外包服务规范开展。36.(2017年)中国证券投资基金业协会于（）召开第一次会员大会。A、2012年6月B、2010年10月C、2012年7月D、2001年8月答案：A解析：基金业协会于2010年10月开始筹建，并于2012年6月6日召开第一次会员大会暨成立大会。37.公司型基金的税收规则是（）。A、先税后分B、先分后税C、先税后证D、先证后税答案：A解析：公司型基金的税收规则是“先税后分”。知识点：所得税；38.(2016年)对于有限合伙型股权投资基金，不构成其解散清算事由的情形为（）。A、基金被依法吊销营业执照B、基金的某项投资失败，业绩不佳C、合伙期限届满，合伙人决定不再经营D、基金的唯一普通合伙人退伙，基金未能在30天内接纳新的普通合伙人答案：B解析：根据《合伙企业法》第八十五条，合伙企业有下列情形之一的，应当解散：①合伙期限届满，合伙人决定不再经营；②合伙协议约定的解散事由出现；③全体合伙人决定解散；④合伙人已不具备法定人数满三十天；⑤合伙协议约定的合伙目的已经实现或者无法实现；⑥依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；⑦法律、行政法规规定的其他原因。有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人，因此D项也是合伙企业解散清算事由。39.契约型股权投资基金的投资人数不得超过（）。A、100人B、没有限制C、200人D、50人答案：C解析：对于信托（契约）型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。40.基金募集过程中，募集机构应当恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行说明义务、反洗钱义务等相关义务，承担（）等相关责任。A、特定对象确定B、投资者适当性审查C、基金推介及合格投资者确认D、以上都对答案：D解析：基金募集过程中，募集机构应当恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行说明义务、反洗钱义务等相关义务，承担特定对象确定、投资者适当性审查、基金推介及合格投资者确认等相关责任。41.全国股份转让系统挂牌的材料制作阶段的主要工作包括（）。Ⅰ、召开董事会、股东大会，审议通过申请在全国股份转让系统挂牌的相关决议和方案Ⅱ、制作挂牌申请文件Ⅲ、主办券商内核Ⅳ、向全国股份转让系统报送挂牌申请及相关材料A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：选项D正确：全国股份转让系统挂牌的材料制作阶段的主要工作包括：（1）召开董事会、股东大会，审议通过申请在全国股份转让系统挂牌的相关决议和方案；（2）制作挂牌申请文件。会计师事务所、律师事务所等中介机构完成相应的审计和法律调查工作后，项目小组复核《资产评估报告》《审计报告》《法律意见书》等文件；主办券商制作《股份报价转让说明书》《尽职调查报告》及工作底稿等申报材料；（3）主办券商内核。主办券商内核会议审议拟挂牌公司的书面备案文件并决定是否向全国股份转让系统推荐挂牌。发现拟挂牌公司存在仍需调查或整改的问题，提出解决思路；同意推荐目标公司挂牌的，向全国股份转让系统出具《推荐报告》；（4）向全国股份转让系统报送挂牌申请及相关材料。42.公司管理指标有（）Ⅰ.公司战略与业务发展定位Ⅱ.经营风险控制情况Ⅲ.公司治理情况Ⅳ.高层管理人员尽职与异动情况A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.答案：C解析：公司管理指标分为1.公司战赂与业务发展定位2.经营风险控制情况3.公司治理情况4.高层管理人员尽职与异动情况43.(2017年)股权分置改革新老划断后，凡在境内证券市场首次公开发行股票并上市的含国有股的股份有限公司，除国务院另有规定的，均须按首次公开发行时实际发行股份数量的（），将股份有限公司部分国有股转由社保基金会持有，国有股东持股数量少于应转持股份数量的，按实际持股数量转持。A、10％B、15％C、20％D、25％答案：A解析：股份分置改革新老划断后，凡在境内证券市场首次公开发行股票并上市的含国有股的股份有限公司，除国务院另有规定的，均须按首次公开发行时实际发行股份数量的10％，将股份有限公司部分国有股转由社保基金会持有，国有股东持股数量少于应转持股份数量的，按实际持股数量转持。44.除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露的条款，叫做（）。A、排他性条款B、监管条款C、保密条款D、竞业禁止条款答案：C解析：保密条款，是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。45.对于公司型基金，以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中（）以上发起人须在中国境内有住所。A、三分之一B、二分之一C、三分之二D、全部答案：B解析：对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。46.（）按照企业境外投资的不同情形（如是否涉及敏感国家、地区或行业或者金额较高的）实行的备案和核准管理。A、中国证监会B、国家发展改革委或地方发展改革委C、商务部和省级商务主管部门D、外汇局答案：C解析：商务部和省级商务主管部门按照企业境外投资的不同情形（如是否涉及敏感国家、地区或行业或者金额较高的）实行的备案和核准管理。47.我国证监会从下列哪些方面对合格投资者作出了限定（）。I信用记录II风险识别能力和风险承担能力III资产规模或者收入水平IV基金份额认购金额A、I、II、IIIB、I、II、IVC、I、III、IVD、II、III、IV答案：D解析：合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。48.财务尽职调查重点考察的内容有（）。Ⅰ会计政策与会计估计Ⅱ财务报告及相关财务资料Ⅲ财务比率分析Ⅳ风险分析A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：财务尽职调查重点考察的内容有：会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料、财务比率分析、纳税分析。49.在我国，公司型基金可采取（）的形式。Ⅰ．有限责任公司Ⅱ．股份有限公司Ⅲ．股份合作公司Ⅳ．私营企业A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：在我国，公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。50.股权投资基金财务尽职调查经常采用趋势分析和（）工具，在财务预测中经常会用到（）和敏感度分析等方法。