夏董事长人寿保险经营简体字版

人寿保险经营(台湾经验)夏铭贤简历国宝人寿董事长、副董事长

保险安定基金专任顾问国华人寿总经理、董事长宏泰人寿副总、总经理、(兼)董事长

台湾寿险公会副秘书长台北市寿险公会总干事逢甲、东吴、铭传等大学兼任讲师最高学历：政治大学统计研究所硕士(1973)著作：保险契约年度损失分配及费率厘订之研究(1984)档案：人寿保险经营20120402fv1人寿保险经营-前言＊分享个人经营经验。＊宏观谈寿险经营及说明台湾经验。＊引导各位了解：寿险公司经营者必要的认知与思维架构。

2人寿保险经营-目录壹、寿险经营的特质贰、寿险经营面面观参、经营损益的评价肆、寿险公司的经营价值伍、影响寿险经营的环境陆、结语附录

3壹、寿险经营的特质(1)1.1大数法则(1)＊保险商品的定价以大数法则为基础。＊多少保户或理赔次数方达到大数？公元1962年Longley-Cook以理赔为基础建立具完全可信度之理赔次数。依据该可信度理论(CredibilityTheory)，年度理赔次数X在预期理赔次数E(X)之±k=5%内

4壹、寿险经营的特质(2)1.1大数法则(2)

的概率p≧90%之完全可信度（置信度）理赔次数为1,082次。据此，若以被保人预定死亡率为0.3%换算，则寿险公司要达经营大数法则，保户数至少1,082/0.3%=360,667人。

注:(k=5%,p≧95%:1,537;512,333);(k=5%,p≧99%:2,656;885,333)

5壹、寿险经营的特质(3)1.1大数法则(3)＊换算为经营的经济规模，依据个人的分析，目前台湾寿险业经营最低经济规模，(1)业务：年保费收入NT$120亿元，

(2)总资产：NT$1,000亿元。

(注:2012/4/2

：1人民币≒4.68新台币)6壹、寿险经营的特质(4)1.2最大诚信＊寿险业是履行保险契约「未来」责任的行业，保险责任于何时履行或发生不得而知。如有纠纷，最大诚

信是经营者应该遵守的原则。＊随社会及法规变迁，对契约条款的解释应该以从新从优原则处理。7壹、寿险经营的特质(5)1.3永续经营＊终身寿险、终身医疗及终身年金等保险商品，保险责任无限期()。这为何寿险业是：(1)高度监理的行业。(2)特许行业。(3)负责人有资格限制。(4)负责人有责任应负无限责任的行业。8壹、寿险经营的特质(6)1.4寿险公司是营利事业＊寿险业以股份有限公司组成是营利事业，追求利润是正当行为，惟应追求合理利润。＊寿险业是高度杠杆的行业，股东权益通常少于总资产5%。若净利润为ROA的1%，则ROE达20%(1/0.5=20%)。9贰、寿险经营面面观(1)＊寿险经营起于人身保险商品的设计，进而营销、收费、保服、理赔与给付、准备金提存、资产配置与资金运用、风险控管等。＊以内部管理言，寿险经营可分为五个界面。以外部竞争言，可分为四个界面。

