我国矿产资源分析

PAGEPAGE33我国矿产资源分析报告一、我国矿产资源概况和特点（一）概况新中国成立60多年来，开展了大规模矿产地质勘察工作，取得了巨大成就，现已发现的矿产有171种，探明有一定数量的矿产有158种，其中石油、天然气、煤、铀、地热等能源矿产10种，铁、锰、铜、铝、铅、锌等金属矿产54种，石墨、磷、硫、钾盐等非金属矿产91种，地下水、矿泉水等水气矿产3种，探明储量潜在价值居世界前列，是世界上矿产资源最丰富、矿种齐全配套的少数几个国家之一。其中，煤炭查明资源储量居世界第3位，铁矿居第4位，铜矿居第3位，铝土矿居第5位，铅锌、钨、锡、锑、稀土、菱镁矿、石膏、石墨、重晶石等居第1位，原油和天然气产量分别居世界第5位和第11位，原煤、铁矿石、钨、锡、锑、稀土、菱镁矿、石膏、石墨、重晶石、滑石、萤石开采量连续多年居世界第一。2009年底我国主要矿种保有储量矿种单位储量矿种单位储量煤炭亿吨1636.9锌金属万吨1922.9石油亿吨29.5金金属吨1015.3天然气亿立方37074.2钼金属万吨145.2铁矿石亿吨93.0钨三氧化钨万吨94.9铜金属万吨1461.4磷矿石亿吨11.8铝矿石亿吨5.1硫矿石亿吨7.3铅金属万吨642.5锡万吨68.52010年我国新增查明资源储量矿种单位储量矿种单位储量煤炭亿吨2115锌金属万吨372石油原油亿吨11.0金金属吨475天然气亿立方6384钼金属万吨271铁矿石亿吨36钨三氧化钨万吨53铜金属万吨258磷矿石亿吨10.74铝矿石亿吨2.0硫矿石万吨264铅金属万吨336锡万吨11（二）矿产资源地区分布我国地质发育的特点，决定了我国矿产资源地区分布的不均衡性。以我国三列东西走向山脉为例：天山—阴山及秦岭构造带在历次造山运动中，均受到岩浆活动的影响，形成了以稀土、镍、铬、铜、钼、铅锌、金、铁等为主的多种金属矿带；南岭构造带则成为我国著名的钨、锑、锡、铅、锌、汞等有色金属矿带。