A、结构分析；假设性分析B、结构分析；场景分析C、技术分析；假设性分析D、技术分析；场景分析答案：B解析：不同于审计，财务尽调强调发现企业的投资价值和潜在风险，注重对企业未来价值和成长性的合理预测，经常采用趋势分析和结构分析工具，在财务预测中经常会用到场景分析和敏感度分析等方法。51.20世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对（）的并购投资。A、新兴企业B、中小型企业C、大型成熟企业D、即将破产的企业答案：C解析：20世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资。52.我国现行的股权投资基金组织形式主要分为（）。Ⅰ．公司型Ⅱ．合伙型Ⅲ．基金型Ⅳ．信托型A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：股权投资基金需要具备一定的组织形式，设立股权投资业务主体的行为即股权投资基金的设立。我国现行的股权投资基金组织形式主要分为公司型、合伙型以及信托（契约）型，影响组织形式选择的因素众多，主要包括法律依据、监管要求、与股权投资业务的适应程度及基金运营实务的要求，以及税负等。对于不同的组织形式，基金有不同的设立要求。知识点：基金的设立；53.(2016年)在股权投资财务尽职调查中，一般不作为其重点事项的是（）。A、收入与成本确认B、折旧摊销C、关联交易D、历史沿革答案：D解析：财务尽职调查在横向或纵向比较目标企业财务业绩时需要注意会计政策和财务假设不同造成的影响，包括折旧摊销、收入与成本确认、资产问题、关联交易等。D项属于法律尽职调查的主要内容。54.对我国企业来说，境外IPO市场主要以（）等市场为主。Ⅰ东京证券交易所Ⅱ香港证券交易所Ⅲ美国纳斯达克证券交易所Ⅳ纽约证券交易所A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：对我国企业来说，境外IPO市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ）、纽约证券交易所（NYSE）等市场为主。55.成熟阶段企业的考察重点是（）。Ⅰ、管理团队、资产质量、融资结构Ⅱ、产品服务、发展战略及市场因素Ⅲ、融资运用、发展战略以及风险分析Ⅳ、管理团队和产品服务A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ答案：D解析：选项D符合题意：不同投资策略针对的目标企业类型及所处发展阶段不同，因而业务尽职调查的侧重点也不同，成熟阶段的企业则更多关注管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等；相对较早发展阶段的创业企业的考察重点为管理团队和产品服务部分；扩张期的企业对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些。56.通常情况下，合格投资者是指具有一定（）。Ⅰ．风险识别能力Ⅱ．风险规避能力Ⅲ．风险承担能力Ⅳ．风险转移能力A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：合格投资者制度，是指要求股权投资基金管理人只能向法律法规认可的、符合一定标准的投资者募集资本。通常情况下，合格投资者是指具有一定风险识别能力和风险承担能力的投资者。57.关于股权投资基金估值，下列说法不正确的是（）。A、如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，则经济增加值更有意义，适用于用相对估值法B、成本法是一种辅助方法，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系C、不管采用何种估值方法，估值都应根据评估日的市场情况从市场参与者的角度出发D、在评估一项投资的公允价值时，应考虑该项投资的性质、事实及背景，为之选择恰当的估值方法答案：A解析：选项A说法错误：相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用;折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形（A项不正确）;创业投资估值法主要用于处于创业早期企业的估值。成本法主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。清算价值法则常见于杠杆收购和破产投资策略。58.某有限合伙型股权投资基金成立后，有新投资者A作为有限合伙人，入伙前认缴出资200万元，入伙时实缴出资100万元。关于投资者A对入伙前有限合伙企业的债务承担的责任，下列说法正确的是（）。A、投资者A对入伙前有限合伙企业的债务承担无限连带责任B、投资者A对入伙前有限合伙企业的债务不承担责任C、投资者A以其认缴的200万元为限承担责任D、投资者A以其实缴的100万元为限承担责任答案：C解析：新入伙的有限合伙人对入伙前有限合伙企业的债务，以其认缴的出资额为限承担责任。59.公司型股权投资基金收益分配，须经（）决议通过。A、投资者B、董事会C、证监会D、股东大会答案：D解析：公司型股权投资基金收益分配，须经董事会制订分配方案，并经股东大会（股东会）决议通过。60.并购基金在并购完成后的投资后管理与创业投资基金的不同在于，它主要通过（）来实现产业转型升级和价值提升。A、清算B、重整C、投资D、管理答案：B解析：并购完成后，并购基金的投资后管理与创业投资基金也有很大区别，其主要是通过重整来实现产业转型升级和价值提升。61.企业价值与股权价值之间的关系是（）。A、企业价值=股权价值+净债务B、企业价值=股权价值-净债务C、企业价值=股权价值-净债务+市场价值D、企业价值=股权价值+净债务+市场价值答案：A解析：债务与现金的差额定义为净债务，则价值等式又可以表示为企业价值=股权价值+净债务62.证券交易所每个交易日的开市价格一般由（）形成。A、集合竞价B、连续竞价C、要约收购D、登记挂牌答案：A解析：证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段。63.以下不属于中小微创业企业通常具有的发展和融资需求特征的是（）。A、科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高B、信息不对称比较严重C、创业成功的几率较高D、中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征答案：C解析：中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征：一是信息不对称比较严重；二是创业成功的不确定性较高；三是科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高；四是中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征。64.