经管类专业医院财务习题集

信息管理和公共事业管理专业<医院财务管理学》习题PAGE56注意：本习题集如果没有认真思考地看三遍以上，期末考试就很难通过！！！本课程具有专业术语多、公式多且需要理解性记忆、计算分析多的特点，为了鼓励同学们平时勤于学习思考、查资料，从而把学习压力分散到平时每一天，避免同学们平时不学习而到期末时突击学习背答案来应付期末考试！从而出现学习的专业知识不系统、断层和高分低能的现象，将改革本课程的授课和考核方式:由于本课程课堂50%时间精讲难点和重点，25%的时间同学们向老师提问（凡是提问的问题在书上和习题集上有但不理解其内容的，每次给加0.5分，累计超过10次以上的提问才记入平时成绩中5分；凡是一次性提出的问题是通过自己反复学习思考并且在书上和习题集上没有且不理解其内容的，每次加2～5分）,25%的课堂时间老师用于布置下节课课后自学内容和作业、提问同学们上几节课自学和讲过的内容。平时成绩占40%（平时以检查作业和提问作业内容、学习态度为主，出勤为辅）信息管理专业同学主要看电脑上的表格制作和上网作业，为防止同学对作业简单的复制、粘贴，老师采取定期分批抽查方式在电脑上让学员亲自操作来检查作业的完成情况，据实际具体情况客观公正地给出每次的平时分数。期末只占60%(1名词解释、2填空、3简述答、4计算案例分析、5单选或多选)老师检查作业时，为防止个别同学们抄袭作业，除了看作业写得是否正确外，还要在规定截止日期内提问！！能准确、清晰、流利地回答老师提出的各种问题者，才能给满分10分/次；一学期每位同学只提问式检查三次作业,每位同学每次检查作业的提问最多给2次机会。超过规定的截止日期时，对平时分不满意还要求增加平时分数,第二次找老师提问的同学，即使能准确、清晰、流利地回答老师提出的各种问题的,最多给8分；以后每次作业的提问都遵循此标准！！！考试前半个月内同学可以向老师提问，但不给加分老师提供的网上参考答案只起点拨提示和参考作用，同学们要自己思考和看书上移动互联网查资料来寻找更好的答案（没有最好只有更好的答案）。只要思考的问题比老师和其它同学回答的内容不一样并且符合题意就给1分到5分，以防止同学们死背答案和死读书的现象发生！！！注意:有些习题的答案随时间不同,答案是不一样的。答案注重公式和计算过程，不要在乎最后的计算结果（参考答案和同学上网和看书查的答案不一样就属于非原则错误），这些就需要老师来签别!!但也有极个别情况老师在打字中或工作学习上的疏忽大意，难免打错字或参考答案出现原则性错误的情况。为鼓励同学们发现参考答案中的问题并经老师确认确属原则性错误的，每指出一处原则性错误的，给加2～5分（这说明同学仔细看书和习题集后认真思考问题了）。专业知识和专业判断能力达不到一定水平或是支离破啐的，毕业前如果学习各门课程不下功夫，文字写作能力和数学外语计算机功底再较差或根本没有，看问题分析问题不能旁征博引，就会一叶障目，盲人摸象和断章取义，很多专业术语都不懂，很容易曲解和误解专家学者的本来意义，那么理解问题的能力分析解决问题的能力就更谈不上了第一章总论2月26日开始预习附:2012年医院财务制度第二条本制度适用于中华人民共和国境内各级各类独立核算的公立医院(以下简称医院)，包括综合医院、中医院、专科医院、门诊部(所)、疗养院等，不包括城市社区卫生服务中心（站）、乡镇卫生院等基层医疗卫生机构。第三条医院是公益性事业单位，不以营利为目的。第四条医院财务管理的基本原则是：执行国家有关法律、法规和财务规章制度；坚持厉行节约、勤俭办事业的方针；正确处理社会效益和经济效益的关系，正确处理国家、单位和个人之间的利益关系，保持医院的公益性。第五条医院财务管理的主要任务是：科学合理编制预算，真实反映财务状况；依法组织收入，努力节约支出；健全财务管理制度，完善内部控制机制；加强经济管理，实行成本核算，强化成本控制，实施绩效考评，提高资金使用效益；加强国有资产管理，合理配置和有效利用国有资产，维护国有资产权益；加强经济活动的财务控制和监督，防范财务风险。第六条医院应设立专门的财务机构，按国家有关规定配备专职人员，会计人员须持证上岗。三级医院须设置总会计师，其他医院可根据实际情况参照设置。思考题：1、什么是组织结构？它包括哪些内容？它主要取决于什么？P41-43,2、什么是广义医院治理结构？它包括几个层面的内容？它与组织结构的关系？P44-45一、名词解释：1、财务；2、财务的实质；3、财务管理；4、财务关系5、财务决策。6、财务分析。二、选择题：1、公立医院按功能可分为、和等多种.p39A、综合医院；B、老年病医院；C、康复医院；D、专科医院。2、财务管理专业可以在以下单位或部门就职；A、银行类金融机构（各大商业银行）；B、非银行金融机构（各大保险公司、基金管理公司和投资银行即证券公司）；C、工商企业或公司等营利组织；D、政府机关、学校和医院等非营利组织。3、财务管理人员的具体工作有；A、帮助所在单位领导评估投资项目的可行性以及筹集项目所需要资金的适当性；B、协商和评估租赁房屋和设备的可行性；与银行谈判贷款之事；C、帮助所在单位销售人员评估赊货人的资金信用好坏；D、参与监督和控制诸如房屋设备购买、投保或出售期权期货等方面的风险；E、各单位资金预算的编制，协调各方面利益关系，合理统筹使用资金，从而提高资金使用效率。4、医院财务管理的目标；A、促使医院利润最大化。B、促使国家财富最大化；C、促使医院价值最大化。D、在努力提高医院运行效率的前提下，实现经济效益和社会效益最大化5、财务关系实质上就是处理好与等利害关系人的经济利益关系；A、公司（或医院）所有者；B、公司（或医院）债权人；C、公司（或医院）债务人；D、公司（或医院）内部员工；E、政府相关部门（或省市卫生厅局、市医院管理中心、税务财政局）6、我国公立医院具有性质；A、公益性（治病防病，保障人民健康，结余和财产不能私分，维护和追求公共利益）B、服务性（医生护理人员的服务质量好坏直接取决于其素质和水平高低）；C\、经营性（经营的事业单一并受限，利润率较低，以收抵支就行）7、医院或公司法人决策失误的最重要原因是:A、信息不对称；B、数据或信息不完整；C、虚假数据或信息；8、医院治理结构包括等基本内容。A、产权制度；B、决策与监督约束机制;C、激励机制（有效调动各方面积极性）;D、董事会问责制、组织结构等.9、公司制企业的显著特点是。A、所有权与经营权分离；B、投资人承担有限责任；C、筹资渠道多元化；D、具有无限的存续期；E、独立的法人实体。10、财务管理的环境主要包括四种重要环境。A、经济环境；B、法律环境；C、金融市场环境；D、社会文化环境11、法律环境是指影响公司财务活动的各种法律、法规和规章制度，主要有。A、企业或公司法；B、财务会计准则、制度；C、各种税法；D、经济周期；12、经济环境是影响企业财务管理活动的各种经济因素，主要包括有。A、经济政策（产业政策、财政政策、金融政策、外贸政策、货币政策）B、经济发展水平（发达、发展中、不发达国家）P16-17C、企业或公司法；D、经济周期；E、通货膨胀状况（每年以3%——5%的增幅降低购买力、也给理财带来很大困难）。13、医院按产权归属性可分为多种形式。A、公立医院；B\、卫生院、卫生所、医务室；C、私立医院；D、股份制医院（有限责任医院、股份有限医院、合资医院）14、在时期应采取提高价格扩大生产规模、增加投资并迅速筹资管理政策；A、萧条期；B、繁荣期；C、复苏期；D、衰退期15、医院财务管理的内容即财务收支活动（或称资金运动过程）主要包括。