论我国中小企业风险管理

山东工商学院2015届本科毕业论文当前，我国中小企业已成为我国经济主要推动力。在激烈竞争的市场经济中，中小企业已成为市场竞争的主体，中小企业赖以生存、发展的自然环境和社会经济环境具有较大的不确定性，使中小企业面临巨大的财务风险。本文联系实际分析中小企业财务风险的成因，针对企业财务工作中的问题，提出科学的防范措施，降低风险，提高经济效益。一、财务风险的概念中小企业是指在中国境内依法设立的有利于满足社会需要，有利于增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制以及各种形式的企业。经过二十多年的改革开放，随着我国社会主义市场经济体制的逐步确立和完美，各种类型的中小企业如雨后春笋，从无到有、从小到大，逐步发展成长。它们规模小、经营方式灵活，最有可能按照经济的比较优势来组织生产，并且中小企业在解决就业方面的优势也越来越受到瞩目。随着我国市场经济和全球经济进程的迅猛推进，国内和国际环境越来越复杂多变，外部环境变化的不确定因素急剧增加，进一步加大了中小企业财务风险发生的可能性。中小企业是国民经济的组成部分，对经济发展和社会稳定起着举足轻重的促进作用。但由于其产出规模小、资本和技术构成较低，受传统体制和外部宏观经济影响大等因素，使得中小企业在财务管理方面存在着与自身发展和市场经济均不适应的情况。财务风险是指企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，可将其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。主要特征表现在：一是客观性。即风险处处存在，时时存在。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。二是全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。三是不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。四是收益与损失共存性。即风险与收益成正比，风险越大收益越高，反之收益就越低。在财务管理工作中,只有充分了解财务风险的基本概念和正确识别,对其进行正确分析,明确其产生的原因,才能防范和化解财务风险。财务风险的存在,无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此,对中国企业财务风险的成因及其防范措施进行探讨,以期降低风险、提高效益就显得具有十分重要的意义。本文通过对中小企业的财务风险的主要表现以及成因的分析，提出了自己的几点防范措施，希望对自己所在的公司有所帮助。二、我国中小企业财务风险管理存在的问题（一）财务管理基础工作薄弱1.财会机构不健全，财会人员素质偏低在中小型企业大多没有专门的财会机构，即使有也是名副其实，所谓的财会人员也是身兼数职，既是管理者又是生产者，且多数是业主的家属、亲戚、朋友担任，不但无法做到公正，缺乏必要的专业知识和专业技能，对国家有关法律、法规和财会制度了解甚少。有时甚至不记账，收钱就用。这种流水账甚至无帐，显然不能充分说明企业的经营状况，也无助于企业的改善经营、降低成本和费用，以便及时发现经营中存在的问题。其原因，除了业主试图隐瞒收入，偷税漏税外，财会人员素质低下也是一重要的原因。

2.财会制度的不健全大多数中小企业都不设立内部财会制度，不但在原始凭证管理，定额管理，计量验收管理方也面无制度可言，而且在非常重要的财会部门职责权限，财会人员岗位责任制，帐务处理程序制度，稽核制度等方面也无任何规定，使财会人员在办理会计事项时有很大的随意性及填报不及时，核算不细致，报送报表不及时等。（二）财务管理内容不规范从资金筹集上看，中小型企业在处于发展阶段，容易产生资金短缺，这种情况靠企业内部的积累是不能满足的，需要融资，而融资就需要企业与银行等金融机构贷款、个人筹资、其他企业之间融资等等，而在融资的过程中往往靠金钱铺路，钻法律、法规、政策的空子，有很大的腐蚀性。从资金使用上看，由于中小企业直接面向市场，以利润最大化为目标，生产投资带有一定的盲目性和不合理性，甚至有些投资不符合国家的产业政策，为了摆脱国家的诸多限制，解决生产经营过程中的不畅或难办的事，行权钱交易，“对有权人买好”，使经营费用逐年增加。由于小企业主还普遍存在着“谁也不敢得罪”的心理，使各种摊派日益繁多，这也使其经营费用居高不下，不能使企业资金更有效地运用于经营和发展。