德通租赁项目调查报告

：业务，我们作为项目经办人于2015年06月17日开始对该项申请进行项目，通过到企业主办人 日期协办人 日期（一）公司基本信德通（）融资租赁（以下简称“德通租赁公司”）成立于2012年3月，资本3500万，是一家立足本土、辐射的中外合资融资租赁企业。德通租赁公司表1：德通租赁公司工商登记信息 3500 2012年03月28 省合肥市经济技术开发区翠微路6号海 厦811室 服根据2012年3月26日合肥经济技术开发区经贸发展局下发的 中外合资德通（）融资租赁 初始资本为1000万。公司为批准设立的省内第一家中外合资融资租赁公根据2014年3月5日合肥经济技术开发区经贸发展局下发的文件《关于同意德（）融资租赁增资的 公司历史沿1企业其他信息——登记号：340100400023382；组织机构代码：

表220123月份公司正式成立，成立之初即与合肥广电成功合作开展第一笔大型公司先后与宝马、奔驰、奥迪达成合作，8月份公司与大众汽车有限公司签订奥迪Q5合作协议，当年进入奥迪厂商准入；11月公司与交通银行合作了交行省分行首笔设备租赁保理业务2013微时基金公司（前诺亚团队组建）为公司设计中国第一支汽车产业专项委托基金，公司专业化的运营和严格的风险控制都得到了行业及市场2014公司股权结构及实际控制司股权结构如表3所示：表3展5000WONGALBERTKAM-MING2006图1运营，科技项目投资管理，专业VC及PE投资为主的投资机构，在、嘉定、深代农业、新型商业模式服务业以及IC半导体、节能环保等新兴产业。（VC&PE（SPD（FI（300168（002527（300118（002443（002418万仞，中国科技大学管理学，曾任漕河泾开发区科技创业中心总经理助理，合肥经济技术开发区产业规划处处长、合肥创业投资投资总监，省十二五电子信息产关联企

4：德通租赁公司关联企业（金额单位：万元展资管理业发展展98%司展80%（二）公司业务种类及业务范新兴产业：节能环保、新一代、高端装备制造、新能源、新材料、生物、公司客户类别及特工作人员及中小企业主（出于抵扣的需要有较大需求；公司组织架构和员工构所设置的组织架构入图2所示。1）金融部

图22）3）公司下设各地区。 。人；综合管理人员4人；财务人员6人。34图3:员工学历构成 图4:员工职能构成发展及资产规模的增长，未来公司在人员配置上仍需要引入具备专业能力及行业经验的公司管理层履历及管理水5:12 32008-2011年同德总经45算机双学士，科技大学物理学博士，英国伦敦理工大学学（一） 6：德通租赁公司资产负债概况（金额单位：万元2012201320142015402012年末2013年末2014年末2015年402012年末2013年末2014年末2015年4月末图5 2012年—20154 7：德通租赁公司收入/利润概况（金额单位：万元20122013201420151—40201220132014由于公司财务报告所列示的营业收入为当期所收取的总额，即公司20140201220132014 6：德通租赁公司收入/利润情况变动（二）资产情况分根据德通租赁公20122013年度2014年度经审计财务20154月财务报表（审计，通过原始财务资料核实公司主要资产科目列示的数据，并分析判断德通租 8：德通租赁公司近三年资产情况（金额单位：万元货币措施（包括但不限于查看银行账户、查阅原始凭证（含融资租赁合同、采购合同及、实地清点等 20154123 10：预付账款科目明细（金额单位：万元2015年412341）金科食品机械：是公司为开展承租人为利川食品的设备直租业务，而从设备购入方预付的设备款（金科食品机械为食品机械生产商；2）泽翔商贸：该公司主营农副产品及汽车销售，该笔预付款经与公司财务 11：其他应收款科目明细（金额单位：万元20154123德通租赁公司其他应收款中较大金额的有南通海门的208.81万元，占比8.73%，该笔应收款2014年末余额为212.51万元，为公司正常经营所产生的应收款余额。另外较大金额的为应收款方为股东德涪通的应收款，2015年4月末该笔款项余额为2174.36万元，占90.92%，2014年末该笔款项余额2118.21万元91.39%。该笔款项余额有一定变动，参考其他应收款科目总额的变动情况（2012320.34万元，2013年末 1新润源信贷管理咨询资本为1000万元，其中德通租赁公司认缴200万元（非控股股东40万元。目前该公司运行状况正常3，且该 2015-4-2014-12-12总额的84.34%（较2014年末83.94%略有上升，另外设备融资租赁资产中主要为合肥广电项目的未到期减为实现收益，设备融资租赁资产2015年4月末余额为1059.65万元，占比3新润源是专业从事金融、仓储、物流的公司，下辖拥铜陵市汇融财务咨询、新润源资产管理新润源信贷管理咨询、辽宁润源仓储服务、讯通仓储物流、铜陵顺好矿产品销售6家公司。新润源资产管理是省第一家从事贸易融资第的专业资产管理公司，目前安是徽省唯一一家经国家工商管理局登记的专业资产、贷后管理公司，也是国内唯一通ISO9001：2008质量管理体系认证的动产质押企业，具有丰富的经验，建立了成制度和专业的风险控制团队。