目前，（）已经成为股权投资基金最主要的投资者之一A、私募股权投资基金B、股权投资母基金C、公司型投资基金D、合伙型投资基金答案：B解析：目前，股权投资母基金已经成为股权投资基金最主要的投资者之一。知识点：股权投资母基金概述65.下列属于股权投资基金管理人参与投资后管理渠道和方式的是（）。Ⅰ．日常联络和沟通工作Ⅱ．关注被投资企业经营状况Ⅲ．帮助被投资企业进行经营决策Ⅳ．参与被投资企业股东大会、董事会、监事会A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：投资机构一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息，参与投资后管理。（一）参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会（二）关注被投资企业经营状况（三）日常联络与沟通工作66.(2017年)股权投资基金对目标企业的尽职调查，包括（）。Ⅰ项目立项尽职调查Ⅱ业务尽职调查Ⅲ财务尽职调查Ⅳ法律尽职调查A、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：尽职调查的内容可以分为业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。67.可比公司是指与目标公司（）等方面相同或相近的公司。Ⅰ．所处的行业Ⅱ．盈利模式Ⅲ．公司规模Ⅳ．资本结构A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：可比公司是指与目标公司所处的行业、公司的主营业务或主导产品、公司规模、盈利能力、资本结构、市场环境以及风险度等方面相同或相近的公司。在实际估值中，选取可比公司时，一般先根据一定条件初步挑选可比公司，然后将初步挑选的可比公司分为两类：最可比公司类和次可比公司类。使用时，我们往往主要考虑最可比公司类，尽管有时候最可比公司可能只有2～3家。68.以下不属于可申请基金销售业务资格的主体是（）。A、证券投资咨询机构B、证券公司C、商业银行D、财务公司答案：D解析：一般来说，各个国家和地区都会对基金销售机构规定资格条件。常见的股权投资基金销售机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。69.2014年开始，（）对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案。A、中国证监会B、中国证券投资基金业协会C、发改委D、中国证券期货业协会答案：B解析：2014年年初开始，中国证券投资基金业协会对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则，对包括股权投资基金在内的各类私募基金实施行业自律。70.项目退出通常需要选择适当的退出时机，下列关于项目退出的一般顺序排列正确的是（）。Ⅰ．进行交易结算并进行退出后的评估与评价Ⅱ．评估公开上市、股权转让等不同退出路径的收益Ⅲ．设计退出方案Ⅳ．进行退出启动前的准备A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅠC、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅡD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ答案：B解析：项目退出通常需要选择适当的退出时机，评估公开上市、股权转让等不同退出路径的收益，进而设计退出方案；进行退出启动前的准备；启动退出程序后，监控整个项目退出过程；最终进行交易结算并进行退出后的评估与评价。71.（）是以股权投资基金为主要投资对象的基金。A、股权投资母基金B、股权投资基金C、衍生证券投资基金D、衍生产品答案：A解析：股权投资母基金（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金。（A项符合题意）国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。（B项不符合题意）衍生证券投资基金是指一种以衍生证券为投资对象的基金。（C项不符合题意）衍生产品是指从传统的基础金融工具，如货币、利率、股票等交易过程中，衍生发展出来的新金融产品，其有期货、期权和掉期等。（D项不符合题意）72.基金服务业务的服务内容包括（）。Ⅰ．基金募集Ⅱ．投资顾问Ⅲ．估值核算Ⅳ．份额登记A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：一般来说，基金服务业务的服务内容包括：基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等。73.估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的（）。A、股票数量B、利润C、收益额度D、股权比例答案：D解析：估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的股权比例。74.中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对违反信息披露要求的义务人及主要负责人采取（）等纪律处分。Ⅰ加入黑名单Ⅱ行业内谴责Ⅲ谈话提醒Ⅳ书面警示A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分。75.相对估值法的优点不包括（）。A、分析结果的可靠性不受可比公司质量的影响，很易找到合适的可比公司B、运用简单，易于理解C、主观因素相对较少D、可以及时反映市场看法的变化答案：A解析：选项A符合题意：相对估值法具有以下优点：第一，运用简单，易于理解。第二，主观因素相对较少。第三，可以及时反映市场看法的变化。相对估值法的不足：第一，受可比公司企业价值偏差影响。第二，分析结果的可靠性受可比公司质量的影响，有时很难找到合适的可比公司。76.下列关于股权投资基金会计核算的说法，错误的是（）。A、股权投资基金会计核算工作的核算主体为基金B、股权投资基金会计责任主体为基金托管人C、股权投资基金会计核算的主要内容为资产核算、负债核算、损益核算、权益核算等D、每只基金独立建账、独立核算答案：B解析：股权投资基金会计核算工作的核算主体为基金，会计责任主体为基金管理人。77.对于公司型基金，除非法律、行政法规、国务院另有规定外，现行《公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面均不作强制性规定，全部由（）进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。A、《公司法》B、《合伙企业法》C、《证券投资基金法》D、公司章程答案：D解析：对于公司型基金，除非法律、行政法规、国务院另有规定外，现行《公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面均不作强制性规定，全部由公司章程进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。