宝新能源股份有限公司财务分析

宝新能源股份有限公司财务分析姓名：王萧赫 学号：132105064专业：13会计一前言：在国家建设资源节约型、环境友好型社会、大力发展循环经济的政策指引下，充分利用国家鼓励发展资源综合利用及可再生能源的产业政策，致力于洁净煤燃烧技术发电和可再生能源发电，通过资本运营促进产业经营，做大做强新能源电力产业，实现公司新能源电力产业的专业化、规模化、国际化、品牌化，不断提升企业核心竞争力，为中国社会经济可持续发展提供高效清洁能源。到2015年，实现新能源电力装机规模1000万千瓦，使公司发展成为同时拥有高效节能清洁火电、风电、水电及其他清洁能源的大型集团化新能源电力龙头。公司新能源“1221”战略是：一个核心（新能源电力）、两大业务板块（洁净煤燃烧技术发电和可再生能源发电）、两大能源基地（梅州市梅县区荷树园电厂资源综合利用洁净煤燃烧技术发电基地和陆丰甲湖湾清洁能源基地）、1000万千瓦装机规模。业务规划资源综合利用及洁净煤燃烧技术发电二业务规划：梅州市梅县区荷树园能源基地：梅州市梅县区荷树园电厂一期工程2×135MW煤矸石劣质煤发电机组、梅县区荷树园电厂二期工程2×300MW循环流化床资源综合利用发电机组、梅县区荷树园电厂三期工程2×300MW循环流化床资源综合利用发电机组，梅县区荷树园电厂总装机容量达147万千瓦。陆丰甲湖湾能源基地：陆丰甲湖湾发电厂8×1000MW超超临界发电机组，总装机容量800万千瓦。可再生能源发电陆丰甲湖湾能源基地：陆丰甲湖湾陆上风电场100MW，陆丰甲湖湾海上风电场1250MW，总装机容量135万千瓦。三财务分析的作用：从财务分析的产生、发展及与其他学科的关系到财务分析的目的，都说明财务分析是十分必要的，尤其在我国建立社会注意市场经济体制和现代企业制度的今天，财务分析的意义更加深远，作用更加重大。财务分析的作用如下：

财务分析可以可以评价财务状况，衡量经营业绩。财务分析揭示了企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力，便于财务分析者及时了解企业的财务状况、经营成果和现金流量。财务分析还可以正确评价企业的过去，是说明现在和揭示未来的基础，正确合理凭借管理者的工作业绩。2、财务分析可全面反映企业现状：财务会计报表及管理会计报表等资料是企业各项生产经营活动的综合反映。