A、资金的预算；B、资金的筹集；C、资金的运用；D、资金的收回与分配16、医院具有基本功能A、开展医学科学研究；B、医疗卫生服务；C、教育培训医务人员；D、开展康复医疗；E、开展预防和社会医疗服务。17、医院财务管理的核心是。企业财务管理的核心问题是选择适当的、和，进行回报和风险的转换，以实现企业价值最大化的目标A、投资项目；B、资本结构；C、股利政策。18、金融市场环境：与企业投资和筹资密切相关。它主要包括。A、为企业理财投资和筹资提供场所、提供相关信息；实现长短期资金的相互转化B、信用金融工具（1）货币证券市场：商业汇票本票、国库券、银行同业拆借、短债券；（2）资本证券市场：股票、长期公司债券、国债、抵押契约、可转让存单C、信用中介金融机构：商业银行、投资银行（证券公司）、保险公司。D、利息率及其测算：是公司财务决策的基本依据19、医院应根据、和进行财务控制。公司的财务计划预算和各项定员定额、开支标准20、公司或医院应根据、和编制财务计划。公司的业务工作安排、定员定额和开支标准。21、公司或医院发展阶段一般要经过四个阶段，也是所有公司难逃的宿命A、复苏期、繁荣期、衰退期和萧条期；B、初创期、扩张期、稳定期和衰退期；C、扩张型、稳健型、防御型和收缩型。D、保守型、温和型、开放型的信用政策.参考答案（一定注意仅供参考，千万不死记答案、死读书！）答案注重公式和计算过程的对错，不要在乎最后的计算结果！原题改数据，其计算结果肯定就不一样3月4日开始抽查提问检查思考题：医院治理结构:医院所有者与经营管理者之间关系;即在契约制度基础上通过建立各种机制既充分调动各种利益主体的积极性,而形成的有效地约束各种利益主体的层次关系.建立现代医院治理结构的核心问题是解决委托代理关系带来的激励和约束监督问题医院治理结构是所有者与医院管理部门之间各方面关系的制度机制安排，即：规范医院所有者（国家或社会和众多投资人）、董事会、经营者、医护人员、债权人、病人患者、供应商等彼此利益相关者之间权责利关系的制度安排。包括产权制度、决策与监督约束机制、激励机制（有效调动各方面积极性）、董事会问责制、组织结构等基本内容。法人治理结构（所有者与经营者之间）、委托代理结构（众多投资者委托董事会、董事会委托经营者、经营者之间层层代理）股东治理结构、经营者治理结构、人力资本治理结构一、名词解释：1、财务(Finance):处理钱财的事务2、财务实质：医院从事医疗卫生服务过程中的资金运动及其所体现的经济利益关系3、财务管理FinancialManagement：是组织单位财务收支活动(资金运动),处理各方面经济利益关系的一项价值管理工作。4、财务关系：公司或企业从事生产经营活动时和外单位个人所发生的经济利益关系。政府税务部门（或省市卫生厅局、市医院管理中心）、公司（或医院）所有者、公司（或医院）债权人、公司（或医院）债务人、公司（或医院）内部医护人员5、*财务决策是从未来若干个可供选择的财务活动方案中选择一个最佳方案.分三步：第一步：收集信息进行财务预测，以此做为决策的依据第二步：设计出解决问题的各种备选方案，并分析各个备选方案的利与弊首先有真实可靠的信息来源（心静如水地集思广义，充分听取各方面意见后）、其次要有独到的眼光和远见、（利用自己多年的所学知识和经验）再者要有进一步缜密的逻辑思维.即高成本决策第三步：从各个备选方案中选择一个最佳行动方案。一旦定了就果敢迅速地做出决策决策成功是最大的成功，决策失误是最大的失误；现实中往往不是信息不真实而是信息不对称或不完整造成决策失误重大决策失误原因：决定前心不静不安稳、精力不充沛拍脑袋冲动决定如：红旗医院引进一台分辨率极高的核磁共振机需要资金1000万，患者就医量足够；医生及操作人员水平足够；系统维护维修人员水平足够。就是短缺资金800万筹资渠道有：第一方案、向银行贷款，贷款年利率7%，5年分期还；第二方案、生产厂商赊货后5年分期还，则每年需多付30万；第三方案、向租赁公司求援，由租赁公司从厂家购入后，租给红旗医院，租期5年，租费率12%。五年后归其所有。问：你做为财务人员应选择哪个方案？6、财务计划是以货币和文字为主要形式，对事业单位各项服务活动所需的资金来源和运用、收入和支出所做的具体安排。是以企业或公司的（业务工作安排）及（定员定额）（开支标准）等为标准，*根据（财务预测）提供的信息和（财务决策）确立的方案为来编制的；是（财务预测）和（财务决策）的具体化，也是单位控制（财务收支活动）的基本依据7、财务控制根据事先制定的计划、预算和各项定员定额和开支标准,对日常资金的收支进行控制和调节.8、财务分析是指以财务报表和其他资料为依据，采用专门方法，对企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动情况进行系统分析和评价的一种方法分析企业资金信用状况偿债能力、获利能力和抵抗各种风险能力。9、资金合理配置；指通过对资金的合理有效使用和安排、调配和组织而使医院各种资产具有最理想的结构比例关系。办教育光有光彩鲜耀的办公大楼、教学大楼、实验大楼，科技大楼不行；宿舍大楼，餐厅没有也不行；还得有配套设施桌椅多少套，投影仪讲台；更要有高素质的导师：学导、硕导、博导才行固定资金占30%；流动资金占60%，其中：人员经费占40%市场配置资源要通过价格，而价格形成必须在自由竞争的前提下。市场价格反映了资源需求的稀缺程度。市场最终会使资源流向最稀缺的地方，这个过程也使社会经济的整体效率得到提升，而产业结构也不断演进。它的本质是什么？本质仍然是市场对资源的配置起基础性作用，这是我们改革的突破方向。如果说，资源的配置权不在市场手里面，而在机构部门的手里面，就肯定有寻租，肯定有阻力，肯定有利益。那么必须是市场化，回过头来讲仍然是市场化，我们市场化改革推行到位的话，很多改革都迎刃而解，二、选择题：1、ABCD；2、ABCD；3、ABCDE；4、D或CD；5、ABCDE；6、ABC；7、ABC；8、ABCD；9、ABCE；10、ABCD；11、ABC；12、ABDE；13、ABCD;14、B；15、ABCD；16、ABCDE；17、ABC；18、ABCD；21、A`资金时间价值和风险投资2014-3-3课下预习(2011级3月1日、2012级3月4日开始预习)本次课的主要内容：一、资金时间价值TimeValueofMoney二、资金时间价值的实质Essential三、资金时间价值的表示方式；四、资金时间价值的有关概念concept(一)贴现与贴现率；(二)单利与复利；(三)终值与现值*；(四)复利终值与复利现值(五)一次收付款与分次收付款；(六)年金*（分次收付款的特例）（七）医院投资项目包括哪些？应主要考虑哪些内容？（事业项目基本建设投资）、（高科技医疗设备引进）、（医疗项目合作）、（资金融通）等项目，投资项目一般来讲（风险较大）、（技术含量高）、（情况较为复杂）。所以无论哪种性质的投资项目都应考虑（资金时间价值）和（风险投资价值）。一、资金时间价值TimeValueofMoney是一定量资金经过一定时间由于周转使用而形成的价值。西方经济学从人们的心理偏好出发，解释为：货币的所有者由于投资而推迟消费所要求的回报。二、资金时间价值的实质:是资金周转使用后的增值额。如果资金是资金使用者从资金所有者那里借来的，则资金所有者要分享一部分资金的增值额。不考虑通货膨胀及无风险条件下全社会平均的资金利润率i.理解资金时间价值的概念,应注意⑴是资金投入周转使用而产生的增值。⑵不同时间的货币其经济价值是不同的，需换算到相同的时间才可比较！即在不同时间点上的等量资金是不等价的、不能直接比较。