图7德通租赁公司固4月末97.86万元109.87公司办负债情况分根据德通租赁公2012年度、2013年度2014年度经审计财务20154月财务报表（审计，为了解公司负债情况的稳定性以及对流动性风险进行评价，对公司主要负 14：德通租赁公司近三年负债情况（金额单位：万元20154 15：短期借款科目明细（金额单位：万元4月末00 0 20151117及2016年04月02日，因该两笔负债金额不大，且到期续借可能性较大，因而到期按时足额偿还保障程度较高。该两笔借款采用的担保方式均为第担保公司担保。 16：应付账款科目明细（金额单位：万元12 17：其他应付款科目明细（金额单位：万元12由于公司为奥迪9家合作汽车金融服务商，在当地具有优势，且德通租赁公司受银行信贷政策影响融资相对狭窄，因而公司采用了提高保证金的方式，一方面增加了公司可投放新增业务的量，另一方面极大提高了公司汽车融资租赁业务的内部收益率。经 18：长期借款科目明细（金额单位：万元4月末320因公司长期借款全部为合肥广电项目的应收账款保理业务所取得，该笔的偿还计划与合肥广电项目的回款一一匹配，鉴于合肥广电主体资质良好，到期按时支付的保障程10001000万对外担保的被担保公司为饕餮电子商务公司，德通租赁母公司准备对其股权投资，后来没有实行，由德通租赁公司担保，饕餮电子商务公司从1000万，期限一年，于2015年9月担保结束，目前该笔担保状态正常。股东权益情况分 19：德通租赁公司近三年股东权益情况（金额单位：万元20154公司自2012年成立以来各年均有截至2015年4月末未分配利润科目余额为（三 情况分2012年度、2013年度、201420151—4月 20：德通租赁公司近三年利润表（金额单位：万元2012201320142015年1-4用收入的确表21：收入调整（金额单位：万元2012201320142015年1-42012年—2014139.50收入水平的变2120132012年均有非498.69%利润水平的变用用020122013201420122013201420151—412用3 9：销售费用 由以上表22及图9可见，公司经过三年的正常经营，销售费用和用逐步稳定，随着业务量的变动略有小幅度变化。公司财务费用近三年有较大幅度增长，2014年公司财务费（四） 23：德通租赁公司近三年现金流量表（金额单位：万元201220132014偿还支付的现图10：经营活动产生的现金流 图11：筹资活动产生的现金流经营经营活动产生的现0----

