2022年钢材市场发展情况分析

年钢材市场发展情况分析2022年，中国大陆粗钢产量8.227亿吨，占全球16.615亿吨的49.5%，是不折不扣的超级钢铁大国。但行业集中度低、效益差、能耗高、污染重等问题比较突出，及其派生出的冲突也较尖锐。为此，长期以来各级政府和相关部门都做了不懈的努力，在淘汰落后、降低能耗、产品出口、转型升级，以及战略进展方面取得了肯定成果，行业效益和国际市场竞争力均有所改善和加强。

钢铁需求始终与经济社会的进展相适应，任何数据极值都具有局限性、相对性和阶段性。可以认为，经济社会对钢铁的当量需求不仅是必需的、长期的，而且肯定是应势演绎的。所以，连续看好世界经济进展对钢铁永久需求；二是经济社会进展对钢铁的需求不行限量。虽然我国经济总量居世界其次，但人均水平却远排在全球80名之后，依据世界银行的标准，约有2亿多人口生活在贫困线以下，这差不多相当于法国、德国、英国人口的总和。虽然我国钢铁、水泥等大宗物资产量世界第一，但与工业化进程、城镇化建设、现代化水平、高品质生活等还极不匹配。

据报告网了解，在2022年我国首次成为钢材净出口国以后，中国钢材出口的速度在2022年丝毫没有放缓的意思。数据显示，2022年1月份我国钢材出口量再次创下历史最高记录。海关统计数据显示，1月份我国钢材出口1029万吨，较上月增加12万吨，环比增长1.2%，同比增长52.1%。与出口相比，1月份我国钢材进口115万吨，较上月削减6万吨，环比削减5.1%，同比削减15.1%

2022年以来，由于我国钢材出口量的剧增，导致其它国家对我国相关钢材产品的贸易制裁措施的增多。今年2月份继马来西亚对我国热轧卷材、格子花纹卷材和酸洗涂油卷材裁定征收2.49%-12.19%、15.62%的反倾销税后，泰国也将其对我国未涂漆的镀铝锌钢板反倾销税率从2022年2月份的2.86%-26.22%提高到29.5%。2022年我国钢铁工业患病其它国家贸易爱护主义限制的形势仍不容乐观，估计3月份钢材出口将有所回落。

稳增长措施不断加码，推动钢材需求触底回升

2022年，中国经济增长7.4%，比较2022年经济增速几乎“腰斩”，钢材及原料需求增长势头随之减弱，凸显供应过剩，钢材市场寒意凛然。进入2022年后，中国经济下行压力有增无减，估计1季度经济增速也就7%左右，比较上年连续回落。主要经济指标固定资产投资与工业增加值增速创下新低;主要耗钢产品，如汽车、机床、发电设备、工程机械等，其产量低水平增长。受其影响，1季度全国粗钢需求同比增幅不足3%，呈现弱势增长局面。

经济增长是实现就业、猎取收入、促进社会进展、保障民生的重要基础。中国经济增速持续下滑，致使财政收入与就业受到较大冲击，两大全局性风险模糊可见。为此，中央政府将经济稳增长视为今年头等重要目标，刺激经济力度不断增加：包括密集批复基础设施投资项目、调整房地产抑制政策、人民银行降息降准、顺势人民币贬值等。据粗略估算，自2022年4季度以来，国家发改委密集批复投资项目有数万亿元之多。此次政府工作报告进一步强调增加公共产品有效投资，启动实施一批新的重大工程项目。其中铁路投资要保持在8000亿元以上;重大水利工程已开工的57个项目要加快建设，今年再开工27个项目，在建重大水利工程投资规模超过8000亿元;加大城镇棚户区和城乡危房改造力度。今年保障性安居工程新支配740万套，农村危房改造366万户等，使得巨大内需得到更多释放。

值得留意的是，在房地产投资方面，政府工作报告提出，要“支持居民自住和改善住房需求，促进房地产市场平稳健康进展”，以“支持促进”替代“抑制调控”，表明中央政府对于房地产市场调控方针的重大调整，估计2022年内住房限购将全面退出，并伴随有更多“救市”措施出台，尤其是住房贷款政策将逐步宽松。受其影响，2022年中国房屋销售将消失好转，有可能还是显著好转，进而推动房地产投资触底回升。