三、资金时间价值的表示方式（一）相对数(贴现率i)1、存贷款利率；2、资金成本率；3、投资收益率（二）绝对数=终值-现值＝PV*i*n或＝PV*[(1+i)n-1]为什么?四、资金时间价值的有关概念：(一)贴现与贴现率：①贴现D（Discount)会计上，公司凭未到期的商业汇票到银行融通资金的行为。财务上：终值换算为现值的过程称为贴现②贴现率DR（DiscountingRate)贴现时所使用的年复利率；市场上众多年复利率之加权平均的人为估计(二)单利与复利：③、单利SI(SimpleInterest):在一定时期内，每期只根据本金计算本期的利息。只对本金计算利息不对以后时期产生的利息计算利息例：06年末某人以10%存款利率到银行存入1000元，问3年有多少利息？④、复利CI（compoundInterest):每经过一个计算期，都对（本金和上几期产生的利息）逐期滚动计算利息。不仅要对本金要计息，还要对上几期产生的利息计息。俗称:利滚利(利息还要算利息)上例：资金时间价值＝终值－现值＝?(三)终值FV与现值PV*：⑤、终值（FutureValue）：将本金按规定的单复利率折算为未来的本利和。⑥现值PV(PresentValue)：指未来资金在目前的价值俗称:本金(principalamount)指未来资金按规定利率(单利或复利)折算成现在的价值。注意:1、现值与终值是一个相对的概念.2、无论是现有资金的终值，还是未来资金的现值，都取决于“贴现率”的大小.贴现率越大,终值越大,现值越小;反之亦然(四)复利终值CFV与复利现值CPV：⑦复利终值CFV是指现在一定时间内的资金按复利率折合成未来的本利和。⑧复利现值CPV0指未来资金按规定复利率折算成现在的价值(五)一次收付款与分次收付款⑨一次性收付款：现在一次性收到（或支付）一笔资金后，过若干期后又一次性支付（或收到）一笔资金。⑩分次收付款：在规定的期限内，每期都收到（或支付）不同或相同的款项。判断下列各题是一次性收款，还是分次收款？（进一步判断是不是年金？是求终值，还是现值？）1、假若存款利率为10%,要想10年后取得20万元,①问现在应存入多少钱?②问从现在开始每年末应存入多少钱?2、某医院拟购置一台CT机800万，更新目前使用的X光机。每年可多创收40万元，拟投资回报率为12%，问多少年可收回投资？3、宏达制药厂现有10万元，拟投资于回报率为15%的投资项目，经过多少年可获得50万元。4、公司拟发行面值1000元、票面利率5%、期限5年的债券1万张。每一年付息一次。到期一次还本。五、资金时间价值的计算：计算TVOM有四大要素：A、终值FV；B、现值PV；C、利率(折现率i)；D、计息期数n注意：i与n应相互匹配,即：i是年(季、月)利率，则n是年（季、月）数；i与年金A、n也应匹配。就是如何运用下列公式的问题：Ⅰ一次性收付款情况下：复利终值:CFVn=PV(1+i)n复利现值:单利终值SFVn=PV0×（1+i×n）单利现值PV0=FVn-I=FVn-FVn×i×n=FVn×（1-i×n）资金时间价值=①终值FV-现值PV②单利＝PV*i*n③复利＝PV*[(1+i)n-1]资金时间价值习题思考题：（2011级截止2014.3.8晚21时前网上交作业）2012级截止3月20晚21时网上交作业1、什么是资金时间价值？贴现率？单利、复利？2、什么是现值、终值？贴现？3、什么是复利终值？复利现值？如何计算名词解释：1、资金时间价值；2、终值与现值；3、单利与复利4、贴现；5、贴现率*；6、年金*7、复利终值与复利现值（或单利终值与单利现值）；选择题：D、C、1、复利现值系数是（）。D、C、B、A、B、A、2、*普通年金终值系数是（）。B、C、D、A、B、C、D、A、3、*将资金20000元存入银行，存期二年，年利率6%，按单利（或复利）计算的到期利息总额为（）元。A、2472B、2400C、22472D、224004、资金在周转使用中，由于时间因素而形成的差额价值资金的（）。A、时间价值B、风险价值C、利息价值D、利润价值5、每年末收付的等额款按复利折合成现值的和称为（）6、将来某一时期末的本利和按复利折合成的本金称为（）。三、填空：1、年金按收付时点不同可分为（）、（）、（）、（）；2、资金时间价值的实质是资金由于（）而产生的增值。3、资金时间价值是（）、（）条件下全社会平均的资金利润率i.4、资金时间价值=（）—（）5、单利只对（）计算利息，而复利不仅对（）计息而且还要对（）计息。6、*无论是现有资金的终值，还是未来资金的现值，都取决于“贴现率”的大小；贴现率越大,终值越（）,现值越（）;反之亦然；7、已知现值，求将来本利和，用：（）；公式：8、已知终值，求现值（本金），用：（）；公式9、已知每期不等额收付款，求终值，用（）公式10、已知每期不等额收付款，求现值，用（）公式四、计算分析题：1、假若存款利率为10%,要想10年后取得20万元,①问现在应存入多少钱?（77，108.66元）

②问从现在开始每年末应存入多少钱?（12，549.08元）2、宏达制药厂现有100万元，拟投资于年回报率为5%的投资项目，经过多少年可获得500万元。（32.987年）3、现投资200万建造一幢门诊大楼，可使用20年，投资回报率为6%.问：每年需净赚多少钱可收回投资？（174，369.11元/年）资金时间价值(第二次)2011级3月7日预习、2012级3月18开始预习本次课的主要内容：(六)年金A*（Annuity)：（分次收付款的特例）⑴涵义：在一定时期内，每期收到（或支付）等额的款项。俗话说：确每年收到（或支付）的等额款项。⑵从以下几点把握：在规定的期限内；②、每隔相间的时间；③、收到（或支付）；④、相等金额⑵年金A的种类（按收付时点不同）普通年金OA（OrdinaryLifeAnnuity)（也称后付年金）每期末收付等额款②即付年金IA（ImmediateAnnuity)也称预付年金（PrepaidAnnuity)：每期初收付等额款③永续年金PA（PerpetualAnnuity)：无限期地收付等额款。n趋近于无穷大④递延年金DA（DeferredAnnuity)：过m期后在n期内再等额收付款5、清华同方公司拟在清华大学建立一项助学基金，用于资助贫困学生顺利完成学业。每年计划发放50万元。若利率为8%，则该公司现在应存入银行多少资金？6、某医院拟购置一台数字X机100万，更新目前使用的X光机。投资回报率8%，每年可多创收20万元，问多少年可收回投资？7、宏达制药厂现有10000元，拟投资于回报率为5%的投资项目，经过多少年可获得5万元。Ⅱ分次收付款下：**不等额收付款的复利终值和:①FVAn=A0(1+i)0+A1(1+i)1+A2(1+i)2+…+An-2(1+i)n-2+An-1(1+i)n-1普通年金终值PVA0(PresentValueofAnnuity)等额收付款的复利现值之和：（FVAn):每期末收到（或支付）等额款按复利折合成终值的和。①FVAn=A(1+i)0+A(1+i)1+A(1+i)2+…+A(1+i)n-2+A(1+i)n-1预付年金终值IPVA0(PresentValueofAnnuity)等额收付款的复利现值之和：（FVAn):每期初收到（或支付）等额款按复利折合成终值的和。①FVAn=A(1+i)1+A(1+i)2+A(1+i)3+…+A(1+i)n-1+A(1+i)n偿债基金SF（Sinkingfund）：是指为偿还若干年后一笔债务而从现在开始每年末存入的等额款。假若存款利率为10%,要想10年后还20万元,①问现在应一次存入多少钱?

