南昌某投资项目建议书

收购南昌硬质合金厂69％出资并组建南昌硬质合金有限责任公司项目建议书五矿有色金属股份有限公司2003年3月主要内容行业现状与前景分析收购出资并组建合资公司的可行性和必要性拟收购企业的基本情况及项目各要素分析合作方企业情况南昌硬质合金有限公司的组建方案投资项目的技术经济分析风险与对策合资公司今后的发展设想合资公司组织机构和项目人员安排结论钨是我国重要的有色金属资源，属国家一类出口配额管理商品，是我国传统有色金属出口产品之一。我国一直是世界最大的钨产品生产国和出口国。钨系列商品的发展趋势：产品向高技术、深加工、高附加值发展。五矿有色的战略定位：以市场为中心，以客户为导向，通过积极有效地开发有色金属资源，提供有色金属及相关的产品和增值服务，努力发展成为具有国际竞争力和可持续发展能力的,以资源为依托的贸易型企业。五矿有色钨系列商品的发展方向：充分利用所具有的政策优势拓展和稳定市场，通过投资控制中国钨精矿资源；拓展和开发钨深加工品市场，实现对中国钨矿产资源和生产资源的控制。五矿有色将充分利用资金、渠道、配额的优势，不断推动出口钨系列深加工、高附加值商品的出口，将利润、规模的增长点定位于下游产品。通过钨业务资产及市场整合，将钨产品培养成五矿有色的支柱商品和稳定收入的来源之一。我国钨储量居世界第一国内钨资源分布广泛我国是世界钨矿产和冶炼产品的主要生产国我国是世界硬质合金产品产量最大的国家，但产品档次低、效益差开发高技术含量、高附加值产品是我国硬质合金行业的主要发展方向行业现状与前景分析收购出资并组建合资公司的可行性和必要性可行性必要性中国的钨资源储量居世界第一湘赣钨资源丰富中国是世界上最大的钨开采、冶炼产品生产国目标企业（南昌硬质合金厂）良好的企业素质新产品开发及出口产品结构升级的要求走产业化之路是提高五矿有色国际竞争力的要求收购企业概况南昌硬质合金厂我国六大主要钨制品冶炼和生产企业之一国内七家首批具有钨制品出口供货资格的生产企业之一硬质合金产量位居全国第三钨粉和碳化钨粉的出口量居全国第二位硬质合金异型挤压制品的出口量居全国第一位硬质合金微型钻的产量和出口量居全国第二位南昌硬质合金厂生产能力APT黑钨精矿氧化钨钨粉碳化钨粉混和料异型硬质合金普通硬质合金微型钻4600吨/年3000吨/年1400吨/年1000吨/年370吨/年120吨/年250吨/年300万支/年生产涉及从冶炼初级产品到硬质合金最终产品的各个生产环节南昌硬质合金厂在近四年内累计生产仲钨酸铵8945吨、三氧化钨和蓝钨6193吨、钨粉和碳化钨粉4561吨、硬质合金826吨（其中异型合金288吨）、微型钻596万支，实现工业总产值5.18亿元，实现销售收入5.01亿元，上交税收5470万元，利润490万元。其中：2002年该厂实现销售收入13402万元，实现利润41万元。南昌硬质合金厂近四年的生产经营情况合作方企业情况南昌硬质合金有限公司的另一出资方江西省冶金集团公司是经江西省政府批准设立的省属大型企业集团、江西省国有资产授权经营单位，受省政府授权经营管理钢铁、有色金属、矿山等二十四家国有工业企业及研究院、所、经营贸易等单位。集团公司总资产为148亿元，净资产为60亿元，年销售收入为120亿元，职工人数为8.6万人。南昌硬质合金有限公司的组建方案组建公司名称：南昌硬质合金有限责任公司公司注册地：江西省南昌市注册资本：5080.39万元人民币公司经营期限：20年出资方：（甲方）五矿有色金属股份有限公司（出资3505.47万元，占69％）（乙方）江西省冶金集团公司（出资1574.92万元，占31％）公司成立日期：预计为2003年5月出资方式：：甲方以现金金协议收购乙方合法拥拥有的分立立后南昌硬硬质合金厂厂69%的资产（含含相关的土土地使用权权），并以以其作为对对新组建公公司的出资资；乙方以以分立后南南昌硬质合合金厂31％的资产作作为出资。。收购及定价价：甲乙双方共共同委托中中和资产评评估有限公公司对南昌昌硬质合金金厂拟合资资的部分资资产和相关关负债进行行评估，评评估基准日日为2002年10月31日。