从资金分配上看，一些私营业主谎报营业收入，隐蔽供销渠道，乱定税前开支，在发票上弄虚作假，偷税漏税。对于税后利润，有相当一部分业主将其用于个人消费，而不愿扩大再生产。在企业发展的问题上，私营业主多半持“谨慎发展”的态度，一些业主用挣来的钱搞超前消费、奢侈消费。（三）不重视资金运营许多经营者认为，他们拥有的现金便是他们获得的利润。实际上现金和利润显然是不同的。他们不重视资金运营的病症主要表现有：现金管理混乱，个人现金支出与公司现金混乱。由于中小企业经营者往往又是所有者视企业为自己的家，自己的钱柜。不重视资金的时间价值，赊销造成资金周转不畅。应收账款收不回来，使原本就本小利薄的企业如雪上加霜，难以支撑。资金不能有效利用，用企业收到的现金来支付费用。中小企业常面临每日上门催款的人络绎不绝。本应该用公司支票支付所有的公司费用，老板们不得已就从当日收入中拿出一笔钱直接打发了催款人。库存太多，存货陷阱。将大量现金投资在可能会有库存商品的做法是非常不明智的。即便能得到特别优惠价格的商品，表面上看有较高利润率，实际由于周期太长，利润反而不大。（四）财务成本管理不科学不少经营者盲目地投资购买固定资产；盲目地接单，只要有定货就不重视企业启动成本和特殊定货成本的预算管理等等。

（五）内部财务管理信息化建设落后21世纪是软件的世界是经济全球化时代，是中小企业逐渐向国际化方向发展的时代。然而在我国绝大多数中小企业还是局限于那传统模式下的核算体系，电脑只是办公室的时髦摆设，并不会运用财务软件及建立自己的微机网络。使得效率低下，资源浪费。不会将各项业务事前取得的信息进行比较，做出正确的决策和预测，将隐患消灭于未然。三﹑我国企业财务风险的成因分析在市场经济活动中，企业存在财务风险是难免的，关键是必须了解风险的起因，才能做到有的放矢，使自身处于不败之地。中国企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业内部的原因。（一）外部财务风险分析外部财务风险包含着经济因素，政治、法律因素，自然环境因素，社会、文化、人口及环境因素等四个方面的因素。1.经济因素经济因素主要包括财政政策、货币政策、税率、产业结构、GDP的增长情况、通货膨胀率、汇率、利率等等。例如，国家从稳健的货币财政政策变为实施从紧的财政货币政策，调整存款准备金率，严格控制银行授信额度，提高贷款利率和贴息，减少贴现规模，限制贴现银行。使企业面临贴现难、贴息高，筹资成本上升的财务风险。2.政治、法律因素政治、法律因素对大小企业都构成重要的机会与威胁。对于严重依赖政府合同和补贴的产业和公司来说政治预测成为外部财务分析最重要的组成部分。企业制度法规的变化和企业所处的法律环境均可以显著的影响企业的经营。3.自然环境因素自然环境因素是指由于自然力量导致的企业财产损失、交通中断等造成的风险因素。例如：2008年1、2月份我国南方大部分地区遭受50年一遇的雨雪冰冻灾害；5月份我国四川遭受百年不遇的地震灾害。这些是不可抗拒的自然灾害产生的风险损失，按照保险公司的惯例，不承保自然灾害损失，只能由企业自身承担。4.社会、文化、人口及环境因素社会、文化、人口及环境因素对于企业的产品、服务、市场和消费者都会产生重大的影响。例如宗教信仰的冲突很可能引起动乱和战争，其结果可能导致企业生产经营活动中断和经营条件的损坏。（二）内部财务风险分析1.企业财务管理人员素质不高、缺乏风险意识企业财务管理人员素质不高，缺乏风险意识。任何系统的运行，人都是非常重要的条件，高素质的理财人员，更是企业不可多得的财富。就目前的情况看，中国企业的理财人员受传统计划经济的影响和受专业教育的程度限制，其综合素质和业务素质都有待提高，他们的理财观念和理财方法，特别是职业道德和职业判断能力，还不能在更大程度上适应市场经济环境的要求。财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好、用好资金，就不会产生财务风险，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。2.财务决策缺乏科学性导致决策失误财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。例如，在固定资产投资决策过程中，由于对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实，以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险。企业对外投资，包括有价证券投资、联营投资等。