3、财务分析可用于估价企业未来：财务分析不仅可用于评价过去和反映现状，更重要的是它可通过对过去与现状的分析与评价，估价企业的未来发展状况和趋势。

四会计分析：资产负债表反映了在制作当期报表前所掌握的经济资源，企业资产、负债以

及所有者权益，它是企业最重要的三张报表之一。报告日期2015-12-312014-12-312013-12-31货币资金(万元)4111191389128912结算备付金(万元)------拆出资金(万元)------交易性金融资产(万元)1013219衍生金融资产(万元)------应收票据(万元)81----应收账款(万元)733363434932424预付款项(万元)32356264979936应收保费(万元)------应收分保账款(万元)------应收分保合同准备金(万元)------应收利息(万元)16175721应收股利(万元)------其他应收款(万元)1654547534334应收出口退税(万元)------应收补贴款(万元)------应收保证金(万元)------内部应收款(万元)------买入返售金融资产(万元)------存货(万元)434294121544300待摊费用(万元)------待处理流动资产损益(万元)------一年内到期的非流动资产(万元)------其他流动资产(万元)214021418840流动资产合计(万元)210026219816221477发放贷款及垫款(万元)------可供出售金融资产(万元)379465498--持有至到期投资(万元)------长期应收款(万元)------长期股权投资(万元)33020161185779其他长期投资(万元)------投资性房地产(万元)------固定资产原值(万元)389463756834133累计折旧(万元)13358108308710固定资产净值(万元)255882673825423固定资产减值准备(万元)------固定资产(万元)255882673825423在建工程(万元)--2691工程物资(万元)------固定资产清理(万元)------生产性生物资产(万元)------公益性生物资产(万元)------油气资产(万元)------无形资产(万元)189112100520806开发支出(万元)------商誉(万元)11905611655149025长期待摊费用(万元)254516721018股权分置流通权(万元)------递延所得税资产(万元他非流动资产(万元)323511889--非流动资产合计(万元)270902191190102795资产总计(万元)480929411007324272短期借款(万元)651842833051670向中央银行借款(万元)------吸收存款及同业存放(万元)------拆入资金(万元)------交易性金融负债(万元)------衍生金融负债(万元)------应付票据(万元)209541136应付账款(万元)183942449621689预收账款(万元)512738663455卖出回购金融资产款(万元)------应付手续费及佣金(万元)------应付职工薪酬(万元)565477942746应交税费(万元)888945554426应付利息(万元)163516661799应付股利(万元)--100100其他应交款(万元)------应付保证金(万元)------内部应付款(万元)------其他应付款(万元)451825082618预提费用(万元)------预计流动负债(万元)------应付分保账款(万元)------保险合同准备金(万元)------代理买卖证券款(万元)------代理承销证券款(万元)------国际票证结算(万元)------国内票证结算(万元)------递延收益(万元)------应付短期债券(万元)------一年内到期的非流动负债(万元)53137560395其他流动负债(万元)----221流动负债合计(万元)1149228141789253长期借款(万元)----658应付债券(万元)548615480754757长期应付款(万元)18958578--专项应付款(万元)------预计非流动负债(万元)------长期递延收益(万元)565644--递延所得税负债(万元)--1171其他非流动负债(万元)--177218非流动负债合计(万元)573216591855434负债合计(万元)172244147335144687实收资本(或股本)(万元)1264556319461440资本公积(万元)243318577237394减:库存股(万元)17541772--专项储备(万元)------盈余公积(万元)1225595808080一般风险准备(万元)------未确定的投资损失(万元)------未分配利润(万元)1383669719262035拟分配现金股利(万元)------外币报表折算差额(万元)----413归属于母公司股东权益合计(万元)302951253878169361少数股东权益(万元)5734979410224所有者权益(或股东权益)合计(万元)308685263672179585负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)480929411007324272宝新能源资产整体构成表年份201520142013项目年末年初年末年初年末年初资产总额164,493281,001281,001308,406308,406224,266负债总额464,330454,172454,172523,835523,835570,149所有者权益总额505,823501,386501,386458,555458,555383,149资产负债表水平分析：资产数据分析2013年至2014年资产总额浮动偏大，由上表可知2012-2013资产总额增长为84140万元资产增长37.42%，2013-2014资产总额减少27405万元资产减少8.89%，2014-2015资产总额减少116508资产减少41.46%负债数据分析2013至2015年负债成明显减少趋势，由上表可知2012-2013负债总额减少46314负债减少8.12%，2013-2014负债总额减少69663负债减少13.29%，2014-2015负债增加10158负债增加2.23%财务分析企业盈利能力净资产收益率净资产收益率是反映所有者对企业投资部分的盈利能力，又称所有者权益报酬率或净资产利润率。净资产收益率越高，说明企业所有者权益的盈利能力越强。上表看出，2013年到2014年的净资产收益率由百分之24.15减少到百分之20.37，该企业的赢利能力很强，但出于下降阶段，而从2015年，净资产收益率下降到了百分之12.74，虽然下降了一部分，但盈利能力很强。总资产报酬率净资产是企业全部资产的一部分，因此，净资产收益率必然受企业总资产利润率的影响。在负债利息率和资本构成等条件不变的情况下，总资产利润率越高，净资产收益率越高。总资产利润率2013到2014年是上升，2014年到2015年些许上升，销售净利润率销售净利润率是指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业

一定时期的销售收入获取的能力。该指标费用能够取得多少营业利润。2013到2015年销售净利率先上升后下降偿还能力短期偿债能力（1）流动比率是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，主要体现出企业偿付短期债务的能力。表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期的流动负债的能力。上表可知，2013年和2015年逐年下降，说明公司的偿债能力减弱。（2)速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率.,用来反应偿还短期负债的能力。2013年到2015年的速动比率波动较大，公司的短期偿债能力波动较大，短期偿债能力在1415年减少，，可能与该公司制定的体制有关。长期偿债能力资产负债率是指负债总额对全部资产总额之比，用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。上表看出资产负债率2013到2015年基本到在百分之50以上，说明公司的资产规模小于债务规模，偿债能力较弱，但资产负债率一直在减小，所以，该公司的负债规模在减小，说明该公司在改善。成长能力资产增长率资产增长率是指企业本期资产总额与上期资产总额的比率。总资产增长率反映了企业资本规模的扩张速度，是衡量企业总量规模变动和成长状况的重要指标。上表看出，宝新能源2013增长率最高在14年最低15年有所好转，说明该企业的盈利收入模式存在问题，需要进一步改进。总资产周转率资产的周转天数是衡量企业资产管理水平的重要财务比率，在财务分析指标当中具有重要地位，销售收入除以平均资产总额可以得到资产周转率，这个指标是用来考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现企业全部资产的管理质量和利用效率。上表看出，三年的总资产周转率下降，说明公司有流动资产的闲置，流动资产的营运能力下降，降低了总资产的营运能力。应收账款应收账款是指销售收入除以平均应收账款的结果就是应收账款周转率，也就是年度内应收账款转为现金的平均次数，用时间表示的应收账款周转速度为应收账款周转天数。上表看出，三年的应收账款周转率