固定资产投资无疑是钢材需求的重要领域。现在问题的关键是，已经批复的投资项目能否在2022年上半年内全部或者大部开工，形成实实在在的建筑施工量与建筑材料购买需求？估计今后宏观调控主要是督促已经批复的投资项目尽快开工，同时实施更为宽松的货币政策，比如连续降息与降准，以及顺应人民币连续适度贬值等。假如一切进展顺当，数万亿元投资额的逐步释放，以及乘数效应，并配套以较为充裕的货币供应，势必形成强大购买力气，推动中国钢材消费增长。估计全年实际粗钢需求将在9亿吨左右，比上年增长3%以上。要是一切顺当，其投资项目开工对于钢材需求的提振效应将在今年2季度逐步现象，下半年钢材需求状况强于上半年。

欧美国家经济复苏，刺激中国钢材出口较大规模水平

进入2022年以后，美国经济加力全面复苏，就业与消费状况不断好转，估计全年经济增速在3%以上，为2022年金融危机以来的最好水平。与此同时，由于欧版QE提振，欧元区经济亦有向好迹象，欧洲央行和经合组织因此上调了今明两年欧元区经济增长预期，估计2022年欧元区经济增长率为1.4%，2022年经济增长率将达到2%。经合组织还对日本经济前景表示乐观，估计2022年日本经济增速可以达到1%，2022年升至1.4%，并认为印度经济增速可以在今明两年赶上并超过中国，分别为7.7%和8%。因此，经合组织上调2022年全球经济增长预期至4%，2022年升至4.3%。

欧美国家经济复苏，以及全球物价普跌刺激了消费增长，致使今年1月份，全球最发达经济体零售额增速达到2022年以来最高水平，尤其是欧元区消费改善状况最为显著，最近两个月其平均增速超过3%。

受到全球经济增速提高推动，今年前2个月中国外贸出口增长15.3%，其中对美国出口增长21.2%;对欧盟出口增长13%。重要出口产品中，全国钢材累计出口量1808万吨，同比增长56.4%。虽然2月份全国出口钢材780万吨，环比下降24.2%，但同比增幅仍旧高达62.5%。估计今后钢材出口增速会有回落，全年出口增幅难以超过20%。另一方面，由于发达国家经济复苏提振钢材需求，中国钢材出口竞争优势连续存在，以及人民币贬值效应释放，2022年中国钢材出口数量仍会达到或超过9000万吨，折算粗钢出口量亿吨左右，保持巨大数量规模。

值得留意的是，由于2022年中国钢材出口增速的较多回落，中国钢材表观消费水平却会逆势大幅杨升。这是由于，根据表观消费量计算公式，钢材出口量越大，其计算所得的表观消费量越低。假如我们预期2022年中国粗钢新增资源供应量约为86500万吨，，在这种状况下，假如全年粗钢出口量为9750万吨，与上年持平，则粗钢表观消费量约为76750万吨，比上年增长4.1%;假如预期全年粗钢出口量为8770万吨，比上年下降10%，则粗钢表观消费量为77720万吨，比上年增长5.4%;假如预期全年粗钢出口量为6820万吨，比上年下降30%，则粗钢表观消费量约为79670万吨，比上年增长8.0%。有观点认为，2022年中国粗钢表观消费量同比下降2.25%。对比这个测算结论，无论是上述哪一个钢材出口数值，都会引发中国粗钢表观消费的大幅增长，飙升6至10个百分点。除非2022年中国粗钢产量有较大幅度下降;除非2022年中国粗钢出口再次强劲增长，出口量达到12750万吨，增幅超过30%，届时中国粗钢表观消费才会停止增长，而这可能性不大。

