第讲项目技术经济方法

第三讲

项目技术经济分析方法技术经济分析的背景素材技术经济分析的基本模块经济效果评价的内容和方法附件第二部分技术经济分析篇引言：项目技术经济评价的类别国营项目非国营项目问题：国营项目评价的定位（经济效益or社会效益、或者两者兼顾）？若经济效益为主，那么，项目是否上马，主要评价什么？若社会效益为主，主要评价什么？非国营项目评价定位？1/4/20232案例分析中国“高铁”发展的技术经济分析1/4/202331技术经济分析的类型和背景素材

1.1技术经济分析类型

1.2基本程序1.3基本素材投资项目的发展周期投资前时期投资时期生产时期初步可行性研究详细可行性研究机会研究评价和决策工程设计施工安装谈判签订合同试运行竣工验收项目后评价投产事前分析期中分析事后评价1/4/20234

1.1技术经济分析类型

1.2基本程序1.3基本素材确定目标收集资料调查研究趋势分析设计多种可能方案指标计算分析综合评价定量分析定性分析效果比较是否满意完善方案决策审定选择最佳方案1/4/20235项目的由来你已经对该项目有所了解，并初步做出取舍后而提出的概念。以新产品开发为例新产品的创意形成新产品的概念定格新产品的产品定格

1.1技术经济分析类型

1.2基本程序1.3基本素材1/4/20236创意源职业便车需求信息捕捉市场调研创意形成创意形成概念定格新产品功能、特征构思市场分析技经分析新产品新产品有关部门研发者新产品开发报告书获得支持新产品研发试制新产品批量生产及上市①②产品技术经济效果分析新产品研发的基本过程新产品研发的过程管理用什么样的管理方式，获得最佳经济效果?1/4/20237创意源职业便车需求信息捕捉市场调研创意形成创意形成概念定格新产品功能、特征构思市场分析技经分析新产品新产品研发试制新产品批量生产及上市新产品有关部门研发者新产品开发报告书获得支持服务.跟踪.完善概念性产品品牌积淀品牌形成产品市场经营创新1/4/202382技术经济分析的模块和体例

2.1必须明确的问题

2.2基本模块2.3基本体例目的得到相关部门认可？得到银行认可？决策需求？其它？报告书命名命名直观突出目的得到银行认可？决策需求？其它？1/4/20239拟投资项目概述（溯源.必要性.市场前景）拟投资项目的经济效果评价

