2022年理财行业发展趋势分析：难现“开红门”

年理财行业发展趋势分析：难现“开红门”理财行业进展趋势如何呢？据悉，在经受了近10年的高速增长，资产规模始终稳居金融行业“老大”地位的银行理财市场也慢慢显出颓势。最新的统计数据显示，2022年1月的银行理财市场消失价量齐跌的现象，原本开年的“开门红”难现。更多详情，下文是我整理的2022年理财行业进展趋势分析：

据多位业内人士也坦言，推动传统银行理财业务进展的因素正在悄然变化，利率市场化的推动也将逐步减弱银行理财产品的存款替代效应，将来银行理财产品向净值化产品进展的势头将加强，而银行理财向资管业务转型也正值时。

2022银行理财难现“开红门”

统计显示，2022年1月，银行理财市场环比消失价量齐跌现象，全市场理财产品发行总量5007款，较去年12月削减8.18%，人民币非结构性理财产品的平均预期收益率为4.22%，环比下降0.13个百分点，结构性理财产品的平均预期收益率为4.91%，环比下降0.14个百分点，只有外币理财产品的平均预期收益率上升0.09个百分点，达到1.73%，总体表现出量价齐跌的局面。

分析师认为，今年1月银行理财收益下跌主要有两方面缘由：第一，1月中上旬股票市场和汇率市场均消失了比较猛烈的波动，市场避险心情快速上升，市场流淌性短暂趋紧，14天至3个月Shibor开头走高，但银行理财产品的收益却逐周走低，这背后其实是由于短期实际利率走高的状况下，债券的收益消失回落，而债券在整个银行理财市场中的配置比例较高，这就在肯定程度上影响到银行理财的收益。其次，2022年实体经济转型和改革进一步深化，对僵尸企业“动刀子”将会间续绽开，优质资产短缺的状况可能比2022年更严峻，优质资产的议价力量会进一步提高，银行理财在资产端很难再找到高收益的产品。

至于理财产品发行量削减的状况，银率网分析师则认为符合当前基本面，主要也是由于优质资产稀缺的背景下，银行主动从发行量上进行缩减。

事实上，在2022年银行理财虽然仍保持着高速增长，但这列快速前行的“列车”已经消失了减速的迹象。

来自普益财宝的统计显示，截至2022年12月25日，352家银行累计发行的面对个人投资者的人民币封闭式理财产品共82275款。而普益财宝依据已有数据推想，2022年底银行理财存续规模保守估量或已突破20万亿。虽然从表面上看，银行理财的规模仍旧居高不下，但也有业内分析认为，银行理财或在2022年“见顶”。

来自银率网的一份研报指出，银行理财转型从全国性商业银行向区域性商业银行扩展是将来趋势，城市商业银行的发行量2022年有可能开头回落。从银率网统计数据来看，国有商业银行和股份制商业银行的理财产品转型较早，开放式产品发行量在2022年和2022年都有比较可观的增长，与此对应，国有商业银行的产品发行量从2022年开头回落，股份制银行的产品发行量从2022年开头回落。对于城市商业银行，2022年的发行量增速已经放缓，结合监管部门赐予城商行2022年转型的期望以及城商行自身进展的需要，估计2022年城商行会加快理财产品向开放式转型的步伐。

另一方面，资产配置荒可能是将来一段时期内持续存在的难题，银行理财也将由于缺少资产项目而压缩发行数量和规模。2022年整体宽松的状况下，这种状况表现得并不突出，尤其是上半年，资本市场的火热，为宽松资金供应了一条很大的分流通道，临时掩盖了优质资产难觅的状况，但随着下半年股市大跌，质押、配资等业务的分流效果减弱，资产配置荒问题凸显。多位业内人士均猜测，2022年银行理财在资产端可能消失青黄不接的状况，也因此将来或会有更多的资金进入货币市场，2022年四季度天量的银行同业成交规模在肯定程度上已经反映出这种低效空转的苗头。

收益率难改下行趋势

受多方面缘由影响，2022年全年银行理财产品收益率持续下滑，年初产品平均收益率始终保持在5%以上，到年末已经下跌至近乎“破4”，几乎呈现单边下滑态势。

回顾近年来银行理财收益率水平的变化可以发觉，2022年“钱荒”后，银行理财的收益被进一步推高，并在2022年一季度达到5.74%的历史高点，之后随着央行货币政策调整和钱荒解除，银行理财收益开头回落。2022年四季度，央行加码宽松，2022年11月至2022年10月，累计进行了6次降息，基准利率腰斩，此外，2022年有四次全面降准和一次定向降准，市场整体的流淌性比较充裕，银行理财收益随之连续下滑。

对此，普益财宝的讨论员分析认为，2022年上半年宽松的货币政策促使富余的资金流向了股市，银行理财也增大了权益类资产的配置，上半年股市的火爆行情也在肯定程度上关心银行理财产品稳定了收益率。

据《理财产品德业市场调查分析报告》显示，2022年上半年银行传统的非结构性封闭式预期收益型人民币理财产品平均收益率从5.25%下滑至5.05%，仅下滑了0.2个百分点，但7月至12月平均收益则从4.95%下滑至4.39%，大幅下滑了0.56个百分点。而6月中旬A股的暴跌导致对接A股的理财产品资金规模急速下降，大量资金外流，市场上资金过剩的状况快速加剧，引发了一轮资金再配置浪潮。同时，优质资产的数量却没有增加，此消彼长，资产端的收益下滑，倒逼资金端收益率下跌。相比于其他金融机构，银行理财在资产的选择上对风险掌握的要求更高，筛选更严格，因此优质资产短缺的状况更加严峻。

至于2022年的银行理财产品收益率走势，银率网分析师猜测其仍会进一步下行，其中人民币非结构性理财产品的平均预期收益率或重回3时代。首先，银行理财收益水平基准利率水平变化可谓息息相关。据银率网数据库统计，2022年全年银行理财的平均预期收益率维持在3.5%以下的水平，随着2022年10月至2022年7月央行实施5次加息，利率