②问从现在开始每年末应存入多少钱?（偿债基金）注意:偿债基金系数，是普通年金终值系数的倒数．普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数,即互为逆运算不等额收付款的复利现值之和①PVA0=A1(1+i)-1+A1(1+i)-2+A2(1+i)－3+…+An-1(1+i)-(n-1)+An(1+i)-n普通年金现值PVA0(presentvalueAnnuity)也称等额收付款的复利现值之和：每期末收到（或支付）等额款按复利折合成现值的和。①PVA0=A(1+i)-1+A(1+i)-2+A(1+i)－3+…+A(1+i)-(n-1)+A(1+i)-n预付年金现值PVA0(presentvalueAnnuity)也称等额收付款的复利现值之和：每期初收到（或支付）等额款按复利折合成现值的和。①PVA0=A(1+i)0+A(1+i)-1+A(1+i)－2+…+A(1+i)-(n-2)+A(1+i)-（n－1）投资回收额的计算(也称年资本回收额、投资基金、按揭贷款买房的每月还款额):指在给定的期限内每期末等额回收初始的投资额（或每期末等额清偿初始所欠的债务）注意：普通年金现值系数与投资回收系数是互为逆运算第二次作业截止2014.3.14晚21时前网上交）2011级3月17日开始提问检查，2012级4月1日提问检查（提问10个小问题共10分截止4月20日前）一、思考题：1.不等额收（或付）款MCFt的现值之和公式是()再看第五章净现值NPV2.等额收（或付）款NCF的现值之和公式是()3、什么是普通年金终值？偿债基金？它们各自是如何计算的？4、什么是普通年金现值？投资回收额（年资本回收额）？各自如何计算的？二、名词解释：1、普通年金与预付年金；2、普通年金终值与预付年金终值；3、永续年金；4、普通年金现值与预付年金现值；5、偿债基金；6、投资回收额（年资本回收额、投资基金）三、选择题：1、在给定的时期内每年末等额清偿初始所欠的债务称为（）A、偿债基金B、年资本回收额C、普通年金现值D、复利现值2、在给定的时期内每年末等额收回初始投资额称为（）A、偿债基金B、年资本回收额C、普通年金现值D、复利现值3、为了若干年后偿还一笔债务而在每年末存入的等额款称为（）。A、偿债基金B、年资本回收额C、普通年金现值D、复利现值4、每年末等额存款来清偿若干年后所欠的巨额债务称为（）。A、偿债基金B、年资本回收额C、普通年金现值D、复利现值四、填空：7、贴现率i越大,复利现值越（），普通年金终值越（），净现值越（）；反之亦然。8、复利终值系数与复利现值系数是互为（），单利终值系数与单利现值系数不可以（）9、偿债基金系数与（）互为逆运算，而投资回收系数与（）互为逆运算。10、每期末等额清偿初始所欠的债务称为（）；11、已知现值，求年金（投资回收额RI），用（）；公式是：12、已知年金（每期的等额款），求现值，用（）公式是:13、已知终值，求年金SF,用（）公式是:14、已知年金，求终值，用（）；公式是:五、计算分析题：1、某人现购买一套25万元的商品房。现有存款15万可做为首付款，余款10万元向工商行贷款。贷款期限10年，贷款利率3.6%，（993.55元/月）采用等额本息法，问：此人每月连本带息应还多少钱？如果你年龄过35岁，工作稳定的话，月供不要超过家庭成员收入的30%。如果年龄25-30岁，工作性质良好的话，月供可以占到家庭收入的40%-45%。因为年轻人随着时间的成长，个人升值潜力也是比较大的。2、红旗医院需用一台治疗仪器设备，买价为150万元，使用寿命为10年。如果租入，则每年年末需支付租金22万元，除此以外，其他情况相同。假设利率为8%，试说明该公司购买设备好还是租用设备好？3、*某医院拟购置一台数字X光机300万，更新目前使用的X光机。每年可多创收(每年现金净流量NCF)60万元，拟投资回报率为8%，问多少年可收回投资？（6.6377年）4、某医院计划借入期限3年后偿还1000万的债务。如果银行年复利为6.7%,则每年年末应在银行存入多少钱才能保证到期偿还债务？5、现投资200万建造一幢门诊大楼，可使用20年，投资回报率为6%.问：每年需净赚多少钱可收回投资？（假设以10%的利率从工行贷款20万元投资购买一台γ刀治疗仪，其寿命为10年，问：该仪器每年净赚多少钱才能收回投资？）第二章资金时间价值习题注意：由于永续年金的收付没有终止，所以它没有终值。只有现值！难点：*递延年金DA（DeferredAnnuity)现值第一个公式：第二个公式：第三个公式：第三次作业（截止时网2014.6上交作业）一、思考题：医院在进行大型医疗设备和器械购置前应做好哪些具体的可行性论证工作？1、风险与不确定性的关系？什么是风险价值？表现形式有哪两种？风险价值率和风险价值额；投资报酬率=？2、什么是随机事件？概率？概率分布及其类型？期望值？期望报酬率？离散分布和连续分布？标准离差？标准离差率？风险程度？风险报酬系数b及其确定方法？3、概率分布法下风险价值如何衡量（分五个步骤）？P27-P28二、名词解释：1、递延年金。2、*风险价值；3、*风险报酬率；4、期望投资报酬率三、选择题：1.反映随机变量离散程度（概率分布离散程度）的指标的有（）A、标准离差；B、标准离差率；C、方差和平均差；D、离散系数2.只能用来衡量期望报酬率（即总体均值）相同时的各种投资项目风险程度Q的指标（）A、标准离差；B、标准离差率；C、方差和平均差；D、离散系数3.能用来比较衡量期望报酬率（即总体均值）不同时的各种投资项目风险程度Q的指标（）A、标准离差；B、标准离差率；C、方差和平均差；D、离散系数4.为了定量分析衡量投资、融资风险（风险程度Q）的大小，应使用统计学中衡量（）的指标。A、概率分布离散程度；B、离散分布；C、连续分布；D、风险变异系数（风险价值系数、风险报酬斜率）三、填空：1.在不考虑通货膨胀的情况下，投资报酬率＝（）+（）A、风险价值率（风险报酬率）；B、风险价值系数；C、风险变异系数；D、时间价值率。2、*已知现值，求永续年金，（或反之）用（）；公式是:3、*已知递延年金，求现值，（或反之）用（）；公式是:4、*已知递延年金，求终值，（或反之）用（）；公式是:四、计算分析题：*1、某医院今年初购入一台设备，预计其使用寿命10年，由于机器逐年老化，5年后（即在购买后的第6至9年）每年末因需要进行一次大修理而花费维修费1000元，若该企业打算在设备购买之初存入银行一笔资金，形成该设备的大修基金。假定银行存款利率为5%，问医院应存入多少资金？（2778.35元）*2、某人现购买一套200万元的商品房。现有存款60万可做为首付款，余款140万元向工商行贷款。贷款期限10年，贷款利率3.6%，采用等额本息法，问：此人每月连本带息应还多少钱？如果夫妻两个人月收入共计6200元，问：二人可否贷款买房？人无远虑，必有近忧！