78.设立外商投资创业投资企业，应至少拥有一个“必备投资者”，其应同时满足的条件有（）。Ⅰ以创业投资为主营业务Ⅱ在申请前3年其管理的资本累计不低于5000万美元，且其中至少3000万美元已经用于进行创业投资Ⅲ拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员Ⅳ非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1％，且应对创投企业的债务承担连带责任A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：Ⅱ项应为：在申请前3年其管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资（在必备投资者为中国投资者的情形下，业绩要求为：在申请前3年其管理的资本累计不低于1亿元人民币，且其中至少5000万元人民币已经用于进行创业投资）。79.以下不属于股权投资基金二手资料收集的渠道的是（）。A、内部资料B、通过网络获取C、走访D、通过新闻媒体获取答案：C解析：股权投资基金收集资料的渠道主要包括：①通过查看企业的内部资料；②通过网络获取；③通过行业协会和商会获取；④通过研究机构和调查机构获取；⑤通过综合性或专业性图书馆获取；⑥通过各类会议获取；⑦通过新闻媒体获取。80.公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权（）以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。A、10%B、5%C、20%D、30%答案：A解析：公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权10%以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。81.（），就是由管理人自行拟定资本募集推介材料、寻找投资者的基金募集方式。A、委托募集B、委派募集C、间接募集D、自行募集答案：D解析：自行募集，就是由管理人自行拟定资本募集推介材料、寻找投资者的基金募集方式。82.管理人应当建立财产分离制度，（）要实行独立运作、分别核算。Ⅰ私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间Ⅱ不同私募基金财产之间Ⅲ相同私募基金财产之间Ⅳ私募基金财产和其他财产之间A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：管理人应当建立财产分离制度，私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间、不同私募基金财产之间、私募基金财产和其他财产之间要实行独立运作、分别核算。83.关于未在交易所上市的公司进行股权转让的表述错误的是（）。A、外部转让是现有股东向股东以外的人转让股权B、除公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意C、有限责任公司的股权转让分为内部转让和外部转让D、有限责任公司股权内部转让需经过转让双方之外的其他股东同意答案：D解析：D项，有限责任公司股权内部转让无需经过转让双方之外的其他股东同意。84.以下关于并购基金的表述正确的是（）。A、并购基金往往通过注资的形式对企业的增量股权进行投资B、并购基金因规模较大，往往以自有资金进行并购C、并购基金的收益主要来源于因管理增值带来的股权增值D、并购基金投资对象主要是成长期企业答案：C解析：A项，创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需的资金；B项，并购基金通过杠杆收购，用少量的自有资金结合大规模的外部资金来收购目标企业；D项，并购基金投资对象主要是成熟企业。85.股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元。此外，对于单位投资者，要求其净资产不低于（）万元；对个人投资者，要求其金融资产不低于（）万元或者最近三年个人年均收入不低于（）万元。A、1000，400，50B、1000，300，50C、1500，300，50D、1000，400，40答案：B解析：选项B符合题意：股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元。此外，对于单位投资者，要求其净资产不低于1000万元；对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。86.股权投资基金管理人委托私募基金服务机构，为股权投资基金提供（）等服务业务，适用《服务办法》。Ⅰ．基金募集Ⅱ．估值核算Ⅲ．信息技术系统Ⅳ．份额登记A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股权投资基金管理人委托私募基金服务机构（以下简称服务机构），为股权投资基金提供基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等服务业务，适用《服务办法》。服务机构开展股权投资基金服务业务及股权投资基金管理人、股权投资基金托管人就其参与股权投资基金服务业务的环节适用《服务办法》。知识点：《私募投资基金服务业务管理办法（试行）》的适用范围；87.综合评价是指通过对公司的（）分析，与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题。I盈利能力分析II偿债能力分析III运营能力分析IV负债能力分析A、II、III、IVB、I、II、IVC、I、II、IIID、I、II、III、IV答案：C解析：综合评价是指通过盈利能力、偿债能力、运营能力的分析，与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题。知识点：财务比率分析88.下列行为中，符合股权投资基金委托募集行为概念的是（）。A、某基金管理人举办高净值投资者会议并向高净值投资者推介其发起的股权投资基金B、某基金管理人委托另一家登记的基金管理人C募集成立一支股权投资基金C、某基金管理人委托取得基金销售资格的中国基金业协会的会员D商业银行为其募集一支股权投资基金D、某基金管理人通过第三方P2P平台完成其发起的股权投资基金的募集工作答案：C解析：委托募集是指基金管理人委托第三方机构代为寻找投资人并完成资金募集工作。目前，我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。89.母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行的投资是（）。