民营企业境内上市操作实务

民营企业境内上市操作实务民营企业上市意义借助资本市场，实现企业超常规发展建立科学的决策机制，完善法人治理结构打通融资渠道，聚集社会资金改善公司形象，扩大公司知名度提高公司资信能力，提升公司实力控股股东的资产可以在股票市场上变现，为创业者资金构筑退出平台。

民营企业上市的发展历程1992年-1994年起步阶段。1995年停滞阶段。1997年-1999年发展阶段。2000年以后高速发展阶段。

民营企业主要上市地点境内香港主板香港创业板美国新加坡民营企业主要上市地点境内上市上市条件生产经营符合国家产业政策；公司发起人5人以上，其中半数以上（一般为3家）在中国境内有住所；公司股本总额不少于5000万元；发起人股份自公司设立之日起3年内不得转让；发起人股份不能向公众配售，向公众发行部分只能是新增股份；向社会公众公开发行的股份不少于公司股本总额的25％，公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例不少于15％；公司开业时间在三年以上，最近三年连续盈利（国有企业可以模拟计算）；公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；发行前一年末，净资产在总资产中所占的比例不低于30％，以工业产权、非专利技术作价出资不得超过注册资本的20％；公司对外投资不超过投资当时公司净资产的50%；持有股票面值达人民币1000元以上的股东达到1000人以上；发行人已完成一年辅导。民营企业主要上市地点香港主板上市民营企业主要上市地点主板上市规则；在三年业务记录期间徐有基本相同的管理层管理；上市时市值须达到1亿港元；须具备三年业务纪录，以往三年合计盈利5000万港元，最近一年须达2000万港元，再过两年合计须达3000万元；最低公众量为5000万港元或发行股本的25%。民营企业主要上市地点香港创业板上市创业板上市规则；须有两年的活跃营业纪录；须主营一项业务而非两项或多项不相干的业务（涉及主营业务的周边业务时被允许的）；上市时最低公众持股量须为25%或不能少于3000万港元；上市时公众股东至少有100名。民营企业主要上市地点美国纽约证券交易所美国证券交易所纳斯达克市场（包括全国市场和纳斯达克小型资本市场）电子柜台市场OTCBB（为中小企业及创业企业设立）新加坡境内上市方式改制——辅导——发行——上市

如整体变更一般需耗时2年左右如一般改制则需耗时4年左右“买壳上市”——通过收购兼并等方式实现上市

需经过必要的并购公示程序和审批手续，对“壳资源”（或收购对象）要求较高民营企业上市方式民营营企企业业上上市市方方式式境外外上上市市方方式式境内内公公司司直直接接在在境境外外上上市市在境境外外主主板板（（美美国国、、香香港港））上上市市，，要要求求严严格格在境境外外非非主主板板市市场场上上市市，，要要求求较较为为宽宽松松以红红筹筹股股形形式式在在境境外外上上市市“买买壳壳上上市市””民营营企企业业途途径径的的选选择择方方式式上市市地地点点的的选选择择因因素素企业业规规模模资金金需需求求量量盈利利能能力力发展展潜潜力力和和增增长长速速度度行业业特特点点市场场开开拓拓和和客客户户资资源源成本本控控制制民营营企企业业途途径径的的选选择择方方式式上市市方方式式的的选选择择因因素素上市市紧紧迫迫度度管理理能能力力市场场资资源源成本本控控制制资金金退退出出需需求求民营营企企业业上上市市成成功功的的关关键键选择择符符合合自自身身发发展展的的上上市市地地点点和和上上市市方方式式上市市前前选选择择合合理理的的资资产产重重组组方方案案聘请请具具有有专专业业知知识识和和丰丰富富经经验验的的中中介介机机构构完善善公公司司内内部部法法人人治治理理结结构构，，提提高高管管理理层层知知识识水水平平和和管管理理能能力力申银银万万国国投投资资银银行行竭诚诚为为您您服服务务谢谢谢9、静静夜夜四四无无邻邻，，荒荒居居旧旧业业贫贫。。。。12月月-2212月月-22Sunday,December25,202210、雨雨中中黄黄叶叶树树，，灯灯下下白白头头人人。。。。01:44:3601:44:3601:4412/25/20221:44:36AM11、以以我我独独沈沈久久，，愧愧君君相相见见频频。。。。12月月-2201:44:3601:44Dec-2225-Dec-2212、故故人人江江海海别别，，几几度度隔隔山山川川。。。。01:44:3601:44:3601:44Sunday,December25,202213、乍见见翻疑疑梦，，相悲悲各问问年。。。12月月-2212月月-2201:44:3601:44:36December25,202214、他乡乡生白白发，，旧国国见青青山。。。25十十二二月20221:44:36上上午01:44:3612月月-2215、比不不了得得就不不比，，得不不到的的就不不要。。。。。十二月月221:44上上午午12月月-2201:44December25,202216、行动动出成成果，，工作作出财财富。。。2022/12/251:44:3601:44:3625December202217、做前前，能能够环环视四四周；；做时时，你你只能能或者者最好好沿着着以脚脚为起起点的的射线线向前前。。。1:44:36上上午1:44上上午午01:44:3612月月-229、没有失失败，只只有暂时时停止成成功！。。12月-2212月-22Sunday,December25,202210、很多事事情努力力了未必必有结果果，但是是不努力力却什么么改变也也没有。。。01:44:3601:44:3601:4412/25/20221:44:36AM11、成功就是日日复一日那一一点点小小努努力的积累。。。12月-2201:44:3601:44Dec-2225-Dec-2212、世间成事，，不求其绝对对圆满，留一一份不足，可可得无限完美美。。01:44:3601:44:3601:44Sunday,December25,202213、不知香积积寺，数里里入云峰。。。12月-2212月-2201:44:3601:44:36December25,202214、意志坚强强的人能把把世界放在在手中像泥泥块一样任任意揉捏。。25十二二月20221:44:36上上午01:44:3612月-2215、楚塞三湘湘接，荆门门九派通。。。。十二月221:44上上午12月-2201:44December25,202216、少少年年十十五五二二十十时时，，步步行行夺夺得得胡胡马马骑骑。。。。2022/12/251:44:3601:44:3625December202217、空空山山新新雨雨后后，，天天气气晚晚来来秋秋。。。。1:44:36上上午午1:44上上午午01:44:3612月月-229、杨杨柳柳散散和和风风，，青青山山澹澹吾吾虑虑。。。。12月月-2212月月-22Sunday,December25,202210、阅读一一切好书书如同和和过去最最杰出的的人谈话话。01:44:3601:44:3601:4412/25/20221:44:36AM11、越是没没有本领领的就越越加自命命不凡。。12月-2201:44:3601:44Dec-2225-Dec-2212、越是是无能能的人人，越越喜欢欢挑剔剔别人人的错错儿。。01:44:3601:44:3601:44Sunday,December25,202213、知人人者智智，自自知者者明。。胜人人者有有力，，自胜胜者强强。12月月-2212月月-2201:44:3601:44:36December25,202214、意志坚强强的人能把把世界放在在手中像泥泥块一样任任意揉捏。。25十二二月20221:44:36上上午01:44:3612月-2215、最具挑挑战性的的挑战莫莫过于提提升自我我。。十二月221:44上午午12月-2201:44December25,202216、业余生生活要有有意义，，不要越越轨。2022/12/251:44:3601:44:3625December202217、一个人人即使已已登上顶顶峰，也也仍