我国2060年人口供养比为1：1。从现在开始我们就必须开始做好养老金制度改革，改革要触及各方面利益，养老金制度是各种利益的博弈！！其实我国从1991年就开始了养老金制度的改革，其中就有企业年金，但开始推广是从2001开始，十年后预计应达到一万亿，但到了今天才聚集了5000亿的企业年金。所以这项改革的阻力还是很大的。必须有一个铁腕人物式的领导，要有政治上的担当才能推动养老金制度的深入改革，否则再过40年50年后肯定要成大问题。交企业年金必须同时具备三个条件：其实质是企业福利的基本保障机制一要有完备的企业工会制度；劳动力供求紧张时。还要有税收优惠政策，为员工上交企业年金时可以递延交给所得税二要企业已上交的企业基本养老金；三要企业每年只有盈利时，才为企业高层或对企业有重要作用的人上交2.2风险价值观念2.3现金流量观念2011级3.30网上交作业（2012级截止时间2014.4.20上交作业）思考论述题：1、医院在进行大型医疗设备和器械购置前应做好哪些具体的可行性论证工作？一、选择题：1.反映随机变量离散程度（概率分布离散程度）的指标的有（）。A、离散系数；B、标准离差率；C、方差和平均差；D、标准离差2.只能用来衡量期望报酬率（即总体均值）相同时的各种投资项目风险程度Q的指标（）A、标准离差；B、离散系数；C、方差和平均差；D、标准离差率3.能用来比较衡量期望报酬率（即总体均值）不同时的各种投资项目风险程度Q的指标（）A、标准离差；B、标准离差率；C、方差和平均差；D、离散系数4.为了定量分析衡量投资、融资风险（风险程度Q）的大小，应使用统计学中衡量（）的指标。A、概率分布离散程度；B、离散分布；C、连续分布；D、风险变异系数（风险价值系数、风险报酬斜率）二、名词解释：1、风险与不确定性的关系？什么是风险价值？表现形式有哪两种？期望投资报酬率=？（＝ＲF+IP+Ｒr）2、现金流量ＣＦ与现金净流量ＮＣＦ（净现金流量）：3、什么是随机事件？概率？概率分布及其类型？期望值？期望报酬率？离散分布和连续分布？标准离差？标准离差率？风险程度？风险报酬系数b及其确定方法？三、填空题：1、现金流量从时间上看由（）构成；A、投资时现金流量；B、终结现金流量；C、营业现金流量；D、初始现金流量。2、现金净流量NCF=（）-（）；3、付现成本=（）-（）-（）。4、每年营业现金净流量=（）-（）-（）。四、计算分析题：1、某人现购买一套100万元的商品房。现有存款60万可做为首付款，余款40万元向工商行贷款。贷款期限10年，贷款利率6.6%，采用等额本息法，问：此人每月连本带息应还多少钱？如果夫妻两个人月收入共计5200元，问：二人可否贷款买房？（4562.30元/月）2、某医院准备购入一台核磁共振机以扩大患者就医量。假设所得税率为20%，贴现率为6%，设备采用直线法计提折旧。需投资110万元，使用寿命为5年，五年后残值收入10万元。在第一年垫支流动资金15万元，五年中每年现销收入80万元，付现成本第一年为30万元，以后随设备陈旧，逐年增加修理费2万元。试计算：该方案不同年度的现金净流量ＮＣＦ=？(分三个部分：ＩＮＣＦ0=?;第一年至第五年的ＯＮＣＦ1\2\3\4\5=?;)最后一年，即第五的ＴＮＣＦ=?运用的主要公式：付现成本=总成本—折旧费—无形资产摊销每年营业现金净流量ＯＮＣＦ:公式一：ONCF=年营业收入－付现成本－所得税营业税公式二：ＯＮＣＦ=年净利润+年折旧费+年无形资产摊销费；公式三：ＯＮＣＦ=**(年营业收入—年付现成本)×（1—所得税率）+年折旧费×税率3、红旗医院拟投资购买高清晰X光机或核磁共振机（可看清膝关系软组织垫和韧带、半月板）300万元，以提高对患者疑难杂症的诊断率，防止误诊，从而耽误患者病情或造成患者死亡。两个投资方案未来的预期报酬率及发生的概率如下表所示：经济情况发生概率Ｐ预期报酬率核磁共振机X光机经济繁荣0.460%25%经济一般0.420%20%经济衰退0.2-60%10%风险报酬系数b8%12%无风险报酬RF1.2%1.2%平均通胀率IP2.8%2.8%合计100%解答：①期望报酬率K-②标准离差δ③标准离差率CV④风险报酬率Rr⑤期望投资报酬率K计算：投资核磁共振机、Ｘ光机两方案的风险报酬率＝？期望投资报酬率=?并试分析两投资方案的潜在风险程度大小?参考答案（一定注意仅供参考，千万不死记答案、死读书！）答案注重公式和计算过程的对错，不要在乎最后的计算结果！原题改数据，计算结果肯定就不一样11级3月21日、12级4月15日开始提问检查，截止日11级3月28日、12级4月22日一、选择题：1、ABCD;2、A；3、BD;4、A.二、名词解释：1、风险与不确定性：预测结果与实际结果不一致的可能性。风险对未来的可能性能完全确定，可知出现的概率，是能用数学方法来度量的；即事前知道所有可能的结果和每种结果可能出现的概率；公司或医院风险来自于三方面：投资风险、筹资风险（即财务风险）和经营风险其中，经营风险是企业在不使用债务或不考虑投资来源中是否有负债的前提下，企业未来收益的不确定性。它与资产的经营效率直接相关。筹资风险，又称财务风险，是指由于负债筹资而引起的到期不能偿债的可能性。由于不同的筹资方式表现为偿债压力的大小并不相同。主权资本属于企业长期占用的资金，不存在还本付息的压力，从而其偿债风险也不存在。而债务资金则需要还本付息，而且不同期限、不同金额、不同资金使用效益的资金，其偿债压力并不相同。所以：筹资管理的一项重要内容，是如何确定不同债务筹资方式下的风险，并据此进行风险的规避与管理2、不确定性事前不知道所有可能的结果，或知道所有可能的结果但不知道每种结果可能出现的概率；对未来的可能性不能完全确定，不可知出现的概率，无法用数学方法来度量；3、*风险价值（风险报酬或风险溢价）是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。表现形式有风险价值率和风险价值额两种；注：人们对各种事务一定要有一颗敬畏之心，才有可能避免更大的风险和损失！4、期望投资报酬率＝无风险报酬率RF（时间价值率）+通账率ＩＰ+风险报酬率Rr(b×Q=b×CV)5、现金流量ＣＦ是医院在一定时期内从事医疗卫生服务活动中所发生的现金流入与现金流出6、现金净流量ＮＣＦ（也称净现金流量）：医院在一定时期内从事医疗卫生服务活动中所发生的现金流入与现金流出之差。NCF＝现金流入－现金流出7、什么是随机事件？经济活动中在相同条件下可能发生也可能不发生的事件。8、概率？随机事件发生可能性大小的数值。用Ｐi表示随机事件的第i种结果相应的概率;用百分数或小数来表示随机事件发生的可能性及其出现某一种结果可能性大小的数值；必然发生的事件定为1，不可能发生事件定为0.0≤一般随机事件的概率Ｐi≤1;0≤Ｐi≤1；随机事件所有可能结果的概率之和＝19、概率分布及其类型？将随机事件的各种可能结果及其相应概率按数值大小顺序都一一列示出来的描述。