从主要矿种来看，目前我国煤炭北方17省区占89％，南方14省区只占11％。其中，山西、陕西、内蒙古三省区占全国的70％以上，云南、贵州、四川三省则占南方煤炭总储量的88％。全国1／2以上的铁矿集中在辽宁、河北、四川三省；铬矿则主要分布在西藏和新疆。磷矿资源的79％集中在湖南、湖北、云南、贵州、四川5省；铜矿主要集中在江西、西藏、云南、甘肃等地区。铝土矿主要分布在山西、河南、广西、贵州地区；铅锌矿主要分布在滇西、川滇、西秦岭、祁连山、内蒙古狼山和大兴安岭、南岭等五大成矿集中区；钨矿主要集中在湖南、江西地区，钼矿主要集中在陕西、河南、吉林地区；锡锑矿主要分布在湖南、云南、广西等地区，稀土主要集中在内蒙、江西、四川地区；陆上石油分布在黑龙江、山东、河北、新疆等少数省区。据统计，我国铁、锰、铜、铝、锌、钨等15种重要的金属矿产资源中，有37％分布在西部地区，38.8％分布在中部地区，而经济发达的东部地区仅拥有其中的24.2％。青海省有37种矿产的储量居全国前10位、居首位的就有8种，其中，全国探明储量78％的锶和一半以上的盐矿分布在柴达木盆地。新疆则拥有全国99％的稀有金属铍和80％的石棉。（三）、矿业资源的主要特点我国矿产资源既有优势，也有劣势。优劣并存的基本态势主要表现在以下几个方面：1、矿产资源总量丰富，人均资源相对不足我国已查明矿产资源总量占世界总量的12%，其潜在价值居世界前三，但人均占有量很低，仅为世界人均占有量的53%。如石油资源的人均占有量只有世界人均的11%，天然气不足5%，化石资源(包括石油、煤炭、天然气)只有世界人均占有量的58%，为世界第53位，居于世界中档水平。2、矿产质量贫富不均，贫矿多，富矿少，开发利用难度大我国铁矿平均品位为33.5%，比世界平均品位低10%以上；锰矿平均品位22%，而世界平均品位为48%；铝土矿以一水硬铝石为主，三水铝石和一水软铝石较少；铜矿品位大于1%的储量仅35%，而大于2％的仅占6％左右，平均品位0.87%；磷矿平均品位仅16.95%，富矿少，且胶磷矿多，选矿难度大。在矿床规模上，中小型矿床所占比例较大，不利于规模开发。矿床规模大的矿产仅有钨、锡、钼、锑、铅锌、镍、稀土、菱镁矿、石墨、北方煤炭等。一些重要矿床规模以小型为主，如铁、铜、铝、硫铁、南方煤等，大型超大型矿少，单个矿区难以形成规模开发。此外有些大中型矿床分布于西部边远地区，开发利用难度极大，如西藏的铬矿等。3、共生伴生矿多，单矿种矿床少，分选冶炼困难，综合利用水平较低我国由于地质条件复杂，成矿的叠加作用比较显著，很多矿床都是由多种矿物共生或伴生组成的综合性矿床，尤以内生金属矿床最为突出。例如：我国的钒矿储量居世界首位，但91％的钒分散在其它矿床之中，以钒为主的矿床仅占9％。我国的银有2／3是铅锌矿的伴生矿，独立银矿极少，铜矿中单一铜矿只占27.1%，而综合型的共伴生铜矿占了72.8%，以共伴生矿形式生产出的汞、锑、钼的资源储量分别占到各自资源总资源储量的20%-33%。二、我国主要金属矿产资源供需形势改革开放以来，我国国民经济以年均约10%的速度高速增长。经济的高速增长必然带来矿产资源的巨大消耗，特别是上世纪90年代以来，我国对矿产资源的消耗速度呈现加速的趋势。我国矿产资源总量大，但人均少、禀赋差，大宗、支柱性矿产不足，经济社会发展的阶段性特征和资源国情，决定了矿产资源大量快速消耗态势短期内难以逆转，资源供需矛盾日益突出。1、我国主要金属矿产资源产量、消费量快速增长目前，我国资源消费量居世界第一，已成世界最大的钢和有色金属消费国。2010年，因固定资产投资稳步增长，我国钢材和有色金属消费量高于2009年。2010年，钢材消费6亿吨，同比增长6.1%，精铜表观消费747万吨，同比增长3.78％，这是在2009年同比大幅增长39.85％的高基数下实现的，显示国内铜消费形势依然强劲；铝锭表观消费1602万吨，同比增长11.92％，显示国内铝锭消费形势依然稳健；铅表观消费414万吨，同比增长10.58％；锌表观消费543万吨，同比增长8.32％。