生意宝公司现金流量财务报表

生意宝公司现金流量财务报表分析摘要在现代企业的生存发展中，现金是最根本的需要，只有在资金力量雄厚的基础上，一个企业才能得到比较健全的发展并且能够在这个过程中获取利润。很多在经营的企业在报表上花了很多的功夫让外界以为企业很赚钱，其实公司内部的实际账目上并没有这么多，这样的话会给企业带来很大的危害，虚假的财务信息会导致严重的后果，可能会造成破产。现金贯穿了整个企业的发展，是企业生存的基本元素，现金管理的好坏是直接导致企业发展如何的决定性因素。所以，一个企业发展的是好还是坏，并不能只看它的表面现象，也不能只看它带来了多少财富，而是这个企业有没有足够的经济实力在现如今这个竞争激烈的市场环境下生存。企业编制现金流量表,反映经营活动、投资活动、筹资活动的现金流入和流出情况,使报表使用者可以对企业的财务状况和经营成果有更为深入的认识。关键词：现金管理；现金流量表；财务状况AnalysisoffinancialstatementsofcashflowbusinesscompanyAbstractInthemodernenterprise'ssurvivalanddevelopment,cashisthefundamentalneed,onlyinthebaseofthefundsstrong,anenterprisecandevelopmoreperfectandcanprofitintheprocess.Manyinthebusinessenterpriseinthestatementsspentalotoftimetolettheoutsideenterprisesthatmakealotofmoney,buttheactualaccountswithinthecompanyandnotsomuch,itwilldogreatharmtotheenterprise,thefalseaccountinginformationwillleadtoseriousconsequences,maybemadeintobankruptcy.Cashthroughthedevelopmentoftheentireenterprise,isthebasicelementforthesurvivaloftheenterprise,thecashmanagementqualityisdirectlyledtothedecisivefactorofenterprisedevelopment.Therefore,thedevelopmentofanenterpriseisgoodorbad,andnotjustlookatthesurfaceofit,notonlytoseeitbroughtmuchwealth,buttheenterpriseshavesufficienteconomicstrengthintoday'shighlycompetitivemarketenvironmenttosurvive.Theenterprisecashflowstatement,reflecttheoperatingactivities,investmentactivities,financingactivitiescashinflowandoutflow,theusersoffinancialstatementsoftheenterprise'sfinancialpositionandoperatingresultsaremorein-depthunderstandingof.Keywords:statementofcashflow;cashmanagement;financialsituation目录第1章绪论 31.1本文研究背景及意义 31.1.1课题研究背景 31.1.2选题意义 41.2论文的主要内容及研究方法 41.2.1论文的主要内容 41.2.2论文的研究方法 5第2章现金流量表分析的理论 52.1现金流量的涵义 52.2现金流量管理的作用 62.3现金流量管理的核心地位 