有两种类型：连续分布：概率分布在连续图象的两点之间区间上；即随机变量取无限个数值并对应于有确定的概率离散分布：概率分布到各个特定的点上：即随机变量只取有限个数值并对应于有确定的概率10、期望值？随机变量的各个取值以相应的概率为权数计算的加权平均值。以随机事件各种可能结果的概率为权数计算的加权平均数。它反映了随机变量的平均值或集中趋势。11、期望投资报酬率？以各种经济情况下出现的概率为权数来计算的加权平均投资报酬率12、标准离差？各种可能结果值与期望值之差的平方再开方。13、标准离差率(离散系数ＣＶ又称变异系数)？是标准离差与期望加权平均值之比。期望值不同的情况下，标准离差率越大，风险越大。14、风险程度Ｑ是指投资报酬的标准离差率ＣＶ，它要转换成风险投资报酬率ＲＲ需要借助于一个参数b——风险价值系数而风险报酬系数b及其确定方法？a、理论上是给定的已知数b、由董事长对风险的态度据经验确定.愿冒风险b值可取小值，反之亦然c、由国家财政、银行证券等金融管理机构确定各行业的bd、据上些年有关数据统计方法实际测算确定；四、计算分析题：1、已知：PVA0=40万；n=10年＝120月；i＝6.6%＝5.5‰；求：每月还款额Ａ=？答：已知现值，求年金，投资回收额Ｐ.＝4562.30元/月如果夫妻二人省吃俭用,将每月生活费控制在630元内或兼职做第二份工作增加收入的话，则可贷款买房。反之，不可买房。2、该方案不同年度的现金净流量：方案每年的折旧费ZF=（110-10）/5=20万元ONCF1=（80-30）×（1-20%）+20×20%=44万元；ONCF2=（80-32）×（1-20%）+20×20%=42.4万元ONCF3=（80-34）×（1-20%）+20×20%=40.8万元ONCF4=（80-36）×（1-20%）+20×20%=39.2万元ONCF5=（80-38）×（1-20%）+20×20%=37.6万元∴该方案每年现金净流量NCF：NCF0=0-110万-15万=-125万。NCF1=44万元；NCF2=42.4万元；NCF3=40.8万元；NCF4=39.2万元NCF5=37.6+15+10=62.6万元3、答：经济情况发生概率Ｐ预期报酬率核磁共振机X光机经济繁荣0.460%25%经济一般0.420%20%经济衰退0.2-60%10%风险报酬系数b8%12%无风险报酬RF1.2%1.2%平均通胀率IP2.8%2.8%合计1参考答案：①期望报酬率K-20.00%20.00%②标准离差δ43.82%5.48%③标准离差率CV219.09%27.39%④风险报酬率Rr17.53%3.29%⑤期望投资报酬率21.53%7.29%计算步骤如下：a、计算不同方案的期望报酬率（加权平均）核磁共振机：＝60%×0.4+20%×0.4+(-60%)×0.2=20%X光机：＝25%×0.4+20%×0.4+10%×0.2＝20%b、计算不同方案的标准差δ或σ核磁共振机：X光机：来衡量相同期望报酬率的投融资风险大小c、计算不同方案的风险程度Q（或标准差率CV）CV(CoefficientofVariance)＝δ/核磁共振机：ＣＶ=43.82%/20%=219.09%X光机：CV=5.48%/20%=27.39%来衡量不同期望报酬率的投融资风险大小d、计算不同方案的风险报酬率Rr核磁共振机：Ｒr＝b×CV=8%×219.09%＝17.53%X光机：Ｒr＝b×CV＝12%×5.48%＝3.292%.e、期望投资报酬率K：核磁共振机：Ｋ=ＲF+IP+Ｒr＝1.2%+2.8%+17.53%=21.53%X光机：Ｒr＝ＲF+IP+Ｒr＝1.2%+2.8%+5.48%＝7.29%.结论：X光机的标准差、离散系数CV都比核磁共振机的标准差、离散系数低得多，即：X光机的投资风险程度要比核磁共振机的投资风险小得多；但X光机的投资风险报酬率要比核磁共振机的投资风险报酬率小得多，结合省市卫生区域规划的总体要求，所以，为了社会效益和安全起见，可投资购买X光机。(但X光机看不清人体的软组织，如：膝关节或髋关节的软组织脆骨和半月板。只有核磁共振机可看清省海绵状物体的大小)医院筹资管理附2012年医院财务制度负债管理第五十八条负债是指医院所承担的能以货币计量，需要以资产或者劳务偿还的债务。包括流动负债和非流动负债。流动负债是指偿还期在一年以内（含一年）的短期借款、应付票据、应付账款、预收医疗款、预提费用、应付职工薪酬和应付社会保障费等。非流动负债是指偿还期在一年以上（不含一年）的长期借款、长期应付款等。第五十九条医院应加强病人预交金管理。预交金额度应根据病人病情和治疗的需要合理确定。第六十条医院应对不同性质的负债分别管理，及时清理并按照规定办理结算，保证各项负债在规定期限内归还。因债权人特殊原因确实无法偿还的负债，按规定计入其他收入。第六十一条公立医院原则上不得借入非流动负债，确需借入或融资租赁的，应按规定报主管部门（或举办单位）会同有关部门审批，并原则上由政府负责偿还。医院财务风险管理指标和借款具体审批程序由各省（自治区、直辖市）财政部门会同主管部门（或举办单位）根据当地实际情况制定。相关基本概念：成本习性及分类（是保本销售额或保本销量计算分析的基础）一、成本习性：指成本总额Y与业务量X之间中数量上的依存关系。Y=a+bX成本按习性分类①固定成本a②变动成本bXb—单位变动成本③混合成本二、变动成本：指其总额随着业务量成正比例变动的那部分成本。内容：直接材料、直接人工等。性质：a、总额随业务量成正比例变动；b、单位成本不受业务量增减变动影响。三、固定成本:指其总额在一定时期内不随业务量发生任何变动的那部分成本。内容：按直线法计提的折旧费、保险费、管理人员工资、办公费等。分类：1、约束性固定成本是企业为维持一定的业务量所必须负担的最低成本。酌量性固定成本根据企业经营方针由管理当局确定的一定时期的成本。性质：a、总额在一定期间，一定业务量范围内不受业务量变动影响；b、单位成本随业务量的增加而减少（成反比例变动）四、*息税前盈余（营业收益）[EBIT]①=销售收入S—变动成本总额Vc—固定成本总额F=贡献毛益额M-固定成本总额F②=销量Q（单价p－单位变动成本b)－F=Q×(p－b)－F=Q×m-F③=利润总额（税前盈余）+利息I④=净利润+所得税+利息I营业收益（即息税前利润EBIT）可以看作是公司或医院为债权人、政府和投资人三方所创造的利润和报酬又∵所得税=利润总额×所得税率T=（EBIT－I）×T∴：EBIT=净利润(或净收益）（ROE）+（EBIT－I）×T+I五、*净收益ROE(净利润)＝EBIT－利息I－所得税=[EBIT－I]－[EBIT－I]×所得税率T＝[EBIT－I]×（1－所得税率T）六、贡献毛益额M=销售收入（或称营业收入）-变动成本总额VC其中：单位贡献毛益额m＝销售单价P－单位变动成本b贡献毛益率=(销售额－变动成本)/销售额=(px-bx)/px=1-变动成本率总资产收益率与投资回报率的关系：2011级3.30纸上交作业（2012级截止时间2014.4.20纸上交作业）思考题：1、什么是财务风险？