铁腕治理环境污染，产量供应受到抑制

据海关统计，今年1-2月份全国粗钢产量13053万吨，比去年同期下降1.5%;钢材产量16807万吨，增长2.1%，增长水平均有较多回落。估计今后全国钢铁产量连续弱势增长。这是由于，钢铁企业已经成为中国环境污染的重要来源，尤其是一些民营钢铁企业无力量治污，严峻超标排放，成为“民生之患、民心之痛”的重要参加者。为此，中央政府要求以铁腕治理环境污染，对于破坏生态环境的行为，不能手软。假如中国各级政府真的能够以铁腕治理环境污染，作为中国重要污染源之一的中国钢铁产业链全部企业，特殊是一些民营企业的不符合环保要求的钢铁生产、焦炭生产、铁矿石生产等，势必受到很大抑制，一些落后企业及产能将被迫退出市场。受其影响，2022年中国粗钢、成品材、焦炭、铁矿石等产量，无一例外地都要比上年放缓，甚至是肯定数量的下降。受其影响，2022年中国粗钢产量连续低水平增长，估计全年纳入统计的产量85000万吨左右，比上年大约增长3%。假如将部分为纳入统计得产量考虑在内，2022年中国实际粗钢产量将接近9亿吨。

虽然2022年中国钢铁产量增幅不大，但肯定数量有9亿吨左右，由此产生对于进口铁矿石的巨大需求。不仅如此，还由于世界矿业巨头的降价抢占需求份额战略，以及国内节能减排、环境爱护的巨大压力，国内钢铁企业所需矿石，将进一步向进口资源倾斜。在这种状况下，假如2022年中国铁矿石进口到岸均价在80美元/吨左右，估计全年铁矿石进口量超过10亿吨，再次增长10%;假如2022年中国铁矿石进口到岸均价跌至70美元/吨以下水平，全年铁矿石进口量就有可能达到或接近12亿吨，增长3成左右。今年前2个月中国进口铁矿石同比下降0.9%，亦难以转变这一局面。

等待最终利空因素消化，市场行情触底回升

今年1季度，全国钢材价格连续跌落态势。据监测数据显示，到3月中旬，全国钢材综合价格指数较年初下降10.3%，同比下降21.7%。钢材价格在经受一段时期较大幅度跌落以后，开头靠近成本线，部分钢铁企业消失亏损，尽管静态分析钢材价格连续下降空间不大，但动态来看，今后国内钢材价格可能仍有下行空间。这主要是进口矿石价格还会下跌。今年前两个月中国进口铁矿石均价约为70美元/吨，同比下降4成左右。由于全球铁矿石市场供大于求，以及世界矿业巨头低价排挤竞争对手的销售战略，最糟糕状况下中国进口铁矿石到岸均价有可能下探60美元/吨。此外中国多次全面降息亦会减轻钢铁企业资金成本等，比如国内某闻名钢铁企业负债2000多亿元，降息0.5个百分点就可以削减利息支出10个亿，降息1个百分点可以削减利息支出20个亿。总之，成本支撑力度减弱，以及供应过剩的巨大压力，势必开拓钢材价格新的跌落空间。只有在消化了上述动态利空因素后，钢材价格才能形成阶段性底部。在这个基础之上，随着宽松货币政策效应的逐步释放，已批复投资项目的间续开工，房地产市场的逐步升温，钢材出口保持较大规模水平，以及铁腕环保抑制落后产能释放，供求关系两个方面的持续改善，中国钢材市场有望逐步脱离所谓寒冬，销售价格的触底回升亦将成为现实。

还需要指出的是，今年决策层多次表态要以铁腕环保，并且在政府工作报告中阐述了2022年的治污目标。有关部门对此进行了相应工作部署。从今年1月1日起，号称“史上最严”的新环保法将正式实施。假如中国各级政府真的能够以铁腕治理环境污染势必迫使中国钢铁行业大幅增加环保投资与环保运行费用，再考虑到矿石采选、焦炭生产等环节所增加的环保费用，最终富集到成品钢材上的环保成本费用，估算将要超过300元人民币/吨。钢铁行业环保成本费用的普遍增加，对于今年钢材价格的触底回升，也会产生肯定的助推作用。

钢铁行业利润或许再创新高

虽然2022年上半年钢材价格还有动态跌落空间，但由于铁矿石等原料价格的更大幅度下降，将打开中国钢铁