62.3.1现金流量管理是现代企业资金管理的基础和资金运转核心 62.3.2现金流量管理是现代企业规避财务风险的首要屏障 7第3章浙江网盛生意宝股份有限公司现金流量财务报表分析 83.1浙江网盛生意宝股份有限公司简介 83.2生意宝公司近三年现金流量结构分析 93.2.1生意宝公司2010年现金流量分析 93.2.2生意宝公司2011年现金流量分析 103.2.3生意宝公司2012年现金流量分析 113.3生意宝公司现金流管理中存在问题 123.4现金流量管理中问题形成原因分析 123.4.1信用引发应收账款风险 123.4.2筹资活动缺乏战略规划 13第4章浙江网盛生意宝股份有限公司存在问题及解决对策 144.1应收账款优化策略 144.1.1定期维护客户信息,对客户信用等级跟踪评定 144.1.2制定合理的客户信用政策 144.1.3应收账款管理 144.2筹资战略管理优化策略 154.2.1筹资战略的目标与原则 154.2.2资金来源结构战略决策 154.2.3筹资方式的战略决策 154.2.4筹资时机决策 164.2.5筹资规模战略决策 16结论 17参考文献 18第1章绪论1.1本文研究背景及意义1.1.1课题研究背景市场机制像把双刃剑,一方面,它可以让企业在激烈的竞争中随时面临各种各样的困境;另一方面它又让企业在市场上获得发展的机遇。随着中国加入WTO,中国企业将面临着更大的机遇与挑战。面对经济全球化的冲击、面对外国公司的抢摊威胁、面对知识经济带来的竞争压力,传统财务理论中持续经营假设逐渐松动,企业面临的不确定性日益增大。事实上,企业陷入危机是一个逐步恶化的过程,这通常从财务上是可以看出来的。因此财务危机不但具有先兆,并且是可以预测的。正确的预测企业财务危机,对保护投资者和债权人的利益,对经营者防范财务危机,对政府部门监管上市公司质量和证券市场风险,都具有十分重要的现实意义。虽然财务报表的重要性不言而喻,但要真正很好的掌握和利用这一堆枯燥的看似毫不相关的数据并不是很容易。因为财务报表所反映的内容是浓缩的、高度概括和抽象的,很多报表项目是分开反映同一项经济内容的,这需要报表使用者综合各项知识积累和自身判断力来剖析和挖掘报表数据背后所隐藏和传递的经济内容,这就需要使用一些科学的分析方法,这一分析方法背后所涉及的知识结构和能力也具有很强的综合性,它是在公司战略分析、财务管理、财务会计、审计和经济学等学科的基础上形成的一门综合性学科[1]。基于上述分析,我选择将财务报表分析作为自己论文的研究方向。从一个财务报表外部使用者的角度,以上市公司浙江网盛生意宝股份有限公司对外披露的财务报表和年度审计报告为分析对象,依据财务报表分析的相关理论,选取生意宝最近三年的财务报表,从整个电子商务行业的角度对生意宝的基本情况和战略进行分析,并逐次对生意宝的现金流量表进行趋势分析和结构分析,对相关财务指标进行了分析,来了解和分析公司真实的财务状况、经营成果和现金流量;根据上述战略分析和财务分析,综合评价该公司的经营管理,指出该公司存在的一些问题,并提出相应的建议,供经营管理者决策参考;同时也希望此篇论文能帮助投资者正确作出相关的投资决策。1.1.2选题意义企业可视为一系列项目的投资组合,我们不仅应分析这一投资组合中个别投资的风险和收益,而且应分析整个组合的风险和收益。惟有如此,我们才能将稀缺资源配置于我们自己最具有优势的行业,才能以较低的投入,冒适度的风险,获取更大的收益。鉴于财务报表分析的重要地位,本文主要对生意宝公司的财务报表分析进行探讨,针对现行财务分析存在的缺点和不足,力求寻找改善财务分析的方法和途径。借助我国学者对上市公司财务分析进行的探讨和提出的宝贵改进设想,本文将建立企业价值评估体系,并结合相关理论,建立新的财务分析体系,为上市公司财务报表分析的发展方向提出建议,推动我国财务报表分析事业的前进。1.2论文的主要内容及研究方法1.2.1论文的主要内容本篇论文的研究内容主要包括以下四个部分:第1章,绪论。本部分主要说明论文研究背景、研究意义,概括性的总结出本文的大致内容结构以及主要的研究方法。