财务风险有几种？如何衡量？2、一个医院或公司如何规避筹资风险？3、什么是财务杠杆正负效应？它在现实中有什么用途？4、当医院或公司缺乏资金时，应否向银行货款？为什么？5、负债有财务风险，为什么所有企业或医院还愿意借钱融资呢？6、什么是资本结构？最佳资本结构？如何确定最佳资金结构？名词解释：*财务风险（筹资风险）；财务杠杆负效应负债；速动比率；流动比率*资金成本COC偿债基金SF*资本结构*最佳资本结构选择题：1、下列项目属于负债融资的形式的有（）A、金融机构贷款；B、发行债券；C、融资租赁；D、商业信用（应付及预收款）；E、发行可转换债券。2、影响公司财务风险的主要因素有（）。A、借钱筹资B、借款利率的波动C、公司的盈利能力D、公司自身资本结构的变化E、公司财务总裁决策失误，3．当银行贷款利率低于总资产收益率时，利用负债资金可以（），此时称为财务杠杆效应。A、提高净资产收益率B、降低净资产收益率；C、保证净资产收益率不变D、降低企业财务风险4、下列不可以办理抵押贷款的资产是（）A、医院的餐厅和仓库；B、医院的医疗设备C、医院的办公楼、门诊大楼D、医院出租的固定资产。5、医院的流动负债按性质不同可分为（）三种。A、医院结算性质的款项(商业信用）；B、医院缴拨款性质的款项和应付员工薪酬；C、医院的门诊大楼、病房大楼和办公楼D、借入款性质的一年内的贷款。6、贷款利率的确定依据（影响贷款利率的因素）有（）：A、贷款单位的信用好坏；B、贷款的安全性与收益性；C、贷款期限的长短；7、长期负债的还款方式分为（）A、到期一次性偿还；B、定期等额偿还（等额本息法）C、定期不等额偿还（等额本金法）；D、不定期等额或不等额偿还8、在给定的时期内每年末等额清偿初始所欠的债务称为（）A、偿债基金B、复利现值C、普通年金现值D、年资本回收额9、每年末等额存款来清偿若干年后所欠的巨额债务（）A、偿债基金B、年资本回收额C、普通年金现值D、复利现值10、最佳资本结构的标准有（）：A、能使单位价值最大；B、能使单位加权资金成本最低C、资产保持适宜的流动性，并使资本结构保持适当的弹性。填空题：1、期望投资的必要报酬率和是同一笔投融资金的两个不同表现方面；一般情况下，只有当投资项目的投资报酬率大于该投资项目的时，在经济上才是合理的。2、修正的ＭＭ资本结构理论认为：有债务公司的股权资金成本＝无债务公司的股权资金成本率+；风险报酬率的高低根据公司的和而定。3、修正的ＭＭ资本结构理论认为：公司的资金结构（即债务比例）与公司价值呈相关，随着公司债务比例的提高，公司的综合资金成本率会，公司价值也会。但公司的财务风险会，因而公司陷入财务危机甚至破产的可能性也会，由此会增加公司的额外成本，会公司价值。4、修正的ＭＭ资本结构理论认为：公司最佳资金结构应是节税利益和债务资本比例上升而带来的财务危机成本与破产成本之间的平衡点。5、财务危机成本是医院对债务人的承诺不能兑现或兑现有困难。它取决于和。6、公司或医院筹资决策的核心问题。7、息税前盈余（营业收益）=——。或=（）+（）+（）8、公司净利润=——；或=[]×[]9、当医院医疗服务形势不好，现金流量不够充裕且总资产收益率银行贷款利率时，可尽可能少举债经营，以充分防止财务杠杆效应；反之亦然.。10、公司或医院筹资渠道不外乎从和两种；计算分析题：某医院计划借入期限3年后偿还5000万的债务。如果银行年复利为6%,则每年年末应在银行存入多少钱才能保证到期偿还债务？（偿债准备金）宏达制药厂2008年共需资金5000万元，所得税率T=33%，拟采用下列方式筹集资金：①贷款额500元，审查、评估、确认手续费率1‰，年利率10%，贷款期限3年；②发行面值1000元/张、票面利率14%、发行价格1020元/张、10年期的债券10000张，每年付息一次。筹资总额B=？每年利息？③发行面值1元/股，公开发行价1.5元/股、固定股息率15%的优先股100万股.每年付股息D=？筹资总额P=？④发行面值１元／股、发行价3元/股、第一年股利为0.25元/股（以后各年按5%的比率g增长）的普通股500万股.第一年股利D=？筹资总额P=？留存收益与普通股基本相同，就是没有筹资费用f.1830万元相当于多少普通股？各种筹资方式的资金成本率计算表筹资方式筹资总额

（万元）年利率或

年股利率筹资费率f所占比重

Wj资金成本

Kj①银行贷款L50010%1‰②发行债券B102014%4%③优先股PS15015%5%④普通股CS15000.2元/股4%⑤留存收益E18300.2元/股0合计5000计算：①银行贷款的资金成本率＝②发行债券的资金成本率＝③优先股PS的资金成本率＝④普通股CS的资金成本率＝⑤留存收益E的资金成本率＝⑥综合资金成本率＝3、某人现购买一套100万元的商品房。现有存款40万可做为首付款，余款60万元向工商行贷款。贷款期限10年，贷款利率6.6%，A、采用等额本息法，问：此人每月连本带息应还多少钱？1）每月支付的本息（本金+利息）是相等的；已知现值，求年金；用投资回收额公式＝2）计算（第一、二两个月）每月支付的利息＝每月初尚未归还的本金（上月尚未归还的本金－本月归还的本金）×贷款月利率；3）计算（第一、二两个月）每月归还的本金＝本月支付的本息总额－本月支付的利息B、采用等额本金法，问：此人每月连本带息应还多少钱？1）每月支付的本金是相等的；＝贷款总额/贷款月数＝2）计算（第一、二两月）每月支付的利息＝每月初尚未归还的本金（每期归还的本金×尚未归还的期数）×贷款月利率；3）（第一、二两月）每月归还的贷款本息额＝本月支付的本金+本月支付的利息4、某三级甲等医院拟购置一台超声波频谱治疗仪，采购合同确定的价款97万元、运输费及运输保险费1万元、安装调试费和人员培训费2万元。经费预算中确定财政没有此专项拨款。医院拟采取融资直接租赁方式引进此设备，和租赁公司商议租期5年，租费率为13%，5年后此治疗仪归医院所有。采用等额本息法计算：a、医院每年应支付多少租金？计算步骤：融资租赁超声频谱治疗仪的租金及其本金利息计算表租赁期数期初应付设备款每期租金每期租息每期应付设备款12345合计b、第一年的利息和应付设备的本金？计算步骤c、第二年的利息和应付设备的本金？计算步骤四、简述题：1、当公司医院缺乏资金时，应否向银行货款？为什么？2、负债融资既然有财务风险，为什么所有企业或事业单位还愿意借钱融资呢？（或向银行贷款的利与弊）3、什么是财务风险？财务风险有几种？如何衡量？4、一个单位或公司如何规避和化解筹资风险？5、银行贷款利率的确定依据（影响贷款利率的因素有哪些？）1）贷款单位的信用好坏；2）贷款期限的长短；3）贷款的安全性与收益性两方面。