A、间接投资B、直接投资C、短期投资D、长期投资答案：B解析：直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。知识点：股权投资母基金的业务：一级投资、二级投资和直接投资；90.股权投资基金的募集机构需要就合格投资者身份尽到审查义务，判断投资者是否具备承担相应投资风险的能力，应以一定的（）作为衡量标准，并且对投资者所能承担的风险能力进行测试。A、资本和收入B、资产价值和收入C、资本和资产价值D、以上都不对答案：B解析：股权投资基金的募集机构需要就合格投资者身份尽到审查义务，判断投资者是否具备承担相应投资风险的能力，应以一定的资产价值和收入作为衡量标准，并且对投资者所能承担的风险能力进行测试。91.下列机构中，属于我国股权投资基金行业自律组织的是（）。A、国家发展改革委B、中国证券投资基金业协会C、中国证监会D、中国证券业协会答案：B解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。92.股权投资基金的收入主要来源于（）。A、所投资企业分配的红利B、实现项目退出后的股权转让所得C、投资收益D、包括A和B答案：D解析：股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得。93.二手资料调查的方法不包括（）A、查找B、索讨C、搜索D、购买答案：C解析：二手资料调查的方法有：查找、索讨、购买、接收、交换。94.股权投资基金对专业性的要求较高，需要更多的投资经验积累、团队培育和建设，体现出较明显的（）密集型特征。A、体力B、智力C、资本D、以上都不是答案：B解析：股权投资基金的投资决策与管理涉及企业管理、资本市场、财务、行业、法律等多个方面，其高收益与高期望风险的特征也要求基金管理人必须具备很高的专业水准，特别是要有善于发现具有潜在投资价值的独到眼光，具备帮助被投资企业创立、发展、壮大的经验和能力。因此，股权投资基金对专业性的要求较高，需要更多的投资经验积累、团队培育和建设，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对股权投资基金的成功运作发挥了决定性作用。95.信托（契约）型股权投资基金的清算分配方案由（）进行约定。A、基金管理人B、基金合同C、基金托管人D、基金投资者答案：B解析：信托（契约）型股权投资基金的清算分配方案由基金合同进行约定。清算小组应编制清算报告，并向基金投资者进行披露。96.过去，美国的（）管理人都是作为美国创业投资协会会员享受相应的行业服务并接受行业自律。A、并购基金B、货币基金C、公司基金D、债券基金答案：A解析：过去，并购基金管理人都是作为美国创业投资协会会员享受相应的行业服务并接受行业自律。97.股权投资基金管理人是基金产品的（）。A、募集者B、管理者C、负责基金资产的投资运作D、以上都是答案：D解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。98.股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的（）。A、真实信息B、信用等级C、管理模式D、风险预测答案：A解析：股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的真实信息。知识点：尽职调查的概念、目的和作用；99.股权投资基金投资后阶段常用的监控指标不包括（）。A、经营指标B、管理指标C、财务指标D、风险指标答案：D解析：在投资后项目跟踪与监控方面，需要重点关注的指标有：经营指标、管理指标和财务指标。100.（）是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。A、随售权B、拖售权C、优先认购权D、回售权答案：A解析：随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。随售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现。101.下列关于委托募集的说法错误的是（）。A、委托第三方机构募集的，基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集B、委托第三方机构募集的，基金管理人应当与代销机构签署书面协议C、我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格D、委托第三方机构募集的，应当严格遵守合格投资者制度和募集规定，履行对投资者的评估和投资者风险确认程序答案：C解析：选项C符合题意：委托第三方机构募集的，基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集，并与代销机构签署书面协议，要求其严格遵守合格投资者制度和募集规定，履行对投资者的评估和投资者风险确认程序。目前，我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。102.股权投资基金的基金产品设计，通常由（）承担。A、基金销售机构B、中国证券投资基金业协会或协会选定的其他服务机构C、基金投资者选定的其他服务机构D、基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构答案：D解析：基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。103.影响股权投资基金组织形式选择的因素有（）。Ⅰ、法律依据Ⅱ、监管要求Ⅲ、税负Ⅳ、与股权投资业务的适应度A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：选项A符合题意：影响股权投资基金组织形式选择的因素重多，主要包括法律依据、监管要求、与股权投资业务的适应度及基金运营实务的要求，以及税负等。104.基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作，授权控制应当贯穿于管理人经营活动的始终，下列关于授权控制主要内容的表述错误的是（）。A、对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制B、所有业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效C、股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序D、授权要适当，对于已经不适用的授权应当及时修改或者取消答案：B解析：授权控制的主要内容包括：①股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行；②各业务部门、分支机构和员工应当在规定授权范围内行使相应的职责；③重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效；④授权要适当，对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制，对已不适用的授权应及时修改或取消。