《财务管理》课程论文【4700字】

《财务管理》课程论文中小企业融困难的原因及对策分析目录TOC\o"1-3"\h\u214一、引言 页一、引言中小企业是一个国家的基础，企发业发展不离不开金资金的支持，充的足的资可金可以动推动企的业的发展。因此，可说以说企要业要向现实现健康、持发续发展，有必要确保资金来源稳定。当生产要素组合需要资金时，企业应能及时、足额筹集所需资金，以满足多元化的融资需求。在企业的日常经营中，必然会出现资金短缺的情况，特别是中小企业从事季节性强的事业。季节过后，他们往往需要大量资金，特别是对于应收账款较多或季节性库存积压的企业，资金可能会短缺，因此，中小企业必须选择恰当的融资方式获得更多地资金，从而弥补平时的经营资金缺口。二、我国中小企业融资的现状（一）融资渠道分析区域经济发展情况继续下降，但总体增速高于全国，经济总量继续增长，占全国经济总量的比重不断提高，产业结构稳步升级，一些重点新兴产业发展势头良好。近年来，中小企业经济带在国家创业创新发展中发挥着越来越重要的作用，但长期以来，融资困难一直是创业企业发展的主要难题。根据相关数据调查显示，约90%的被调查企业认为资金不足是自主创新的最大障碍，70%的企业以“内部资金”为主要来源，而银行贷款等外部融资渠道发挥的作用较小，相对单一的融资渠道是众多中小企业融资困难的原因之一。企业创始人自有资金、家庭成员及亲属资金、银行资金以及其他渠道筹集的资金都是有限的。我国目前的中小企业融资不能直接通过进入资本市场来筹集资金，但我们可以采用间接的融资渠道方式。比如，通过与大型企业的子公司进行合作的方式来获得进入资本市场筹集资金的资格，但这个方法也存在一定的限制，只能对某些特定的交易有效，因此，它只能解决中小企业部分的资金需求，不能完全的解决融资的问题。（二）融资结构分析1、我国中小企业的内源融资现状中小企业由于信息不透明的原因，发展的初期大多主要通过内源融资的方式，具体情况见下表1：表1中小企业融资情况（%）融资方式经营年限内源融资银行贷款非金融机构其他渠道短于3年92.42.72.22.73-5年92.13.50.04.46-10年89.06.31.53.2长于10年83.15.79.91.3总计90.54.02.62.9从上表可以看出，有90%左右的企业是通过内源融资的方式，其他渠道的方式占比则是非常小的，这也说明了内源融资对中小企业发展的重要性。一般内源融资的来源是创伤人本身的资金、亲属资金或者合伙人资金等方式，这些是中小企业发展初期的支撑。但随着市场的发展和企业逐渐走到成长期后，内源融资就不足以支持整个企业投资和发展需求的资金，这就需要企业通过引入外来的资金来扩大经营规模，来抵抗同类行业的竞争压力。2、我国中小企业的外源融资现状随着中小企业规模的扩展，需要的资金支持也越来越大，急需要外部融资的资金支持，但是，银行对于中小企业的贷款通过率非常低，根据有关部门对4家国有银行和10家城市商业银行的调查，具体情况见下表2：表2不同规模的中小企业贷款申请商业银行拒绝率比较企业规模（人数）申请数量（家）申请次数（次）拒绝数量（家）拒绝的数理比率（%）拒绝次数（次）拒绝次数的比率（%）QUOTE50736153747864.95121378.9251-10036064820356.3937557.87101-5001595076540.8822444.18＞500461521226.093724.34合计130128447558.26184965.01从上表可以看出，企业规模越小的公司拒绝的次数就越高，但有一定规模的中小企业则有所降低，规模人数在500以上的企业拒绝率有24.34%,和企业规模在50人的78.92%差别较大。