参考答案（一定注意仅供参考，千万不死记答案、死读书！）答案注重公式和计算过程的对错，不要在乎最后的计算结果！原题改数据，计算结果肯定就不一样A、名词解释：1、*财务风险(Financialrisk)：是指由于借钱存在固定利息而导致公司未来收益的不稳定性、甚至到期无法还本付息而破产倒闭的可能性。2、负债是指能确切地以货币计量或合理估计的、过去交易或事项形成而导致未来现金流出和必须要偿还的的义务或债务速动比率＝速动资产（流动资产－存货－预付款）/流动负债＝100%左右好；流动比率＝流动资产/流动负债＝2左右好3、*资金成本COC(CostofCapital)：为获取和使用资金而支付的各种费用。（1）用资费用（资金占用费）:为使用资金而支付的费用。利息和分红额（2）筹资费用（资金筹集费）:在获取资金时而付出的费用.手续费注意：首先负债的资金成本最低，尤其是应付及预收款、其次，是银行贷款的、再者是发行债券的。最后，投资人投资和留用利润的资金成本最高。4、*偿债基金：为偿还将来若干年后一笔债务而从现在开始每年存入的等额款。或在给定的时期内，每期末等额存款来清偿将来的巨额债务5、资金结构：指长期的债权资金与净资产的构成及其比例关系。广义上说：全部资金价值的构成及其比例关系6、*最佳资金结构：能够使医院价值最大,资产保持适当的流动性,其弹性好和综合资金成本最低的资金结构7.医院治理结构:医院所有者与经营管理者之间关系;即在契约制度基础上通过建立各种机制既充分调动各种利益主体的积极性,又形成有效地约束各种利益主体的层次关系.建立现代医院治理结构的核心问题是解决委托代理关系带来的激励和约束监督问题B、选择题：1.ABCD2.ABCDE3.A4.D5.ABD6.ABC7.ABCD8.B9.B10.A11.C12.A13.D14.ABC.Ｃ、填空题：1、税前资金成本；2、风险报酬率、债务的比例和所得税税率；3、正、降低、提高、上升、越大、降低；5、医院发生危机的概率、危机的严重程度6.确定最佳资本结构7.每期销售额-每期变动成本-每期固定成本或=净利润ROE+利息+所得税;8.营业收益EBIT-利息I-所得税或=(营业收益EBIT-利息I)×(1-所得税率T)9.小于,负10.债权人借入,投资人投入Ｄ、计算分析题：1、已知：年i=10%,n=10年FV=FVA=20万元；求：CPV=?解答：PV=FV×(1+i)-n=20万×（1+10%）－10＝20万×0.385543=77108.66元2、已知：年i=10%,n=10年FV=FVA=20万元；求：PVA=?解答：3.答各种筹资方式的资金成本率计算表筹资方式筹资总额

（万元）年利率或

年股利率筹资费率f所占比重

Wj资金成本

Kj①银行贷款L50010%1‰10.00%6.71%②发行债券B102014%4%20.40%8.83%③优先股PS15015%5%3.00%9.50%④普通股CS15000.2元/股4%30.00%11.40%⑤留存收益E18300.2元/股036.60%11.67%合计5000100.00%10.45%计算：①银行贷款的资金成本率＝500万×10%×(1-33%)/500万×(1-1‰)=6.8%②发行债券的资金成本率＝1000万×14%×(1-33%)/1020万×(1-4%)=8.83%③优先股PS的资金成本率＝100万×15%/150万×(1-5%)=9.5%④普通股CS的资金成本率＝500万×0.2/1500×(1-4%)+5%=11.4%⑤留存收益E的资金成本率＝(1830/3)×0.2/1830+5%=11.67%⑥综合资金成本率＝6.7%×10%+8.83%×20.4%+9.5%×3%+11.4%×30%+11.67%×36.6%=10.45%4.答等额本息法(定期等额偿还--年金法）答案贷款总额还款期限贷款利率6000001204.80%每月尚未还款额还款期数每月贷款利率每月还本额每月还息额每月还本息额600000.0010.00403905.442400.006305.44596094.5620.00403921.062384.386305.441）每月支付的本息（本金+利息）是相等的；已知现值，求年金；用投资回收额公式＝60万×[1－（1+4.8%/12）－120]/4‰=6305.44元2）计算（第一、二两个月）每月支付的利息＝每月初尚未归还的本金（上月尚未归还的本金－本月归还的本金）×贷款月利率；第一个月支付的利息＝（60万－0）×4.8%/12＝2400元第二个月支付的利息＝（60万－3905.44）×4.8%/12＝2384.38元3）计算（第一、二两个月）每月归还的本金＝本月支付的本息总额－本月支付的利息第一个月支付的本金＝6305.44－2400＝3905.44元第二个月支付的本金＝6305.44－2384.38＝3921.06元5．1）医院每年应支付租金＝100万×[13%/（1－（1+13%）－5）]＝284314.54元租赁期数期初应付设备（尚未归还的本金）每期租金（本金+利息）每期租息（利息）每期应付设备款（归还的本金）11000000.00284314.54130000.00154314.542845685.46284314.54109939.11174375.433671310.02284314.5487270.30197044.244474265.78284314.5461654.55222659.995251605.79284314.5432708.75251605.79合计1421572.72421572.721000000.002）第一年的利息和应付设备的本金？计算步骤:第一年的利息＝（100万-0）×13%＝13万元第一年的应付设备本金＝284314.54－13万＝154314.54元3）第二年的利息和应付设备的本金？计算步骤:第二年的利息＝（100万－154314.54元）×13%＝109939.11元第二年的应付设备本金＝284314.44－109939.11＝174375.43元D、简述题：一、答:不能说公司或医院只要缺钱就应向银行贷款,此时应具体问题具体分析,.因为当公司或医院①下一年度预计的总资产收益率大于银行贷款利率且②公司产品销售形势看好、畅销，③现金流量非常充裕时,此时借钱越多就可以为公司或医院赚更多的钱,在这种情况下公司或医院缺乏资金时,可以向银行多贷款.相反当医院①下一年度预计的总资产收益率小于银行贷款利率或②公司下年度销售形势不好或滞销,产品市场占有率低（医院整体医术和护理水平低，患者愿意就诊率或住院少）导致公司或医院现金流量不够充裕；或③宏观形势处于经济繁荣末期或进入衰退期，此时借钱越多将使公司或医院赔更多的钱，息税前利润不够归还银行每年的利息，一旦偿还不了银行贷款本金还将面临着破产倒闭的可能。在这种情况下公司或医院缺乏资金也坚决不能贷款！只能缩小医院规模或吸收投资人投资(申请国家财政拨款)