第2章，现金流量表分析的理论。这一部分主要是研究我国现金流量理论以及发展现状的分析，并且主要是结合电子商务行业来进行分析的。第3章，浙江网盛生意宝股份有限公司现金流量财务报表分析。这一部分主要是研究生意宝公司近三年的现金流量财务报表，并且针对报表中的数据进行财务分析，指出在企业的经营过程中出现的问题以及为什么出现这些问题。第4章，浙江网盛生意宝股份有限公司存在问题及解决对策。本部分内容主要是延续上面第3章中的分析现金流量财务报表中的问题，提出相应的解决对策，以期望在今后的发展中，企业的资金流通能够更加有效的运行，也为其他的公司在发展中能够有一个可以借鉴的理论。1.2.2论文的研究方法(1)财务指标分析法本文主要从财务管理角度对浙江网盛生意宝股份有限公司经济活动中存在的问题进行探讨,根据所提供2010年一季度-2012年三季度三大财务报表及数据进行汇总、计算、比对,在传统的财务指标分析法基础上进行一些改进,增加了现金流量财务分析指标,使结果更贴近企业的实际财务情况,为财务改进策略提供客观的参考基础。(2)比较分析法本文以2010年一季度-2012年三季度财务报表进行横向对比,参照同行业平均水平进行纵向对比,为财务指标分析确定基准线,对企业财务指标进行预测。(3)现金流量分析法本文在传统的财务指标基础上进行修改,先对现金流量表进行结构分析,然后进行比率分析,最后从整体上对现金流量现状进行评价。第2章现金流量表分析的理论2.1现金流量的涵义在财务管理中,现金流量管理是一项基础而重要的工作。在公司的运营管理中,利润指标往往是管理者最为关注的指标,但是,如果单单只关注利润指标而忽视现金流量指标,很可能会使企业不知不觉陷入危机。诸多公司运营管理的成功经验和失败教训告诉我们,现金流是关系企业兴衰存亡的核心因素之一,现金流也是企业最真实状况的根本反映。尤其是相对于利润而言,现金流更能反映企业的债务偿还能力。最新金融财务理论认为,现金流将是提升公司价值的源动力,公司价值取决于一段时间内所创造的现金流增值之总和[2]。2.2现金流量管理的作用虽然我国从1998年起就要求上市公司在年报中对现金流量信息进行披露,但目前国内大部分企业对现金流量的管理还局限于通过现金流量表的有关信息进行比率分析与趋势预测上,不能达到市场环境对企业的客观要求。（1）加强现金流量管理是企业生存最基本的要求。每个企业都有其各自不同的发展阶段,其现金流量的特征也不尽相同。（2）加强现金流量管理可以为企业发展提供充足动力。由于利润的计量方法存在一定的机动性。有些企业为了增加利润,会通过减少产品研发等的费用。这些费用的削减表面上提高了企业的利润率但实际上会影响企业的长远利润,会对企业发展能力评价指标造成不良影响,而以收付实现制为原则的现金流量却能回避这样的问题。（3）加强现金流量管理可以有效提高企业的竞争力。近年来,随着市场竞争越来越激烈,在这样的条件下，自然的对企业的要求也是一日比一日多。因此,支持企业快速反应的源动力就是企业足够充裕的现金流。尤其是相对于利润而言,现金流更能反映企业的债务偿还能力。最新金融财务理论认为,现金流将是提升公司价值的源动力,公司价值取决于一段时间内所创造的现金流增值之总和。2.3现金流量管理的核心地位市场竞争中企业驾驭资金的能力直接关系其生存与发展,现金流量管理是资金管理的关键,是整体资金运动的核心,是现代企业规避风险、构筑财务安全的基石,是现代企业财务管理的核心。2.3.1现金流量管理是现代企业资金管理的基础和资金运转核心资金存在的形势是多样化的,它有货币形态与非货币形态,而现金则指货币形态的资金。在我国的许多企业中,资金管理或轻或重地带着综合性、主观性,资金管理的信息许多来源于会计资料,而会计资料中的许多部分是按外部统一规范加工而成的,这与企业资金管理的实际需要存在着一定距离。然而现金流量则不同,它是按收付实现制原则计量的,更直观、更具体、更能贴近企业实际理财活动的需要。资金运动从货币形态开始,经过供应、生产、销售等环节,最后又回到货币资金形态。