2.1必须明确的问题

2.2基本模块2.3基本体例财务收益（各种经济指标）投资回收期不确定性分析项目实施的可能性和可行性资源保障、技术手段……1/4/202310（新新产产品品市市场场营营销销方方式式））结论论和和建建议议结论论用各各种种指指标标数数据据来来说说明明新新产产品品的的开开发发价价值值及及可可能能性性和和可可行行性性建议议针对对不不确确定定性性分分析析的的结结果果和和可可能能存存在在的的问问题题提提出出相相关关建建议议2.1必必须须明明确确的的问问题题2.2基基本本模模块块2.3基基本本体体例例12/25/202211概述述项目目背背景景，，投投资资的的必必要要性性和和经经济济意意义义可行行性性研研究究的的依依据据和和范范围围拟投投资资项项目目的的指指导导思思想想及及市市场场预预测测拟投投资资技技术术项项目目的的指指导导思思想想国内内外外市市场场概概况况及及预预测测（（确确定定技技术术项项目目规规模模和和方方案案的的先先决决条条件件及及依依据据））国内内现现有有同同类类技技术术项项目目能能力力估估计计技术术项项目目竞竞争争能能力力和和进进入入国国际际市市场场的的前前景景（（调调查查——数数据据——分分析析——判判断断，，明明确确技技术术项项目目发发展展前前景景））2.1必必须须明明确确的的问问题题2.2基基本本模模块块2.3基基本本体体例例12/25/202212技术术项项目目投投资资环环境境分分析析地理理位位置置（（大大位位置置、、小小位位置置））和和地地址址条条件件分分析析投资资设设施施方方案案拟拟定定（（主主体体工工程程、、配配套套工工程程、、设设备备及及其其技技术术可可行行性性，，包包括括，，设设备备来来源源和和技技术术培培训训））征地地范范围围、、移移民民的的搬搬迁迁和和安安置置规规划划技术术项项目目环环保保分分析析其它它（（重重大大项项目目需需权权威威部部门门认认证证等等））2.1必必须须明明确确的的问问题题2.2基基本本模模块块2.3基基本本体体例例12/25/202213项目目资资金金估估算算、、资资金金筹筹措措及及运运用用主体体工工程程、、配配套套工工程程所所需需投投资资估估算算生产产流流动动资资金金估估算算生产产成成本本、、销销售售收收入入、、税税金金和和利利润润分分析析及及估估算算资金金来来源源、、筹筹措措方方式式及及贷贷款款偿偿还还方方式式项目目经经济济效效果果评评价价企业业经经济济效效益益评评价价（（财财务务分分析析））国民民经经济济效效益益评评价价（（社社会会经经济济效效益益））不确确定定性性评评价价（（风风险险分分析析））2.1必必须须明明确确的的问问题题2.2基基本本模模块块2.3基基本本体体例例12/25/2022143经济效果评价的内容和方法企业业经经济济效效益益（（企企业业财财务务收收益益））3.1可可能能评评价价内内容容3.2企企业业经经济济效效益益3.3盈盈亏亏平平衡衡财务评价指标体系静态分析动态分析财务内部收益率净现值率财务净现值盈亏平衡点速动比率流动比率资产负债率资本保值增值率资本收益率总资产报酬率销售利润率投资回收期12/25/202215国民民经经济济效效益益3.1可可能能评评价价内内容容3.2企企业业经经济济效效益益3.3盈盈亏亏平平衡衡国民经济评价指标体系静态分析动态分析经济换汇成本经济外汇净现值经济净现值经济内部收益率换汇率创汇率经济节汇成本12/25/202216社会会综综合合效效益益从宏宏观观角角度度评评价价该该技技术术项项目目对对提提高高社社会会福福利利的的贡贡献献包括括四四项项通通用用指指标标就业指指标3.1可能能评价价内容容3.2企业业经济济效益益3.3盈盈亏平平衡单位投入就业人数=新增就业总人数（包括本项目与相关项目）项目总投资12/25/202217—贫困地区i的收入分配系数—项目评价时的全国人均国民收入—同时期的当地人均国民收入m—国家购定的扶贫参数—现金流入量—现金流出量—社会折现率(从国家的角度对资金机会成本资金实践价值的估量)贫困地区收入分效益收入分分配效效益指指标（（贫困困地区区）贫困地地区收收入分分配系系数3.1可能能评价价内容容3.2企业业经济济效益益3.3盈盈亏平平衡12/25/202218节约自然资源指标节能指标——项目的综合能耗单位投资占用耕地单位产品生产耗水量环境影响指标—项目排出的污染环境的有害物质的种类—i种有害物质排放量—国家或地方规定的i种物质最大允许排放量3.1可能能评价价内容容3.2企业业经济济效益益3.3盈盈亏平平衡12/25/202219其它费用最最小贡献（（率））最大大适于公公共投投资项项目，，如：：国防防、公公共设设施、、公共共卫生生、教教育等等3.1可能能评价价内容容3.2企业业经济济效益益3.3盈盈亏平平衡12/25/202220静态评评价不考虑虑资金金的时时间价价值，，适于于粗略略评价价静态投投资回回收期期：项目投投产后后每年年获得得的净净收益益抵偿偿全部部投资资所需需要的的时间间。