105.下列不属于清算退出流程的是（）。A、清查公司财产、制订清算方案B、了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务C、办理变更登记D、分配公司剩余财产答案：C解析：清算退出流程包括：①清查公司财产、制订清算方案；②了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务；③分配公司剩余财产。106.上市交易的股票（含A、B股）实行价格涨跌幅限制，即在一个交易日内，除上市首日证券外，上述证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过（）。A、5%B、10%C、15%D、20%答案：B解析：上市交易的股票（含A、B股）实行价格涨跌幅限制，即在一个交易日内，除上市首日证券外，上述证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中，ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5%。107.(2017年)按照股权投资基金所处生命周期的不同阶段，可以将基金信息披露分成（）。Ⅰ募集期间的信息披露Ⅱ运作期间的定期披露Ⅲ运作期间的临时披露A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：信息披露义务人在进行信息披露时，通常按照股权投资基金所处生命周期的不同阶段，披露不同的基金信息。具体来说，可以将基金信息披露分成募集期间的信息披露、运作期间的定期披露、运作期间的临时披露三类。108.(2017年)根据防范利益冲突要求，下列不属于基金管理人不得兼营的业务的是（）。A、与私募基金业务存在冲突的业务B、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务C、其他非金融业务D、同类型的私募基金管理业务答案：D解析：基金管理人应按照如下要求进行运营：（1）基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务，不得兼营与私募基金无关的业务；（2）基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金投资管理业务相关的字样；（3）同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务。故D项不符合题意。109.下列（）不是股权投资基金的当事人。A、基金管理人B、基金托管人C、基金持有人D、行业自律组织答案：D解析：基金当事人，即基金合同的当事人。从本质上看，股权投资基金是资产管理产品，基金投资者将资金委托给基金管理人管理，因此，基金投资者和基金管理人是基金必然的当事人。另外，如果基金财产交由托管人托管，则基金托管人也是基金当事人之一。基金托管人与基金管理人一起，是投资者的共同受托人。知识点：股权投资基金投资者的概念、权利和常见类型；110.下列不属于相对估值方法的是（）。A、市盈率B、市净率C、市售率D、贴现率答案：D解析：选项D符合题意：相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果，包括市盈率、市现率、市净率和市售率等多种方法。111.国内股权投资基金的募集对象主要包括（）等。Ⅰ．政府引导基金Ⅱ．母基金Ⅲ．社会保障金Ⅳ．大学基金会A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：国内股权投资基金的募集对象主要包括：母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。112.在我国的分类体系中，当出现以下（）情况时，可认定该基金不属于创业投资基金。A、投资新三板企业B、仅从事创业投资及相关活动C、不投资在公开市场上市的企业D、名称没有鲜明地体现创业投资的特点答案：D解析：在我国的分类体系中，符合下列全部条件时，属于创业投资基金：①仅从事创业投资及相关活动的；②不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限；③名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点。此外，因新三板挂牌公司属于未上市公司，投资于新三板企业的基金可归为创业投资基金。113.在合伙型股权投资基金中，（）具体负责投资运作。A、基金管理人B、基金托管人C、有限合伙人D、基金投资人答案：A解析：合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人，有限合伙人不参与投资决策。114.私募基金的管理人应具备至少（）名高级管理人员，其中应当包括（）名负责合规风控的高级管理人员。A、2；1B、3；1C、3；2D、4；2答案：A解析：私募基金的管理人应具备至少2名高级管理人员，其中应当包括1名负责合规风控的高级管理人员。115.使用诈骗方法非法集资，可以认定为“以非法占有为目的”情形有（）。Ⅰ集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的Ⅱ肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的Ⅲ携带集资款逃匿的Ⅳ拒不交代资金去向，逃避返还资金的A、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”：①集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的；②肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的；③携带集资款逃匿的；④将集资款用于违法犯罪活动的；⑤抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金的；⑥隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的；⑦拒不交代资金去向，逃避返还资金的；⑧其他可以认定非法占有目的的情形。116.股权投资基金募集所需主要资料包括（）。A、私募备忘录、募集推介资料、（反向）尽职调査资料、基金条款书B、私募备忘录、募集推介资料、（反向）尽职调査资料、基金合同C、基金合同、募集推介资料、（反向）尽职调査资料、基金条款书D、私募备忘录、募集推介资料、基金合同、基金条款书答案：A解析：选项A正确：募集所需主要资料：私募备忘录、募集推介资料、（反向）尽职调査资料、基金条款书。117.关于创业投资估值法，下列表述正确的是（）。