- 年年

筹资筹资活动产生的现0---

-

- 随着前期投入的项目逐渐收回，公司经营活动的现金流入逐年升高，从2013年借款有所减少（20134792.0020142432.50万元，旧有借款大量偿还（20131223.19万元，20143636.53万元，反映出公司融资狭（五）（六）财务数据核 24：德通租赁公司主要银行账户流水统计（金额单位：万元1234订日期为20150120日。公司信根据《企业信用报告》2015年05月12日查询结果，德通租赁公司于人民银行中心登记信息如表所示： 311000.00《企业信用报告》上列示德通租赁公司负债余额变动情况为——2013-12：3569.48万元；2014-12：2364.82万元；2015-03：1452.08万元。由于时间节点不同和企业信用报告更新延迟登记时间：2013登记时间：20130116登记到期日：20160115

表26德通（）融资租赁于2012年1月16日在交行省分行办理国内保理融资2000万元，由公司提供足额应收转让，应收承租方为合肥广电传媒，转让金额共计.16元，号码为-709, 资租 与德通）重要财务指标及整体评表27行业数据来源于《中国融资租赁行业201420122013201412345678（1）偿债能公司负债结构中以短期负债为主，短期负债占公司总负债71.54%，高于行业平均水平行业平均水平，2014年公司该项指标仅为2.20%。设备租赁等业务的更深入的开展，融资逐渐打开，公司在2015年相关指标会有较大优化（一）汽车融资租赁业德通租赁公司自2012年9月正式开展汽车融资租赁业务以来累计投放额约3亿元，成交车辆600多辆，平均内部回报率达22%，并实现了汽车租赁产品，汽车租赁产品，结构化融资综合业铜陵有色（铜陵电子、盛力达机械、凯迪电力、杭州铁牛等上市公司项目，泰山玻璃纤维、超清科技等近10亿元融资标的。（二）权益性融资能债权性融资能（三）风险控制制40%一。该融资租赁项目已通过银行，但银行授信为3000万元，企业因额度较小尚未申请提款。风险控制流图风险应对（三）资产管理制资产管理工目前德通租赁公司已经构建了较为完善的GPS定位管理系统，经现场查看该管理系图13：德通租赁公司GPS管理系统（全局视图图14：德通租赁公司GPS管理系统（单台车辆视图IT2015年起启用融资租赁管理系统，目前该系统正在导入数据及试运营阶ITIT管理系统试资产质量指15台，经逐台查看各逾公司涉诉情况分 28：德通租赁公 德通德通日期：2014年5月27 （四）行业分根据2013年德勤会计师给民生银行汽车金融部出具的报告，在欧美发达国家，汽表29123；45滑至10%以下，但总量仍持续创历史新高。根据中国汽车工业的统计数据显示，2014年汽车生产量和销售量分别为2372.28万辆和2349.19万辆。未来汽车仍有巨大的2019年国内的汽车金融渗透率将提升至41%。上下游稳定性分公司未来三年经营规省内四家，自2015年开始多网点开拓，通过管理软件系统实现异地上报与。目前P2P平台汽车消费分期业务：2015年5月正式启动，上线汽车金融专业软件，先后徽商银行、邮储银行、工商银行、杭州银行汽车消费分期产品，2015年度计划完成融资1.5亿元，20165亿元，201710括保理、租赁、租赁资产化、基金子公司等方式，计划2015年融资交易额15亿元，2016年完成融资额20亿元，2017年融资交易额30亿元；2015年重点推动业务，目标与行业内优势制造业企业合作，为其配套提供厂商融资租赁（300274（3003880128920155—10亿元融资交易额由上述发展计划，201520001000未来三年经营情况预20132014年营业收入水平（20138589.20万元，2014（一）融资总2000万元（300-500万元/每期，视公司业务开展及安排情况循环募集融资期限及费表30112336412用途及支付方去向（二）借款主

图15德通（）融资租赁主2.担保主万仞夫妇（公司法定代表人夫妇（三）担保方表31123车资产均设定抵押（签署抵押合同，抵押登记视具体项目进展而定由公司实际控制人（亦为公司法定代表人）保障措表321保管车辆购置原始和合格证等证2设立账开立账户，运3件以供核定及保管（包括车辆购置、合格证等，另需提供汽车合同、汽车融资租赁于对收取后德通租赁公司对于真实回款情况及使用等方面可能存在的问题的考虑，尽量设定账户，汽车承租人回款情况，但