整个过程是否连续直接关系到企业经营活动是否连贯,资金运动的速度快慢直接关系企业经营周转的速度快慢,经营活动中现金流量产生时间及数量与企业需要是否搭接,直接反映着企业收支平衡状况。能否动态地维系这一平衡关系是企业资金管理的关键,是企业持续生存的前提条件。特别是在当代经济生活中,企业外部金融环境愈来愈规范,愈来愈迫切追求经济效益,对企业资金管理就相应的提出了更高、更严、更加自主性的要求,企业的经营活动产生的现金流量能力,成为企业资金管理的立足点,成为企业筹资活动、投资活动能否实现及实现速度、实现规模的重要前提[3]。2.3.2现金流量管理是现代企业规避财务风险的首要屏障现金流量是企业资产中最具有流动性,最活跃的部分,这与企业“生命”维系息息相关。为了生存,企业必须获取现金,支付日常开销,偿还到期债务。为了更好地求生存谋发展,必须适当地将现金用于投资、扩大规模、维持或提升企业竞争能力,这些开支虽然可以通过外部融资来满足,但那些做法都是有条件的,有局限性的,依靠企业经营活动产生的现金流量,是解决问题的基本办法,是大多数企业在大多数情况下的正常做法,也是企业稳健经营之道。现金流量管理是企业在任何时候都不能放松或忽视的问题。从更长远来看,全面有效的现金流量管理利于企业加速企业整体资金周转,使企业在不需要寻找新的融资渠道,付出更多代价的情况下,可随时获得现金,从而使企业具备了进行支出决策的财务灵活性,提高企业有意地储备融资能力,减少财务压力、构筑财务安全,使企业在竞争中处于有利地位[4]。因此,企业财务管理实质上就是对企业现金及其循环的管理,重视现金流量管理是企业理财工作中的另一个核心。在我国,资金短缺常常是制约企业发展的“瓶颈”。这是由于,在企业的经营管理中,忽视了对现金流量进行管理的意识,缺乏有效地促进现金流动的管理体制。而在一些现金较充足的大企业中,又由于投资规模过大,发展过速,现金利用效率大大降低,最终使企业陷入现金流断缺的恶性循环中。这些现象,其实都是由于缺乏对现金流量的深刻认识,忽视了现金流量在企业管理中的重要作用,不懂得把握现金流动的自然规律所造成的。保持现金流量循环是决定企业生存发展的必要条件,确立现金流量管理为企业财务管理的核心内容,是决定企业成功的关键因素。第3章浙江网盛生意宝股份有限公司现金流量财务报表分析3.1浙江网盛生意宝股份有限公司简介浙江网盛生意宝股份有限公司（原浙江网盛科技股份有限公司）是一家专业从事互联网信息服务、电子商务和企业应用软件开发的高科技企业，是国内最大的垂直专业网站开发运营商，国内专业B2B电子商务标志性企业。2006年12月15日，网盛科技在深交所正式挂牌中国医药网(创建于1999年，是目前国内最大最早的医药类综合网站。中国医药网依托诚信的作风和强大的技术优势，凭借丰富的用户资源，已经成为医药媒体领域中传播力和影响力最强的网络专业媒体平台，同时，占医药行业内50%以上的市场份额，具有很高的知名度和影响力。公司是一家专业从事互联网信息服务、电子商务、专业搜索引擎和企业应用软件开发的高新企业，目前已发展成国内最大的垂直专业网站开发商。公司全国共有18个办事处，员工1000余人，98%为大学本科以上学历，研发能力出众，曾先后承担了“浙江省软件产业发展计划项目”，“省经贸委推进流通企业电子商务进程项目”等省市级重点项目。公司创建并运营了中国化工网、全球化工网、中国纺织网等多个国内外知名的专业电子商务网站以及国内最大的专业化工搜索引擎ChemIndex。公司旗下的中国化工网是国内第一家专业化工网站，也是目前国内客户量最大、数据最丰富、访问量最高的化工网站，日访问量已突破78万人次，是行业人士进行网络贸易、技术研发的首选平台。公司上市事件被杭州市政府评选为2006年杭州市“数字事件”，被写进深交所历史并荣获2006年度中国上市公司百佳市值管理奖（名列第四），被国务院发展研究中心信息中心及《新经济导刊》杂志社评选为“2006新经济十强企业奖”。公司被评为杭州市信息化示范企业、浙江省重点流通企业，公司旗下各网站多次荣获“百强网站”称号，公司创造性推出的“小门户+联盟”模式被授予“2007年度最佳商业模式”。