经过评评估，南昌昌硬质合金金厂总资产产为14,740.22万元，总负负债为9,659.83万元，资产产净值为5,080.39万元。经双双方协商，，甲方以现现金收购南南昌硬质合合金厂资产产净值的69％，金额为为人民币3505.47万元南昌硬质合合金有限公公司的组建建方案投资项目的的技术经济济分析销售收入、、税金及利利润本项目建议议书对销售售收入、销销售成本的的分析是按按分商品明明细进行预预测的，其其中产量均均低于公司司近年平均均销售量，，单价按照照谨慎性原原则均低于于目前的实实际市价。。预计到2012年（10年预测期）），平均销销售收入为为17046万元／年合资公司的的主营产品品需缴纳增增值税、城城市维护建建设税和教教育费附加加。增值税税税率为17％，城市维护建建设税和教教育费附加加分别为增增值税的7％和3％。根据国家家出口退税税的有关政政策，本项项目的产品品分别享有有13％、15％、17％的出口退退税率政策策，出口退退税不予退退税的税额额（4％,2％），按规规定计入当当期产品成成本。合资公司设设立在南昌昌市经济技技术开发区区内，享受受当地税收收优惠政策策，所得税税税率为15%。经计算，，截止到2012年的年平均均利润总额额为736万元／年，所所得税为110万元／年，，税后利润润为626万元／年。以税后利利润为基数数，分别提提取10％和5％的盈余公公积金和公公益金，余余额为未分分配利润532万元／年。。财务效益分分析静态投资利利润率：14.49%静态投资回回收期：6.08年年动态投资回回收期（贴贴现率8％）＝8.55年项目10年年期内含报报酬率IRR＝10.98%I=6%NPV=6411-5080=1331I=8%NPV=5799-5080=719投资项目的的技术经济济分析盈亏平衡分分析依据工厂现现有生产能能力，以生生产能力利利用率表示示的盈亏平平衡点钨粉1400吨/年：盈亏平平衡点为60.85%仲钨钨酸酸铵铵（（APT）4680吨/年：：盈盈亏亏平平衡衡点点为为16.6%，项目目生生产产负负荷荷只只要要分分别别达达到到设设计计生生产产能能力力的的60.85%和16.6%，就就能能维维持持不不赔赔不不赚赚，，说说明明项项目目有有较较强强的的抗抗风风险险能能力力。。敏感感性性分分析析在预预期期投投资资报报酬酬率率为为6％时时，，按按照照销销售售收收入入、、生生产产成成本本、、预预期期报报酬酬率率、、原原始始投投资资额额分分别别向向不不利利方方向向以以5％的的幅幅度度变变动动，，对对净净现现值值的的影影响响进进行行投投资资决决策策的的敏敏感感性性分分析析。。截至至2012年年10年年期期净净现现值值：：1331万万元元销售售收收入入下降降5％，NPV=－4852，NPV下降幅度度472％；生产成本本上升5％，NPV=－3897，NPV下降幅度度397％；原始投资资上升5％，NPV=1077，NPV下降幅度度18％；预期收益益率上升5％，NPV=－47，NPV下降幅度度104％投资项目目的技术术经济分分析风险与对对策市场风险险原料供应应风险税务风险险钨的初级级产品具具有价格格波动幅幅度大、、波动频频繁的特特点。在在生产经经营过程程中，稍稍有不慎慎，就可可能出现现亏损的的局面对策对策对策调整销售售产品结结构；向科技含含量高、、附加值值大的产产品发展展采用成本本倒轧法法，以最最低的生生产成本本达到市市场的需需求国际钨市市场价格格的波动动势必引引起钨原原料价格格的波动动主、辅渠渠道并举举，平抑抑整个原原料价格格波动的的幅度适当消化化白钨矿矿利用江西西钨资源源的优势势，选择择合理的的运输方方式，降降低采购购成本国家最新新出口退退税政策策规定：：6个月内一年内选择信誉誉好的客客户长期期合作合理安排排产品出出关时间间，及时时回收各各种出口口单证，，避免出出现出口口转内销销的情况况合资公司司今后的的发展设设想目前存在的问问题生产技术和引引进设备已逐逐渐老化，原原有的技术优优势逐渐削弱弱近年来国际钨钨行业生产技技术，特别是是粉末技术的的迅速发展，，使硬质合金金产品质量得得到大幅度提提高，该厂硬硬质合金产品品的品种、质质量和档次与与目前的国际际水平相比，，已呈落后态态势在生产技术上上如果仅仅维维持现状，将将导致合资公公司在高端产产品方面的技技术优势进一一步丧失，利利润的来源集集中于低附加加值的常规产产品，对于企企业的长远发发展十分不利利。