欧洲偿付能力II以及美国风险资本政策的最新进展-袁

欧洲偿付能力II以及美国风险资本政策的最新进展袁曦中再集团精算与风险管理部北京2012.6.27主要内容欧洲偿付能力II监管制度概况以及最新进展美国风险资本监管政策的概况以及最新进展成熟市场保险公司的应对偿付能力II—欧洲最先进的偿付能力监管系统全欧性的对保险公司最大的监管改革世界监管体系都在密切关注它的变化，会成为一个里程碑是经济资本模型，和英国的ICA属于同一类型不仅仅是一个精算模型，更是一个企业风险管理系统(ERM)关键数字—1,3,6,10统一和谐的监管系统最重要的准则是和谐统一（harmonization)，替代现有的14个不同的政体。主要目的：更全面的风险认识更深入的欧洲整合更优良的投保人保护改进的欧洲竞争力三个支柱统一的欧盟准则支柱1数量要求支柱2公司管理&内部监管支柱3财务披露&财务透明资产、负债及资本的计量计算偿付能力资本要求(SCR)，基于标准模型或者监管机构批准的内部模型。最低资本要求(MCR)的计算方法，基于指定变量的线性公式，MCR在SCR的25%和45%之间。高效的风险管理系统自身风险及偿付能力评估内部监管的复查及介入要求保险公司对外公布关于其所面临风险、资本充足性及风险管理的详细信息财务透明和公开信息旨在帮助市场推进更好的行业规范支柱一：数值计算支柱1要求证明充足的资金资源偿付能力资本要求(SCR)基于一年内99.5%的置信区间可以使用标准公式计算也可以使用内部模型，但必须经过监管机构审查批准两种方法都需考虑至少六种指定的风险模块最低资本要求(MCR)低于最低资本要求时，投保人面临无法接受的风险快要低于最低资本要求时，会导致严厉的监管措施计算方法是基于指定变量的线性公式MCR不能低于SCR的25%，或高于SCR的45%支柱一：已确认的量化要求SCR/MCR可用资产技术供应所需资产市场价值资产MCR技术供应风险边际偿付资本要求（SCR）最佳估计可对冲风险的市场一致性评估支柱1的提议框架技术准备金VS.技术供应(TechnicalProvisions)再保摊回保费余额资产再保供应（Reinsuranceprovisions)再保供应（Reinsuranceprovisions)技术供应（Technicalprovisions）=最优估计供应（Bestestimateprovisions)+风险边际未决损失及理赔费用供应（ProvisionforclaimsandLAE)未到期保费供应（Provisionforunearnedpremium)负债总供应(Grossprovisions)

毛保费供应(Grosspremiumprovisions)毛赔款供应(Grossclaimsprovisions)风险边际技术准备金最优估计供应（Bestestimateprovisions)支柱二：治理和监管（公司内部）支柱2包括开发并嵌入管理要求保险公司必须拥有高效的风险管理系统这个系统需由高管层拥有并执行必须考虑保险公司面临的所有风险风险管理和资本管理必须相互结合保险公司必须进行自身风险及偿付能力评估（ORSA)这是一个内部风险评估的过程旨在确保高管层对风险进行复查确保保险公司有足够的资本应对这些风险支柱三：对外公开支柱3：治理市场规范以确保达到监管目的旨在确保欧盟范围内监管报告（财务报表）和对外披露的一致性统一后详细的报告(财务报表)要求还未最后确定保险公司要准备好对外披露比现在更多的信息要求会包括制作：对外公布的，年度偿付能力及财务状况报告(SFCR)季度及年度的监管报告(RTS)六个个风风险险市场场风风险险（（Marketrisk）：：由由市市场场价价格格本本身身或或者者市市场场价价格格波波动动引引起起的的。。包包括括：：股股权权投投资资风风险险，，固固定定利利率率风风险险，，房房市市风风险险和和汇汇率率风风险险。。对方方信信贷贷风风险险（（Counterpartydefaultrisk）这这是是指指保保险险公公司司所所交交易易的的另另一一方方无无法法兑兑现现合合同同义义务务风风险险。。主主要要指指再再保保险险合合同同，，也也指指保保险险公公司司交交易易的的中中介介，，产产品品提提供供者者，，金金融融衍衍生生物物提提供供者者等等等等。。人寿寿保保险险技技术术风风险险（（Lifeinsurancetechnicalrisk）--和我我们们无无关关。。