10贰、寿寿险经经营面面面观观(2)2.1内部管管理界界面(负债债管理理)业业务投投资资(资资产管管理)行政管管理资金管管理风险控控管11贰、寿寿险经经营面面面观观(4)2.2经营组织与与风险险(1)＊寿险业业经营营组织规规模的大小小，除除因应内外外营运运环境境、管理与与竞争争的需需要外，，法规规的要要求影影响甚甚大。＊经营者者对组组织的的设置置与新新增，除着重功能能的统统合、、专业业分工工外，投入与产出出的效效益如如何是是考量量的重重心。。12贰、寿寿险经经营面面面观观(5)2.2经营组织与与风险险(2)＊投资与与业务务经营营的风风险如如下：投资.业务.1)市场风风险1)保保单风风险2)信信用风风险2)承承保风风险3)流流动性性风险险3)理赔赔风险险4)法法令风风险4)法法令风风险5)作作业风风险5)作作业风风险13贰、寿寿险经经营面面面观观(3)2.3外部竞竞争界界面1)公司司形形象象2)商品品3)费率率4)客户户服服务务14参、、经经营营损损益益的的评评价价(1)3.1概论论(1)＊寿险险公公司司年年度度或或一一定定期期间间经经营营损损益益(经营营绩绩效效)的总总体体评评价价除除一一般般业业务务财务务分分析析外外，，最最重重要要为为由由精精算算部部门门提报报保保费费厘厘订订三三元元素素：预定定利利率率i、预预定定死死亡亡率率或或发发生生率率q及及预预定定附附加加费费用用率率L的利利源源分分析析。15参、、经经营营损损益益的的评评价价(2)3.1概论论(2)＊利源源分分析析耗耗时时费费力力，，通通常常配配合合年年度度结算算评评价价。。经经营营者者平平时时应应以以下下述述经经营指指标标掌掌握握公公司司经经营营损损益益。。＊本节节首首先先例例举举一年年定定期期寿寿险险的经经营营叙述述利利源源分分析析的的基基本本概概念念，，其其次次陈陈16参、、经经营营损损益益的的评评价价(3)3.1概论论(3)述业业务务财财务务经经营营指指标标，，说说明明二二者者呈呈现的的经经营营信信息息与与关关联联性性。。＊最后后说说明明台台湾湾寿寿险险业业的的经经验验；；另以以2011中国国保保险险年年鉴鉴，整整理理试试算算6家家寿寿险险公公司司2010年年的的经经营营指指标标与与台台湾湾经经验验相相互互验验证证并并供供参参考考(参参见见附附录录)17参、、经经营营损损益益的的评评价价(4)3.2利源分析(1)＊三元素利源源分析：利差损益＝＝资金运用用(实际收收益－预定定收益)死差损益＝＝保险给付付(实际金金额－预定定金额)费差损益＝＝费用支出出(实际金金额－预定定金额)总损益益＝利差损损益+死差差损益+费费差损益18参、经营损损益的评价价(5)3.2利源分析(2)＊若有12,000人投保一年年定期寿险险每人保额额10,000元，基本假假设如下：19参、经营损损益的评价价(6)3.2利源分析(3)20参、经营损损益的评价价(7)3.2利源分析(4)21参、经营损损益的评价价(8)3.2利源分析(5)22参、经营损损益的评价价(9)3.2利源分析(6)23参、经营损损益的评价价(10)3.3经营指标(1)＊将寿险公司司损益表，改以收支净额额并简化如右右表1呈现。24参、经营损损益的评价价(11)3.3经营指标(2)＊将一年定期寿险利源分析(2)-(4)表改以简化损益表呈呈现见表2及表3。25参、经营损损益的评价价(12)3.3经营指标(3)26参、经营损损益的评价价(13)3.3经营指标(4)＊整理损益表表以收支净净额表示并并简化，可计算下列列六项业务务经营指标标：1)保险给给付率=保险给付付B/保费费收入P2)准备金净净增加率=准备金净净增额ΔⅤ/保费收入入P27参、经营损损益的评价价(14)3.3经营指标(5)3)业务管管理费用率率=业务与管管理费用Eab/保保费收入P4)总支出出率=支出出总计/保保费收入=B/P)+(ΔⅤ/P)+(Eab/P)5)保险成成本率=(B+ΔⅤ)/P6)现金金流出率率=(B+Eab)/P28参、经营营损益的的评价(15)3.3经营指标标(6)＊以当期资资金运用用净收益益及资产产负债表之期初初及期末末可运用用资金可可计算下下列四项项财务经经营指标标：7)资金金运用报报酬率(投资报报酬率)=资金运用用净收益益/平均均可运用用资金平均可运运用资金金=1/2{(期出+期末)可运用用资金-资金运用用净收益}29参、经营营损益的的评价(16)3.3经营指标标(7)8)损益益平衡报报酬率=(资金运用用净收益益-本期损损益)/平均可可运用资资金9)资产产报酬率率(ROA)10)股东东权益报酬酬率(ROE)30参、经营损损益的评价价(17)3.3经营指标(8)31参、经营损损益的评价价(18)3.4利源与经营营指标的关关联XX昨日举举行法说会会表示，公公司去年投投资报酬率率(资金运用报酬率)4.28％，负债债成本(准备金平均均利率)4.99％但因为死差差及费差益益大幅成长长，全年已已有获利。。(新闻来来源/工商时时报2012/3)32参、经营损损益的评价价(19)3.5台湾经营指指标的范围围33参、经营损损益的评价价(20)3.6中资公司的的经营指标标34参、经营损损益的评价价(21)3.7台湾合资公公司的经营营指标35肆、寿险公公司的经营营价值(1)＊寿险公司的的经营价值值是经营者者提报股东及潜在在投资人评评价公司是是否值得继续拥有有、购买该公司司股票或进进行并购(merger/acquisition)的总体指标标。