A、创业投资估值法是一种基于创业早期企业可比公司估值倍数的相对估值法B、创业投资估值法基于退出期目标公司的现金流以及目标收益率，折现计算其当前价值C、创业投资估值法是一种基于创业早期企业未来清算退出情境下估值预测的估值方法D、创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值答案：D解析：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。118.对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的（）等信息通常均属于商业秘密。Ⅰ．非公开的尽职调查方法与流程Ⅱ．投资估值意见Ⅲ．投资框架协议Ⅳ．投资协议条款A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：保密条款（Non-DisclosureAgreement），是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。保密义务是双方共同的义务。对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密；对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。通常，保密条款应列明保密信息的具体内容、保密期限及违约责任。119.企业的经营管理风险是个复杂的系统工程，面临各种不同的风险，以下属于企业内部的风险的是（）A、自然风险B、经济风险C、财务风险D、政治风险答案：C解析：企业的经营管理风险是个复杂的系统工程，面临各种不同的风险，主要包括财务风险、经营风险等内部风险，自然风险、社会风险、经济风险、政治风险等外部风险。120.基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露的信息不包括（）。A、基金估值政策、程序和定价模式B、基金合同的主要条款C、基金的申购与赎回安排D、基金管理人最近1年的诚信情况说明答案：D解析：基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露如下信息：①基金基本信息；②管理人基本信息；③基金的投资信息；④基金的募集期限；⑤基金估值政策、程序和定价模式；⑥基金合同的主要条款；⑦基金的申购与赎回安排；⑧基金管理人最近3年的诚信情况说明；⑨其他事项。121.下列关于公司型股权投资基金的设立步骤的说法中，错误的是（）。A、申请材料齐全，符合法定形式，登记机构能够当场登记的，应予当场登记并颁发营业执照B、根据法律法规对企业名称的特别规定为企业准备名称，并根据所在地工商登记机构的流程要求进行名称预先核准C、名称核准通过后，根据各地工商登记机构的要求提交一系列申请材料进行设立登记，并同时向中国基金业协会提交基金备案申请D、领取营业执照后刻企业印章，申请纳税登记，开立银行基本账户等答案：C解析：基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过中国基金业协会的产品备案系统进行备案，根据要求如实填报相关基本信息。122.我国第三家全国性证券交易所是（）。A、上海证券交易所B、深圳证券交易所C、全国中小企业股份转让系统D、香港证券交易所答案：C解析：全国中小企业股份转让系统简称为全国股份转让系统，通常称为新三板，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所，也是经国务院批准设立的第一家公司制证券交易场所。123.1999年年末，国务院办公厅发布了（），这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件，为建立创业投资机制明确了相关的原则。A、《关于发展产业投资基金的现实意义、可行性分析与政策建议》B、《关于加快发展我国风险投资事业的提案》C、《关于加速科学技术进步的决定》D、《关于建立风险投资机制的若干意见》答案：D解析：1999年年末，国务院办公厅发布了《关于建立风险投资机制的若干意见》，这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件，为建立创业投资机制明确了相关的原则。124.下列不属于增值服务的主要内容的是（）。A、完善公司治理结构B、为企业提供管理咨询服务C、提供外部关系网络D、改善公司经营状况答案：D解析：股权投资基金为被投资企业提供的增值服务通常包括：①完善公司治理结构；②规范财务管理系统；③为企业提供管理咨询服务；④提供再融资服务；⑤提供外部关系网络；⑥上市辅导及并购整合。故选项D表述错误。125.（）通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。A、相对估值法B、折现现金流估值法C、创业投资估值法D、结算价值法答案：C解析：创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。126.进行内部复核是尽职调查步骤之一，下列关于其说法不正确的是（）。A、内部复核在尽职调查工作中，起着防范风险、提高尽职调查质量的作用B、内部复核属于股权投资机构外部监督机制C、股权投资机构进行项目尽职调查质量控制的内部复核，通常采取项目组内部复核与项目主管领导的复核两个层次D、内部复核是指股权投资机构内部的复核机构或者复核人员，对尽职调查报告等材料进行审核，并提出复核意见的行为答案：B解析：选项B，内部复核属于股权投资机构内部的自我监督机制。127.母基金通常会将所募集的资金分散投资于（）只股权投资基金。A、1-10B、10-15C、15-25D、25-50答案：C解析：母基金通常会将所募集的资金分散投资于15～25只股权投资基金。128.根据相关规定，拟申请登记私募基金管理人存在（）情形，基金业协会将不予办理登记（）。A、存在虚假填报、恶意欺诈等行为B、申请名称过长C、年内已申请过D、多次重复申请答案：A解析：根据相关规定，拟申请登记私募基金管理人存在虚假填报、恶意欺诈行为等情形的，基金业协会将不予办理登记。129.股权投资基金在募集过程中的投资冷静期，以下表述正确的是（）。A、最少24个小时B、最多24个小时C、最多72个小时D、最少72个小时答案：A解析：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。130.以下投资协议条款的简要约定中，属于董事会席位分配条款的是（）。A、“投资人有权提名一名董事（“投资人提名董事”）至被投资公司董事会，如经股东会选举通过，则包括投资人提名并选举通过的董事在内，董事会由不超过11名董事组成……”B、“公司如向第三方提供担保，依照公司章程，应由董事会决议通过……”C、“投资人有权提名一名监事（“投资人提名监事”）至被投资公司监事会，如经股东会选举通过，则包括括投资人提名并选举通过的监事在内，监事会由不超过5名监事组成，其中两名监事分别由职工代表和外部监事组成”D、“公司股东会议由董事会召集，董事长主持……”答案：A解析：董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。