人身身保保险险和和医医疗疗保保险险技技术术风风险险（（Healthcareinsurancetechnicalrisk）非寿寿险险技技术术风风险险（（Non-lifeinsurancetechnicalrisk）主主要要是是指指保保险险赔赔付付高高于于预预期期的的风风险险。。这这个个风风险险是是我我们们最最大大也也是是最最重重要要的的风风险险。。运营营风风险险（（Operationalrisk）公公司司内内部部流流程程，，系系统统，，和和人人事事上上的的失失败败。。比比如如产产品品买买卖卖过过程程中中的的不不合合理理和和违违法法现现象象，，导导致致监监管管部部门门的的罚罚款款。。关关键键人人事事的的离离开开照照成成商商业业秘秘密密的的流流失失。。六个个测测试试Test““zero””模型型的的监监管管和和治治理理保险险者者对对内内部部模模型型需需要要有有足足够够的的治治管管和和内内部部控控制制Test1-Usetest--使用用测测试试。。高管管层层经经理理需需要要理理解解，，同同意意和和使使用用模模型型的的风风险险和和偿偿付付资资本本的的计计算算，，并并以以它它们们作作为为商商业业计计划划和和战战略略决决定定的的关关键键基基础础。。Test2-Statisticalquality——统计计质质量量测测试试。。统计计计计算算一一定定要要基基于于及及时时的的，，可可靠靠的的，，连连续续的的和和综综合合的的数数据据。。这这些些数数据据要要用用现现行行的的，，可可信信的的和和可可以以证证明明的的假假设设来来确确定定。。Test3-Validation--确认。。计算和和假设设需要要根据据实际际经验验进行行常识识检验验。包包括敏敏感性性检验验，点点检验验和后后瞻检检验。。Test4-Calibration——整合。。计算结结果需需要在在99.5%的在险险价值值整合合，并并和市市场类类似结结果相相比较较。Test5-P&Lattribution——收益分分配。。公司需需要经经常检检验风风险和和利润润的分分配是是否精精确反反映收收益的的来源源。Test6-Documentation——记录。。公司为为了满满是监监管方方的要要求要要定时时定期期的提提供记记录，，包括括模型型的设设计，，运行行，数数学基基本，，模型型和参参数的的假设设，基基本数数据的的改变变等等等。偿付能能力II要求保保险公公司实实施综综合性性的风风险管管理构构架13风险策策略风险容容忍度度风险构构架外部交交流和和利益益相关关者管管理治理、、组织织和政政策经营绩绩效和和资本本管理理风险和和资本本评估估（包包括内内部资资本模模型））人员与与薪酬酬管理信信息技术和和基础础建设设12345678经营策策略企业管管理商务平平台企业全全面风风险管理（（ERM）构架架1109在核心心部门门设置置风险险机制制，风风险是是制定定策略略，管管理绩绩效和和回报报管理理阶层层的重重点考考虑对对象。。风险容容忍度度可以以反应应集团团的风风险承承受能能力、、经营营策略略和财财务务指标标。流流程和和指标标都要要反映映预先先制定定的框框架。。2333确认和和评估估机构构所面面临的的风险险（当当前的的/潜在的的、希希望的的/不希望望的）），在在整个个公司司范围围。企业风风险管管理中中的外外部交交流策策略主主要围围绕积积极管管理利利益相相关者者（保保单持持有人人、监监管机机构和和相关关投资资者等等）。。4447治理结结构（（工业业规范范中的的“三三条防防线模模型””）。。高级级管理理层对对高层层风险险负责责。要要有明明确的的风险险管理理的政政策和和过程程。56经营绩绩效基基于风风险调调整标标准。。资本本分配配也是是基于于风险险的准准则。。5内部风风险和和资本本模型型是企企业风风险管管理构构架的的核心心。模模型需需具有有高质质量的的标准准，完完整的的测试试和备备份文文件。。8企业员员工需需要通通过绩绩效、、奖金金等机机制与与公司司风险险、资资本经经营策策略等等保持持一致致。9需要信信息管管理来来支持持企业业风险险管理理构架架。信信息管管理需需要和和它的的角色色，责责任和和权限限相对对等810企业风风险管管理也也需要要核心心技术术的支支持。。主要要侧重重于组组织广广度、、数据据质量量和自自动化化流程程等。。六个测测试Test““zero””模型的的监管管和治治理保险者者对内内部模模型需需要有有足够够的治治管和和内部部控制制Test1-Usetest--使用测测试。。高管层层经理理需要要理解解，同同意和和使用用模型型的风风险和和偿付付资本本的计计算，，并以以它们们作为为商业业计划划和战战略决决定的的关键键基础础。Test2-Statisticalquality——统计质质量测测试。。