虽然我国在2004年6月推出了中小企业板块，但是，从法律、行政法规到证券到相关部门的有关规定，中小企业一直遵循着“两个不变”的基本原则，采用的发行方和上市标准与现有市场的发展没有背道而驰。这就使得中小企业的融资渠道受到限制，仅仅在高新技术企业和服务创新型企业中有效，但这对整个中小企业的融资情况没有很大效果。我国债权市场的规模经过20多年的发展以及趋于完善，但和西方发达国家的热点债权市场比较，我国的债权市场还是处于相对落后的阶段，尤其受企业债权市场，我国的公司债权规模近10年来发行没有超过500亿元，没有跟上我国经济发展的脚步。目前只有部分的大型企业发行了公司债权，而且这些债权也不对中小企业发售，使得中小企业通过债权市场来获得融资只能是纸上谈兵。三、中小企业融资困难的原因分析（一）企业内部原因分析1、中小企业规模小,生产技术薄弱,担保能力差中国中小企业在生产技术、产品结构上普遍比较单一,产品质量的有待提高,还有大量的中小企业从事制造业的市场已经饱和或违反有关国家资助政策创新低、高污染产业,导致他们很难获得国家财政支持。此外，由于中小企业的偿债能力有限，不可避免地会受到规模限制，容易出现违约、赖账、躲账等不当行为，使得银行害怕也不愿意向中小企业借入大量资金。规模小、资产规模小的中小企业抵押物价值不足，难以获得银行贷款。一般的中小企业的融资团队也不专业。在与银行和潜在投资者的接触中，组织材料的效率较低，物质效果较差，影响了融资的及时性和效果。特别是在与潜在投资者的接触中，中小企业的核心竞争力在本质上并没有展现给潜在投资者，导致了股权投资落地的延迟。2、中小企业财务制度不健全,信用程度低在中小企业中会计舞弊的不良现象十分普遍，企业不透明的财务数据使得银行对于中小企业缺乏信任度，所以不太愿意贷款给中小企业。中小企业缺少专业的会计人员，因为在中小企业中家族观念比较严重，所以大部分的会计人员的专业知识和素质是不符合企业的发展需求的。简单来说，有的中小企业甚至都没有一个完整的财务制度，这就使得企业的数据更加混乱不准确，还有一些中小企业为了获得银行的贷款，不惜通过捏造假的财务数据来骗取银行贷款，然后用于其他目的。公司没有优秀的财务人员，必然会影响公司结构的发展和规划。还有，中小企业的高层也没有意识到财务人员的重要性，但是公司的经营效率和决策是离不开财务人员的。不管对于什么样的企业来说，良好的信用是最基本的前提，不然企业是很难在当前竞争十分激烈的市场中生存下来。中小企业大多是历史较短、信用程度较低的企业。由大银行主导的金融体系将根据信贷规则减少中小企业的贷款。据抽样调查，大银行避免向初创阶段机构薄弱的中小企业和亏损风险较高的年轻企业发放贷款。另外，由于中小企业的破产率相对比较高，这个也是一个使得银行对于中小企业贷款标准高的原因。根据相关数据调查，2成左右的中小企业存活不过两年，超过6成的中小企业生存时间也不过六年左右。所以，基于这些因素，必然导致很多的投资者对于中小企业没有考虑。（二）外部宏观环境分析1、信贷体系不完善目前我国对于中小企业的金融体系还没有很健全，在信贷机构与商业银行的合作上还是存在很多的不足，中小企业与商业银行的合作对双方来说都是十分有利的。然而，我国的银行体系是以大型国有银行为中心，使得合作的对象自然就是规模相对较大的企业，而不是在各方面都相对薄弱的中小企业，在上地方商业银行的体系也不甚完整，使得中小企业的融资环境是更为艰难。