3.1可能能评价价内容容3.2企业业经济济效益益3.3盈亏亏平衡衡K：投资总额NB：年净收入Tk生产设施建设期投资收益率：12/25/202221当Tp≤Tb(基基准投投资回回收期期,也也即你你所期期望的的投资资回收收期)，R≥Rb(基基准收收益率率,即即你所所期望望的收收益率率)时时，产产品可可以投投产。。12/25/202222动态方方法考虑资资金时时间价价值，，多方方案比比较，，最优优胜出出（适适于运运行时时间较较长的的项目目）。。动态投投资回回收期期3.1可能能评价价内容容3.2企业业经济济效益益3.3盈亏亏平衡衡12/25/202223净现值值(NPV)：产产品寿寿命周周期内内每年年发生生的现现金流流量，，按一一定的的折现现率将将各年年净现现金流流量折折现到到同一一时点点(通通常是是期初初)的的现值值累加加值。。3.1可能能评价价内容容3.2企业业经济效益益3.3盈亏亏平衡CIt----第第t年的现现金流入额额COt----第第t年的现现金流出额额Kt----第t年年的投资支支出CO’t----第第T年除投投资支出以以外的现金流出出n----产品寿命命周期i0----基基准折现率率12/25/202224净年值(NAV)：通过资资金等额换换算，将投投资项目净净现值分摊摊到产品寿寿命周期内内各年的等等额年值。。3.1可能能评价内容容3.2企业业经济效益益3.3盈亏亏平衡----资本回收系数12/25/2022253.1可能能评价内容容3.2企业业经济效益益3.3盈亏亏平衡内部收益率率(IRR)：产品投投资的盈利利率，反映映产品投资的使使用效率。。结论：当T*p≤T*b，NPV≥0或NAV≥0，IRR≥i0或IRR最最大时，项项目可以投投产。12/25/202226盈亏平衡分分析通过分析产产品产量、、成本与产产品盈利能能力之间的的关系，找找出产品盈盈利与亏损损的临界点点（盈亏平平衡点），，以判断在在各种不确确定性因素素下的风险险情况。盈亏平衡产产量Q*3.1可能能评价内容容3.2企业业经济效益益3.3盈亏亏平衡Cf：固定成本Cv：单位产品变动成本P：单位产品价格12/25/202227盈亏平衡生生产能力利利用率E*Qc：产品设计生产能力盈亏平衡销销售价格P*B：产品销售收入盈亏平衡单单位变动成成本Cv*3.1可能能评价内容容3.2企业业经济效益益3.3盈亏亏平衡12/25/202228例：某产品项项目年设设计生产产能力为为生产该该产品30000件，单位位产品销销售价格格3000元，，总成本本费用为为7800万元，，其中固固定成本本为3000万万元，总总变动成本与产产品产量量成正比比关系，，求盈亏亏平衡的的产量、生产产能力利利用率、、销售价价格、单单位产品品变动成本。。单位产品品变动成成本：12/25/202229盈亏平衡产量：盈亏平衡衡生产能能力利用用率：盈亏平衡价格：盈亏平衡单位产品变动成本：12/25/202230新产品投投产后发发生亏损损的可能能性判断断：①若未来来产品销销售价格格及生产产成本与与预期值值相同，，该产品品项目不不发生亏亏损的条条件是：：年销售售量不低低于21400件，生生产能力力利用率率不低于于71.43%；②若按设设计能力力生产并并能全部部销售，，生产成成本与预预期值相相同，该该产品项项目不发发生亏损损的条件件是：产产品价格格不低于于2600元/件。③若销售售量、产产品价格格与预期期值相同同，该产产品项目目不发生生亏损的的条件是是：单位位产品变变动成本本不高于于2000元/件。