统计计计算一一定要要基于于及时时的，，可靠靠的，，连续续的和和综合合的数数据。。这些些数据据要用用现行行的，，可信信的和和可以以证明明的假假设来来确定定。Test3-Validation--确认。。计算和和假设设需要要根据据实际际经验验进行行常识识检验验。包包括敏敏感性性检验验，点点检验验和后后瞻检检验。。Test4-Calibration——整合。。计算结结果需需要在在99.5%的在险险价值值整合合，并并和市市场类类似结结果相相比较较。Test5-P&Lattribution——收益分分配。。公司需需要经经常检检验风风险和和利润润的分分配是是否精精确反反映收收益的的来源源。Test6-Documentation——记录。。公司为为了满满是监监管方方的要要求要要定时时定期期的提提供记记录，，包括括模型型的设设计，，运行行，数数学基基本，，模型型和参参数的的假设设，基基本数数据的的改变变等等等。10个风险管理理框架1。风险战略略RiskstrategyORSA作为企业战战略计划的的整合部分分。（Art.44)公司需要显显示内部模模型被广泛泛使用并在在决策过程程中期非常常重要的作作用。（Art.118）2。风险容忍忍度Riskappetite风险偏好和和容忍度融融合在在战战略决定和和风险管理理系统中。。3。风险结构构组成Riskprofile要求长期的的计算评估估风险结构构和组成,，作为ORSA的一个部分分。（Art.44)向公众公开开公司的风风险暴露，，集中，转转化和敏感感性。（Art.50)4。外部的交交流和投资资者管理EmunicationandstakeholdermgtSolvency&FinancialConditionReport(Art.50)ORSA做为一个管管理的工具具作为监管管的过程被被监管机构构向公众公公布（Art.35)5。治理，组组织和政策策。公开治理系系统（SFCArt.50）有效的风险险控制系统统和书面政政策（Art.41，,4）风险管理，，内部控制制，内部审审计和精算算功能（Art.45-47）10个风险管理理框架7。风险和资资本计算（（包括内部部模型）计算总共的的偿付能力力需要，风风险结构和和相应的资资本需求（（Art.43&44)被批准的内内部模型被被广泛的在在业务和风风险管理中中使用，被被董事会和和高管监管管（Art.109Art.124）8。人力和回回报高层战略目目标保证文文化和行为为（CEIOP文章，RiskManagementandOtherCorporateIssues—Para,3.4)回报和奖励励制度和有有效风险控控制联系起起来。9。管理信息息系统定期向管理理阶层和职职能部门提提供决策用用的信息（（Art.44，Art.118）和公众披露露报告流水水线化，提提供业务表表现，治管管系统，风风险结构，，资本管理理和计算基基础的信息息。（Art50）10。技术和基基础建设模型平台和和支持整合合的过程（（Art.118）统计数据质质量标准，，包括数据据。（Art.119）ORSA定期更新。。即使在风风险巨大变变化后也不不需要太多多的耽搁偿付能力II所要牵涉的的部门关键信息的传达监管和报告财务资源内部模型内部管理董事会及高管XXXXXXXXXXXXX风险管理XXXXXXXXXXXXXXXXXXX财务XXXXXXXXXXXXXXXXXXX精算XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX内部审计XXXXXXXXXXXX执行XXXX关键职责X意识XX贡献XXX积极参与欧洲偿付能能力II监管的最新新变化欧偿II仍然被视为为对保险监监管的促进进，然而实实施日期日日渐后退，，操作复杂杂。欧债危机内部模型，，是否值得得投入是否会减弱弱欧洲保险险业的竞争争力欧偿II的效果可能能不如预期期可能有“软软着陆”的的时间，允允许以前的的法律和现现在的并行行一段时间间（Grandfathering）有些国家会会采取稍许许不同的管管理条令大公司原来来预想的优优势渐渐丧丧失负债的折现现率和利差差风险为主主要的争议议点对业界巨大大改变的期期望变低。。