2010年，我国铁矿石（原矿）产量为10.7亿吨，比2001年2.2亿吨的产量增长了486%，消费量为16.9亿吨，进口量为6.2亿吨；铜精矿含量为127.7万吨，比2001年56.5万吨的产量增长126％，消费量为792万吨；铅精矿含量为219.3万吨，比2001年59.9万吨的产量增长266.1％；锌精矿含量为392.8万吨，比2001年157.2万吨的产量增长149.9％；锡精矿含量为7.6万吨，比2001年7.88万吨的产量下降3.6％；氧化铝为2893.9万吨，比2001年474.6万吨的产量增长509.8％。2009年、2010年我国主要矿产品产量产品名称单位2009年2010年增减变化原煤亿吨30.5338.2%原油亿吨1.892.037.4%天然气亿立方米851.7944.810.9%铁矿石亿吨8.810.7221.8%粗钢亿吨5.686.2710.4%黄金吨313.98340.888.6%10种有色金属万吨2650315319%磷矿石万吨6021680713.1%2、对外依存度居高不下2010年，我国共进口铁矿石6.2亿吨，比2001年9231万吨增长672%；铜矿砂及其精矿648万吨，比2001年增长186.7％；进口铝矿砂及其精矿3036万吨，比2001年增长9387.5％；进口锌矿砂及其精矿324万吨，比2001年增长了398.5％；进口铅矿砂及其精矿161万吨，比2001年增长302.5％。2010年铁矿石对外依存度达到64.7%，铜矿74.6%，铝矿52.7%，重要矿产资源对外依存居高不下。2010年重要矿产品进口量矿产品进口量（万吨）矿产品进口量（万吨）煤炭18471铜矿砂及精矿646.8原油23931铝矿砂及精矿3007铁矿砂及精矿61848镍矿砂及精矿2501锰矿砂及精矿1158硫磺1050铬矿砂及精矿866氯化钾5263、未来我国矿产资源供需形势依然严峻随着“十二五”规划的实施，我国工业化、城市化将快速推进，我国未来一段时间经济增长依然主要靠固定资产投资拉动，基础设施建设、城市住房建设（保障房和商品房）和汽车交通支柱产业的发展，对主要金属要求巨大，根据它们之间的需求关系，钢铁将是主要材料；铝在建筑住房市场中占37%，在汽车交运市场中占16%；铜在建筑住房市场中占到40%，在汽车交运市场中占到30%；而铅则主要用在汽车交运市场中，高达79%；锌是汽车交运市场中的主要金属之一，达50％。金属的大规模需求将带动矿产资源市场需求强劲。我国主要矿产资源由于支柱型矿产储量少、人均矿产资源占有率低、资源消耗增长速度大于经济增长速度，未来几年，矿产资源紧缺、品位低下的局面将不会得到好转，甚至会进一步加剧。根据我国《2008-2015年矿产资源规划》预测，到2020年，我国煤炭消费量将超过35亿吨，2008-2020年累计需求超过430亿吨；石油5亿吨，累计需求超过60亿吨；铁矿石13亿吨，累计需求超过160亿吨；精炼铜730－760万吨，累计需求将近1亿吨；铝1300－1400万吨，累计需求超过1.6亿吨。我国45种主要矿产中，有19种矿产将出现不同程度的短缺，其中11种（石油、天然气、铁、锰、铜、镍、硫、铝、钾等）为国民经济支柱性矿产，石油的对外依存度将上升到60%，铁矿石的对外依存度在40%左右，铜和钾的对外依存度仍将保持在70%左右。我国主要矿产资源供需形势仍不乐观。三、矿产业投资情况（一）国内矿业投资情况2009年我国矿业固定资产总投资为22350亿元，其中地质勘探业有关产业投资1066亿元，采矿业投资8093亿元，冶炼和加工业投资13191亿元。受世界金融危机的影响矿业总体投资增势趋缓，增幅平稳下降，但投资结构发生了变化，改变前几年矿业固定资产投资一直呈现上游低、下游高的倒金字塔结构，呈现增长速度上游高、下游低的新现象。1、采矿业投资情况