3.2生意宝公司近三年现金流量结构分析3.2.1生意宝公司2010年现金流量分析表3-12010年度现金流量表单位：元项目2010年度2009年度同比增减一、经营活动产生的现金流量：现金流入小计194,649,664.97147,510,311.1831.96%现金流出小计132,798,378.5692,518,599.1143.54%经营活动产生的现金流量净额61,851,286.4154,991,712.0712.47%二、投资活动产生的现金流量：现金流入小计14,837,694.809,066,054.9563.66%现金流出小计22,159,398.7945,083,402.89-50.85%投资活动产生的现金流量净额-7,321,703.99-36,017,347.94-79.67%三、筹资活动产生的现金流量：现金流入小计0.000.00现金流出小计18,000,000.009,459,873.0090.28%筹资活动产生的现金流量净额-18,000,000.00-9,459,873.0090.28%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-1,069,098.02155,968.29-785.46%五、现金及现金等价物净增加额35,460,484.409,670,459.42266.69%从表3-1中可以看出，生意宝公司的现金流量继续保持良好的态势，经营活动的现金流净额同比增长了12.47%，达6185.13万元，达同期净利润的120.45%，表明公司的盈利质量继续保持很高的水平；2010年度公司南京购置办公用房，投资活动的净现金流出732.17万元；公司坚持现金分红回报股东的一贯政策，筹资活动的净现金流出1800万元。由于公司良好的经营性现金管理措施，所以，在这一期间公司现金及等价物的净增加额为3546.05万元，资金储备较为充实。3.2.2生意宝公司2011年现金流量分析表3-22011现金流量情况分析单位：元项目2011年度2010年度同比增减一、经营活动产生的现金流量：现金流入小计158,369,777.81194,649,664.97-18.64%现金流出小计121,106,955.60132,798,378.56-8.80%经营活动产生的现金流量净额37,262,822.2161,851,286.41-39.75%二、投资活动产生的现金流量：现金流入小计851,520.3914,837,694.80-94.26%现金流出小计4,756,988.0022,159,398.79-78.53%投资活动产生的现金流量净额-3,905,467.61-7,321,703.99-46.66%三、筹资活动产生的现金流量：现金流入小计2,303,484.970现金流出小计13,500,000.0018,000,000.00-25.00%筹资活动产生的现金流量净额-11,196,515.03-18,000,000.00-37.80%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-685,421.24-1,069,098.02-35.89%五、现金及现金等价物净增加额21,475,418.3335,460,484.40-39.44%从表3-2中可以看出，生意宝公司经营活动的现金流净额3726.28万元，为同期净利润的115.22%，表明公司的盈利质量依旧保持很高的水平；公司坚持现金分红回报股东的一贯政策，筹资活动的净现金流出1350万元。公司的现金管理制度的合理实施，使得整个公司的现金运行很畅通，为各个部门的工作都提供了一个有力的后台。在2011年度，公司现金及等价物的净增加额为2147.54万元，这样的优异成绩，为公司未来的发展继续积累宝贵的现金资产。