有价证券投资风险包括系统风险和非系统性风险，由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，也必然影响企业的投资效益，影响了企业的长期偿债能力，从而给企业带来较大的财务风险。3.企业内部关系混乱企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。4.内部财务监控机制不健全内部财务监控是企业财务管理系统中一个非常重要而且相当独特的系统，为使其更能充分发挥其职能作用，企业不仅应该设置独立的组织机构，更重要的是要根据本企业的特点，建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监控制度，才能保证企业内部财务监控系统的高效运行。而中国企业大多没有建立内部财务监控机制。即使有，其财务监督制度执行也不严格，特别是有的企业管理与监督合而为一，缺乏资产损失责任追究制度，对财经纪律置若罔闻，难以进行有效的约束，财务风险极易发生。（三）中小企业面临的财务风险根据广义财务风险的形成原因，财务风险又可分为以下几类：由于国家政策调整、战争爆发等政治因素带来的政治风险，法律法规变更的不确定性产生的法律风险，利率的波动引起资产价格变动而产生的利率风险，以及企业自身因素如投资失败、债务纠纷、股息分红不当等造成的经营风险。资本运动是企业财务管理的核心内容，根据资本运动的过程，经营风险又可划分为筹资风险、投资风险、资金运营风险和收益分配风险几方面。这里我们所说的中小企业财务风险主要是指企业经营风险。1.筹资风险中小企业由于起点较低，自身缺乏资本积累，为了避免在激烈的市场竞争中被淘汰，都会通过一定渠道筹集资金来扩大生产规模,提高自身竞争力。通常，企业会通过吸收直接投资、发行股票、发行债券等方式筹集资金。而与大型企业相比，中小企业的筹资渠道少，筹资成本较高，很难从资本市场和银行获得大额资金。此外，通过民间贷款等方式筹集资金，支付的利率比银行贷款利率要高得多，因此，筹集资金对中小企业来说也是一项很大的负担。中小企业如果为了筹集资金而盲目的高额借款,导致应付账款及短期借款和其他短期负债在总负债中的比例过高，负债规模过大,如果资金周转不灵，就会出现到期债务不能清偿的情况，轻则影响企业的信誉，重则导致企业破产。随着市场经济的发展,资金来源渠道逐渐多样化,资金的筹措方式逐渐多元化,但同时也大大增加了中小企业的筹资风险。2.投资风险投资风险主要是指企业在进行项目投资过程中，受到各种不确定因素的影响，导致投资报酬率与预期目标不符而使企业遭受损失的风险。中小企业投资主要包括两个方向：对内投资和对外投资。对内投资主要是购买固定资产、原材料、燃料等方面的投资。固定资产投资涉及时间长，风险大，金额多且不方便运转。企业的对外投资则是指企业用来购买其他公司发行的股票或债券等的资金投入。在对外投资时，中小企业如果没有考虑自身资金实力，对市场环境缺少分析，只顾追求利润的最大化而盲目进行投资，易造成投资规模过大，资金不能及时收回而导致资金链断裂进而陷入财务危机。而投资规模不足亦会引发财务风险，中小企业由于资金不足或其他情况，对投资组合的风险评估不够准确，有时会出现资金较为集中的放在某一投资项目上，不能有效分散投资风险，造成中小企业一旦投资决策出现失误，就会频临破产。而我国中小企业管理体制不健全，内部权责不明、资金使用效率低下等现象较严重，投资决策者对投资风险的认识也不充分,从而导致大量投资损失。3.资金运营风险企业在生产经营活动中会发生一系列的资金收支。在供应，生产和销售各个环节，因不确定性因素影响会使企业资金运行迟缓,企业价值不能到达预期目标。目前,我国中小企业普遍存在着产品结构单一、经营战略转变意识及能力不强等现象。在目前以买方市场为主导供过于求的形势下，许多中小企业为了提高市场份额,增加销量，采用分期付款的赊销方式销售产品,为顾客垫付大量资金，致使企业应收账款大量增加,企业资产的流动性和安全性受到严重影响,使相当比例的应收账款长期无法收回,甚至成为呆账坏账，造成企业现金流的不畅。中小企业经营管理水平有限，大部分属于粗放型经营模式，原材料的采购安排不当、材料保管过程中的损耗、生产过程中半成品的缺失等都会使企业生产成本增加，而产品质量监督体系的不完善使产品质量较低，这些因素的存在势必会造成流动资金的消耗流失，降低企业的短期偿债能力，产生财务风险。除此之外，现金管理松懈，易产生资金闲置或不足。4.收益分配风险收益分配风险是指由于收益分配方案不合理而给企业今后经营发展带来不利影响的可能性。