采矿业投资8093亿元，同比增长18.2%，比上年降低13.2个百分点，比全国固定资产投资平均增长30.1%的平均水平低11.9个百分点，从全年变化趋势来看，增速呈现逐渐减缓之势，从一季度的9%到上半年的24.4%，再到前三季度的17.3%。分行业看，煤炭开采及洗选业投资3021亿元，同比增长25.9%；石油和天然气开采业投资2793亿元，同比增长4.4%；黑色金属矿采选业投资841亿元，同比增长23.9%；有色金属矿采选业投资792亿元，同比增长21.1%；其增速分别降低7.7、17.6、35.1和14个百分点；非金属矿采选业投资627亿元，同比增长49.5%，比上年加快4.1个百分点。

2、冶炼加工业在冶炼加工方面总投资13191亿元，其中黑色金属采选和冶炼及压延加工业投资3206亿元，降低1.3%，出现负增长；有色金属采选和冶炼及压延加工业投资2202亿元，增长16.8%；非金属矿物制品业投资5948亿元，增长43.5%；石油加上、炼焦及核燃料加工业投资1835亿元，增长0.4%。3、地质勘查业

地质勘查业有关产业（包括科学研究、技术服务）投资1066亿元，同比增长48.5%，其中地质勘查业投资178亿元，增长101.0%。但是勘查业固定资产投资总量还很少，仅为采矿业的2.2%，冶炼加工业的1

.3％。

（二）境外矿业投资情况1.境外矿业投资概况截至2009年11月，我国企业境外矿产资源投资项目933例，投资方式主要是合资、合作、独资及购买股权等，涉及主体(企事业单位)300多个，项目地点分布在70多个国家，涉及金额831.3亿美元。2.从项目数量上看海外投资的热门矿种在933例项目中，从项目数量上来看，可分为四个等级。第一等级是企业境外投资项目，数量位列前三位的铜、铁和黄金，项目数量分别都有上百例，远远高出其它矿种。其次是铅锌矿、镍矿、铝土矿、铬铁矿以及石油、天然气和煤炭等能源矿产，投资项目数量分别在50例左右。第三等级是锰、铀、钾盐、锡、钨、锑、钽、钼、锆矿，项目数量分别在十几例左右。其它矿种为铂、钯、钴、钛、宝石、萤石、大理石、石英、水晶、石膏、石墨等，项目数量都不多。3.从投资金额上看海外投资的热门矿种从933例项目的投资金额看，我们将并购案以目标公司的主营矿种进行统计，将勘查、开采项目以项目的主矿种进行统计。则我国矿业企业境外矿产资源投资资金向目标矿种的流向亦可分为四个等级。第一个等级为铁矿、铜矿及油气类资源，其中铁矿和油气类资源的吸资数额均在200亿美元以上，铜矿的投资金额在150亿美元以上。排除油气类资源不谈，可以说铜矿和铁矿基本上占据了我国境外矿产资源开发投资的半壁江山。第二个等级是铝土矿、镍矿、金矿及煤矿，投资金额均在50亿美元左右。第三等级是铅锌矿、铬铁矿、铀矿、钾盐、钨、锰、锡、锆，投资金额分别在1亿—10亿美元之间。其它矿种有钽、钼、锑、铂、钯、钴、钛、宝石、萤石、大理石、石英、水晶、石膏、石墨等，投资金额均在1亿美元以下。4.从项目数量上看海外矿业投资的热门国家我们将勘查、开采项目以项目的实际勘查开采地点进行统计；并购等间接投资以目标矿业企业的所属国进行统计。若该公司在两个以上国家设有总部，则按该公司的主营矿种总部所在地进行统计。从项目数量上看，我国矿业企业境外投资的热门国家是东南亚的老挝、印尼、菲律宾；亚洲的俄罗斯、蒙古；澳洲的澳大利亚；非洲的赞比亚、刚果。具体来说，所有对象国按项目数量等级依次可分为五个等级。我国矿业企业境外投资项目最多的国家是老挝，项目数量超过150例。其次是澳大利亚、俄罗斯和蒙古，项目数量均超过70例。第三个等级是印尼、菲律宾、赞比亚、刚果，项目数量在50例左右。第四个等级是加拿大、南非、津巴布韦、埃塞俄比亚、智利、秘鲁、吉尔吉斯斯坦、哈萨克斯坦、缅甸、朝鲜、柬埔寨、越南，项目数量分别在10—20例之间。最后一档是美国、巴西、玻利维亚、阿根廷、墨西哥、马达加斯加、阿尔及利亚、苏丹、加蓬、巴布亚新几内亚、博茨瓦纳、尼日尔、安哥拉、伊朗、巴基斯坦、阿富汗、泰国等国家，投资项目数量均在10例以下。5.从投资金额上看海外矿业投资的热门国家从投资金额上看，我国矿业企业境外投资最多的国家是澳大利亚、加拿大、秘鲁、加蓬，按投资金额也可以分为五个等级。第一个等级是投资金额在100亿美元以上的国家，分别是澳大利亚和加拿大。第二个等级是投资金额在50亿美元以上的国家，分别是南美洲的秘鲁和非洲的加蓬。第三个等级是投资金额在10亿—50亿美元之间的国家，分别是安哥拉、苏丹、刚果、蒙古、俄罗斯、哈萨克斯坦、朝鲜、越南、菲律宾、老挝、阿富汗、伊朗及南美洲的玻利维亚。第四个等级是投资金额在1亿—10亿美元之间的国家，分别是南非、赞比亚、津巴布韦、马达加斯加、阿尔及利亚、巴布亚新几内亚、尼日尔、博茨瓦纳、吉尔吉斯斯坦、缅甸、柬埔寨、印尼、巴基斯坦、巴西、智利、阿根廷、墨西哥、美国。第五档是投资金额在1亿美元以下的国家，如埃塞俄比亚、泰国等。（三）矿业投资呈现的特点1、国内从我国投资的总体形势、对象和产业链的各环节上来看，我国矿业投资呈现以下特点：第一，矿业投资总额依然处于高位，但受世界金融危机的影响矿业总体投资增势趋缓，增幅平稳下降，投资结构发生了变化，改变前几年矿业固定资产投资增长速度一直呈现地质勘查业低、冶炼加工业高的倒金字塔结构，呈现增长速度上游高、下游低的新现象。第二，从投资额的分配比例来看，采矿业和冶炼加工业占有绝对比重，地质勘探投资比重小，仅为采矿业的2.2%，冶炼加工业的1