3.2.3生意宝公司2012年现金流量分析表3.32012现金流量情况分析单位：元项目2012年2011年同比增长经营活动现金流入小计187,832,643.61158,369,777.8118.6%经营活动现金流出小计124,822,897.43121,106,955.603.07%经营活动产生的现金流量净额63,009,746.1837,262,822.2169.1%投资活动现金流入小计8,655.00851,520.39-98.98%投资活动现金流出小计12,993,072.474,756,988.00173.14%投资活动产生的现金流量净额-12,984,417.47-3,905,467.61232.47%筹资活动现金流入小计2,303,484.97-100%筹资活动产生的现金流量净额-16,200,000.00-11,196,515.0344.69%现金及现金等价物净增加额33,985,978.1321,475,418.3358.26%从表3-3可以看出，相关数据同比发生了30%以上的变动，这是因为收到的税费返还较同期相比减少69.34%:主要系子公司本期没有收到税费返还所致；购买商品、接受劳务支付的现金较同期相比增加72.91%：主要系本期EREACH注册收入增加同时成本支出也相应增加所致；支付的各项税费较同期减少32.84%：主要系本期收入及利润增加，相应税费支出增加所致；收回投资收到的现金较同期减少100%：主要系本期没有收回投资收到的现金所致；处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额较同期减少99.98%：主要系本期处置固定资产减少所致；购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较同期增加265.65%：主要系本期购置办公用房所致；投资支付的现金较同期减少100%：主要系本期没有投资支付的现金；吸收投资收到的现金较同期减少100%：主要系本期没有吸收投资收到的现金所致；汇率变动对现金及现金等价物的影响较同期增加123.44%：主要系期末欧元汇率较期初上升所致。3.3生意宝公司现金流管理中存在问题根据上一部分对生意宝公司现金流量数据及财务报告的分析可以得出结论:生意宝公司在现金流量管理中明显存在下面三大问题:1、日常经营活动中有相当多的应收账款、票据,这会严重制约着该公司的偿债能力;2、企业并购后的财务整合能力弱,影响公司的运营能力;3、筹资活动带来的现金流已是现金流量活动的关键支撑,能否找到筹资与负债的平衡法码,成为筹资战略规划的重中之重。针对以上三方面的问题,从本章将从企业运营角度去探寻问题本源。生意宝公司现金流量结构正在向多元化发展调整,即不仅仅以经营活动一枝独秀,也开始向同行收购、海外并购等投资性活动,以及扩展筹资活动的战略目标发展。但是，在这其中的缺陷是,由于产业结构尚处于调整过程中,公司对投资性现金流入仍缺乏战略管理,略显被动,常常有入不敷出的现象出现。还需要提醒的是筹资活动虽然可以保证资金链短期内不断裂,但是需要建立偿债能力预警机制,以保证公司的可持续发展。3.4现金流量管理中问题形成原因分析3.4.1信用引发应收账款风险2009年,受美国金融危机的影响,全球经济呈现一片萧凉。生意宝公司正是充分抓住了这次机遇,在政府以加大投资保经济增长的契机,迅速发展起来。紧接着公司又在2010年里持续强化研发、扩大生产、提高服务,这三项重要能力的建设为企业树立了品牌影响力、产品竞争力及资本号召力的同时,也使企业作为行业领导者的地位明显得到巩固和提升,企业经营业绩也表现得非常出色。可是在2011年,面对欧洲债务危机的此起彼伏,国内调控政策也发生了变化,公司乃至行业都面临釜底抽薪的困难局面。到2012年上半年,全球经济还没有完全消退,欧债危机也越来越激烈,中国经济亦呈现下行趋势,政府也放缓了固定资产投资速度,使得一时间电子商务行业市场需求下降,竞争愈加激烈。在这样的形势下,生意宝公司制定了审时度势、借势而为的股东决议,把工作重点放在投资者权益和内部管控工作上。图3-4生意宝公司应收账款、应收票据、其他应收一览表从图3-4可见,生意宝公司存在数量很大应收账款,并且现金及现金等价物为主。