收益分配是企业财务循环过程的最后一个环节，它是指企业实现的财务成果(即利润)对各投资者的分配，包括留存收益和股息分配两方面。二者既有联系又相互对立，留存收益是中小企业扩大生产的来源，股息分配是企业股东财产扩大的要求。收益分配的关键就是如何确定两者的比例。若在企业资金短缺时，企业过度发放盈余或以货币资金形式向投资者分配股利，就会对企业流动资金产生影响，有可能使企业债务不能按时偿还，降低企业的偿债能力，影响企业再筹资活动。而有些企业为了扩大生产规模，追求更多的经济效益而预留了大部分留存收益，使股息分配降低，又会挫伤投资者积极性,降低企业信誉，增加企业的经营风险,对企业今后的发展带来不利影响。因此选择合理的收益分配政策非常重要。四、财务风险的防范及措施在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。企业财务风险管理的目标在于了解风险的来源和特征，正确预测、衡量财务风险，进行适当的控制和防范，健全风险管理机制，将损失降至最低程度，为企业创造最大的收益。（一）政府部门相关政策的支持中小企业的健康稳定发展离不开政府部门的扶持，政府应该制定相关政策促进地方经济发展，为中小企业发展营造良好的宏观环境。加大信贷支持力度，帮助中小企业拓宽融资渠道。尤其是现阶段，金融经济体制改革的发展，各地方城市的商业银行要把中小企业作为主要支持对象，积极扶持中小企业的发展，改进商业银行贷款审批程序，提高审贷效率，以适应中小企业的贷款需求。采取有效的中小企业信贷评价体系，建立完善的信用担保机制。在财政政策和税收政策方面，可以在财政补贴、贷款贴息、税收减免等方面加大支持力度。通过以上多方面的途径，为中小企业财务健康发展创造良好的外部激励环境。此外，强化外部监督，是促进我国中小企业财务管理工作规范化的重要途径。（二）完善企业内部控制制度，确保内部控制有效实施内部控制制度是现代企业财务管理的重要手段，是防范和控制企业财务风险的重要保障。目前我国中小企业不仅面临外部环境带来的风险因素，同时也要面临内部控制不完善所导致的财务风险。建立和完善内部控制制度，确保内控监督机制的正常运作对于企业防范财务风险具有重要意义。中小企业应该根据自身产业结构特点和经营管理的需要，结合业务流程的特征，建立合理的内部控制制度。1.建立监督控制机制，对授权审批、业务经办、预算监督和财产保管等不相容岗位实行分离，明确各自的职责权限，相互制约监督。防止伪造单据、篡改金额、虚假销售等舞弊现象的发生。2.注重对企业日常营运资金的监控，及时把握资金流向，合理调度资金。并加强对企业的货币资金、对外投资、采购与销售、收款与付款等方面的管理，确保资金安全。努力做到收支平衡，合理安排各项资金，保持适当的现金储备，不得超预算支出资金。3.加强内部审计，定期对会计资料监督审查，保证资料的真实性和完整性，使财务工作规范化、程序化，健全会计核算体系。（三）强化资金管理，保持良好的财务状况资金是企业的血液，是企业赖以生存的基础，如果没有资金或资金短缺，企业则难以运行。在融资管理方面：企业不应仅仅依赖业主投入资金和借款，还应根据企业的资金状况和经营规模的变化，适时采用发行股票、租赁等方式筹资；在与银行等金融机构建立良好合作关系的基础上，企业还应不断开拓更多的筹资渠道，如利用国家优惠政策获取财政资金、利用国际资金等；企业也可适时引入新的投资者，壮大企业自有资本，以增强抵御财务风险的能力。在流动资金管理方面：一是加大应收款催收力度，缩短应收账款的回收期，落实回款责任；二是合理降低存货，加快存货的周转；三是加强流动资金贷款管理，实行流动资金贷款指标考核；四是加强信用管理，合理确定客户的信用标准，避免坏账的产生；五是建立合理的收益分配制度。（四）提高中小企业财会人员的素质首先，中小企业的管理者要不断提高自身素质，作为决策者要了解会计程序和读懂会计报表，能够敏锐地找出财务漏洞。更重要的是能用好财务人员，使他们能出色完成企业的理财工作。其次，突破“圈子文化”，走出家族圈，培养外向观念和主动变革。企业达到一定规模后，家庭化就成了中小企业再上台阶的一大障碍。任人唯亲留不住优秀人才，必须向家族制开刀。再次，还要适时辅以最新财会、法律法规知识的教育和学习，在企业内部建立健全教育机制，塑造良好的企业文化。并应适当借助会计师事务所的会计服务来建立合法、科学及具有适应本企业经营特色的会计核算体系。最后，管理行为要分界明晰，领导要区分常规与非常规决策，不应疲于应付日常琐碎事务，要提高自身思考、计划、决策和预算分析能力，尤其要懂得利用财务指标对报表及会计数据进行分析和提炼信息，对企业的财务决策不能光依靠经验与直觉判断。