董事会是公司治理的重要组成部分，董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定。通常，董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。131.我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票（含A、B股票）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过（）。A、5％B、8％C、9％D、10％答案：D解析：我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票（含A、B股票）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5％。132.基金募集机构可以将C1中符合（）情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者。Ⅰ．投资能力较低Ⅱ．不具有完全民事行为能力Ⅲ．没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失Ⅳ．法律、行政法规规定的其他情形A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：基金募集机构可以将C1中符合下列情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者：（1）不具有完全民事行为能力；（2）没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失；（3）法律、行政法规规定的其他情形。知识点：募集行为的主要程序及内容；133.人民币基金和外币基金的主要区别是（）。Ⅰ投资币种不同Ⅱ投资者地位不同Ⅲ设立区域不同Ⅳ投资对象不同A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：人民币股权投资基金指的是依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对“中国境内非公开交易股权”进行投资的股权投资基金。外币股权投资基金指的是依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对“中国境内的企业”进行投资的股权投资基金。134.股权投资协议的董事会席位条款通常约定（）。Ⅰ目标企业董事会的席位数量Ⅱ投资人有权对重大事项行使一票否决权Ⅲ初始分配方案Ⅳ后续调整规则A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：董事会席位条款约定目标企业董事会的席位数量、初始分配方案和后续调整规则．是目标企业控制权分配的重要条款。通常，持股达到某一最低比例的投资人有权任命若干名董事。135.以下不属于登记与备案的自律管理措施（）A、基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告B、暂停受理私募基金产品备案申请C、将管理人列入异常机构对外公示D、不予登记答案：A解析：为加强管理，基金业协会对基金管理人登记、基金备案制定了如下自律管理措施:1.不予登记2.暂停受理私募基金产品备案申请3.将管理人列入异常机构对外公示136.国家不断出台政策，发挥政府财政性引导基金作用，拓宽创业投资基金的资本来源，除政策支持外，国家还设立各类引导基金，引导支持创业投资基金的发展，下列说法正确的是（）。A、2015年1月14日，国务院决定设立国家新兴产业创业投资引导基金，助力创业创新和产业升级B、2015年9月，国务院决定成立基金总规模600亿元的国家中小企业发展基金，采用市场化模式运作C、2014年12月，中国保监会发布《中国保监会关于保险资金投资创业投资基金有关事项的通知》，允许保险资金通过投资其他股权投资基金间接投资创业企业，或者通过投资股权投资母基金间接投资创投基金D、以上都是答案：D解析：除政策支持外，国家还设立各类引导基金，引导支持创业投资基金的发展。例如，2015年1月14日，国务院决定设立国家新兴产业创业投资引导基金，助力创业创新和产业升级。2015年9月，国务院决定成立基金总规模600亿元的国家中小企业发展基金，采用市场化模式运作。为进一步拓宽创业投资基金的资本来源，2014年12月，中国保监会发布《中国保监会关于保险资金投资创业投资基金有关事项的通知》，允许保险资金通过投资其他股权投资基金间接投资创业企业，或者通过投资股权投资母基金间接投资创投基金，为创业投资基金提供了强大的资金支持。此外，2015年10月，商务部发布《外商投资创业投资企业管理规定（2015年修订）》，支持外资通过设立合资或独资的创业投资或创业投资管理企业在我国境内进行股权投资或受托管理创业投资企业。137.在我国，公司法人实体可采取（）形式。Ⅰ有限责任公司Ⅱ无限责任公司Ⅲ股份有限公司Ⅳ私人合作公司A、Ⅰ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：在我国，公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。知识点：公司型基金的概念138.(2016年)股权投资基金信息披露义务人对于投资者的信息披露义务，下列说法错误的是（）。A、信息披露义务人应对潜在投资项目的商业保密信息予以保密，不向投资者披露B、信息披露义务人应向投资者揭示基金可能存在的利益冲突C、信息披露义务人应向投资者揭示涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁D、信息披露义务人应对基金的业绩报酬安排保密，不向投资者披露答案：D解析：D项，股权投资基金的信息披露应当包含基金承担的费用和业绩报酬安排。139.对于有限责任公司，其股权转让分为内部转让和（）两种类型。A、外部转让B、协议转让C、做市转让D、书面转让答案：A解析：对于有限责任公司，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。140.将企业的主要财务指标乘以倍数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果的估值法是（）。A、相对估值法B、贴现现金流法C、清算价值法D、成本法答案：A解析：相对估值法的基本原理是以可以比较的其他公司（可比公司）的价格为基础，来评估目标公司的相应价值。评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。知识点：相对估值法的基本原理与主要方法；141.公司型基金的章程应包括的内容有（）。Ⅰ入股、退股及转让，