＊寿险公司的的经营价值值是过去经经营成果与评估未未来经营情情况于某一一时点的总结，分分内含价值值(EV:Embedded36肆、寿险公公司的经营营价值(2)（Value)及并购使用用的评估价价值(AV:AppraisalValue)或称公平市市场价值(FairMarketValue)二种＊为公正、客客观，经营营价值的评评价通常委由具财财务和精算算专业的知知名顾问公公司或机构构办理。＊EV,AV计算架构如如下表4。37肆、寿险公公司的经营营价值(3)38肆、寿险公公司的经营营价值(4)＊经营价值计计算[1]资产净值：按会计制度(SAT、、GAAP、IFRS)为基准，由由会计师核核算。[2]有效契约价价值：系依据基准准日各业务务有效契约约，以公司司实际经验死亡率、解约约率、损失失率及费用用率等39肆、寿险公公司的经营营价值(5)＊经营价值计计算(续)为基础，采采每年投资资报酬率X%及每年贴现现率(投资资人报酬率率)Y%计算。[3]符合资本适适足率金额额：符合资本适适足率200%(台湾规定定)要求金额。40肆、寿险公公司的经营营价值(6)＊经营价值计计算[5]新契约价值值：各业务别计计算假设含含：(1)每年成长率率x%，未来N年(10年)之业务，(2)有关死亡率率、解约率率、损失率率及费用率率等，(3)每年投资报报酬率x%，(4)每年贴现率率y%((2)-(4)同同有效契约约)，(5)扣除保单分分红。41伍、影响寿寿险经营的的环境(1)42伍、影响寿寿险经营的的环境(2)43陆、结语(1)＊追求成长、创造利润并并增进公司司经营价值是寿寿险经营者者的使命。＊个人认为经经营者应定期以SWOT检讨公司的现况况与前瞻未未来。44陆、结语(2)＊个人认为经经营者应以以「救命战术(SOSTAC)」定期检验各各单位的绩效。S：SituationAnalysis现现况分析O：Objective目目标S：Strategy策策略T：Tactics战战术术A：Action行行动C：Control控控制(稽稽核)◆END◆45附录46附录479、静夜四四无邻，，荒居旧旧业贫。。。12月-2212月-22Friday,December23,202210、雨中黄黄叶树，，灯下白白头人。。。08:05:4608:05:4608:0512/23/20228:05:46AM11、以我独沈久久，愧君相见见频。。12月-2208:05:4608:05Dec-2223-Dec-2212、故人江江海别，，几度隔隔山川。。。08:05:4608:05:4608:05Friday,December23,202213、乍见翻翻疑梦，，相悲各各问年。。。12月-2212月-2208:05:4608:05:46December23,202214、他乡生白发发，旧国见青青山。。23十二月月20228:05:46上午08:05:4612月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月228:05上上午12月-2208:05December23,202216、行动出成果果，工作出财财富。。2022/12/238:05:4608:05:4623December202217、做前前，能能够环环视四四周；；做时时，你你只能能或者者最好好沿着着以脚脚为起起点的的射线线向前前。。。8:05:46上上午8:05上上午午08:05:4612月月-229、没没有有失失败败，，只只有有暂暂时时停停止止成成功功！！。。12月月-2212月月-22Friday,December23,202210、很很多多事事情情努努力力了了未未必必有有结结果果，，但但是是不不努努力力却却什什么么改改变变也也没没有有。。。。08:05:4608:05:4608:0512/23/20228:05:46AM11、成功就就是日复复一日那那一点点点小小努努力的积积累。。。12月-2208:05:4608:05Dec-2223-Dec-2212、世间成成事，不不求其绝绝对圆满满，留一一份不足足，可得得无限完完美。。。08:05:4608:05:4608:05Friday,December23,202213、不知知香积积寺，，数里里入云云峰。。。12月月-2212月月-2208:05:4608:05:46December23,202214、意志志坚强强的人人能把把世界界放在在手中中像泥泥块一一样任任意揉揉捏。。23十十二二月20228:05:46上上午08:05:4612月月-2215、楚塞三三湘接，，荆门九九派通。。。。十二月228:05上午午12月-2208:05December23,202216、少年十五二二十时，步行行夺得胡马骑骑。。2022/12/238:05:4608:05:4723December202217、空山山新雨雨后，，天气气晚来来秋。。。8:05:47上上午8:05上上午午08:05:4712月月-229、杨柳柳散和和风，