（五）转变企业经营策略，分散财务风险中小企业在做好主业经营之外，可涉足与主业有关的其他行业，实施以主业为依托的多元化经营，相互补充，增强获利能力。根据企业自身的能力，合理利用资金，在固定资产、股票和债券等多方面进行投资，综合分析影响投资的各项因素，对于预期风险较大的投资项目，可以与其他企业共同投资，以分散风险。在选择投资方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证利润目标实现的前提下，选择高收益、低风险的方案，使投资总风险降为最小以达到回避财务风险的目的。（六）建立财务风险预警机制企业财务风险的产生是多种因素共同作用的结果，财务风险具有较长的潜伏期，从产生到爆发要经历一个渐进积累的过程，一旦发生对企业的发展将造成严重影响。通过建立财务风险预警机制，在日常的财务活动中，对风险征兆和发展状态进行严密监控，及时发出警报，企业管理者在面对风险时就不会措手不及。财务风险预警机制包括短期财务风险预警和长期财务风险预警。短期财务预警主要是建立滚动式现金流预算，以周、月或年为期对企业未来预期收益、投资状况进行分析。长期财务预警则是以企业的财务报表和其他相关资料为依据，分析财务指标构成,如反映企业盈利能力、偿债能力、经营管理效率、发展潜力指标等具有代表性的量性指标,掌握企业经营状况，挖掘潜在的问题，适时监控财务风险。其中资产获利能力和偿债能力指标是企业财务风险评价的基本内容。在建立了财务风险预警机制后，一旦出现风险信号时，企业管理部门应及时采取防范和控制措施，防止财务风险的恶化或尽量降低风险损失的程度。（七）加强企业财务制度建设，提高财务决策的科学化水平财务决策的正确与否直接影响到企业的经营效益，科学合理的决策能给企业带来经济效益，而决策的失误则会使企业陷入困境，面临财务危机。为防范财务风险，企业在选择投资项目前，必须进行科学全面的可行性分析，充分考虑影响决策的各种因素，通过定量计算及分析方法对盈利能力和投资风险科学预测，对各种可行性方案进行分析比较，从中选出最佳方案。例如，在进行重大投资决策时，企业应根据不同阶段的生产经营情况和发展战略，进行充分的市场调查，注意信息的收集和处理，还要考虑投资项目的风险，最终确定最优的投资方案。此外，建立科学的决策机制也非常重要，能保证决策的民主化、科学化、透明化，使科学决策与民主管理相结合，尽量减少财务决策失误带来的风险，降低失误概率。综上所述，对中小企业来说，财务风险是客观存在的并且能够对企业的发展产生重大影响。因此，防范和控制财务风险对于中小企业来说十分必要。在市场经济环境下，企业经营管理者要对企业财务风险给予足够的重视，提高对财务风险的防范意识，充分认识财务风险产生的原因，掌握应付风险的本领，分析和评价风险，采取必要的措施来防范与控制风险，使其减少损失，尽而为企业带来超预期收益，使企业处于有利的竞争地位，实现利润最大化和可持续发展。从而使我国中小企业更好的迎接全球化的挑战。五、结论总之，中小企业的财务风险虽然给中小企业带来损失，更有甚者威胁中小企业的发展和生存，但另一方面也给一部分中小企业的发展创造了空间，带来了机遇。企业应慎重考虑自身能力和外部环境发展变化，定位适合自身发展的规模，强化企业内部控制，提高企业财务管理水平，提高财务风险防范意识，准确把握企业发展的方向，使中小企业持续、快速发展。参考文献[1]王亚南.中小企业财务风险的防范对策[J].中国新技术新产品,2010,(21):15-17.[2]刘艳群.浅谈我国企业财务风险及防范[M].上海:财会研究会,2009.[3]刘英佳.企业财务风险的成因及对策分析[J].中小企业管理与科技,2010,(01):16-18.[4]王洋.企业财务风险管理的智慧[J].企业研究,2004,(22):25-26.[5]陈乃醒.白林.中小企业管理概述[M].合肥:合肥工业大学出版社,2007.[6]王小惠.企业财务风险的成因及其防范[D].北京：中央财经大学硕士学位论文,2006.[7]贺雪峰.基于风险的财务战略抉择研究[J].企业管理.2008,(18)：19-21.[8]杨静.现代企业财务管理目标探讨[J].产业与科技论坛.2009,(35)：31-32.[9]穆瑞雪.论企业财务风险成因及防范对策[J].知识经济.2010,(02)：27-29.[10]隋小军.民营中小企业财务风险管理存在的问题及成因分析[J].黑龙江科技信息.2011，(03):6-9.[11]朱望生.论企业财务风险[J].会计学会,2002,(10):16-18.[12]蒋波.公司