.3％。但增长速度快，达到100%以上。第三，从投资对象来看，无论采矿业还是冶炼加工业，绝大部分资金投向石油、天然气和煤炭资源领域，但增速有所回落，非金属矿物质和有色金属比重小，但增速快。2、海外从我国海外矿产资源投资的对象、区域和产业链的关系来看，我国矿业国际化趋势呈现如下特点：第一，从项目数量及企业接洽的活跃程度上来看，我国矿业国际化步伐明显加快。虽然勘查项目的目标矿种较分散，并购目标矿种相对集中，但总体看，不论勘查还是股权收购，对铜矿和铁矿的投资都占据了我国境外矿产资源开发投资的半壁江山。第二，矿业公司并购主要是购买澳大利亚及加拿大等成熟矿业公司的股权，由于股权并购需要的资金量巨大，因此我国境外矿业投资的大量资金流向澳大利亚及加拿大的矿业公司，对这两个国家的投资均超过百亿美元，位列各投资对象国之首。第三，矿业公司勘查、开采、加工等境外矿业投资对象国主要是亚、非、拉等经济欠发达地区，其中境外投资项目最多的国家是老挝为首的东南亚各国，其次是非洲和拉美各国；而对于矿产资源储量丰富并且矿业开发法律较为完善的欧洲地区几乎很少涉足。第四，投资主体呈现多元化趋势，中小企业、矿业行业外的投资集团、私营企业均参与其中。第五，投资方式更加成熟多样，有中国独资，也有中外合作，在项目的上下游均有参与。第六，勘查投资与矿业并购投资呈现两极分化。在项目所处阶段上，勘查项目大多为草根阶段的风险勘查项目，开发并购的对象则主要是拥有采矿项目的采矿公司，缺乏中间阶段的项目。四、有色金属行业企业发展情况分析（一）有色金属采矿业1、行业规模2009年，我国有色金属矿采选业的企业数量达到2457家，从业人数总计46.54万人，较2008年减少了3.1万人。行业的资产规模达到2548.67亿元，同比增长11.28%，增速比2008年下降了15个百分点。资产扩张速度放缓。行业的负债规模达到1202.49亿元，同比增长14.6%，增速比去年同期下降了6.1个百分点，负债的扩张速度也有所下降。总体来说，行业的规模扩张速度呈下降趋势，特别是从业人员在减少，这与2009年有色金属行业面对的外部宏观环境是密切相关的。2005-2009年有色金属矿采选业规模指标单位：个、人、亿元、%年份企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率20051445398445891.3134.11469.9524.42200616884401461459.0563.7696.948.29200721834921971813.3324.3868.8424.67200825394961002290.326.31048.8420.7200924574654462548.6711.281202.4914.6资料来源：国家统计局（2）供求状况2009年，我国有色金属矿采选业共实现工业总产值2814.67亿元，同比增长3.18%，增速比去年同期下降了16个百分点，生产增长显著放缓。2005-2009年有色金属矿采选业工业产值情况单位：亿元、%年份工业总产值增长率2005913.5342.2720061671.7382.9920072288.7536.920082727.8419.220092814.673.18资料来源：国家统计局0050010001500200025003000亿元0102030405060%工业总产值913.531671.732288.752727.842814.67增长率42.2782.9936.919.23.1820052006200720082009.2009年，有色金属矿采选业共实现销售收入2859亿元，同比增长5.65%，增速比去年同期下降了15.2个百分点，这主要是由于下游的冶炼企业面对恶劣的外部环境，纷纷采取了减产和限产的措施，导致对矿石的需求下降。2005-2009年有色金属矿采选业销售收入情况单位：亿元、%年份销售收入增长率2005902.348.8620061714.8690.0520072239.3930.5820082705.9920.8420092859.05.65资料来源：国家统计局虽然有色金属矿采选业的供给和需求都出现了下滑，但需求的下滑幅度略微小于供给的下滑幅度，这从行业的产销率情况可以看出；有色金属矿采选业的产销率自2004年开始上升，在2006年达到顶峰，2007年略有下降，而2008年则出现了大幅度的下降，低于2005年的水平，而2009年企业普遍采取以销定产的策略，使得产销率比2009年有较大的提升，从而导致在行业产能过剩的情况下供给有所限制的情况。96.8396.8393.0999.97102.8293.888688909294969810010210420052006200720082009%产销率资料来源：国家统计局2005-2009年有色金属矿采选业产销率（3）财务状况2003年起有色金属行业利润率开始逐步上升，2006年有色金属矿采选业和冶炼及压延加工业销售利润率均达到历史高点，分别为21.25%和6.81%，利润率相差14.44%，亦为最高水平，2007年开始逐步下行。从历史走势看，矿采选业的利润率均显著高于冶炼及延压加工业，矿产资源成为有色金属企业的重要利润来源，拥有矿产资源增长潜力的公司具有较大的发展潜力。（4）未来发展趋势我国有色金属矿采选业利润较高，销售利润率历年均显著高于下游冶炼及延压加工业，并且随着金属价格的上扬，这一趋势更为明显。随着2009年价格的回升，金属产量不断创出新高，矿石依赖进口的占比不断加大。从而利润的变化很大程度上取决于进口原材料价格的变化。在此轮金属价格上涨过程中，精矿价格随金属价格水涨船高。国外拥有资源优势的矿企在定价上占据主动，相较处于产业链上游的有色金属矿采选业，下游的有色金属冶炼及压延加工业由于缺乏原材料定价能力，有限的利润空间被持续压缩。因此，可以判断，自身拥有矿产资源优势的公司在业内占据相对优势。以铜业子行业为例。目前我国铜矿石的进口依存度仅次于铁矿石，铜精矿进口依存度高于65%。2008年中国铜消费占全球消费比重为26.4%，为铜消费和铜精矿进口大国。然而世界铜资源主要集中在智利、美国、赞比亚、俄罗斯和秘鲁等国，其中智利铜金属储量约占世界总储量的1/3。矿权集中在必和必拓、力拓、自由港等国际矿业巨头手中。中国铜原料联合谈判组CSPT议价能力有限，冶炼行业的上游原材料价格高企。可以预计，冶炼企业向上游拓展产业链将是今后发展的方向。（二）有色金属冶炼及压延加工业1、总体分析2009年，我国有色金属行业内共有规模以上企业8095家，其中大型企业有110家，占1.36%；中型企业742家，占9.13%；小型企业7135家，占89.47%。大中型企业的数量比例较少，小型企业数量占有较大比例。2009年不同规模企业构成类型企业单位数全部8095大型110中型742小型7243资料来源：国家统计局资料来源：国家统计局2009年有色金属行业企业规模分布情况我国有色金属行业总资产规模达16130亿元，同比增长16.07%，每家企业的平均资产1.99亿元。全国有色金属行业的从业人员数量接近172万，每家企业的平均从业人员数量仅为200人。2、规模特征分析从2009年有色金属行业内大中小型企业的资产增长情况来看，所有类型企业的规模平均增速为16.07%，各型企业的资产增速比较差距不大，但小型企业的资产增长速度较为突出；从资产比重来看，大型企业资产比重达到47.5%，在全行业内占据绝对主导地位，并且单个企业平均资产达到69.65亿元，远远超过中小企业的规模水平。