Acronym缩写介绍ORSA：OwnRisk&SolvencyAssessment（个体风险险和偿付能能力评估））Art44ERM：EnterpriseManagementSystemArt43InternalmodelSFCR：Solvency&FinancialConditionReportRTS：ReporttosupervisorCalculationkernelQIS5：QuantitativeImpactStudyAcronym缩写介绍自身风险和评估系统（ORSA）内部模型个人资本计算系统（ICA）计算核心全面风险管管理（ERM)NAIC偿付能力监监管工具保险监管信信息系统（（InsuranceRegulatoryInformationSystem）财务分析和和偿付能力力跟踪系统统(FinancialAnalysisSolvencyTools)风险资本额额监控(Risk-BasedCapital)现金流量监监管(CashFlowTesting)法定会计准准则(StatutoryAccountingPrinciples)各种常规、、非常规的的现场稽核核NAIC风险资本制制度NAIC风险资本制制度通过风风险资本比比率（RBCRatio=AdjustedCapital/AuthorizedcontrollevelRBC)来评估资本本盈余的充充足性率，，实现对保保险公司偿偿付能力的的早期预警警和监管。。风险资本是是是需要吸吸收在业务务操作中所所涉及的风风险的理论论资本额。。NAICRBC是借鉴巴塞塞尔协议对对商业银行行资本充足足性的要求求，对保险险公司按其其面临的不不同风险分分别计算所所需要的风风险资本额额。RBC在保守估计计资产与负负债面临的的各种风险险的基础上上，根据业业务的规模模和风险程程度设定资资本金要求求。NAIC的风险资本本制度有两两部分组成成：1.风险资本的的计算公式式。每一项项风险资本本额都是采采用资产价价值乘以风风险系数的的形式来计计算的，然然后将风险险资本额的的总和与公公司的资本本金比较，，以确定资资本金充足足度；2.范例法（ModelLaw）授权监管管部门采取取相应的干干预措施，，使监管措措施的标准准化和明确确化。NAIC风险资本的的基本原则则以通用公式式为基础的的体系统一适用于于各州所有有公司，不不论大小依赖于法定定会计原则则（SAP）数值大多数风险险参数设定定在95%险值基于监管部部门的立场场，为保护护保单所有有人而指定定的，衡量量的是行业业性风险财产险风险险资本计算算框架NAIC风险资本监监管无需任何监管干预（（NoRegulatoryAction)（>200%)保险公司司行动水水平(CompanyActionLevel)(150%-200%)。当保险险公司的的资本达达不到授授权控制制水平的的200%时，保险险公司必必须向保保险监督督官提交交一份方方案，对对其财务务状况作作出解释释，并提提出相应应的改进进意见。。如果不不能提交交方案将将触发监监管部门门行动水水平监管部门门行动水水平(RegulatoryActionLevel)（100%-150%）当保险险公司的的资本达达不到授授权控制制水平的的150%时，保险险监督官官必须对对其进行行审查，，如有需需要，还还可以提提出改进进措施。。监管部门门授权控控制水平平(AuthorizedControlLevel)（70%-100%）当保险险公司的的资本达达不到授授权控制制水平，，保险监监督官可可以依法法对其进进行整顿顿或清算算强监管部部门强制制接管水水平(MandatoryControlLevel)(<70%)。当保险险公司的的资本达达不到授授权控制制水平的的70%时，保险险监督官官必须对对其进行行接管NAIC风险资本本发展趋趋势RBC仍是监管管的必要要元素，，需进一一步的修修正和完完善资本金要要求法定会计计和财务务报告制制度公司治理和风险管理再保险和保险集团管管理监管体系系不会跟随随欧偿II的体系但但是会努努力和欧欧洲达成成共同理理解。在资本需需求方面面，重点点的考虑虑可能允许许部分和和全面模模型巨灾风险险以及其其他风险险（恐怖怖主义））ORSA成熟保险险公司的的应对清晰陈述述的风险险偏好完善的自自我风险险管理流流程（（ORSA)资本管理理和风险险管理相相结合建立明确确的风险险偏好一权衡风险收益制定战略目标二细化风险偏好设定风险承受度三细化风险容忍度量化风险指标风险偏好风险容忍度风险限额明确风险偏好，为集团的风险管理建立宏观指导目标通过风险容忍度将风险偏好逐步细化，为集团在风险偏好基础上制定具体风险限额起到承上启下的作用按照风险类别将风险容忍度进行进一步细化，通过设定具体限额对集团风险实施微观监控ORSA--自我风险险和偿付付能力评评估ORSA是保险人人对自身身风险管管理体系系和偿付付能力水水平的自自我评估估ORSA是对保险险人ERM体系的全全面检查查“OWN””使管理层层有责