近年来，虽然地方银行的数量逐渐增多，但这些银行的经营模式与大银行相似，一样的需要较长的审核时间与周期，对于中小企业的标准也是有些上调，因为如果没有从融资的服务中获得对应的收益，它们就失去了向中小企业放贷的动力。基于这些因素，中小企业必须与地方商业银行建立友好的合作关系，可以双方协商交易成本，进而促进更加良好合作，使得经济效益增长。除此之外，尽管全国已经设立了两千多家的中小企业的信用担保机构，但资金使用效率低下的原因是行政管理和监管机制的缺失。与此同时，大量闲置的民间资金无法进入担保体系，因此在制度设计上没有小问题。2、有融资需求的企业过多相关的数据显示，我国目前面临融资困难的中小企业占比达到七成左右。但是，金融机构目前还是无法满足数量众多的中小企业的融资需求。同时，随着近几年来人民币不断的升值，中小企业在各方面的成本也是不断的上涨，导致大型企业的融资变的更多，在这方面对中小企业的融资也是产生的消极的不利影响。中国民营企业的大部分发展资金都是直接融资，如公司债券和外部融资，不到3%。根据股权和国内利润，银行贷款约为20%。不同的融资方式没有到来，形成了理性的科学结构和结构失衡。四、改善我国中小企业融资困难的对策（一）提升中小企业自身实力中小企业的综合实力是银行贷款审核的重要参考依据，也是债券发行上市的必要条件。对于盈利能力较好的中小企业来说，拥有稳定的净利润是企业内部融资的重要来源，也是银行贷款审批的标准。政府在提升中小企业自身的发展上可以给予一定的优惠政策第一，要加强对中小企业的内部结构进行严格的监督与考核，并且落实相关的优化政策；第二，鼓励中小企业发展具有地方色彩的品牌，给予技术支持和资金支持；第三，有必要对中小企业的金融机制进行监管，以及增加对于中小企业财务人员的业务和素质的培训，使它们的财务信息是更加真实和清楚的。（二）与金融机构建立长期合作关系与金融机构建立友好的长期合作，可以使中小企业能够更有效的获得来自银行的稳定资金贷款，同时也可以减少相互之间的信息不匹配，促进了中小企业更加高效、良好的发展。根据国内外的相关调查表明，小银行因为自身的规模和区域限制，对于中小企业的贷款标准是相对较低的，所以，当地政府可以建立小银行与中小企业的合作平台，增加良性的互动，是双方都能获得更好的发展。（三）构建统一规范的信用体系信用体系的构件不仅对银行等金融机构的信用管理具有十分重要的作用，而且对社会信用意识的普遍提高具有重要意义。但是，这个数据库并不全面，需要扩大。第一，构建更加全面、评估能力更强、使用效率更高的信用评估体系。加强政府部门之间的沟通协调。基于身份证号的信用评估系统应包含个人和企业的综合信息，并实时更新，建立高度安全的监督机制，保护企业和公民的合法权益。第一，要加强信用意识的宣传和推广，培养公民和企业法人的诚信意识，树立诚信意识，对不诚信企业的管理进行相关记录和实施一定从惩罚措施。第二，鼓励和支持民营征信公司的发展。政府应该鼓励私人信用调查公司的发展,通过提供资金和技术支持,提供直接的支持和及时促进私人信用调查公司的合并,提高他们的业务规模、技术实力和信誉,使它们更大更强,临近一流的国际信用评估机构。（四）构建合理规范的保障体系良好的信用担保提升体系是可以有效解决银行和中小企业之间的信息不对称的重大问题，进而可以使得中小企业融资的机会大大的提高，缓解融资困难的局面。第一，股利协会应建立一个专业的评级机构来跟踪企业的信用评级；第二，要建立安全评估机构，能够及时有效的对中小企业的安全进行评估，渐渐扩大安全的范围，使得中小企业的资产担保不足这一问题能够得到解决；第三，政府方面应该积极建立有效的担保机构，可以减缓中小企业的融资压力；第四，同时也对各种类型的商业担保机构