2009年不同规模企业资产结构企业类型资产总计（亿元）同比增长（％）比重（%）累计比重平均资产（亿元）全部16130.2816.07100.001.99大型7661.6112.5547.5047.5069.65中型4593.8015.6928.4875.986.19小型3874.8624.2524.02100.000.53资料来源：国家统计局（1）大型企业亏损情况较为严重从有色金属行业全国的亏损面来看，2009年为20.96%，小型企业的亏损面低于全国平均水平，而大型企业的亏损面则相对较高，达到了34.55%，超过全国平均水平；从亏损额情况来看，大型企业的亏损总额最多，达到68.81亿元，占全国的62.59%；从亏损额的增长情况来看，2009年我国有色金属行业的亏损情况一般，全部规模以上企业的亏损额较去年增长了7.16%，其中大型企业增长了62.59%，小型企业的亏损情况较好，降低34.07%；总体来说，有色金属行业整体经营状况略有恶化。2009年不同规模企业亏损状况类型企业个数亏损企业亏损面（%）亏损总额（亿元）同比增长（%）比重（％）全部8095169720.96165.277.16大型1103834.5568.8162.5941.63中型74220327.3659.536.5036.02小型7243145620.1036.94-34.0722.35资料来源：国家统计局（2）小型企业盈利增长较好2009年，有色金属行业内除小型企业外销售收入都出现不同程度的下降，其中小型企业销售收入与2008年同期增长7.44%；在利润总额方面，大中型企业都出现了负增长，小型企业的利润总额增长了31.77%。2009年，在国内外经济增速下滑的影响下，有色金属行业的经营出现了较大的变化，在这种情况下，各型企业的利润实现都受负面影响。而大中型企业由于高价原材料库存多，产品库存也大的原因，导致大中型有色金属企业的利润出现负增长。小型企业的库存小，生产比较灵活，成本控制较好，所以小型企业的利润仍实现正增长。2009年不同规模企业盈利状况企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）销售利润率（%）全部18434.36-2.02552.65-17.113.00大型5420.70-8.38214.72-42.413.96中型4734.44-8.80126.89-5.112.68小型8279.227.44211.0431.772.55资料来源：国家统计局3、所有制特征分析（1）所有制形式众多私营企业数量最多根据国家统计局对于有色金属行业内企业所有制形式的划分可以看出，在我国有色金属行业内企业的所有制形式众多，包括：国有企业、集体企业、股份合作企业、股份制企业、私营企业、外商和港澳台投资企业等，基本涵盖了我国现存的全部企业类型。从数量上来看，在我国的8095家规模以上有色金属企业中，私营企业占比达到59.15%，在数量上占据较大比例。资料来源：国家统计局2009年我国有色金属行业内企业所有制类型分布（2）国有企业资产规模占据主导2009年，我国有色金属行业内，不同所有制类型企业的资产规模都有所增长，其中，其他企业和国有企业的资产扩张速度较快，分别是21.72%和20.86%，外资企业的扩张速度也达到14.12%；从资产规模比重来看，其他企业和国有企业的规模占比最大，达到了24.42%和23.7%，我国有色金属行业中国有企业的主导地位比较明显。2009年有色金属行业内不同所有制企业资产情况所有制资产总计（亿元）同比增长（%）比重（%）全部16130.2816.07100.00国有企业3823.2720.8623.70集体企业494.741.523.07股份合作企业184.220.261.14股份制企业2494.1910.4715.46私营企业2457.6113.2515.24外商和港澳台投资企业2737.1514.1216.97其他3939.0921.7224.42资料来源：国家统计局（3）国有企业亏损面最大股份制企业亏损增长最快2009年，我国有色金属行业内，各种类型的企业都有亏损企业存在，全国平均亏损面达到20.96%，其中，国有企业的亏损面最大，达到36.16%，集体企业的亏损面较小，为18.79%；从亏损额来看，股份制企业的亏损额较高，为42.27亿元；从亏损额增速来看，国有企业的亏损增长最快，达到了70.19%。2009年有色金属行业内不同所有制企业亏损情况类型企业个数亏损企业亏损面（%）亏损总额（亿元）同比增长（%）比重（％）全部8095169720.96165.277.16100.00国有企业1776436.1632.6670.1919.76集体企业3145918.791.35-58.200.81股份合作企业1242822.583.9442.642.38股份制企业2425924.3842.2760.5625.57私营企业478880716.8520.54-26.5112.43外商和港澳台投资企业88129533.4829.9117.0318.10其他156938524.5434.61-29.6920.94资料来源：国家统计局（4）私营企业收入增长较快股份制企业效率较高2009年，我国有色金属行业内，多数所有制企业的销售收入都较2008年有较快下降，其中股份制企业的销售收入下降最快，达到12.45%，仅有股份合作制企业和私营企业实现了增长；从利润总额增速来看，有集体企业实现了9.57%的增长，私营企业也实现了26.5%的增长。国有企业的利润总额增速下降最快，从代表盈利能力的销售利润率来看，集体企业的盈利能力相对较强，企业的运营效率较高。2009年有色金属行业内不同所有制企业盈利情况企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）销售利润率（%）全部18434.36-2.02552.65-17.113.00国有企业2960.28-4.4962.98-63.252.13集体企业803.14-1.1143.709.575.44股份合作企业215.9522.633.44-28.491.59股份制企业1963.44-12.4550.68-48.152.58私营企业5394.666.07153.5826.502.85外商和港澳台投资企业2745.12-6.70122.95-1.964.48其他4351.77-2.32115.328.662.65五、国家政策及行业影响因素（有色金属）（一）行业准入及限制政策1、行业准入条件铜矿采选业属采矿业，投资周期长、开采成本高。另外，我国矿产资源属于国家所有，根据《中华人民共和国矿产资源法》、《矿产资源勘查区块登记管理办法》、《矿产资源开采登记管理办法》，企业进入本行业，必须依法申请并取得国土资源部门颁发的探矿证和采矿权。2、行业规模限制表2-1有色重金属矿业生产建设规模一览表矿种类别矿山生产建设规模级别最低生产建设规模计量单位/年大型中型小型铜矿石万吨≥100100－30<303万吨/年铅矿石万吨≥100100－30<303万吨/年锌矿石万吨≥100100－30<303万吨/年锡矿石万吨≥100100－30<303万吨/年锑矿石万吨≥100100－30<303万吨/年镍矿石万吨≥100100－30<303万吨/年钴矿石万吨≥100100－30<30