上一章的财务报告分析可以看出,这一现象是在经营活动过程中的信用营销产生的,因此强化应收账款管理是信用营销成果的保障。3.4.2筹资活动缺乏战略规划筹资活动是公司生存与发展最重要的经济活动。筹资战略是根据公司宏观及微观环境分析,根据公司的发展战略及投资战略,而对企业资金筹措的目标、结构、渠道和方式等进行的系统规划,其目的是为了保障企业的发展战略、为企业长期竞争力提供充足的资金保证。企业筹资战略应以企业战略和投资为基础制定。筹资战略是企业财务战略乃至企业发展战略的一个重要组成部分。筹集资金是企业运营战略和投资战略实施的前提,筹资成本的高低也会直接增加或降低企业生产经营成本,进而波及到企业在行业中的竞争地位。企业在筹资战略与企业发展战略息息相关。一方面,企业筹资的目的是为了满足投资活动和企业发展的资金需要,所以必须以企业战略和投资战略为筹资战略的制定依据[5]。目前,生意宝公司在筹资管理方面存在着与投资活动结合不够紧密,筹资成本过高等问题。虽然近年来生意宝公司筹资的现金流入充足,但也是存在渠道单一,缺乏战略规划,成本较高等问题,如能加强管理必将使公司经营活动更具活力。第4章浙江网盛生意宝股份有限公司存在问题及解决对策4.1应收账款优化策略4.1.1定期维护客户信息,对客户信用等级跟踪评定目前,客户信用等级的评定模型发展的较为成熟。信用评价模型在企业实践应用中,往往要通过大量的历史数据统计分析,找出影响客户信用分析的关键因素,设立信用评价指标体系,并分别赋予各指标不同的比例权重。建立模型过程中往往会碰到历史数据不全、可信度不高的问题,因此评价模型工具选择的灵活性和适用性非常重要。在以往的经营过程中,由于销售部门与信用部门对于应收账款权责及客户信息更新的混乱,对客户信息不注重数据分析和及时反馈,营销人员充当多重角色并不一定所有人员都有数据分析能力及意识,所以造成信息滞后、了解不够的现象,直接影响客户信用评级。4.1.2制定合理的客户信用政策信用政策包括信用期间、信用限额、现金折扣等。合理的客户信用政策能体现客户的价值。信用政策的制定原则应该是平衡市场开拓和风险防范之间的矛盾。此外,信用政策还需要考虑诸如市场前景、品牌价值、客户群体、产品生命周期、产品利润、库存商品等内外部环境因素,并且需要根据企业发展所处的阶段适时进行调整。4.1.3应收账款管理为了扩大市场占有率而釆取赊销手段的企业应收账款是必然结果。为了扩大市场占有率而采取赊销手段的企业应收账款是必然结果。应收账款的管理的事后处理环节,包括两个方面:第一、账龄分析。对每笔应收账款的账龄进行计算和分析,对接近还款期限的账目进行提醒,对逾期的账目要求有关部门采取一定的行动。一方面对客户的动态进行分析是非常必要的,例如出现客户自己产品的销售价格比以前大幅下降、突然下了比以前大得多的订单、客户被其他供应商以拖期账款为由起诉、负责人员长时间联系不上等现象时,要格外警惕和关注。另一方面对应收账款转成坏账的历史数据统计分析,制定应收账款分级管理措施。第二、总量预警。首先确定合适的应收账款总量,定量分析应收账款增加带来的管理成本、收账成本、机会成本、坏账成本等等,以及应收账款损失过少带来的企业资产效益的损失。同样最佳的应收账款总量要根据公司的不同发展阶段和运营状况进行动态的调整然后比较公司应收账款总量的水平,并反馈至信用政策制定环节,并适当地调整客户信用政策制定原则。4.2筹资战略管理优化策略筹资战略的制定可以从筹资活动的五个方面进行,即:为什么筹资、从哪里筹资、什么时候筹资、用什么方式筹资、需要筹集的资金量、筹资成本。根据以上筹资问题可以归纳出筹资战略决策的主要内容如下:4.2.1筹资战略的目标与原则筹资战略的目标是指企业在一定战略时期内筹资要达到的总要求,它指明了企业筹资奋斗和努力的方向,明确了今后一个时期内筹资的总任务。筹资战略的原则是企业制定和实施筹资战略应该遵循的基本思路和准则,它反映了筹资客观规律对筹资战略的必然要求。因此,筹资战略原则构成了筹资战略决策的基础。筹资战略目标与原则一起,成为制定具体筹资战略方案的前提。4.2.2资金来源结构战略决策资金来源结