发展设想合资公司今后后的发展设想想从南昌硬质合合金厂的生产产现状看，其其主打产品钨钨粉、碳化钨钨粉及混合料料，硬质合金金异型材和微微型钻，技术含量较高高，为当前世界钨钨行业大力发发展的重点产产品，具有巨巨大的发展空空间和广阔的的市场前景。。合资公司今后后的发展设想想应根据行业和市场的的发展方向，，有选择地对合资公司司进行以下技技术改造钨粉、碳化钨钨粉、钴粉及及混合料：钨粉500吨吨／年，碳化化钨粉1300吨／年，，钴粉18吨吨／年，混合合料404吨吨／年。项目总投资为为5785万万元，固定资资产投资为4930万元元。年平均销销售收入15298.58万元、利利润总额1791.09万元、净利利润1522.43万元元。硬质合金异型型材生产线：：硬质合金棒、、管、带材400吨／年年。项目总投资为为5320万万元，固定资资产投资4900万元。。年平均销售售收入为6607.01万元，利润润总额1558.47万万元，所得税税233.77万元，净净利润1324.7万元元。硬质质合合金金微微型型钻钻生生产产线线：：由原原来来的的年年产产300万万支支增增加加到到年年产产1200万万支支。。项目目投投资资总总额额6998万万元元，，固固定定资资产产投投资资4711万万元元。。年年平平均均销销售售收收入入为为5148万万元元，，利利润润总总额额为为1915.17万万元元，，净净利利润润为为1627.89万万元元。。（以以上上技技术术改改造造项项目目在在准准备备实实施施时时，，将将单单独独出出具具可可行行性性研研究究报报告告））合资资公公司司组组织织机机构构结论论把钨钨深深加加工工产产品品作作为为发发展展目目标标，，把把钨钨资资源源优优势势转转变变为为产产品品优优势势、、经经济济优优势势。。通通过过资资产产重重组组，，巩巩固固和和发发展展优优势势产产品品，，以以品品种种质质量量、、效效益益为为中中心心，，加加大大科科技技投投入入，，发发展展新新材材料料和和深深加加工工制制成成品品，，逐逐步步形形成成总总量量基基本本平平衡衡，，布布局局比比较较合合理理、、科科技技长长足足进进步步、、产产品品上上档档升升级级、、规规模模效效益益明明显显的的新新格格局局本项项目目符符合合国国家家产产业业政政策策和和行行业业发发展展趋趋势势，，符符合合五五矿矿有有色色的的钨钨系系列列商商品品的的战战略略定定位位和和发发展展方方向向，，具具有有较较高高的的投投资资收收益益和和成成长长性性。。通通过过收收购购，，与与有有色色优优势势互互补补，，增增加加了了五五矿矿有有色色钨钨业业务务在在市市场场的的竞竞争争能能力力，，进一步优优化产品品结构，，大力发发展适销销对路的的深加工工产品，，构筑完完整的产产品链。。更加有有效地拓拓展国内内外市场场，使公公司获得得更大的的经济效效益。谢谢！！9、静夜夜四无无邻，，荒居居旧业业贫。。。2022/12/212022/12/21Wednesday,December21,202210、雨中中黄叶叶树，，灯下下白头头人。。。2022/12/212022/12/212022/12/2112/21/20225:59:33PM11、以我我独沈沈久，，愧君君相见见频。。。2022/12/212022/12/212022/12/21Dec-2221-Dec-2212、故人江海海别，几度度隔山川。。。2022/12/212022/12/212022/12/21Wednesday,December21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