铋矿石万吨≥100100－30<30

汞矿石万吨≥100100－30<30

镁矿石万吨≥100100－30<30

铝土矿矿石万吨≥100100－30<306万吨/年金(岩金)矿石万吨≥1515－6<61.5万吨/年金(砂金船采)矿石万立方米≥210210－60<6010万立方米/年金(砂金机采)矿石万立方米≥8080－20<2010万立方米/年银矿石万吨≥3030－20<20

钼矿石万吨≥100100－30<303万吨/年稀土、稀有金属矿石万吨≥100100－30<306万吨/年3、工业要求下面以常用的铜、铅、锌、镍四种金属矿作为代表，对其工业指标作如下介绍。表3-1铜矿床工业指标一般要求表项目硫化矿石氧化矿石坑采露采边界品位铜（Cu）%0.2~最低工业品位铜（Cu）%0.4~最低可采厚度（米）1~22~41夹石剔除厚度（米）2~44~82表3-2铜矿床伴生有益组份评价参考表元素铅锌钼钴三氧化钨锡镍铋含量%10.010.050.050.10.05元素金银镉、硒、碲、镓、锗、铼、铟、铊含量0.1g/T1g/T＞0.001%表3-3铅锌矿床工业指标一般要求表项目硫化矿石混合矿氧化矿石铅锌铅锌铅锌边界品位(ωB)%1.3～0.50.5～10.5～0.70.8～1.50.5～11.5～2最低工业品位(ωB)%0.7～11～21～1.52～31.5～23～6最小可采厚度m1～21～21～2夹石剔除厚度m2～42～42～4表3-4铅锌矿床伴生有用组分评价参考表组分铜三氧化钨锡钼铋硫锑氟化钙金银质量分数%0.060.060.080.020.0240.45

质量分数g/t

0.12组分砷镉铟镓锗硒碲铊汞质量分数%0.020.010.0010.0010.0010.0010.0010.0010.005表3-5镍矿床工业指标一般要求表项目硫化镍矿氧化镍—硅酸镍矿原生矿石氧化矿石坑采露采坑采露采边界品位(ωB)%0.2～0.30.2～0.5最低工业品位(ωB)%0.3～0.50.3～0.5111最小可采厚度m12121夹石剔除厚度m≥2≥3≥2≥31～2表3-6镍矿床伴生有用组分评价参考表元素铂、铅锇、钌、铑、铱金银钴硒碲质量分数g/t0.080.020.05～0.11.0