12/25/202231了解项目情况确定评价原则收集有关内外部资料投资使用计划编制项目达产计划编制销售收入计算制造成本计算折旧计算费用摊销计算税金计算资金筹措资本化利息计算贷款偿还计划流动资金估算投资估算全部投资现金流量表自有资金现金流量表损益计算表资金来源与运算表资产负债表外汇平衡表盈利性分析不确定性分析清偿能力分析外汇平衡分析盈亏平衡分析敏感性分析概率分析对整个项目综合分析与评价并提出推荐意见第一层次第二层次第三层次第四层次第五层次市场、技技术分析析技术数据据估算编制财务务报表计算与分分析财务务效益指指标.不不确定性性分析财务分析析结论流程简化化财务项目评价流程1.附件12/25/202232市场分析财务技术数据估算技术分析资金来源与运用表损益表财务现金流量表资金负债表外汇平衡表盈利能力分析偿债能力分析外汇能力分析不确定性分析财务分析结论财务内部部收益率率财务净现现值投资回收收期附件12/25/2022332.财务务基础数数据估算算内容：：包括对项项目计算算期内各各年的经经济活动动情况及及全部财财务收支支结果的的估算。。技术项目目总投资资资金来源源与筹措措项目生产产期的确确定总成本费费用估算算销售收入入与税金金估算利润总额额及分配配估算贷款还本本付息关关算附件12/25/2022343.财务务基础数数据估算算表及其其相互关关系建设投资估算表流动资金估算表固定资产折旧费估算表无形资产.递延资产估算表原材料能源成本估算表投入资金计划与资金筹措表借款偿还计划表总成本费用估算表损益和利润分配表销售(营业)收入.税金及附加和增值税估算表附件12/25/202235附件外部收益率内部收益率净现值指数投资收益率费用现值费用年值净现值净年值等效等效(特例)(特例)兼顾经济性与风险性效率型价值型评价指标静态与动态投资回收期4.评价价指标类类型关联联树TheEnd!12/25/2022369、静夜夜四无无邻，，荒居居旧业业贫。。。12月月-2212月月-22Sunday,December25,202210、雨中黄叶叶树，灯下下白头人。。。22:45:4022:45:4022:4512/25/202210:45:40PM11、以我独沈沈久，愧君君相见频。。。12月-2222:45:4022:45Dec-2225-Dec-2212、故人江海海别，几度度隔山川。。。22:45:4022:45:4022:45Sunday,December25,202213、乍乍见见翻翻疑疑梦梦，，相相悲悲各各问问年年。。。。12月月-2212月月-2222:45:4022:45:40December25,202214、他乡生白发发，旧国见青青山。。25十二月月202210:45:40下午午22:45:4012月-2215、比不了得就就不比，得不不到的就不要要。。。十二月2210:45下下午12月-2222:45December25,202216、行动出成果果，工作出财财富。。2022/12/2522:45:4022:45:4025December202217、做前前，能能够环环视四四周；；做时时，你你只能能或者者最好好沿着着以脚脚为起起点的的射线线向前前。。。10:45:40下下午午10:45下下午22:45:4012月月-229、没有有失败败，只只有暂暂时停停止成成功！！。12月月-2212月月-22Sunday,December25,202210、很多多事情情努力力了未未必有有结果果，但但是不不努力力却什什么改改变也也没有有。。。22:45:4022:45:4022:4512/25/202210:45:40PM11、成成功功就就是是日日复复一一日日那那一一点点点点小小小小努努力力的的积积累累。。。。12月月-2222:45:4022:45Dec-2225-Dec-2212、世世间间成成事事，，不不求求其其绝绝对对圆圆满满，，留留一一份份不不足足，，可可得得无无限限完完美美。。。。22:45:4022:45:4022:45Sunday,December25,202213、不不知知香香积积寺寺，，数数里里入入云云峰峰。。。。12月月-2212月月-2222:45:4022:45:40December25,202214、意志坚坚强的人人能把世世界放在在手中像像泥块一一样任意意揉捏。。25十十二月202210:45:40下下午22:45:4012月-2215、楚塞三三湘接，，荆门九九派通。。。。十二月2210:45下下午12月-2222:45December25,202216、少年十五二二十时，步行行夺得胡马骑骑。。2022/12/2522:45:4022:45:4025December202217、空山新雨后后，天气晚来来秋。。