质量分数%

0.010.00060.0002（二）探矿权与采矿权1、审批权限（1）探矿权根据《国务院关于全面整顿和规范矿产资源开发秩序的通知》（国发[2005]28号）第一款勘查第三条、第四条规定：锡、锑矿产勘查投资大于500万元人民币（含），或勘查区块面积大于15平方公里（含）的勘查项目，由国土资源部颁发勘查许可证，其余授权省级人民政府国土资源主管部门颁发勘查许可证；钴、铜、铅、锌、镍矿产勘查投资大于500万元人民币（含）的勘查项目，由国土资源部颁发勘查许可证，其余授权省级人民政府国土资源主管部门颁发勘查许可证；（2）采矿权根据《国务院关于全面整顿和规范矿产资源开发秩序的通知》（国发[2005]28号）第二款勘查第十条、第十一条规定：锡、锑矿床储量规模为中型（含）以上的，由国土资源部颁发采矿许可证，其余授权省级人民政府国土资源主管部门颁发采矿许可证。钴、铜、铅、锌、镍矿床储量规模为大型（含）以上的，由国土资源部颁发采矿许可证，其余授权省级人民政府国土资源主管部门颁发采矿许可证。2010年国家继续对钨矿、锑矿和稀土矿实行开采总量控制管理；2013年6月30日前，原则上暂停受理新的钨矿、锑矿和稀土矿勘查、开采登记申请。2、对采矿权申请人资质要求由于矿产资源开采的高风险和特殊技术要求，国家在授予采矿权时，要求采矿权人必须具有独特的行为能力，即采矿权申请人必须具有相应的资质条件。采矿权申请人的资质条件是：（1）有与开采方案相适应的资金、技术和设备。技术和设备决定了矿山企业开采、利用和保护矿产资源的程度。资金更是企业生产建设的前提。（2）有能够独立承担民事责任、履行法定义务的能力。采矿权人必须是能够独立行使民事权利、承担民事义务的企业。（3）具备采矿权设立的法定前提。一是采矿权申请人为探矿权人，探矿权人在法律上具有在其探矿权范围内的采矿优先权。二是采矿权申请人申请开采的矿区范围是未设立任何矿业权的“空白地”。具备上述两项条件之一，即具备了申请采矿权的基本前提。（三）行业影响因素1、国家鼓励政策的影响国土资源部出台《矿产勘查开采分类目录》，对矿业权实施分类管理。为了鼓励开展铜、锰、铬、钒、铅、锌等高风险性矿产勘查，国家规定，凡是首先提出探矿权申请的，只要没有他人申请并符合规定，申请人就可以取得探矿权，找不到矿，风险自担，找到矿，优先取得采矿权。2、国务院《新三十六条》的影响2010年5月国务院出台了《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，即《新三十六条》，该文件第十条明确了：鼓励民间资本参与土地整治和矿产资源勘探开发。积极引导民间资本通过招标投标形式参与土地整理、复垦等工程建设，鼓励和引导民间资本投资矿山地质环境恢复治理，坚持矿业权市场全面向民间资本开放。3、冶炼行业准入条件的影响发改委制定了《铜冶炼行业准入条件》并自2006年7月1日起实施。该《条件》中对冶炼企业规模有了明确的要求，即：单系统铜熔炼能力要在10万吨/年以上，自有矿山原料比例达到25%以上，项目资本金比例达到35%以上。对新建铅锌冶炼项目同样也要求企业自有矿山原料比例达到30%以上。这些准入条件的出台，将使得铜、铅、锌冶炼行业的新进入者不得不开发自有矿山，对矿山企业形成一定的影响。4、《有色金属工业“十二五”规划》的影响“十二五”期间，有色金属行业发展的总体思路将以满足国内市场需求为主，充分利用境内外两种矿产资源，大力发展循环经济，严格控制冶炼产能盲目扩张，坚决淘汰落后产能，加大自主创新，推进产业结构调整和优化升级。金属产量提出总量控制目标，铜、铝、铅、锌、镍、锡等十种常用有色金属的总产量将被控制在略超4000万吨的水平。中东部地区将严格限制冶炼产能建设，并引导其向西部资源产地靠拢。国家将加大对有色金属行业的兼并重组，提高产业的集中度，要求到2015年，铜、铝、铅、锌排名前10位企业产量占全国总产量比例分别达到90%、90%、70%、70%。还对钨、钼、锡、锑、稀土等战略性小金属的发展做了专项规划，并提出要建立完整的国家储备体系。5、《找矿突破战略行动纲要（2011—2020年）》的影响2011年10月19日，国务院常务会议通过了《找矿突破战略行动纲要（2011—2020年）》（以下简称《纲要》），要求我国地质矿产勘查工作通过实施找矿战略，实现新的重大突破，形成一批重要矿产资源战略接续区，建立重要矿产资源储备体系，为经济平稳较快发展提供有力的资源保障和产业支撑。一要加强基础地质调查与研究。推进重点成矿区带基础地质调查和综合研究，查明资源潜力和勘探开发前景。加快重点成矿区带的矿产远景调查，寻找新的找矿靶区。加强基础地质和成矿理论研究，研发和推广矿产勘查新技术新方法。二要加强重要矿产勘查。加强主要含油气盆地的地质勘查和老油气区的新领域深度挖潜。勘查开发以页岩气、煤层气为重点的非常规油气资源。通过整装勘查，增加重要矿产资源储量，形成大型矿产资源基地。开展老矿山深部和外围接替资源勘查，延长矿山服务年限。三要实施以企业为主体的矿产资源节约与综合利用示范工程，发展矿产资源领域循环经济。实施找矿突破战略行动，要充分发挥市场机制作用，建立多元化投资平台。六、民营企业投资该行业的分析（一）典型业内民营企业分析1、北京华夏建龙北京华夏建龙矿业科技有限公司于2003年成立，是一家集矿山投资开发、矿产品采选技术研究和矿产品加工、销售于一体的综合性高新技术企业。经过几年的发展，在原有4个矿山的基础上，通过收购、新建及技术改造，矿山数量已发展到目前的31个，矿山分布河北、辽宁、吉林、黑龙江、内蒙古和湖北省等地区，矿产资源占有总量16.89亿吨，其中铁矿资源14.7亿吨，原煤资源1.6亿吨，方解石资源470万吨，铜矿资源930万吨。企业总资产27.18亿元，已成为建龙集团的第二大产业，现已形成年产350万吨铁精粉，30万吨原煤，3000吨钼精粉，10万吨方解石，10000吨粗铜的生产能力。2006年，生产铁精粉305万吨，实现销售收入15.95亿元，利润3.32亿元，跻身于全国大型铁矿企业行列，成为国内最大的民营矿山企业之一。未来五年内，建龙矿业将形成以铁矿和有色金属资源、油页岩和煤炭资源为主，兼顾非金属资源的战略发展格局，至2010年底资源占有量达到50亿吨。2、复星国际复星国际2003年通过参股建龙集团，进入钢铁工业行业，再通过参股、控股等多种资本资本运作形式兼并宁波钢铁、南钢联合等企业，并向产业上游资源类进行投资，先后投资的海南矿业、金安矿业、华夏矿业三家铁矿石和山焦五磷、遵义世纪以及招金矿业，形成复星新的矿业板块，主要生产铁矿石、焦煤、黄金等矿石。2010年形成年产焦炭300万吨，焦煤800万吨，甲醇30万吨，铁精粉380万吨，煤炭32万吨，钼精粉1万吨、铜金属2